浙江中控技术股份有限公司
Zhejiang Supcon Technology Co., Ltd.
（浙江省杭州市滨江区六和路309号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2004室）
本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书
不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明
书作为投资决定的依据。
本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有
研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。
投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
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声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文
件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、
投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不
实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发
行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计
资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保
荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者
损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
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本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数/股东公开发售股数（如有）
本次发行的股票数量不超过49,130,000股，不涉及股东
公开发售股份，公开发行股份数量不低于本次发行后已
发行股份总数的10%。本次发行可以采用超额配售选择
权，采用超额配售选择权发行股票数量不超过首次公开
发行股票数量的15%
每股面值 1.00元
每股发行价格 【】元
预计发行日期 【】年【】月【】日
拟上市的交易所/板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 【】万股
保荐人（主承销商） 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
招股说明书签署日期 【】年【】月【】日
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重大事项提示
本公司特别提请投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本招股说明书
正文内容。
一、本次发行相关的重要承诺
本公司提示投资者认真阅读本次发行相关的重要承诺以及未能履行承诺的约束措
施，具体承诺事项详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、发行人
的股东、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及
证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施”。
二、本次发行前滚存利润分配方案及发行后公司股利分配政策
经公司2020年第一次临时股东大会审议批准，本次发行前的滚存利润由发行后的
新老股东按照持股比例共享。发行后的股利分配政策详见本招股说明书“第十节 投资
者保护”之“二、发行后的股利分配政策、决策程序及发行前后股利分配政策的差异”。
三、重大风险因素
（一）技术升级和产品更新换代风险
根据国家推动制造业高质量发展、建设制造强国的战略及规划，近年来制造业转型
升级步伐明显加快，特别是随着5G技术的日趋成熟及逐步应用，流程工业相关领域的
技术升级和产品更新换代速度也在加快。拥有丰富的技术储备和持续自主研发能力是公
司的核心竞争优势，但控制系统、工业软件和自动化仪表等领域的关键技术也会随着流
程工业向智能化转型升级而不断升级及迭代，为保持公司技术的先进性及产品优势，公
司必须持续推进技术创新以及新产品开发，以适应不断发展的市场需求。如果公司未来
不能准确判断市场对技术和产品的新需求，或者未能及时掌握新的关键技术，将可能导
致公司产品竞争力下降。
（二）与跨国公司在高端市场竞争的风险
凭借产品良好的性价比优势以及对行业的充分理解，公司在与跨国公司的竞争中成
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长，随着近几年化工、石化等下游行业的产业规模不断扩大，大型智能制造解决方案项
目的比重也在逐步增加。由于公司与跨国公司相比在产品链、资本实力、品牌知名度等
方面仍存在一定的差距，公司在高端市场与跨国公司进行竞争时面临一定的风险。
（三）下游行业波动风险
公司主营的智能制造解决方案业务主要服务于化工、石化、电力等国民经济的基础
和支柱行业，2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-9月，公司来自于化工、石
化、电力行业的收入合计占智能制造解决方案业务收入的比例分别为78.24%、79.77%、
79.20%和74.32%，该类行业受国家宏观经济形势和政策影响较大，因此公司的发展与
国家宏观经济发展趋势密切相关。如果宏观环境发生波动，或者国家加大对化工、石化、
电力等行业的宏观调控力度，将给公司的经营业绩带来不利影响。
（四）应收账款发生坏账损失的风险
2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司应收账款账面价值分别
为75,247.04万元、69,763.29万元、70,626.67万元和78,825.96万元，占公司资产总额
的比例分别为28.24%、23.09%、19.13%和16.92%。公司下游客户受国家宏观经济形势
影响较大，特别是化工、石化等行业面临环保督察、去产能、油价波动、信用收缩等因
素影响，如未来宏观经济环境及金融环境发生不利变化，有可能出现个别客户付款不及
时的情况，甚至存在应收账款发生坏账损失的风险，公司可能面临流动资金短缺的问题，
从而对公司的持续盈利能力造成一定的不利影响。
（五）发出商品账面价值较高的风险
2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司发出商品账面价值分别
为66,035.47万元、78,489.55万元、87,019.76万元和115,009.58万元，占公司资产总额
的比例分别为24.78%、25.98%、23.57%和24.69%。公司发出商品金额较大，主要原因
是智能制造解决方案的投运周期较长。公司产品交付后，按照客户需求进行安装、调试、
投运，取得经客户确认的投运记录后确认收入，从产品发货到投运确认收入之间通常需
执行7至9个月，各期末尚未完成投运达到收入确认条件的产品纳入发出商品进行核算。
未来随着销售规模的扩张，发出商品金额可能进一步增加并持续处于较高水平，如果该
等项目未能及时投运，一方面将占用公司较多的营运资金，使得公司流动性受到不利影
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响，另一方面也增加了公司管理和成本控制等方面的压力，影响公司业绩的稳定增长。
（六）“新冠疫情”引发的经营风险
2020年1月以来，国内新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“新冠疫情”）开始爆发，
全国各地陆续启动重大突发公共卫生事件一级响应，延迟企业复工、减少人员聚集等措
施，对餐饮、旅游、交通运输等消费及服务类行业的企业运营带来了严峻的挑战和生存
风险。公司主要客户以流程工业为主，所受影响相对上述行业较小，且具有一定的滞后
性，随着目前国内新冠疫情控制效果逐渐好转，流程工业类客户复工率也在逐步提升。
但如果新冠疫情出现反复或者管控长期持续，由于公司智能制造解决方案通常需要在客
户现场提供服务，新冠疫情下人员聚集和流动受限，安装、调试、投运等较难顺利推进，
不利于完成智能制造解决方案的现场工作，进而可能对公司生产经营带来一定的不利影
响。
四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
公司财务报告审计截止日为2019年9月30日。公司2019年12月31日的资产负
债表、2019年1月1日至2019年12月31日的利润表、2019年1月1日至2019年12
月31日的现金流量表及相关附注未经审计，但已经天健会计师事务所审阅，并出具了
《审阅报告》（天健审〔2020〕383号）。公司财务报告审计截止日后经审阅（未经审计）
的主要财务信息及经营状况如下：
截至2019年12月31日，公司资产总额为507,474.68万元，负债总额为321,808.94
万元，归属于母公司所有者权益为182,845.65 万元。2019 年度，公司实现营业收入
253,692.97万元，较2018年度增长18.91%；实现归属于母公司股东的净利润37,209.85
万元，较2018年度增长30.65%。截至本招股说明书签署日，公司经营模式，主要原材
料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及价格，主要客户及供应商的构
成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。
具体信息详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十六、财
务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。
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目录
声明 ....................................................................................................................................................... 1
本次发行概况 ....................................................................................................................................... 2
