中联重科(000157)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-07 中联重科：营收内外保持双增，汇兑扰动不改经营底色 (长城证券 邓宇亮,王宁,孙培德)

●公司在全球工程机械行业中占据领先地位，其深化的“端对端、数字化、本土化”全球化战略已成功构筑起强大的增长引擎和盈利护城河。公司海外业务不仅持续高速扩张，2025年营收占比已超58%，成为增长主驱动力，且其毛利率显著高于国内，展现出卓越的全球盈利能力和品牌溢价。我们预计公司2026年-2028年归母净利润分别为59.77亿元、71.34亿元、87.14亿元；EPS分别为0.69元、0.82元、1.01元；分别对应PE为12倍、10倍、8倍。

●2026-05-06 中联重科：2026年一季报点评：海外延续高增，Q1非经营项扰动利润表现 (麦高证券 张骥)

●我们预计公司2026/2027/2028年营业收入595/688/796亿元，归母净利润60.5/72.6/86.3亿元，EPS分别为0.70/0.84/1.00元，对应近期收盘价PE分别为11.5/9.6/8.0倍，给予目标价11.19元，维持“买入”评级。

●2026-04-29 中联重科：2026年一季报点评：汇兑影响利润表现，全球化&新业务驱动业绩上行 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●短期汇率波动对利润形成扰动，但全球化加速推进+技术升级驱动公司业绩放量，我们维持公司2026-2028年归母净利润为61.4/76.7/89.8亿元，当前市值对应PE11/9/8X，维持“买入”评级。

●2026-04-10 中联重科：量质齐升，全球化与多元化打开成长天花板 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为608.56、713.59、823.17亿元，EPS分别为0.68、0.81、0.97元。当前股价对应PE分别为12.9、10.8、9.0倍，维持“买入”投资评级。

●2026-04-09 中联重科：2025年报点评：海外业务增长延续，土方&矿山机械加速发展 (东莞证券 谢少威)

●预计公司2026-2028年EPS分别为0.68元0.83元、0.97元，对应PE分别为13倍、11倍、9倍，维持“买入”评级。归母净利润为9.38亿元，同比增长145.99%，环比下降18.82%。毛利率为27.89%，同比提升0.36pct，环比下降0.11pct；净利率为6.70%，同比提升2.05pct，环比下降3.10pct。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变动情况为+1.04pct、-0.96pct、-2.53pct、+1.64pct，分别环比变动情况为+1.58pct、+0.06pct、+0.53pct、+0.16pct。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-06-02 杰瑞股份：前瞻性布局浮式核能，电力一体化平台边界持续拓宽 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为39.5/56.6/76.3亿元，当前市值对应PE约38/27/20x，维持“买入”评级。

●2026-06-02 联影医疗：发布2026年股权激励计划，保障增长 (群益证券 王睿哲)

●我们预计公司2026-2028年分别实现净利润22.7亿元、27.1亿元、31.5亿元，yoy分别+21.3%、+19.5%、16.4%，折合EPS分别为2.8元、3.3元、3.8元。当前股价对应的PE分别为43倍、36倍、31倍。公司作为高端医疗设备龙头，AI赋能提升产品力，国内持续受益于设备更新及市占率提升，海外市场积极开拓，我们维持“买进”的投资建议。

●2026-06-01 杭可科技：国内外市场双轮驱动，拟增资杭可仪器延伸至半导体测试等领域 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈红)

●预计公司2026-2028年的营收分别为39.6、50.8、64.3亿元，归母净利润分别4.9、6.5、8.1亿元，对应PE分别为45、34、27倍，维持“买入”评级。

●2026-05-31 拓荆科技：半导体设备迎来升级窗口，“薄膜沉积+三维集成”技术领先 (华鑫证券 庄宇,何鹏程,张璐)

●预测公司2026-2028年收入分别为85.10、108.98、150.10亿元，EPS分别为5.55、8.56、10.20元，当前股价对应PE分别为113、73、62倍，公司目前已形成PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、FlowableCVD等薄膜沉积设备产品，以及晶圆对晶圆混合键合、晶圆对晶圆熔融键合、芯片对晶圆混合键合等三维集成设备产品，维持“买入”投资评级。

●2026-05-31 格力博：线上渠道保持快速增长，公司加快全球化生产布局 (西部证券 杨敬梅,刘小龙)

●我们预计公司26-28年分别实现归母净利润2.82/3.53/4.83亿元，同比+179.5%/+25.1%/+36.6%，对应EPS为0.58/0.73/1.00元。考虑北美加息预期下消费需求恢复缓慢，上游材料价格持续上涨，公司业绩短期承压。给予公司“增持”评级。

●2026-05-30 德龙激光：超快激光平台型小巨人，下游应用全面开花 (国盛证券 佘凌星,钟琳,查显彪)

●我们看好公司有望凭借深厚的技术积累受益于超快激光下游应用全面开花带来的需求增长，预计公司2026/2027/2028年分别实现归母净利润0.9/1.6/2.5亿元。基于PE估值法，可比公司2026/2027/2028年PE均值分别为173/117/91.6x，德龙激光2026/2027/2028年估值分别为91.9/50.3/31.9x，较可比公司具备显著估值优势，同时考虑公司超快激光敞口较高且在半导体等高壁垒领域有重要突破，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-29 北芯生命：A leading precision vascular diagnosis and treatment company with high growth in both domestic and international markets (中信建投 程似骐,王在存,郑涛,朱琪璋,贺菊颖)

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●2026-05-29 东威科技：1Q26 results beat expectations, PCB industry prosperity accelerating (中信建投 许光坦,秦基栗,乔磊)

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●2026-05-29 大族数控：全球PCB设备龙头，AI时代迎发展良机 (湘财证券 轩鹏程)

●全球AI算力需求爆发式增长下，PCB产业迎来快速发展，拉动PCB厂商持续加大投资力度，驱动上游PCB专用设备市场快速增长。公司作为全球PCB专用设备龙头，钻孔设备全球竞争优势凸显，“ALLINAI”和深入绑定头部客户等核心战略进入收获期，驱动公司未来业绩高速增长。综上，我们预计2026-2028年，公司营业收入为96.9、149.5、211.2亿元，同比增长67.9%、54.3%、41.2%；归母净利润15.9、26.2、39.3亿元，同比增长93.2%、64.5%、50.2%。对应2026年5月28日收盘价，市盈率为90.6、55.1、36.7倍。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-05-29 海尔生物：双项认证彰显竞争力，AI与出海打开成长空间 (东北证券 叶菁,文将儒)

●我们预计公司2026-2028年收入25.40/27.97/31.10亿，归母净利润2.86/3.31/3.89亿，每股收益为0.90/1.05/1.23元，给予“增持”评级。