富奥股份(000030)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-02-13 富奥股份：一汽集团零部件核心战略资源，市场结构逐步完善 (东北证券 胡易琛)

●公司为一汽集团零部件核心战略资源，参股联营企业盈利稳定。预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.03/6.02/6.05亿元，同比增长20.4%/-0.12%/0.43%，EPS为0.35/0.35/0.35元，对应PE分别为13/13/13倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2020-05-14 富奥股份：2019年报暨2020一季报点评：业绩逆势求进，“轻量化+电动化+智能化”打开新增长空间 (国信证券 梁超)

●公司凭借核心客户(一汽集团)支撑和新兴业务/新客户贡献增量，在2015-2019年汽车销量复合增长1.19%背景下，超越行业实现23.5%的营收复合增速。预计20/21/22年EPS分别为0.51/0.59/0.67元，对应PE分别9.6/8.3/7.4倍，首次覆盖，给予增持评级。

●2019-02-18 富奥股份：回购彰显信心，持续受益一汽大众强周期 (财通证券 彭勇,吴鹏)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.47元、0.51元、0.56元，对应2018-2020年PE分别为8.6倍、7.9倍、7.2倍。维持公司“买入”评级。

●2018-10-29 富奥股份：季报点评：受益一汽大众强周期，期待业绩持续改善 (财通证券 彭勇)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.47元、0.59元、0.68元，对应2018-2020年PE分别为7.7倍、6.2倍、5.4倍。维持公司“买入”评级。

●2018-08-29 富奥股份：中报点评：并表增厚业绩，受益一汽大众强周期 (财通证券 彭勇)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.48元、0.61元、0.70元，对应2018-2020年PE分别为9.2倍、7.3倍、6.3倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-02-20 江淮汽车：1月销量同比大增，海外市场需求持续旺盛 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2023-2025年实现归母净利润2.31/2.97/3.59亿元，对应PE分别为124.04/96.48/79.70倍，维持“增持”评级。

●2024-02-20 广汽集团：零售好于批发，渠道库存下降 (东兴证券 李金锦)

●公司自主板块已开启复苏之路，传祺凭借在混动布局新能源市场，且在MPV领域站稳自主领先地位。埃安开启全球化战略，两田在燃油及混动市场上具备优势，我们仍然看好公司中长期发展。预计公司2023-2025年归母净利润预测分别为59.7、87.6和97.7亿元，对应EPS为0.57、0.84、0.93元，按2024年2月19日A股收盘价，PE分别为15、10和9倍。维持“强烈推荐”评级。

●2024-02-19 比亚迪：1月销量20.15万，践行“质量回报双提升” (中信建投 程似骐,陶亦然,陈怀山)

●公司1月销量20.15万辆，同比+33.9%，其中腾势销量9068辆，同比+40.8%；仰望销量4652辆；方程豹销量5203辆；乘用车出口36147辆，同比+247.5%。我们预计2023-2024年公司归母净利润为300.2/432.9亿元，对应PE17.1/11.8x，维持“买入”评级。

●2024-02-19 广汽集团：1月集团批发环比-49%，传祺表现较佳 (东吴证券 黄细里)

●自主能源生态产业链实现闭环布局，合资品牌电动转型加速。我们维持2023-2025年广汽集团归母净利润预期分别为65.2/71.7/86.4亿元，对应PE为14/13/11倍。维持“买入”评级。

●2024-02-19 多利科技：客户结构优秀保证增速，一体化压铸业务持续拓展 (东北证券 李恒光)

●预计公司2023-2025年营收39.96/46.87/61.33亿元，归母净利润为5.25/6.26/8.39亿元，EPS为2.86/3.41/4.57元，以24年2月8日收盘价35.54元/股为基准，对应PE为12/10/8倍。给予“买入”评级。

●2024-02-19 上汽集团：1月批发同比+3%，新能源车销量同比高增 (东吴证券 黄细里)

●公司核心技术新能源三电系统+智能化软硬件全栈布局，智己推动自主品牌高端化，同时公司出口表现持续亮眼。我们维持公司2023-2025年归母净利润预期为134.2/166.2/227.1亿元，对应EPS为1.16/1.44/1.96元，对应PE为13/10/7倍，维持公司“买入”评级。

●2024-02-19 长城汽车：销量同比大幅增长，海外产线加速建设 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2023-2025年实现归母净利润70.08/100.76/124.83亿元，对应PE分别为26.77/18.62/15.03倍，维持“增持”评级。

●2024-02-18 上汽集团：1月零售销量开门红，自主品牌表现亮眼 (国联证券 高登)

●我们预计公司2023-25年营业收入分别为7420/7910/8442亿元，同比增速分别为2.9%/6.6%/6.7%，归母净利润分别为156/173/181亿元，同比增速分别为-3.3%/11.2/4.6%，对应当前股价PE分别为10.8/9.7/9.3X，对应EPS分别为1.35/1.5/1.6元/股。鉴于公司产品加速新能源转型，持续加强品牌出海，建议持续关注。

●2024-02-18 伯特利：线控制动佼佼者，拓品类、出海打开新增长空间 (东北证券 李恒光)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为76.53亿、98.74亿、126.90亿，EPS分别为2.12元、2.81元、3.65元，PE分别为27.92倍、21.11倍、1622倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-02-13 一汽富维：一汽系零部件核心供应商，看好估值修复 (东北证券 李恒光,胡易琛)

●央/国企市值管理有助于提升公司估值修复预期。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.44/8.07/9.74亿元，同比增长18.41%/25.29%/20.74%，EPS为0.87/1.09/1.31元，对应PE分别为9/7/6倍，维持“买入”评级。