◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿
- ●2024-10-31 华新水泥：Q3业绩继续探底，关注后续业绩回暖
(华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩)
- ●目前国内水泥价格开始走出底部特征，一方面，企业挺价开始落地，水泥价格在9月开启反弹，另一方面，“化债+房地产”积极表述有望驱动需求侧预期改善，我们判断，公司业绩有望在Q3见底，后续回暖具有合理性。我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为23.33亿元、27.30亿元、32.77亿元，对应10月28日A股股价PE为13X、11X、9X。对应10月28日港股股价PE为7X、6X、5X。维持“增持”评级。
- ●2024-10-31 金力永磁：业绩环比改善，产能稳步扩张
(国信证券 刘孟峦,焦方冉)
- ●公司作为高性能钕铁硼永磁材料头部企业，凭借管理、技术、客户等方面优势，盈利能力强、成长确定性高，具备全球竞争力，正向全球高性能钕铁硼永磁材料龙头迈进，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-31 山东药玻：三季报业绩点评：三季度业绩扰动不改长期增长趋势
(中信建投 任宏道,丁希璞)
- ●我们维持公司2024-2026年收入预测不变，分别为58.7/69.5/82.9亿元，同比增长17.7%/18.5%/19.2%；归母净利润预测为9.4/11.5/14.2亿元，同比增长21.7%/22.3%/22.9%。参考可比公司力诺特玻、正川股份估值，我们参考给予公司2024年24倍PE，对应目标价34.1元/股，维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 山东药玻：Q3收入增速放缓，盈利能力维持高位
(中邮证券 赵洋)
- ●我们预计公司24-25年收入分别为55.7亿、62.0亿同比+11.9%、+11.2%，预计24-25年归母净利润分别为9.5亿、11.0亿，同比+22.2%、15.6%；对应24-25年PE分别为17.9X、15.5X。
- ●2024-10-30 海螺水泥：季报点评：盈利持续筑底，四季度修复可期
(平安证券 郑南宏,杨侃)
- ●维持公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为91亿元、105亿元、119亿元，当前股价对应PE分别为15.2倍、13.2倍、11.6倍。行业层面，近期头部企业积极转变态度、引导行业加大协同力度，预计四季度水泥盈利有望改善；同时，水泥即将纳入碳交易市场，行业供给侧改革正在进行中。公司层面，海螺作为水泥行业领军者，成本管控保持领先水平，估值、股息率亦具备一定吸引力，维持“推荐”评级。
- ●2024-10-30 山东药玻：预计淡季影响偏多，继续重视成长动能
(国联证券 武慧东)
- ●考虑到Q3中硼硅需求淡季影响，我们小幅下调前期预测，预计公司2024-2026年营业收入为56.4/65.0/75.9亿元，yoy+13%/15%/17%；归母净利润为9.4/11.3/13.8亿元，yoy+22%/20%/21%。EPS分别为1.42/1.71/2.07元/股。公司作为模制瓶龙头地位稳固，药用玻璃需求稳定增长，产品结构持续改善。拓品类拓海外市场卓有成效，建议重视公司成长动能。维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 力诺特玻：业绩同比大增，中硼硅产品转A放量可期
(开源证券 张绪成,吕明)
- ●考虑公司中硼硅模制瓶放量进度低于预期，我们适当下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.05/1.28/1.61亿元(2024-2026前值为1.42/1.57/1.74亿元)，同比+58.9%/+22.2%/+26.2%；对应EPS分别为0.45/0.55/0.69元；对应当前股价PE为32.9/27.0/21.4倍。随着公司中硼硅模制瓶项目逐步建设及产能逐步释放，公司药用玻璃有望加速放量，业绩增量可期。维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 山东药玻：优化产品结构，打造持续竞争力
(东兴证券 赵军胜)
- ●预计公司2024-2026年净利润分别为10.21、12.57和15.54亿元，对应EPS分为1.54、1.89和2.34元，对应PE值分别为16.63、13.50和10.92倍。公司中硼硅模制的产能释放，产品结构处于不断地优化当中，受益需求集中释放阶段和未来的平稳释放，维持公司“强烈推荐”评级。
- ●2024-10-30 海螺水泥：季报点评：毛利率同环比双增长，行业底部或已现，看好新周期下龙头价值优势
(天风证券 鲍荣富,王涛,林晓龙)
- ●截至上半年末公司具备熟料产能2.74亿吨，水泥产能3.99亿吨，骨料产能1.51亿吨，商品混凝土产能4,460万立方米，光储发电装机容量545MW，规模优势明显。考虑到Q4华东水泥仍有持续涨价预期，上调公司24-26年归母净利润预测至96/116/139亿元(前值84/105/120亿元)，参考可比公司，给予公司24年0.9倍PB，对应目标价32.47元，维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 海螺水泥：2024年三季报点评：Q3需求价格继续承压，关注Q4涨价执行及化债
(东方财富证券 王翩翩,郁晾)
- ●预计2024-2026年，公司归母净利润82.48/88.09/94.70亿元，对应当前市值估为16.82/15.75/14.65xPE。维持“增持”评级。