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通源环境(688679)融资融券大宗交易查询

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆融资融劵◆

截止日期 融资余额(万元) 融资买入额(万元) 融券余量(万股) 融劵余额(万元) 融券卖出量(万股)
2024-11-14 2820.55 108.25 0 0 0
2024-11-13 2862.01 217.55 0 0 0
2024-11-12 2715.84 207.90 0 0 0
2024-11-11 2752.90 582.05 0 0 0
2024-11-08 2600.65 131.54 0 0 0
2024-11-07 2675.03 104.00 0 0 0
2024-11-06 2736.43 100.22 0 0 0
2024-11-05 2739.48 74.87 0 0 0
2024-11-04 2735.32 98.94 0 0 0
2024-11-01 3113.82 110.86 0 0 0

◆战略配售可出借信息◆

交易日期 收盘价 涨跌幅 限售股

(万股)

非限售股

(万股)

可出借股份

(万股)

出借余量

(万股)

可出借容量上限(万股) 可出借股份占非限售股比例 出借余量占非限售股的比例

◆机构持仓统计◆

截止日期 序号 机构类型 持股家数 持股数量(万股) 占流通股(%)
2024-09-30 1 其他 5 2281.07 17.322
2024-06-30 1 其他 5 2281.07 17.322
2 基金 22 210.75 1.600
2024-03-31 1 其他 5 2276.82 17.289
2023-12-31 1 其他 5 2276.82 17.289
2 基金 43 155.22 1.179
2023-09-30 1 其他 5 1105.33 18.518

说明:
1.数据来源于上市公司、证券投资基金和集合理财披露的投资股票明细表。
2.由于不同基金、上市公司报表公布时间各有不同,披露期间数据会有所变动。本公司力求但不保证数据的准确性。

◆机构持仓明细◆

序号 机构名称 机构类型 持股数量(万股) 持仓金额(万元) 占流通股(%)

说明:
1.数据来源于上市公司披露的十大流通股东表,证券投资基金和集合理财披露的投资股票明细表。
2.持股数量:是指机构持有的流通A股数量。
3.证券投资基金只在中报和年报披露所投资的全部股票,在一季报和三季报披露所投资的部分股票。
4.集合理财计划:只披露所投资的部分股票。
5.‘--’:表示无数据或者无法判断。

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◆大宗交易◆

交易日期 价格(元) 当日收盘 溢价率 成交量(万股) 成交金额(万元)
2024-03-22 10.42 9.48 9.92 25.00 260.50

买方:中泰证券股份有限公司上海东方路证券营业部

卖方:中泰证券股份有限公司上海东方路证券营业部

2024-03-21 8.82 9.79 -9.91 25.00 220.50

买方:中泰证券股份有限公司上海东方路证券营业部

卖方:中信建投证券股份有限公司上海青浦证券营业部

◆股票回购◆

◆违法违规◆

公告日期 2020-05-15 处罚类型 处罚决定 具体内容 查看详情
标题 西藏通源受到西藏日喀则市卫生与计划生育委员会处罚(日卫医罚字[2018]Y01号)
发文单位 西藏日喀则市卫生与计划生育委员会 来源 上海交易所
处罚对象 西藏通源环保科技有限责任公司
公告日期 2020-05-15 处罚类型 处罚决定 具体内容 查看详情
标题 西藏通源受到日喀则市环境保护局处罚(日市环罚字[2018]08号)
发文单位 日喀则市环境保护局 来源 上海交易所
处罚对象 西藏通源环保科技有限责任公司
公告日期 2020-05-15 处罚类型 处罚决定 具体内容 查看详情
标题 西藏通源受到西藏日喀则市公安局处罚(日公(禁)行罚决字[2019]001号)
发文单位 西藏日喀则市公安局 来源 上海交易所
处罚对象 西藏通源环保科技有限责任公司
公告日期 2020-05-15 处罚类型 处罚决定 具体内容 查看详情
标题 通源科技受到合肥市安全生产监督管理局处罚((合)安监罚[2018]12-1号)
发文单位 合肥市安全生产监督管理局 来源 上海交易所
处罚对象 安徽省通源环保科技有限公司
公告日期 2020-05-15 处罚类型 处罚决定 具体内容 查看详情
标题 通源科技受到肥西县市场监督管理局处罚((肥西)市监罚字[2018]285号)
发文单位 肥西县市场监督管理局 来源 上海交易所
处罚对象 安徽省通源环保科技有限公司

西藏通源受到西藏日喀则市卫生与计划生育委员会处罚(日卫医罚字[2018]Y01号)

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来源:上海交易所2020-05-15

处罚对象:

