青岛双星(000599)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-10-31 青岛双星：子午胎处于产能爬坡期，与海南橡胶签署战略协议有望提升公司成本端竞争力 (长城证券 吴轩)

●公司作为国内老牌轮胎行业龙头企业，率先布局“工业4.0”智能化生产，随着公司产能更新换代逐步完成，公司盈利能力有望得到增强。此外，我们看好公司并购锦湖轮胎，认为青岛双星与锦湖轮胎双方有望优势互补，协同发展，公司未来有望成为轮胎行业新龙头。预计2019-2021年，公司实现营收41.86亿、49.06亿、57.75亿，同比增长11.8%、17.2%、17.7%；实现归母净利润0.33亿、0.67亿、1.55亿，同比增长20.9%、100.8%、132.9%，对应PE117.33X、58.44X、25.10X。给予“推荐”评级。

●2018-05-05 青岛双星：轮胎工厂逐步投产，产销量有望取得突破 (长城证券 杨超)

●轮胎行业面对智能化、信息化的产业浪潮，正加速淘汰落后产能，向绿色智能化生产转型升级，青岛双星智能化样板轮胎工厂走在前列。我们预计公司2018-2020年EPS分别为0.21、0.33、0.47元，对应PE分别为28X、18X、13X，维持“强烈推荐”评级。

●2018-04-11 青岛双星：双星集团与锦湖签订收购协议，有望成为全球轮胎新巨头 (财通证券 虞小波)

●集团收购锦湖进展顺利，未来有望成为锦湖轮胎第一大股东，成为国内轮胎新巨头。维持增持评级，预计17-19年EPS分别为0.15元、0.17元、0.26元，对应17-19年PE分别为40.7倍、36.1倍及22.9倍。

●2018-03-05 青岛双星：收购锦湖迎来转机，未来有望成为国内轮胎新巨头 (财通证券 虞小波)

●率先建立智能化工厂，价格盈利有望双升，有望成为锦湖轮胎第一大股东，未来成长为国内轮胎新巨头。给与增持评级，预计17-19年EPS分别为0.15元、0.17元、0.26元，对应17-19年PE分别为44.6倍、39.6倍及25.2倍。

●2017-12-26 青岛双星：股东增持叠加股权激励，看好公司发展前景 (长城证券 杨超)

●2017年下半年天然橡胶价格大幅回落，并且在未来两年大概率在底部震荡。需求端增速有望迎来上涨。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.18、0.23、0.30元，对应PE分别为35X、27X、21X，维持“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-06-17 恩捷股份：隔膜供需反转，硫化物落子有声 (长城证券 张磊,章奕文)

●公司为锂电隔膜龙头，前瞻固态电池趋势布局硫化物体系固态电解质。我们预计2026–2028年公司营业收入为186.66/238.01/282.83亿元，同比分别增长37%/28%/19%；归母净利润为21.60/35.15/45.13亿元，EPS分别为2.20/3.58/4.60元/股，对应当前股价（2026年6月16日收盘价），PE分别为32x/19x/15x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-12 家联科技：3D打印耗材增长潜力可期 (天风证券 孙海洋)

●2026年公司将聚焦“降本增效、市场开拓、资产优化”三大核心任务，全力改善公司盈利水平。基于26Q1业绩情况，考虑原材料价格波动影响，我们调整盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为0.8/2.1/3.7亿元（26-27前值2.0/3.0亿元）。

●2026-06-11 中鼎股份：智能底盘夯实主业，机器人与液冷打开新增量 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司围绕智能底盘、空气悬挂、轻量化、热管理、密封系统等汽车主业持续布局，同时积极拓展机器人、数据中心液冷等新兴业务，有望进一步打开成长空间。我们预计公司26-28年归母净利润为17.34/20.19/22.59亿元（26-27年前值19.47、21.77亿元），对应PE为16.1/13.8/12.3倍，维持“买入”评级。

●2026-06-10 福莱新材：功能性涂布复合材料专家，向柔性传感业务延伸 (财通证券 吴晓飞,周逸洲)

●功能性涂布复合材料专家，向柔性传感业务延伸。我们预计公司2026-2028年实现营业收入33.74/39.70/47.37亿元，归母净利润1.11/1.66/2.44亿元。对应PE分别为96.5/64.7/43.9倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-09 永新股份：原材料价格边际回落，产能有序落地放量 (西部证券 于佳琦)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.7、5.2、5.9亿元，对应PE为13.5X、12.1X、10.7X。维持“买入”评级。

●2026-06-05 家联科技：再发股权激励、惠及人数增加，彰显发展信心 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计26-28年公司归母净利润将分别为1.0/3.1/4.2亿元，对应PE估值分别为49.1X/15.6X/11.5X。

●2026-06-03 永新股份：产能扩张、价格提升，盈利有望呈现弹性 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.0、5.8、6.6亿元，对应PE为12.8X、11.2X、9.7X。公司2020年后分红率普遍在80%左右，按照当前盈利假设&25年分红率计算，股息率高达6%。

●2026-06-03 金富科技：并购落地，进军液冷赛道 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入14.0/17.6/21.9亿元，分别实现归母净利润2.2/3.0/4.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-03 东宏股份：年报点评报告：信用减值冲回推动25年业绩大涨，公司或将受益于管网建设高景气 (天风证券 鲍荣富,蹇青青)

●考虑到近年来基建投资增速放缓，我们下调公司26-27年归母净利润为2.2、2.4亿元（26-27年前值为2.4、2.9亿元），并预计28年归母净利润为2.6亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-03 恩捷股份：2025 annual report and 1Q26 results review:Industry landscape improves,earnings enter a recovery track (中信建投 许琳)

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