◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2016-08-18 皇庭国际:首次覆盖:坐拥优质商业资产,资产荒背景下的优选标的!
(兴业证券 阎常铭)
- ●公司坐拥一线城市核心区域的优质商业资产,质地优异;目前每股RNAV14.2元,为当前股价提供较强安全边际。公司有望持续受益于深圳地产基本面长期上行,内在价值不断增厚,是资产荒背景下优选标的。公司在轻资产领域转型初见成效,空间广阔。预计公司2016-2017年实现EPS为0.48和0.77元,对应PE分别为27.9和17.4倍,首次覆盖给予增持评级。
- ●2016-06-17 皇庭国际:内延外展,大步向前
(国信证券 区瑞明,朱宏磊)
- ●我们认为:公司正在打造的“全方位商办不动产服务生态系统”,通过一年多的并购、整合,这个生态系统的轮廓愈发清晰。公司披露:未来将结合整体发展战略,充分利用公司在不动产管理、金融服务及商业合作伙伴等方面的资源优势,协同发展,为商场优质客户、写字楼租户、酒店商务客、商会企业家、旅游高端客户、地产业主及创业者等中高端人群,提供一体化的综合服务,实现人与人、人与物、人与服务、人与财富的汇聚与链接。我们判断:“大资管”是未来中国的大机会所在,我们看好公司未来在这一领域的成长性。预计16-18年EPS0.44/0.78/1.20元,15-18年复合增长率为137%,对应PE为54.8/30.9/20.1X,维持“买入”评级。
- ●2016-04-18 皇庭国际:2015年年报点评:“业绩拐点+大资管开局”之年
(国信证券 区瑞明,朱宏磊)
- ●我们认为:公司通过去年以来的一系列整合、并购动作,在“大资管”业务领域的构建已初步完成,未来有望在商办不动产细分领域构建“人与财富连接”的闭环,以轻资产运营模式拓展存量商办不动产的增值提效、不良资产管理(商办不动产细分领域)及针对业主和创业客群的投融资业务!“大资管”是未来中国的大机会所在,我们看好公司在这一领域的成长性,预计其未来业绩或将实现几何级数增长:2016-2018年净利润分别为2.5亿元/4.5亿元/9亿元,2015-2018年复合增长率达186%!EPS分别为0.44/0.78/1.57元,维持“买入”评级。
- ●2016-01-22 皇庭国际:入主深圳“小贷央行”,“大资管”雏形已成
(国信证券 区瑞明,朱宏磊)
- ●公司通过去年四季度以来的一系列整合、并购动作,已初步完成了在“大资管”业务领域构建,未来有望在商办不动产细分领域构建“人与财富连接”的闭环,以轻资产运营模式拓展存量商办不动产的增值提效、不良资产管理(商办不动产细分领域)及针对业主和创业客群的投融资业务!“大资管”是未来中国的大机会所在,我们看好公司未来在这一领域的成长性,预计其未来四年业绩或将实现几何级数增长:2015-2018年净利润分别为0.5亿元/2.5亿元/4.5亿元/9亿元,年复合增长率为162%。预计16-18年EPS0.44/0.78/1.57元,对应PE为60.8/33.8/16.9X,维持“买入”评级。
- ●2016-01-22 皇庭国际:收购同心基金落实金融业务发展,全方位打造高端服务体系
(安信证券 刘章明)
- ●首次覆盖,给予买入-B评级。公司转型方向明确,未来将构建高端消费服务、不动产管理服务以及金融增值服务业务体系。我们预计公司15-17年EPS为0.10元、0.19元、0.24元,对应PE为270倍、141倍、110倍。
◆同行业研报摘要◆行业:商务服务
- ●2025-05-07 零点有数:收购海乂知,强化知识图谱布局
(中信建投 刘乐文)
- ●2025年行业竞争压力依旧存在,公司在手现金充足且回款能力好于行业平均,收购海乂知后,预计公司数据智能业务将形成特定领域内的独到优势,强化收入增长和毛利率水平。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为-0.07/0.21/0.46亿元,对应2025年P/S为6.6X,维持“增持”评级
- ●2025-05-06 蓝色光标:经营稳健,持续推进AI战略
(招商证券 顾佳,谢笑妍,徐帅)
- ●我们看好公司出海业务2.0战略的推进及AI技术驱动带来的增长潜力。公司目标转型为AI营销科技公司,出海业务从代理走向技术、AI、本地化驱动,有望持续巩固市场领先地位并优化毛利结构。AI方面,公司预计2025年实现30-50亿元AI驱动收入,在未来几年有望突破100亿收入。随着长投减值、坏账等历史包袱逐步消化,以及国内业务的潜在修复,公司利润端有望迎来改善。我们上调2025-2026年归母净利润至3.9/4.3亿元(原值为3.2/3.7亿元),对应54.0/49.3x PE,维持“增持”投资评级。
