ST工智(000584)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-07-22 ST工智：聚焦智能制造，加码工业机器人和医疗机器人 (国元证券 满在朋)

●我们看好工业机器人行业复苏以及公司在工业机器人领域的技术优势，预计2020/2021/2022公司收入分别为19.61/23.8/28.03亿元，归母净利润分别为0.93/1.25/1.61亿元，EPS分别为0.15/0.20/0.26元，给予公司“买入”评级。

●2019-01-03 ST工智：强力加码智能制造，开启发展新征程 (海通证券 房青,张一弛)

●预计公司2018-2020年归属母公司净利润1.24亿元、1.71亿元、2.24亿元，对应EPS分别为0.20元、0.28元、0.37元。参考可比公司估值，给予公司2019年PE30-35X，合理价值区间8.40-9.80元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2018-11-02 ST工智：业绩增长符合预期，外延继续加码智能焊装业务夯实增长能力 (安信证券 李哲,王书伟)

●公司通过外延战略在智能焊装业务上不断加码，有望与机器人一站式平台形成联动，完善产业链布局。与现代重工的合作有望丰富公司机器人本体产品线，夯实技术储备，为创造新的增长点打下基础，看好公司的发展前景。预测2018年-2020年公司净利润分别为1.36亿元、1.74亿元、2.22亿元，对应EPS分别为0.22元、0.28元、0.36元，6个月目标价8.14元，对应2018年37倍PE。

●2018-05-05 ST工智：机器人业务启航业绩发力，三条线打造机器人领先者 (安信证券 王书伟,李哲)

●公司机器人业务逐步发力，具备成为机器人领先企业的基因。预测2018年-2020年公司净利润为1.58亿元、1.64亿元、1.73亿元，对应EPS分别为0.26。元、0.27元、0.28元，降低为增持-A评级，6个月目标价17.94元，对应PE69倍。

●2017-12-20 ST工智：积极转型，聚力智能制造 (国开证券 崔国涛)

●我们预计公司2017-2019年归母净利润分别为9007万元、1.03亿元、1.29亿元，EPS分别为0.15、0.17、0.21元，以前一交易日14.79元的收盘价计算，对应的动态PE分别为100.7、87.8、70.5X，给予“中性”的投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2023-11-21 曼恩斯特：涂布技术解决方案国内领军者 (华泰证券 申建国,边文姣)

●我们预计公司23-25年归母净利润为3.66/5.48/7.18亿元，参考可比公司Wind一致预期下24年平均PE23倍，给予公司24年合理PE23倍，对应目标价105.11元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-21 青达环保：2023前三季度业绩保持增长，钢渣处理与氢能业务发展可期 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●2023年Q1-Q3公司收入5.12亿元，同比增长48.24%，归母净利润2061.29万元，同比增长62.8%；公司Q3收入为1.60亿元，同比增长21.32%，归母净利润771.83万元，同比增长22.82%。公司前三季度收入与归母净利润均保持增长，主要系公司火电辅机相关订单同比增长所致。考虑火电灵活性改造推进节奏有所放缓，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为1.07/1.47/1.80亿元(前值为1.19/1.77/2.39亿元)，对应EPS分别为0.87/1.19/1.46元(前值为0.97/1.44/1.94元)，当前股价对应PE分别为20.6/15.0/12.2倍，考虑到公司钢渣业务、氢能业务实现突破，火电建设需求向好，维持“买入”评级。

●2023-11-20 奥来德：以实现国产替代为使命，双重发力Oled材料及钙钛矿蒸镀业务 (国盛证券 杨润思,张一鸣)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为5.50/7.84/13.99亿元，同比增长19.8%/42.6%/78.4%，预计归母净利润1.39/2.00/3.32亿元，对应PE为51.4x/35.7x/21.5x。

●2023-11-20 兰石重装：收购集团优质资产，盈利能力有望提升 (中银证券 武佳雄)

●公司拟收购集团优质资产，提升盈利能力，预计公司2023-2025年预测每股收益为0.22/0.29/0.37元，对应市盈率28.1/21.5/16.4倍；维持增持评级。

●2023-11-20 联赢激光：季报点评：23Q3单季业绩承压，期待46电池等新技术产品放量 (海通证券 赵玥炜,毛冠锦)

●我们预计公司2023/2024/2025年实现归母净利润3.51/4.51/5.15亿元，EPS分别为1.04/1.33/1.52元/股，参考可比公司估值，我们给予公司2023年22-24倍PE估值，合理价值区间为22.88-24.96元/股(预计2023年公司EPS为1.04元)，合理市值区间为77-84亿元，维持“优于大市”评级。

●2023-11-20 德龙激光：拟收购德国康宁激光，先进封装、Micro LED激光加工设备前景广阔 (华鑫证券 毛正,吕卓阳)

●预测公司2023-2025年收入分别为4.73、5.92、7.38亿元，EPS分别为-0.05、0.55、0.93元，当前股价对应PE分别为/、73、43倍。由于订单验收周期长、研发费用增加等因素导致公司今年收入及利润同比承压，但我们看好公司在半导体及新能源领域激光加工设备的布局及研发能力，且公司今年订单增速明显，设备验收周期多在6-12个月，看好公司明年重回增长通道，维持“增持”投资评级。

●2023-11-20 华荣股份：2023Q1-Q3主业发展稳健，股权激励彰显发展信心 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●考虑到新能源EPC收入确认节奏略低于预期，我们下调此前盈利预测，预计2023-2025年归母净利4.21/5.17/6.52亿元(前值为4.89/6.07/7.64亿元)，EPS为1.25/1.53/1.93元(前值为1.45/1.80/2.26元)，当前股价对应PE为17.0/13.8/10.9倍，考虑海外订单高增叠加核电军工下游景气，维持“买入”评级。

●2023-11-20 兰石重装：全资收购超合金公司，开拓新材料领域之路 (华龙证券 景丹阳,邢甜)

●根据评估机构预测，兰石超合金公司在2024年、2025年、2026年将分别为上市公司增加3935万元、5070万元、6234万元净利润，并购后预计将增加上市公司2023年净利润3000.5万元，且标的公司2023年1-9月模拟净利率为6.18%，高于上市公司的4.28%，有利于提升上市公司整体利润率水平。基于谨慎性原则，暂不考虑超合金公司业绩，维持“推荐”评级。

●2023-11-20 拓荆科技：国内半导体薄膜沉积设备龙头，身处快速成长期 (平安证券 付强,徐勇)

●我们预计公司2023-2025年EPS分别为2.66元、4.16元、5.86元，对应2023年11月20日收盘价的PE分别为91.2X、58.4X、41.4X，公司产品性能优异，下游客户优质，外部市场环境友好，成长潜力巨大，我们看好公司未来的发展，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2023-11-20 华峰测控：半导体设备系列报告：行业周期下行业绩短期承压，回购股份彰显后续发展信心 (中信建投 吕娟)

●预计公司2023-2025年营业收入分别为6.62亿元、8.50亿元、10.77亿元，同比分别增长-38.15%、28.37%、26.74%；归母净利润分别为2.56、3.47、4.55亿元，同比分别增长-51.27%、35.23%、31.15%，对应PE分别为70.27x、51.96x、39.62x，维持“买入”评级。