◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
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◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2016-11-03 大连友谊:武信投资入主,加快金控转型
(安信证券 赵湘怀)
- ●2016年10月29日,大连友谊发布2016年三季报。根据报告,2016年前三季度,大连友谊实现营业收入15亿元,同比下滑27%。买入-A投资评级,6个月目标价16.5元。我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.02元、0.04元、0.06元。
- ●2016-03-31 大连友谊:武汉金控入主,“金融+”战略转型
(安信证券 赵湘怀)
- ●我们预计公司2016年-2018年的收入增速分别为37.6%、9.3%、6.7%,成长性突出;首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为16.50元。
- ●2016-03-30 大连友谊:打造武汉金控平台,构筑小微融资产业链
(招商证券 许荣聪,邹恒超,马鲲鹏)
- ●公司传统主营业务为零售、地产和酒店。近年来,由于电商快速发展和经济持续下行,零售业务增长乏力;地产业务受制于供给过剩进入缓慢去库存阶段;酒店业务则面临着供大于求、行业整体利润下降的困境。合理估值228亿,对应收购及定增完成后40%以上空间,给予“强烈推荐-A”评级。
- ●2016-03-22 大连友谊:“金融+”稳步推进,产融结合可期
(兴业证券 吴畏,傅慧芳)
- ●假设增发股份收购资产及配套资金均于2016年顺利完成,上市公司总股本约为12.88亿股,2016、2017年上市公司归母净利润预测为7.54亿、8.16亿,对应EPS分别为0.59元、0.63元,对应当前股价PE分别为21.5倍、20.1倍,维持增持评级。
- ●2016-03-13 大连友谊:年报点评:主业经营低迷,为转型预留空间
(华泰证券 罗毅,沈娟)
- ●考虑到公司配套融资对武信担保集团增资20亿元,对其盈利有较大支撑,公司配套融资价格11.02元/股,当前股价已在附近区间。预计2016-2018归属于母公司净利润约为6.57、9.27、12.32亿元,金融资产注入带来的转型发展和汉金所业务量提升,给予PE28-30,预计公司2016年市值约185-200亿元,股本12.88亿股,当前市值142亿元(考察资产重组和配套融资),约有30%-40%的上涨空间。总体看,流通市值小+业绩弹性大+股价安全,维持增持评级。
◆同行业研报摘要◆行业:零售业
- ●2023-11-21 赛维时代:跨境电商领先企业,品牌战略助力长期发展
(中信建投 刘乐文,陈如练,崔世峰)
- ●我们预计公司23、24、25年归母净利润分别为3.46、4.52、5.95亿元。(11-20号市值)对应PE分别为40.6、30.9、23.5倍。考虑到公司市场空间广阔,且处于行业龙头地位,我们给予公司一定估值溢价。给予公司24年“买入”评级。
- ●2023-11-20 老百姓:收入利润稳健发展,新零售贡献业绩增量
(开源证券 余汝意)
- ●公司整体发展步伐稳健,门店持续扩张。我们看好公司的长期发展,维持原盈利预测,预计2023-2025年归母净利润分别为9.24、11.10、13.34亿元,EPS分别为1.58、1.90、2.28元/股,当前股价对应P/E分别为18.6、15.5、12.9倍,维持“买入”评级。
- ●2023-11-20 健之佳:业绩快速增长,多元服务深化竞争优势
(开源证券 余汝意)
- ●公司整体成长迅速,内生外延式门店扩张奠定发展基础。我们维持2023-2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润分别为4.02、5.05、6.45亿元,对应EPS分别为3.12、3.92、5.01元/股,当前股价对应PE分别为18.9、15.0、11.8倍,维持“买入”评级。
- ●2023-11-20 中国黄金:央企背书提升品牌力,多元布局打开发展空间
(光大证券 唐佳睿,田然)