西藏通源环保科技有限责任公司

安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-1 
声明及承诺 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。 
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。 
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失。 
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。 
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 
 
 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-2 
本次发行概况 
发行股票类型  人民币普通股(A股) 
发行股数 
本次发行全部为公开发行新股(不包含公司股东公开发售股份),
发行数量不超过3,292.2419万股,占发行后公司总股本的比例不低
于25%(具体发行数额由公司董事会根据实际情况确定) 
每股面值  人民币1.00元 
每股发行价格  【】元/股 
预计发行日期  【】年【】月【】日 
拟上市的证券交易所  上海证券交易所科创板 
发行后总股本  【】万股 
保荐机构(主承销商)  国元证券股份有限公司 
招股说明书签署日期  【】年【】月【】日 
保荐机构参与战略配
售情况 
保荐机构已安排全资子公司国元创新投资有限公司参与本次发行
战略配售,具体按照上交所相关规定执行。保荐机构及其全资子公
司国元创新投资有限公司将在发行前进一步明确参与本次发行战
略配售的具体方案,并按规定向上交所提交相关文件 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-3 
重大事项提示 
公司特别提醒投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股说明
书全文,并应特别注意下列重大事项及风险因素。 
一、相关责任主体的承诺事项 
公司及相关责任主体按照中国证监会的要求,出具了关于在特定情况和条件
下的有关承诺,包括关于本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、
延长锁定期限等承诺、关于持股意向和减持意向承诺、关于稳定股价的措施和承
诺、关于欺诈发行上市股份购回的承诺、关于填补被摊薄即期回报的措施和承诺、
关于利润分配政策的承诺、关于招股书信息披露的承诺等。该等承诺事项内容详
见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、股东、实际控制人、
发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证
券服务机构等作出的重要承诺”。 
二、滚存利润分配安排 
根据公司2019年年度股东大会决议,如本次公开发行股票并在上海证券交
易所科创板上市申请得到上海证券交易所审核同意及中国证监会注册,公司首次
公开发行股票完成前滚存的未分配利润,由公司本次公开发行股票后的新老股东
按发行后的持股比例共享。 
三、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 
(一)技术升级迭代及研发未取得预期的风险 
公司历来高度重视技术研发工作,经过多年的投入和积累,在固废污染和水
污染治理行业取得了一系列研究成果,有力的支撑了公司快速发展。但污染防治
技术发展日新月异,如公司在新技术、新工艺等方面不能及时进行技术创新和储
备或不能及时准确把握政策和市场需求的变化趋势,在技术路径和发展方向出现
偏差,则面临技术、产品被赶超或被替代以及研发失败的风险,从而对公司的经
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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营业绩和长期发展产生不利的影响。 
(二)宏观经济波动和产业政策变化风险 
公司所处的固废污染和水污染治理行业与国民经济的联系紧密。公司业务发
展与国民经济运行状况、国家固定资产投资规划,特别是国家在环境治理和环境
基础设施等方面的投入密切相关。因此,在国民经济发展的不同时期、宏观经济
的波动方向及幅度都将对公司的发展产生一定的影响。由于公司客户主要为地方
政府部门及下属单位、大型企业等,若因宏观经济波动或产业政策发生较大变化
导致国家对于环境治理和环境基础设施投入减少,致使客户对于污染防治项目的
需求或资金减少,将会对公司业绩造成不利影响。 
(三)业务区域相对集中的风险 
2017年度、2018年度和2019年度,公司营业收入主要来自华东地区,占当
期营业收入的比例分别为65.67%、76.12%和83.04%,呈现一定地域性特征。虽
然公司在该区域内具有较强的竞争实力,且在不断开拓新的业务区域,但不排除
因上述区域市场竞争加剧,且其他区域市场开发不及预期等情况,导致的因公司
业务区域相对集中带来的业绩下滑风险。 
(四)项目执行风险 
公司固废污染和水污染治理项目具有区域分布广、执行周期长、项目环节多
且复杂、专业性强等特点。公司在项目的执行过程中,通常涉及方案设计、装备
研制、系统构建、系统集成、调试运行等工作。报告期内,公司执行与储备的项
目数量增长较快,虽然公司目前已建立了较为完善的项目管理体系,但仍存在因
不可预见的因素造成项目延期和项目出现质量、安全等问题,从而给公司造成经
济损失或给公司后续业务的开拓造成不利影响。 
(五)应收账款无法及时收回及发生坏账的风险 
2017年末、2018年末和2019年末,公司应收账款余额分别为30,751.07
万元、41,498.26万元和41,790.00万元,账龄1年以上的应收账款账面余额分
别为6,094.42万元、12,855.74万元和12,482.17万元,占各期末应收账款账
面余额的比例分别为19.81%、30.98%和29.86%。随着公司经营规模持续扩大,
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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公司应收账款余额呈增长趋势。若未来公司欠款客户的资信状况发生变化,导致
付款延迟,可能存在部分应收款项不能及时回收的风险,进而影响公司经营性现
金流入,对公司带来不利影响。此外,如果客户丧失付款能力,公司将因发生坏
账损失对公司利润造成负面影响。 
(六)经营性现金流波动风险 
公司处于快速扩张阶段,应收账款和存货占用流动资金较多,且销售及采购
环节收付款实际情况随市场情况、经济周期有所变化,导致公司报告期内经营活
动产生的现金流量净额波动较大。报告期内,公司经营活动净现金流量分别为
-4,500.99万元、653.86万元和13,997.16万元,若公司经营活动产生的现金流
量净额为负或持续波动,将会给公司营运管理带来一定压力。 
(七)经营季节性波动风险 
报告期内,公司客户主要为地方政府部门及下属单位、大型企业。对于政府
主导的环保项目,从政府决策机制上看,上半年履行项目报批程序、下半年进入
建设的情况比较普遍。同时,受制于施工条件的影响,我国南方地区上半年雨季
长,而北方地区冬季气温低,均不利于项目实施。因此,通常在上半年尤其是第
一季度为淡季,公司经营业绩存在一定的季节性波动风险。 
(八)存货规模增加的风险 
2017年末、2018年末和2019年末,公司存货余额分别为9,174.83万元、
10,584.67万元和11,501.05万元,占资产总额的比例分别为11.22%、10.65%
和8.74%。未来随着公司业务规模的持续扩大,存货余额可能会继续增加。较大
的存货余额可能会影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量,降低资金运
作效率。如果出现客户经营状况恶化无法按时结算或实际施工成本高于业主控制
价等情形,还可能出现存货跌价风险。 
(九)实际控制人不当控制风险 
本次公开发行前,杨明为公司实际控制人,杨明直接持有公司60.13%的股
份,并通过源通投资间接控制公司12.11%的表决权股份。虽然公司目前已经按
照《公司法》、《证券法》等法律法规和规范性文件的规定,建立了比较完善的
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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公司治理结构并得到有效的规范运行,但仍存在控股股东、实际控制人凭借其控
制地位通过对发展战略、生产经营决策、利润分配、人事安排等重大事项的决策
实施不当影响,损害本公司及其他中小股东的利益的风险。 
 