重大事项提示 ....................................................................................................................................... 3
一、本次发行相关的重要承诺 .................................................................................................. 3
二、本次发行前滚存利润分配方案及发行后公司股利分配政策 ........................................... 3
三、重大风险因素 ...................................................................................................................... 3
四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况........................................................... 5
目录 ....................................................................................................................................................... 6
第一节 释义 ....................................................................................................................................... 10
一、普通术语 ............................................................................................................................ 10
二、专业术语 ............................................................................................................................ 14
第二节 概览 ....................................................................................................................................... 17
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ........................................................................ 17
二、本次发行概况 .................................................................................................................... 17
三、发行人主要财务数据和财务指标 .................................................................................... 19
四、主营业务经营情况 ............................................................................................................ 20
五、发行人技术创新性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发展战略 ................. 21
六、发行人选择的上市标准 .................................................................................................... 23
七、公司治理特殊安排等重要事项 ........................................................................................ 23
八、募集资金用途 .................................................................................................................... 23
第三节 本次发行概况 ....................................................................................................................... 25
一、本次发行的基本情况 ........................................................................................................ 25
二、与本次发行有关的机构 .................................................................................................... 26
三、发行人与相关中介机构的关系说明 ................................................................................ 27
四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................................... 28
第四节 风险因素 ............................................................................................................................... 29
一、技术及研发风险 ................................................................................................................ 29
二、市场风险 ............................................................................................................................ 30
三、管理及内控风险 ................................................................................................................ 30
四、财务和税务风险 ................................................................................................................ 31
五、其他风险 ............................................................................................................................ 32
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第五节 发行人基本情况 ................................................................................................................... 34
一、发行人基本情况 ................................................................................................................ 34
二、发行人设立情况 ................................................................................................................ 34
三、发行人报告期内股本和股东的变化情况 ........................................................................ 37
四、发行人报告期内重大资产重组情况 ................................................................................ 62
五、发行人股权结构及组织结构 ............................................................................................ 62
六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况................................................................. 66
七、持有公司5%以上股份的主要股东基本情况 .................................................................. 89
八、发行人股本情况 ................................................................................................................ 96
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介....................................................... 107
