甘咨询(000779)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-28 甘咨询：经营现金流大幅改善，经营计划积极乐观 (银河证券 龙天光,张渌荻)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.80、2.89、3.03亿元，分别同比+21.58%/+3.40%/+4.76%，对应P/E分别为15.68/15.16/14.47x，维持“推荐”评级。

●2024-04-26 甘咨询：扣非净利润高增长，盈利能力显著提升 (银河证券 龙天光)

●预计公司2024-2026年营收分别为25.56亿元、27.68亿元、30.23亿元，同比分别增长7.00%、8.29%、9.19%，归母净利润分别为2.73亿元、3.01亿元、3.37亿元，同比分别增长7.45%、10.26%、11.90%，EPS分别为0.58元/股、0.64元/股、0.72元/股，对应当前股价的PE分别为16.20倍、14.69倍、13.13倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-25 甘咨询：年报点评报告：盈利能力大幅改善，募投项目有望打造第二成长曲线 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●考虑到2023年受我国全社会固定资产投资增速下降、城镇化进程放缓、房地产行业景气度低等不利因素影响，勘察设计行业持续低迷，预计公司24-26年归母净利润分别为2.9、3.3、3.8亿元(24-25年前值为3.4、4.0亿元)，同比分别+15%、+14%、+14%，维持“增持”评级。

●2023-12-09 甘咨询：甘肃区域基建高景气，省内设计龙头定增再腾飞 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●公司是甘肃省内的基建领域设计龙头，同时积极布局检测业务，参考当前可比公司24年一致预期平均PE为15倍，我们认为在甘肃省内基建投资提速的背景下，公司传统主业有望实现稳步增长，同时水利水电项目承接亦有望加速，新业务方面，募投项目有望进一步打开检测业务的成长空间，给予公司24年17倍PE，对应目标价12.37元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-08-17 甘咨询：利润实现高增长，盈利能力有所提升 (银河证券 龙天光)

●预计公司2023年营收为26.01亿元，同比增长3.20%，归母净利润为3.17亿元，同比增长39.98%，EPS为0.83元/股，对应当前股价的PE为13.36倍，首次覆盖，建议“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2025-04-28 南网科技：2025年一季报点评：技术服务与智能设备双轮驱动，净利润同比高增 (光大证券 殷中枢,和霖)

●考虑到公司储能业务承压，我们下调公司2025-2026年盈利预测、新增2027年盈利预测，预计公司2025-2027年实现归母净利润4.81/6.23/7.74亿元(下修23%/下修23%/新增)。公司背靠南网集团，技术服务和智能设备等业务均有广阔空间，维持“增持”评级。

●2025-04-28 康龙化成：新签订单回暖且项目陆续交付，2025Q1业绩逐步改善 (国投证券 马帅,冯俊曦)

●预计2025年-2027年公司的归母净利润分别为19.28亿元、21.48亿元、23.89亿元；预计2025年EPS为1.08元/股，给予25倍PE，对应6个月目标价为27.00元/股，给予买入-A的投资评级。

●2025-04-27 中国汽研：系列点评四：业绩稳健增长，属地布局成效显现 (民生证券 崔琰)

●汽车检测行业优质稀缺标的，具有资产和资质双重壁垒；公司业绩与行业销量脱钩，汽车新车推出速度加快及产品升级有望驱动公司业绩成长。预计公司2025-2027年收入为55.84/65.88/76.56亿元，归母净利润为11.09/13.84/16.87亿元，对应EPS为1.11/1.38/1.68元，对应2025年4月25日19.55元/股的收盘价，PE分别为18/14/12倍，维持“推荐”评级。

●2025-04-27 康龙化成：季报点评：1Q25开局良好，奠定全年向好基调 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●我们维持盈利预测，预计公司25-27年归母净利为17.28/21.03/25.07亿元。公司为行业稀缺的CXO平台型企业，技术能力过硬且全球化客户来源广泛，给予A/H股25年38/20x PE(A/H股可比公司Wind一致预期均值27/17x)，维持目标价36.92元/20.79港币不变。

●2025-04-27 中交设计：季报点评：盈利能力继续提升，加速全球化布局 (华泰证券 方晏荷,黄颖,王玺杰,樊星辰)

●维持公司2025-2027年归母净利润预测为18.2/19.3/20.3亿，可比公司25年Wind一致预期平均13xPE，考虑到公司作为行业龙头，拥有全球性布局，规模化与高端化优势明显，给予公司25年15xPE，维持目标价11.88元，维持“买入”评级。

●2025-04-27 百诚医药：2024年年报及2025年一季报点评：政策影响业绩短期承压，创新驱动技术转化 (西部证券 李梦园,徐子悦)

●西部证券预计公司2025-2027年收入分别为7.04亿元、7.78亿元和8.75亿元，归母净利润分别为0.55亿元、1.03亿元和1.19亿元。考虑到政策影响导致短期业绩不确定性加大，评级从“买入”下调至“增持”。同时提示风险包括成果转化不及预期、新签订单不足以及行业竞争加剧。

●2025-04-27 中粮科工：年报点评：机电业务拓展顺利，现金流表现优异 (华泰证券 方晏荷,黄颖,王玺杰,樊星辰)

●基于粮仓建设的高景气度和冷链物流需求承压的判断，华泰研究下调了公司未来收入预测。预计2025-2027年归母净利润分别为2.68亿、2.94亿和3.18亿元，较此前预测有所下调。给予公司2025年24倍PE，目标价调整为12.57元，维持“买入”评级。

●2025-04-27 华大基因：年报点评：1Q费用率及毛利率影响净利润表现 (华泰证券 代雯,孔垂岩,王殷杰)

●尽管面临短期挑战，华泰研究看好华大基因通过AI赋能实现降本增效，从而改善业绩。预测2025年至2027年的收入分别为42.6亿元、47.4亿元和52.6亿元，归母净利润分别为0.28亿元、0.76亿元和1.01亿元。基于此，维持“增持”评级，并将目标价调整为52.19元。

●2025-04-27 南网科技：2025年一季报点评：智能设备+储能双轮驱动，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋,司鑫尧)

●发布25年一季报，公司25年Q1营收5.1亿元，同比+0.9%，归母净利润0.6亿元，同比+35.7%，毛利率32.5%，同比+0.4pct，归母净利率11.2%，同比+2.9pct。业绩符合市场预期。我们维持公司25-27年归母净利润分别为4.59/6.29/8.61亿元，同比+26%/37%/37%，对应PE分别为36x/27x/19x，维持“买入”评级。

●2025-04-26 中国汽研：技术服务稳步增长、检测基地快速扩张 (东北证券 赵丽明)

●2024年公司实现营业收入46.97亿元，较上年同期增加14.65%；实现归属于上市公司股东的净利润9.08亿元，较上年同期增加8.56%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.69亿元，较上年同期增加15.25%。预计2025-2027年公司营业收入分别为56.37/73.28/91.61亿元，归母净利润分别为11.38/15.05/18.52亿元，给予公司“买入”评级。