   
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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目  录 
声明及承诺 ................................................................................................................... 1 
本次发行概况 ............................................................................................................... 2 
重大事项提示 ............................................................................................................... 3 
一、相关责任主体的承诺事项 ................................................................................ 3 
二、滚存利润分配安排 ............................................................................................ 3 
三、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 ............................................ 3 
目  录 ........................................................................................................................... 7 
第一节 释义 ............................................................................................................... 11 
第二节 概览 ............................................................................................................... 17 
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 17 
二、本次发行概况 .................................................................................................. 17 
三、主要财务数据及财务指标 .............................................................................. 18 
四、主营业务经营情况 .......................................................................................... 19 
五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略
 .................................................................................................................................. 20 
六、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 21 
七、发行人公司治理特殊安排 .............................................................................. 22 
八、募集资金用途 .................................................................................................. 22 
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 24 
一、本次发行基本情况 .......................................................................................... 24 
二、与本次发行有关的机构 .................................................................................. 25 
三、发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系
 .................................................................................................................................. 26 
四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 26 
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 27 
一、技术风险 .......................................................................................................... 27 
二、宏观经济和市场风险 ...................................................................................... 28 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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三、经营风险 .......................................................................................................... 28 
四、财务风险 .......................................................................................................... 30 
五、管理和控制风险 .............................................................................................. 32 
六、募集资金投资项目相关风险 .......................................................................... 32 
七、其他风险 .......................................................................................................... 33 
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 34 
一、发行人基本情况 .............................................................................................. 34 
二、发行人的设立情况、股本和股东变化情况及重大资产重组情况 .............. 34 
三、发行人的股权结构和组织结构 ...................................................................... 39 
四、发行人5%以上股份或表决权的主要股东、实际控制人 ............................ 40 
五、发行人的分公司、全资子公司、控股子公司、重大影响参股公司及其他参
股公司情况 .............................................................................................................. 42 
六、发行人的股本情况 .......................................................................................... 55 
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 ...................................... 61 
八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的协议 .......... 68 
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接或间接持有的公司股份质
押或其他有争议的情况 .......................................................................................... 68 
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年来的变动情况 ...... 68 
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资和持有发行人的股
份情况 ...................................................................................................................... 69 
十二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬和股权激励情况 ...... 71 
十三、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ...................... 73 
十四、发行人员工情况 .......................................................................................... 73 
第六节  业务与技术 ................................................................................................. 76 
一、发行人主营业务及主要产品情况 .................................................................. 76 
二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况 ...................................................... 86 