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 ........................................... 115
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系 ............... 119
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的重大协议及履行情况 ....... 119
十三、最近两年董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况 ........................... 119
十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情况 ... 121
十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 ................................... 123
十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ....................................... 125
十七、本次发行前发行人的股权激励及相关安排............................................................... 127
十八、发行人员工及其社会保障情况 .................................................................................. 137
第六节 业务与技术 ......................................................................................................................... 141
一、发行人主营业务 .............................................................................................................. 141
二、发行人所处行业的基本情况 .......................................................................................... 160
三、发行人的经营环境和竞争状况 ...................................................................................... 186
四、销售情况和主要客户 ...................................................................................................... 201
五、采购情况和主要供应商 .................................................................................................. 203
六、主要资源要素情况 .......................................................................................................... 206
七、发行人的研发和技术 ...................................................................................................... 214
八、质量控制情况 .................................................................................................................. 253
九、境外经营情况 .................................................................................................................. 254
第七节 公司治理与独立性 ............................................................................................................. 256
一、公司治理相关制度的建立健全及运行情况 .................................................................. 256
二、发行人管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师的鉴证意见 ....................... 260
三、报告期内违法违规情况 .................................................................................................. 261
四、报告期内资金占用及对外担保情况 .............................................................................. 262
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五、发行人独立持续经营能力 .............................................................................................. 262
六、同业竞争情况 .................................................................................................................. 264
七、关联方与关联交易情况 .................................................................................................. 268
第八节 财务会计信息与管理层分析 ............................................................................................. 289
一、财务报表 .......................................................................................................................... 289
二、审计意见类型 .................................................................................................................. 300
三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ............................................... 300
四、重要性水平及关键审计事项 .......................................................................................... 301
五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 .................................................................. 304
六、报告期内重要会计政策及会计估计变更 ...................................................................... 333
七、非经常性损益情况及其影响 .......................................................................................... 335
八、税项 .................................................................................................................................. 336
九、分部信息 .......................................................................................................................... 338
十、主要财务指标 .................................................................................................................. 338
十一、发行人报告期内取得经营成果的逻辑及相关财务或非财务指标分析 ................... 341
十二、经营成果分析 .............................................................................................................. 342
十三、资产质量分析 .............................................................................................................. 366
十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 .................................................................. 388
十五、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼 ................... 400
十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................................... 400
