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川能动力(000155)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2024-02-28,6个月以内共有 2 家机构发了 3 篇研报。

预测2023年每股收益 0.59 元,较去年同比增长 22.22% ,预测2023年净利润 8.69 亿元,较去年同比增长 22.39%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2023年 2 0.510.590.670.50 7.538.699.941.06
2024年 2 0.590.750.860.62 8.6911.1012.7234.39
2025年 2 0.750.891.020.77 11.0913.1115.0842.98

截止2024-02-28,6个月以内共有 2 家机构发了 3 篇研报。

预测2023年每股收益 0.59 元,较去年同比增长 22.22% ,预测2023年营业收入 49.15 亿元,较去年同比增长 29.30%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2023年 2 0.510.590.670.50 43.6149.1554.376.33
2024年 2 0.590.750.860.62 59.4063.5367.37312.26
2025年 2 0.750.891.020.77 66.7174.2582.51363.38
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 1 3 4 14
增持 1 4

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2020(实际) 2021(实际) 2022(实际) 2023(预测) 2024(预测) 2025(预测)
每股收益(元) 0.21 0.24 0.48 0.64 0.90 1.11
每股净资产(元) 3.62 3.26 3.63 4.25 5.03 5.95
净利润(万元) 26643.67 34771.87 70978.01 95278.00 133279.80 163320.40
净利润增长率(%) 24.01 30.51 104.12 34.24 37.37 21.52
营业收入(万元) 371852.95 486587.31 380142.27 518700.20 682870.40 786907.80
营收增长率(%) 81.29 30.85 -21.88 36.45 31.63 15.63
销售毛利率(%) 32.93 31.88 54.32 52.70 52.26 53.37
净资产收益率(%) 5.80 7.22 13.23 15.26 16.55 16.50
市盈率PE 39.56 112.61 37.10 20.86 15.55 12.87
市净值PB 2.29 8.13 4.91 3.02 2.54 2.15

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2023预测2024预测2025预测

净利润(万元)

2023预测2024预测2025预测

2024-02-26 中邮证券 买入 0.510.590.75 75255.0086855.00110920.00
2023-10-31 华泰证券 买入 0.580.810.89 86000.00118900.00131500.00
2023-09-01 华泰证券 买入 0.670.861.02 99358.00127200.00150800.00
2023-04-02 川财证券 增持 0.791.401.85 116419.00206244.00272582.00
2023-04-01 华泰证券 买入 0.670.861.02 99358.00127200.00150800.00
2022-11-06 银河证券 买入 0.410.991.43 59618.00143890.00207757.00
2022-10-26 川财证券 增持 0.400.611.28 59695.0089885.00188919.00
2022-10-26 华西证券 买入 0.521.582.82 77100.00233400.00415900.00
2022-09-29 东方财富证券 增持 0.471.642.06 69099.00242747.00304761.00
2022-09-13 华泰证券 买入 0.420.690.97 61384.00101400.00143300.00
2022-08-28 中邮证券 买入 0.501.412.00 73300.00207600.00295700.00
2022-08-19 华西证券 买入 0.641.702.30 94500.00250500.00339500.00
2022-08-18 西南证券 买入 0.471.561.94 69195.00230147.00286110.00
2022-07-12 西南证券 买入 0.471.561.94 69195.00230147.00286110.00
2022-06-14 川财证券 增持 0.320.651.26 46748.0095476.00185594.00
2022-06-14 华西证券 买入 0.641.702.30 94500.00250500.00339500.00
2022-05-15 华西证券 买入 0.641.702.30 94500.00250500.00339500.00
2022-04-21 华西证券 买入 0.641.702.30 94500.00250500.00339500.00
2021-12-16 华西证券 - 0.420.831.52 60200.00120900.00220900.00
2021-10-28 华西证券 - 0.471.071.81 59300.00136100.00229800.00
2021-10-25 华西证券 - 0.471.071.81 59300.00136100.00229800.00
2021-08-30 川财证券 增持 0.380.480.66 48719.0062546.0085700.00
2021-08-25 华西证券 - 0.440.911.56 63800.00132200.00226300.00
2021-07-12 川财证券 增持 0.380.480.66 48719.0062546.0085700.00
2021-04-22 华西证券 - 0.480.690.93 60800.0087400.00117500.00
2021-01-28 华西证券 - 0.480.69- 60800.0087400.00-
2021-01-18 华西证券 - 0.480.69- 60800.0087400.00-
2020-11-15 西南证券 - 0.230.280.35 29442.0035102.0044111.00
2020-08-28 西南证券 - 0.230.280.35 29442.0035102.0044111.00
2020-07-30 海通证券 - 0.240.310.45 30200.0039600.0057300.00
2020-07-29 西南证券 - 0.230.280.35 29442.0035102.0044111.00
2018-06-18 海通证券 买入 0.310.340.37 39867.0043169.0046659.00
2018-06-14 华金证券 增持 0.250.330.37 32220.0041280.0047000.00
2018-06-07 中信建投 买入 0.290.33- 36830.0041910.00-
2018-01-30 海通证券 买入 0.290.33- 37022.0042444.00-