三、发行人销售情况和主要客户 ........................................................................ 122 
四、发行人采购情况和主要供应商 .................................................................... 123 
五、对主要业务有重大影响的主要资源要素 .................................................... 125 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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六、发行人拥有的核心技术及研发情况 ............................................................ 136 
七、发行人境外生产经营情况 ............................................................................ 147 
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 148 
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员
会等机构和人员的运行及履职情况 .................................................................... 148 
二、特别表决权股份或类似安排情况 ................................................................ 150 
三、协议控制架构情况 ........................................................................................ 150 
四、内部控制情况 ................................................................................................ 150 
五、发行人报告期内违法违规情况 .................................................................... 150 
六、发行人报告期内资金占用和违规担保情况 ................................................ 153 
七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ................................................ 153 
八、同业竞争 ........................................................................................................ 155 
九、关联方、关联关系及关联方交易 ................................................................ 155 
第八节  财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 167 
一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 .................... 167 
二、关键审计事项 ................................................................................................ 167 
三、财务报表 ........................................................................................................ 169 
四、重要会计政策及会计估计 ............................................................................ 181 
五、分部信息 ........................................................................................................ 241 
六、非经常性损益 ................................................................................................ 242 
七、主要税收政策及税收缴纳情况 .................................................................... 244 
八、主要财务指标 ................................................................................................ 246 
九、对公司经营前景具有核心意义、或其目前已经存在的趋势变化对业绩变动
具有较强预示作用的财务或非财务指标 ............................................................ 248 
十、经营成果分析 ................................................................................................ 249 
十一、资产质量分析 ............................................................................................ 264 
十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 285 
十三、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事
项 ............................................................................................................................ 294 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 295 
十五、盈利预测信息 ............................................................................................ 295 
十六、发行人选择的具体上市标准 .................................................................... 295 
第九节  募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 297 
一、募集资金管理制度和募集资金投向科技创新领域的情况 ........................ 297 
二、募集资金投资项目运用情况 ........................................................................ 298 
三、募集资金的投入具体安排及与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系
 ................................................................................................................................ 304 
四、未来发展规划 ................................................................................................ 305 
第十节  投资者保护 ............................................................................................... 308 
一、投资者关系的主要安排 ................................................................................ 308 
二、股利分配政策 ................................................................................................ 309 
三、本次发行前滚存利润分配安排 .................................................................... 311 
四、股东投票机制的建立情况 ............................................................................ 311 
五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心
技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 ............ 312 
第十一节  其他重要事项 ....................................................................................... 326 
一、重要合同 ........................................................................................................ 326 
二、对外担保 ........................................................................................................ 329 
三、诉讼和仲裁情况 ............................................................................................ 330 
四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年涉及行政处罚、被司
法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ................................................ 330 
五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法情况 .................................... 330 
第十二节  声明 ....................................................................................................... 331 