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ......................................................................................... 404
一、募集资金运用概况 .......................................................................................................... 404
二、募集资金投资项目具体情况 .......................................................................................... 408
三、募集资金投资项目对发行人经营成果和财务状况的影响 ........................................... 427
四、未来发展与规划 .............................................................................................................. 428
第十节 投资者保护 ......................................................................................................................... 433
一、投资者关系的主要安排 .................................................................................................. 433
二、发行后的股利分配政策、决策程序及发行前后股利分配政策的差异 ....................... 435
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ....................................... 437
四、发行人股东投票机制的建立情况 .................................................................................. 437
五、发行人、发行人的股东、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及
本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施 ................ 437
第十一节 其他重要事项 ................................................................................................................. 462
一、重要合同 .......................................................................................................................... 462
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二、对外担保情况 .................................................................................................................. 465
三、重大诉讼或仲裁事项 ...................................................................................................... 465
四、控股股东、实际控制人、控股子公司，董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项 ............................................................................................... 465
五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年的合法合规情况 ................... 465
六、控股股东、实际控制人报告期内合法合规情况........................................................... 465
第十二节 声明 ................................................................................................................................. 466
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明............................................................... 466
二、发行人控股股东、实际控制人声明 .............................................................................. 469
三、保荐机构（主承销商）声明 .......................................................................................... 470
四、发行人律师声明 .............................................................................................................. 472
五、会计师事务所声明 .......................................................................................................... 473
六、资产评估机构声明 .......................................................................................................... 474
七、验资机构声明 .................................................................................................................. 475
第十三节 附件 ................................................................................................................................. 476
一、备查文件 .......................................................................................................................... 476
二、知识产权清单 .................................................................................................................. 477
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第一节 释义
本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有以下含义：
一、普通术语
公司、本公司、发行人、
中控技术
指
浙江中控技术股份有限公司，由浙江中控技术有限公司整体变更设
立
中控有限 指 浙江浙大中控技术有限公司、浙江中控技术有限公司，发行人前身
中控系统工程 指 浙江中控系统工程有限公司，发行人全资子公司
中控仪表 指 浙江中控自动化仪表有限公司，发行人控股子公司
中控传感 指 浙江中控传感技术有限公司，中控仪表全资子公司
源创智能 指 浙江源创建筑智能科技有限公司，中控仪表控股子公司
盟控仪表 指 杭州盟控仪表技术有限公司，中控仪表控股子公司，已注销
中控流体 指 浙江中控流体技术有限公司，发行人控股子公司
阀信科技 指 杭州阀信科技有限公司，中控流体全资子公司
中控西子 指 浙江中控西子科技有限公司，发行人控股子公司
中控软件 指 浙江中控软件技术有限公司，发行人全资子公司
中控西安 指 中控技术（西安）有限公司，发行人全资子公司
中控富阳 指 中控技术（富阳）有限公司，发行人全资子公司
中控香港 指 中控技术（香港）有限公司，发行人全资子公司
中控印度 指 SUPINCO AUTOMATION PRIVATE LIMITED，发行人控股子公司
中控运维 指 浙江中控运维技术有限公司，发行人全资子公司
宁波中控 指 宁波中控自动化技术有限公司，发行人全资子公司
中控智能产业 指 浙江中控智能科技产业发展有限公司，发行人全资子公司
宝捷投资 指 杭州宝捷投资咨询有限公司，发行人全资子公司
中控智网 指 中控智网（北京）能源技术有限公司，发行人参股公司
全世科技 指 浙江全世科技有限公司，发行人参股公司
中海油工控 指 中海油工业自控（天津）有限公司，发行人参股公司
恒创纤维创新 指 浙江恒创先进功能纤维创新中心有限公司，发行人参股公司
中控睿芯 指 浙江中控睿芯智能科技有限公司，中控传感参股公司
浙江中控技术股份有限公司 招股说明书（申报稿）
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杭州元骋 指 杭州元骋企业管理合伙企业（有限合伙），发行人股东
正泰电器 指 浙江正泰电器股份有限公司，发行人股东
中石化资本 指 中国石化集团资本有限公司，发行人股东
英特尔研发 指 英特尔亚太研发有限公司，发行人股东
兰溪壹晖 指
兰溪普华壹晖投资合伙企业（有限合伙）（曾用名：兰溪壹晖投资
合伙企业（有限合伙）），发行人股东
上海檀英 指 上海檀英投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
中核基金 指 中核（浙江）新兴产业股权投资基金（有限合伙），发行人股东
西子孚信 指 杭州西子孚信科技有限公司，发行人股东
汉骅元胜 指 杭州汉骅元胜投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
宁波宇衡 指 宁