◆研报摘要◆

●2024-02-26 川能动力:新能源发电优势明显,李家沟锂矿稳步推进 (中邮证券 李帅华)
●预计2023/2024/2025年公司归母净利润为7.53/8.69/11.09亿元,对应EPS为0.51/0.59/0.75元,对应PE为21.34/18.49/14.48倍。维持“买入”评级。
●2023-10-31 川能动力:季报点评:盈利稳健增长,定增落地在即 (华泰证券 王玮嘉,李斌,黄波)
●川能动力发布三季报,1-3Q23实现营收24.49亿元(yoy+4%),归母净利5.64亿元(yoy+30%),扣非净利5.45亿元(yoy+53%)。其中3Q23实现营收6.62亿元(yoy-27%),归母净利1.07亿元(yoy+4%),扣非净利1.00亿元(yoy+7%)。锂盐价格趋势向下,下调公司23-25年归母净利预测至8.6/11.9/13.2亿元(前值9.9/12.7/15.1亿元),23年绿电/锂电/环保归母净利分别为4.3/2.8/1.6亿元(前值4.5/3.9/1.6亿元),23-25E CAGR为7/39/1%。定增已获批复,上调绿电PE估值;净利CAGR高于可比公司,上调锂电PE估值;给予23年绿电16x/锂电45x/环保11xPE,目标价14.21元/股(原值16.25元/股,基于分部15x/40x/11xPE)。维持“买入”评级。
●2023-09-01 川能动力:中报点评:业绩符合预期,定增或将落地 (华泰证券 王玮嘉,李斌,黄波)
●我们预计公司23-25年归母净利为9.9/12.7/15.1亿元,23年绿电/锂电/环保归母净利分别为4.5/3.9/1.6亿元,23-25E CAGR为8/50/1%。定增进度延后,下调绿电估值;净利CAGR高于可比公司,上调锂电估值;给予23年绿电15x/锂电40x/环保11xPE,目标价16.25元/股(原值18.24元/股,基于分部27x/35x/8xPE)。维持“买入”评级。
●2023-04-02 川能动力:2022年年报点评:业绩超预期增长,李家沟锂矿项目投产在即 (川财证券 孙灿)
●预计公司2023-2025年,可实现营业收入57.52、83.49和97.17亿元,归属母公司净利润11.64、20.62和27.26亿元,总股本14.76亿股,对应EPS0.79、1.4和1.85元。2023年3月31日,股价15.92元,对应市值234.97亿元,2023-2025年PE约为20、11和9倍。公司新能源发电收入稳定增长,锂矿、锂盐收入已成为新的收入来源,收入结构持续优化。未来随着李家沟锂矿项目建设的持续推进,在锂资源行业高景气度背景下,锂矿和锂盐业务有望助力公司维持高增长。综上所述,我们维持“增持”评级。
●2023-04-01 川能动力:年报点评:净利符合预期,锂价下行削弱弹性 (华泰证券 王玮嘉,李斌,黄波)
●川能动力发布业绩:22年实现营收38.0亿元、调整后同比-22%,归母净利7.1亿元,调整后同比+104%,归母净利与华泰预测(7.0亿元)基本一致。22年公司绿电投运装机维持944MW,发电量同比+19%;垃圾处理能力新增700吨/日;锂盐产能增至1.5万吨/年,锂盐产量同比+33%;锂矿已实现初部分基建出矿销售。供过于求导致锂价下跌,下调价格假设;根据在建与核准绿电项目的最新情况,下调绿电装机容量预测。我们预计23-25年归母净利为9.9/12.7/15.1亿元(前值:10.9/15.2/-亿元),23年绿电/锂电/环保归母净利分别为4.5/3.9/1.6亿元(原值5.0/4.6/1.3亿元),23-24ECAGR为6/64/1%。维持各板块的相对溢价率,给予23年27/35/8xPE,目标价18.24元/股(原值24.49元/股,基于分部27/47/7xPE)。“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电热供应