第十三节  附件 ....................................................................................................... 339 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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第一节  释义 
本招股说明书中,除非文意另有所指,下列简称具有如下特定含义: 
一、一般释义 
通源环境、通源股份、
发行人、公司、本公
司、股份公司 
指  安徽省通源环境节能股份有限公司 
通源有限  指 
安徽省通源环境节能有限公司,曾用名安徽省通源防水防腐有
限公司 
源通投资  指  安徽源通股权投资合伙企业(有限合伙) 
控股股东、实际控制
人 
指  杨明 
金通安益  指  安徽高新金通安益二期创业投资基金(有限合伙) 
海通兴泰  指  海通兴泰(安徽)新兴产业投资基金(有限合伙) 
富海浩研  指  芜湖富海浩研创业投资基金(有限合伙) 
庐熙创业  指 
宁波庐熙股权投资合伙企业(有限合伙),曾用名合肥庐熙创
业股权投资合伙企业(有限合伙) 
国耀伟业  指  合肥国耀伟业创业投资合伙企业(有限合伙) 
国耀创业  指  安徽国耀创业投资有限公司 
宁波泓泽  指  宁波泓泽股权投资合伙企业(有限合伙) 
健安润华  指  安徽健安润华投资有限公司 
中安投资  指  安徽省中安海外技术引进投资合伙企业(有限合伙) 
中科光荣  指  北京中科光荣创业投资中心(有限合伙) 
黄山毅达  指  黄山高新毅达新安江专精特新创业投资基金(有限合伙) 
通源科技  指  安徽省通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
爱维斯环保  指  安徽省爱维斯环保科技有限公司,发行人全资子公司 
淮北通源  指  淮北市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
贺州通源  指  贺州市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
凯里通源  指  凯里市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
西藏通源  指  西藏通源环保科技有限责任公司,发行人全资子公司 
五河通源  指  五河通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-12 
阜阳泽润  指  阜阳泽润环保科技有限公司,发行人全资子公司 
淮阳通源  指  淮阳县通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
央兴橡塑  指  上海央兴橡塑五金有限公司,发行人全资子公司 
万山医废  指  巢湖市万山医疗废物处置有限责任公司,发行人控股子公司 
铜陵通源达  指  铜陵通源达环保科技有限公司,发行人控股子公司 
吉安通源  指  吉安市通源境美环保有限公司,发行人控股子公司 
叶集通源  指  六安市叶集区通源环保科技有限责任公司,发行人控股子公司 
广州绿冠  指  广州市绿冠环保设备有限公司,发行人控股子公司 
华源智慧  指  安徽华源智慧环境科技有限公司,发行人控股子公司 
北京通源  指  北京金河通源环境科技有限公司,发行人控股子公司 
星辰通源  指  安徽星辰通源环境节能有限公司,发行人控股子公司 
东华通源  指  安徽东华通源生态科技有限公司,发行人参股公司 
泰达通源  指  黄山泰达通源环保有限公司,发行人参股公司 
广西金投  指  广西金投环境科技有限公司,发行人参股公司 
惠水星城  指  惠水星城建设有限公司,发行人参股公司 
和通环境  指  安徽和通环境科技有限公司,发行人参股公司 
新安江生态  指  安徽环境新安江生态科技有限公司,发行人参股公司 
崇左金投  指  崇左市金投环境水务有限公司,发行人参股公司 
北京易沃特  指  北京易沃特科技有限公司,发行人参股公司 
东华科技  指  东华工程科技股份有限公司 
金河建设  指  北京金河水务建设集团有限公司,发行人控股子公司少数股东 
恩虹咨询  指  上海恩虹营销咨询有限公司 
股东大会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司股东大会 
董事会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司董事会 
监事会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司监事会 
国家发改委  指  中华人民共和国国家发展和改革委员会 
工信部  指  中华人民共和国工业和信息化部 
国家质监总局  指  中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 
股转公司  指  全国中小企业股份转让系统有限责任公司 
股转系统  指  全国中小企业股份转让系统 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-13 
证监会、中国证监会  指  中国证券监督管理委员会 
上交所  指  上海证券交易所 
国元证券、保荐人、
保荐机构、主承销商 
指  国元证券股份有限公司 
承义律师事务所、发
行人律师 
指  安徽承义律师事务所 
容诚会计所、申报会
计师 
指 
容诚会计师事务所(特殊普通合伙),曾用名华普天健会计师
事务所(特殊普通合伙) 
评估机构  指  中水致远资产评估有限公司 
本次发行  指 
本公司本次拟发行人民币普通股(A股)不超过3,292.2419万
股的行为 
《公司法》  指  《中华人民共和国公司法》 
《证券法》  指  《中华人民共和国证券法》 
《上市规则》  指  《上海证券交易所科创板股票上市规则》 
《公司章程》、本章
程 
指  发行人现行有效的公司章程 
《公司章程(草案)》  指 
《安徽省通源环境节能股份有限公司章程(草案)》(上市后
适用),发行人为本次发行上市制定的公司章程,自发行人在
上交所上市之日起实施 
近三年、报告期  指  2017年度、2018年度和2019年度 
二、专业术语释义 
固体废物、固废  指 
在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未
丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中
的气态的物品、物质以及法律、行政法规规定纳入固体废物管
理的物品、物质 
危险废物、危废  指 
列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准
和鉴别方法认定的具有危险特性的固体废物 
一般工业固体废物  指 
在工业生产活动中产生的非危险性固体废物,包括各种废渣、
粉尘、废屑、污泥、废石和尾矿等固体废弃物 
生活垃圾  指 
在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废
物 
填埋  指  将固废掩埋使其自然稳定的处理方法 
焚烧  指  废物经过焚烧处理线处理,达到焚烧污染控制标准的处理方法 
飞灰  指  生活垃圾焚烧后在热回收利用系统、烟气净化系统收集的物质 
贮存  指  废物再利用、或无害化处理和最终处置前的存放行为 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-14 
处理处置  指 
将固体废物经过分选,破碎,压实和固化等预处理工艺,进行
填埋、焚烧或其他资源化利用措施,实现固废无害化、减量化、
稳定化和资源化,降低固体废物对环境的污染 
高干脱水  指  又称“深度脱水”,指采用机械脱水,进一步降低污泥含水率 
炭化  指 
利用污泥中有机物的热不稳定性,在缺氧条件下对其加热,使
有机物产生热裂解,形成利用价值较高的气相(热解气)和固
相(固体残渣)产物 
污泥基生物炭  指 
利用热解工艺将市政污泥转化成的具有土壤结构改良、增强土
壤保肥效能、实现固碳效果的富炭物质 
压滤  指 
利用一种特殊的过滤介质,对对象施加一定的压力,使液体渗
出、实现固液分离的过程 
渗滤液  指 
固体废物在堆放或处置过程中由于雨水的淋沥、冲洗,以及地
表水和地下水的浸泡,经过萃取、水解、发酵而产生的二次污
染物,主要来自废物的内含水、废物分解过程中产生的液体以
及大气降水 
填埋气  指 
填埋场中有机废物分解产生的气体,主要成分为甲烷和二氧化
碳,以及脂肪烃、卤代脂肪烃、单环芳烃、醚和酮等5类22种
化合物 
土工材料  指  土工合成材料,是土木工程应用的合成材料的总称 
导排材料  指  将填埋物产生的地下水、渗滤液导排出填埋库区所用材料 
土工膜  指 
由聚合物制成的一种渗透性极低的防水阻隔型材料,是阻隔防
渗工程中非常重要的材料 
土工布  指 
由聚合物短纤维或长丝按随机或定向排列制成的薄絮垫,经机
械结合、热粘或化粘而成的土工合成织物,是阻隔防渗工程中
非常重要的材料 
HDPE  指  高密度聚乙烯(High Density Polyethylene) 
HDPE管  指 
使用高密度聚乙烯材料通过热挤塑而成型的管道,具有耐腐蚀、
内壁光滑、流动阻力小、强度高、韧性好、重量轻等优点 
排水网  指 
采用热粘工艺在土工排水网的一面或两面复合具有反滤作用的
土工布而形成的土工排水材料 
防水毯  指 
由经过级配的天然钠基膨润土颗粒和相应的外加剂混合为原材
料,经针刺工艺及设备,把膨润土颗粒固定在土工布和塑料编
织布之间而制成的毯状防水卷材 
水平阻隔  指 
采用天然材料和(或)人工合成材料沿水平方向构筑填埋场或
被污染场地屏障的、用于阻隔污染物垂直迁移的技术,以达到
阻止、治理污染物对环境和生态的污染 
垂直阻隔  指 
采用天然材料和(或)人工合成材料沿竖直方向构筑填埋场或
被污染场地屏障的、用于阻隔污染物水平迁移的技术,以达到
阻止、治理污染物对环境和生态的污染 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-15 
封场阻隔  指 
固废填埋作业至设计终场标高或填埋场停止使用后,采用不同
功能的材料进行填埋场覆盖、封闭、生态恢复的设施,以达到
填埋场安全稳定、生态恢复、土地利用、保护环境的目标 
土壤修复  指 
采用物理、化学或生物等方法转移、吸收、降解或转化场地、
土壤中的污染物,使其含量或浓度降低到可接受水平,满足相
应土地利用类型要求的行为 
水环境修复  指 
水体(河流、湖泊、海洋、湿地等)受到污染或其生态系统的
结构受到损伤后,采取物理的、化学的或生物的方法,减少水
体中的有毒有害物质的浓度或使其完全无害化,使污染了的水
环境能部分或完全恢复到原始状态的过程。 
泥饼  指  经脱水处理后,质地较硬、低含水率的污泥 
电极格栅检测  指 
一种利用渗滤液比地下水有更好的导电性进行渗漏检测的方
法。当渗漏发生时,被渗滤液浸湿的电极比没有被浸湿的电极
显示较高的电压,有较多渗滤液的地区比渗滤液较少的地区显
示的电压高 
抗沉降补偿工艺  指 
通过在水平和封场阻隔层基础设置“V”形沉降补偿区,增强
阻隔系统抗不均匀沉降能力,降低失效风险 
堆体边坡加固工艺  指 
通过在封场阻隔堆体边坡合理布置高强加筋土工材料,增强堆
体边坡的抗滑与抗不均匀沉降能力,降低封场阻隔系统失效风
险 
污泥厌氧沼渣  指  污泥厌氧消化后剩余的固态状物质 
PLC自控系统  指 
在传统的顺序控制器的基础上引入了微电子技术、计算机技术、
自动控制技术和通讯技术而形成的工业控制装置,具有通用性
强、使用方便、适应面广、可靠性高、抗干扰能力强、编程简
单等特点 
气相抽提  指 
一种处理非饱和区土壤挥发性有机物污染的技术,其利用抽真
空或注入空气在受污染区