- ●2025-05-06 米奥会展:短期业绩承压,看好后续业绩拐点
(华西证券 许光辉,徐晴)
- ●鉴于地缘政治、全球宏观经济等因素为我国出口带来的不确定性以及公司处在专业化改革初期仍需要一定的成本费用投入,我们下调之前的盈利预测,新增2027年盈利预测。我们预计公司25-27年实现收入分别为10.6、13.9、15.8亿元(原25-26年预测预测为13.45、16.3亿元),归母净利润分别为2.7、3.7、4.3亿元(原25-26年预测为3.0、3.8亿元),EPS分别为1.18、1.60、1.86元(原预测为1.30/1.65元)。参考2025年5月6日收盘价20.27元/股,对应最新PE分别为17x/12x/11x,维持公司“增持”评级。
- ●2025-05-03 分众传媒:24年&25Q1业绩点评:业绩稳健高分红,关注并购新潮进展
(东方证券 项雯倩,李雨琪,金沐阳)
- ●我们预测公司25-27年归母净利润为54.5/57.8/61.6亿元(25-26年前值为56.6/60.4亿元),对应EPS为0.38/0.40/0.43元。参考公司历史估值band,采用过去3年平均,给予25年22倍PE,目标价8.31元/股,维持“买入”评级。
- ●2025-05-03 米奥会展:Q1合同负债同比提升,关注新市场拓展效果
(中银证券 李小民,宋环翔)
- ●鉴于近期国际关系变动频繁,对企业的外贸需求和境外参展需求会产生较大影响,公司的业绩存在一定的不确定性,我们预计公司25-27年EPS为0.81/1.05/1.28元,对应市盈率为24.4/18.7/15.4倍,但公司仍积极拓展新市场,并推进展会的数字化、专业化提升效率,维持增持评级。
- ●2025-05-01 中国中免:存款周转加快,期待业绩企稳上行
(国联民生证券 邓文慧,曹晶)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为606.4/667.1/734.6亿元,同比增速分别为7.4%/10.0%/10.1%;归母净利润分别为47.7/53.6/60.5亿元,同比增速分别为11.8%/12.3%/13.0%。EPS分别为2.3/2.6/2.9元。鉴于公司的竞争优势稳固,维持“买入”评级。
- ●2025-05-01 分众传媒:2024年报及2025一季报点评:公司点位稳健扩张,营业成本持续下降
(东吴证券 张良卫,张家琦)
- ●由于2024Q4业绩下滑,宏观经济承压,因此我们将2025-2026年的EPS预测由0.43/0.50元调整为0.4/0.47元,我们预计2027年的EPS为0.51元。2025-2027年对应当前PE分别为17.98/15.32/14.01倍,维持“买入”评级。
- ●2025-05-01 元隆雅图:收入稳健增长,“大IP+科技”战略加速落地
(华金证券 倪爽)
- ●公司相关营销业务稳健增长,促销服务增速显著。当前战略性扩张市场规模,后续规模效应逐步释放毛利率将有所修复。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.81/1.23/1.67亿元;EPS分别为0.31/0.47/0.64元/每股;PE分别为46.7/30.9/22.6倍;维持“买入”评级。
- ●2025-04-30 农产品:强化区域布局,打造全国一张网
(中信建投 刘乐文)
- ●考虑到公司本轮市场扩建项目将在明后年持续落成,且培育周期预计有所缩减,我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.32、5.08、6.48亿元,对应PE分别为25、22、17倍,维持“增持”评级。
- ●2025-04-30 科锐国际:25Q1扣非利润增长103%,看好全年业绩释放
(华西证券 许光辉,徐晴)
- ●我们预计2025-2027年公司实现营业收入148/180/213亿元,分别同比增长25%、22%、18%,实现归母净利润分别为2.8、3.4、4.0亿元,分别同比增长35%、21%、17%,EPS分别为1.41、1.71、2.00元,对应最新PE分别为23/19/16倍(参照2025年4月29日收盘价32.91元),首次覆盖,给予“增持”评级。