●2024-02-27 华能水电:定增助力大水电扩张,持续看好 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
●我们预计公司2023-2025年归母净利76.8/87.5/90.5亿元,由于定增未完成,暂不考虑对EPS摊薄影响,对应EPS0.43/0.49/0.50元,根据可比公司Wind一致预期24EPE均值15x,给予公司23x24EPE,目标价11.18元,维持“买入”评级。
●2024-02-27 金开新能:股份回购稳步推进,电价对公司新能源发展的影响弱化 (国信证券 黄秀杰,郑汉林,李依琳)
●给予公司2024年9-10倍PE,对应公司权益市值为123-136亿元,对应6.14-6.82元/股合理价值,较当前股价有8%-20%的溢价,维持“买入”评级。
●2024-02-27 中国广核:全国核电龙头,业绩持续增长的现金“牛” (国信证券 黄秀杰,郑汉林,李依琳)
●我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为108.5/124.9/132.2亿元,同比增长8.9%/15.1%/5.9%;EPS分别为0.21/0.25/0.26元。通过多角度估值,预计公司合理估值4.78-4.94元之间,较当前股价有24%-30%的溢价,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2024-02-27 金开新能:装机有望加速扩张,电力市场化影响或处于底部 (天风证券 郭丽丽)
●考虑到公司23Q1-3业绩、风光资源情况以及公司业务拓展情况,下调盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润为8.4、11.5、14.0亿元(前值为10.3、14.1、17.2亿元),对应PE为13、10、8倍,维持“买入”评级。
●2024-02-27 川投能源:雅砻江成长空间广阔,大渡河量价齐升 (银河证券 陶贻功,梁悠南)
●预计2023-2025年公司归母净利润分别为44.04/49.13/55.21亿元,对应PE分别为15.9x/14.2x/12.7x,低于可比公司均值19.2x/17.1x/15.9x;公司目前PB为1.96x,低于可比公司均值2.72x。公司坐拥雅砻江、大渡河等优质资源,水风光互补成长性突出,相较其他水电龙头估值优势明显,维持“推荐”评级。
●2024-02-19 国投电力:水电潮头勇立,绿能转型争先 (招商证券 宋盈盈)
●我们预测公司2023-2025年归母净利润分别为64.44/73.67/83.71亿元,EPS分别为0.86/0.99/1.12元,当前股价对应PE分别为17.0x/14.9x/13.1x,首次覆盖给予“增持”评级。
●2024-02-06 大唐发电:全年业绩实现扭亏为盈,四季度减值拉低利润增长 (中信建投 高兴,罗焱曦)
●公司积极推进绿色能源转型,新能源装机规模及上网电量快速提升,正逐步发展成为绿色低碳、多能互补、高效协同的大型综合能源上市公司。目前,动力煤市场供需相对宽松,预计2024燃煤价格有望维持低位,公司火电盈利能力有望持续回升,叠加公司清洁能源装机规模和发电量的持续提升,公司经营业绩有望平稳增长。我们预期公司2023-2025年归母净利润分别为13.55亿元、42.25亿元、52.63亿元,对应EPS为0.07元/股、0.23元/股、0.28元/股,维持“买入”评级。
●2024-02-04 华能国际:2023业绩快报:23Q4受减值风险短期拖累,24盈利能力有望进一步提升 (东吴证券 袁理,唐亚辉)
●我们预计2023-2025年公司归母净利润为86.01亿元、119.33亿元、137.63亿元,同比增长216%、39%、15%,对应PE为16、11、10倍,维持“买入”评级。
●2024-02-04 大唐发电:2023年业绩预告点评:全年业绩扭亏为盈,2024年业绩有望继续修复 (国海证券 钟琪)
●结合公司发布的业绩预告,我们下调公司2023年业绩,预计公司2023-2025年归母净利润分别为12.1/40.2/47.4亿元,对应PE分别为36X/11X/9X。我们预计2024年动力煤价格中枢有望下行,水电来水有望好转,拉动公司业绩同比继续修复,维持“买入”评级。
●2024-02-02 长江电力:稀缺的现金牛资产,稳定增长兼具高股息 (国信证券 黄秀杰,郑汉林,李依琳)
●考虑2023年来水偏枯对业绩造成不利影响,我们下调盈利预测,预计2023-2025年EPS为1.12/1.40/1.49元(前值为1.24/1.35/1.42元,下调幅度为9.7%/3.6%/2.3%),对应PE为22/17/16x。通过多角度估值,预计公司合理估值为28-29元/股,较目前股价有15%-22%的溢价空间,维持“买入”评级。
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