西藏通源受到日喀则市环境保护局处罚(日市环罚字[2018]08号)

x

来源:上海交易所2020-05-15

处罚对象:

西藏通源环保科技有限责任公司

安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-1 
声明及承诺 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。 
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。 
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失。 
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。 
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 
 
 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-2 
本次发行概况 
发行股票类型  人民币普通股(A股) 
发行股数 
本次发行全部为公开发行新股(不包含公司股东公开发售股份),
发行数量不超过3,292.2419万股,占发行后公司总股本的比例不低
于25%(具体发行数额由公司董事会根据实际情况确定) 
每股面值  人民币1.00元 
每股发行价格  【】元/股 
预计发行日期  【】年【】月【】日 
拟上市的证券交易所  上海证券交易所科创板 
发行后总股本  【】万股 
保荐机构(主承销商)  国元证券股份有限公司 
招股说明书签署日期  【】年【】月【】日 
保荐机构参与战略配
售情况 
保荐机构已安排全资子公司国元创新投资有限公司参与本次发行
战略配售,具体按照上交所相关规定执行。保荐机构及其全资子公
司国元创新投资有限公司将在发行前进一步明确参与本次发行战
略配售的具体方案,并按规定向上交所提交相关文件 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-3 
重大事项提示 
公司特别提醒投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股说明
书全文,并应特别注意下列重大事项及风险因素。 
一、相关责任主体的承诺事项 
公司及相关责任主体按照中国证监会的要求,出具了关于在特定情况和条件
下的有关承诺,包括关于本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、
延长锁定期限等承诺、关于持股意向和减持意向承诺、关于稳定股价的措施和承
诺、关于欺诈发行上市股份购回的承诺、关于填补被摊薄即期回报的措施和承诺、
关于利润分配政策的承诺、关于招股书信息披露的承诺等。该等承诺事项内容详
见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、股东、实际控制人、
发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证
券服务机构等作出的重要承诺”。 
二、滚存利润分配安排 
根据公司2019年年度股东大会决议,如本次公开发行股票并在上海证券交
易所科创板上市申请得到上海证券交易所审核同意及中国证监会注册,公司首次
公开发行股票完成前滚存的未分配利润,由公司本次公开发行股票后的新老股东
按发行后的持股比例共享。 
三、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 
(一)技术升级迭代及研发未取得预期的风险 
公司历来高度重视技术研发工作,经过多年的投入和积累,在固废污染和水
污染治理行业取得了一系列研究成果,有力的支撑了公司快速发展。但污染防治
技术发展日新月异,如公司在新技术、新工艺等方面不能及时进行技术创新和储
备或不能及时准确把握政策和市场需求的变化趋势,在技术路径和发展方向出现
偏差,则面临技术、产品被赶超或被替代以及研发失败的风险,从而对公司的经
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-4 
营业绩和长期发展产生不利的影响。 
(二)宏观经济波动和产业政策变化风险 
公司所处的固废污染和水污染治理行业与国民经济的联系紧密。公司业务发