- ●预计中国黄金2023-2025年总营业收入为548.77/617.11/684.21亿元,归母净利润为10.13/11.31/12.54亿元,对应EPS为0.60/0.67/0.75元,综合相对估值和绝对估值,给予公司目标价12.35元,对应2024年18倍PE,公司是黄金珠宝行业唯一上市央企,培育钻业务有利于打造公司第二成长曲线,股价处于历史底部,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2023-11-20 益丰药房:营收利润稳健增长,坚持区域聚焦进行多层次布局
(开源证券 余汝意)
- ●公司发布2023年三季报:2023Q1-Q3实现营收158.88亿元(+19.03%);归母净利润9.99亿元(+21.32%);扣非归母净利润9.66亿元(+21.58%)。单看Q3,实现营收51.81亿元(+12.70%);归母净利润2.94亿元(+18.96%);扣非归母净利润2.87亿元(+22.13%)。从盈利能力来看,2023Q1-Q3毛利率为39.55%(-1.38pct),净利率为7.10%(+0.23pct)。从费用端来看,2023Q1-Q3销售费用率为25.51%(-1.17pct);管理费用率为4.37%(+0.1pct);财务费用率为0.40%(-0.23pct)。公司整体经营业绩增长稳健,得益于公司的精细化管理,销售费用和财务费用同比下降。我们维持盈利预测,预计2023-2025年归母净利润分别为15.12、18.24、22.03亿元,EPS分别为1.50、1.81、2.18元/股,当前股价对应PE分别为25.2、20.9、17.3倍,维持“买入”评级。
- ●2023-11-16 赛维时代:全链路时尚产业跨境电商,品牌化发展未来可期
(民生证券 刘文正)
- ●公司以全链路数字化技术打造敏捷快反的时尚产业链,孵化63个千万级别的自有品牌。此外,积极布局海外仓储物流环节,为跨境电商业务降本增效,渠道方面,通过Shopify平台在美国搭建了自营独立站,营收占比不断提升。我们看好公司在产品、服务、渠道各方面的精细化运营,长期来看成长具有确定性。我们预计23-25年公司实现归母净利润3.80/5.13/6.56亿元,同比增长105.2%/35.0%/27.9%,对应PE为38/28/22X,首次覆盖,给予“推荐”评级。
- ●2023-11-15 华东医药:与重庆誉颜签署股权投资&产品独家经销协议,重组肉毒进一步完善公司肉毒管线布局
(信达证券 刘嘉仁,周子莘)
- ●今年以来公司国内医美核心产品伊妍仕持续亮眼增长、海外医美有望于今年实现盈利,公司整体医美业务的盈利能力继续增强,此外,利拉鲁肽减重适应症产品亦在持续放量,可期待24年对公司收入、利润有更好贡献,近期肉毒管线的布局完善有助于公司打造“一站式”面部年轻化塑美方案,公司医美业务综合竞争力有望继续得到强化。我们预计2023-2025年公司归母净利润为29.42/36.08/43.71亿元,同比分别增长17.7%/22.6%/21.2%,对应PE分别为25/20/17X。
- ●2023-11-15 华东医药:战略重塑,美丽焕新
(上海证券 王盼)
- ●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为420/463/511亿元,同比增速分别为11.4%、10.3%、10.2%,归母净利润分别为30/36/43亿元,同比增速分别为18.2%、21.1%、20.6%,对应每股收益分别为1.68/2.04/2.46元/股,对应PE分别为25/20/17倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2023-11-15 华东医药:代理首款重组A型肉毒,稀缺性强
(浙商证券 汤秀洁,王长龙,孙建,周明蕊)
- ●公司积极布局医药工业、医药商业和医美三大板块,随着少女针放量和其他医美产品陆续获批,医美将贡献重要业绩增量;从公司创新药BD的全球合作网络和国际化医美销售平台角度看,公司亦有望在23-25年朝着国际化品牌药企方向迈进。预计23-25年归母净利28.9/35.1/42.4亿元,同增15.7%/21.5%/20.6%,对应PE25/21/17X,维持“买入”评级。
- ●2023-11-15 致欧科技:2023Q3收入增长提速,看好四季度增速延续
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●考虑到四季度为欧美传统消费旺季,我们上调盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为4.02/5.01/6.17(原为3.85/4.66/5.92亿元),对应EPS为1.00/1.25/1.54元,当前股价对应PE为24.3/19.5/15.8倍,扩渠道+扩产品公司发展逻辑持续,维持“买入”评级。