展与国民经济运行状况、国家固定资产投资规划,特别是国家在环境治理和环境
基础设施等方面的投入密切相关。因此,在国民经济发展的不同时期、宏观经济
的波动方向及幅度都将对公司的发展产生一定的影响。由于公司客户主要为地方
政府部门及下属单位、大型企业等,若因宏观经济波动或产业政策发生较大变化
导致国家对于环境治理和环境基础设施投入减少,致使客户对于污染防治项目的
需求或资金减少,将会对公司业绩造成不利影响。 
(三)业务区域相对集中的风险 
2017年度、2018年度和2019年度,公司营业收入主要来自华东地区,占当
期营业收入的比例分别为65.67%、76.12%和83.04%,呈现一定地域性特征。虽
然公司在该区域内具有较强的竞争实力,且在不断开拓新的业务区域,但不排除
因上述区域市场竞争加剧,且其他区域市场开发不及预期等情况,导致的因公司
业务区域相对集中带来的业绩下滑风险。 
(四)项目执行风险 
公司固废污染和水污染治理项目具有区域分布广、执行周期长、项目环节多
且复杂、专业性强等特点。公司在项目的执行过程中,通常涉及方案设计、装备
研制、系统构建、系统集成、调试运行等工作。报告期内,公司执行与储备的项
目数量增长较快,虽然公司目前已建立了较为完善的项目管理体系,但仍存在因
不可预见的因素造成项目延期和项目出现质量、安全等问题,从而给公司造成经
济损失或给公司后续业务的开拓造成不利影响。 
(五)应收账款无法及时收回及发生坏账的风险 
2017年末、2018年末和2019年末,公司应收账款余额分别为30,751.07
万元、41,498.26万元和41,790.00万元,账龄1年以上的应收账款账面余额分
别为6,094.42万元、12,855.74万元和12,482.17万元,占各期末应收账款账
面余额的比例分别为19.81%、30.98%和29.86%。随着公司经营规模持续扩大,
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-5 
公司应收账款余额呈增长趋势。若未来公司欠款客户的资信状况发生变化,导致
付款延迟,可能存在部分应收款项不能及时回收的风险,进而影响公司经营性现
金流入,对公司带来不利影响。此外,如果客户丧失付款能力,公司将因发生坏
账损失对公司利润造成负面影响。 
(六)经营性现金流波动风险 
公司处于快速扩张阶段,应收账款和存货占用流动资金较多,且销售及采购
环节收付款实际情况随市场情况、经济周期有所变化,导致公司报告期内经营活
动产生的现金流量净额波动较大。报告期内,公司经营活动净现金流量分别为
-4,500.99万元、653.86万元和13,997.16万元,若公司经营活动产生的现金流
量净额为负或持续波动,将会给公司营运管理带来一定压力。 
(七)经营季节性波动风险 
报告期内,公司客户主要为地方政府部门及下属单位、大型企业。对于政府
主导的环保项目,从政府决策机制上看,上半年履行项目报批程序、下半年进入
建设的情况比较普遍。同时,受制于施工条件的影响,我国南方地区上半年雨季
长,而北方地区冬季气温低,均不利于项目实施。因此,通常在上半年尤其是第
一季度为淡季,公司经营业绩存在一定的季节性波动风险。 
(八)存货规模增加的风险 
2017年末、2018年末和2019年末,公司存货余额分别为9,174.83万元、
10,584.67万元和11,501.05万元,占资产总额的比例分别为11.22%、10.65%
和8.74%。未来随着公司业务规模的持续扩大,存货余额可能会继续增加。较大
的存货余额可能会影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量,降低资金运
作效率。如果出现客户经营状况恶化无法按时结算或实际施工成本高于业主控制
价等情形,还可能出现存货跌价风险。 
(九)实际控制人不当控制风险 
本次公开发行前,杨明为公司实际控制人,杨明直接持有公司60.13%的股
份,并通过源通投资间接控制公司12.11%的表决权股份。虽然公司目前已经按
照《公司法》、《证券法》等法律法规和规范性文件的规定,建立了比较完善的
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-6 
公司治理结构并得到有效的规范运行,但仍存在控股股东、实际控制人凭借其控
制地位通过对发展战略、生产经营决策、利润分配、人事安排等重大事项的决策
实施不当影响,损害本公司及其他中小股东的利益的风险。 
 
   
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-7 
目  录 
声明及承诺 ................................................................................................................... 1 
本次发行概况 ............................................................................................................... 2 
重大事项提示 ............................................................................................................... 3 
一、相关责任主体的承诺事项 ................................................................................ 3 
二、滚存利润分配安排 ............................................................................................ 3 
三、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 ............................................ 3 
目  录 ........................................................................................................................... 7 
第一节 释义 ............................................................................................................... 11 
第二节 概览 ............................................................................................................... 17 
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 17 
二、本次发行概况 .................................................................................................. 17 
三、主要财务数据及财务指标 .............................................................................. 18 
四、主营业务经营情况 .......................................................................................... 19 
五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略
 .................................................................................................................................. 20 
六、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 21 
七、发行人公司治理特殊安排 .............................................................................. 22 
八、募集资金用途 .................................................................................................. 22 
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 24 
一、本次发行基本情况 .......................................................................................... 24 
二、与本次发行有关的机构 .................................................................................. 25 
三、发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系
 .................................................................................................................................. 26 
四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 26 
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 27 
一、技术风险 .......................................................................................................... 27 
二、宏观经济和市场风险 ...................................................................................... 28 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-8 
三、经营风险 .......................................................................................................... 28 
四、财务风险 .......................................................................................................... 30 
五、管理和控制风险 .............................................................................................. 32 
六、募集资金投资项目相关风险 .......................................................................... 32 
七、其他风险 .......................................................................................................... 33 
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 34 
一、发行人基本情况 .............................................................................................. 34 
二、发行人的设立情况、股本和股东变化情况及重大资产重组情况 .............. 34 
三、发行人的股权结构和组织结构 ...................................................................... 39 
四、发行人5%以上股份或表决权的主要股东、实际控制人 ............................ 40 
五、发行人的分公司、全资子公司、控股子公司、重大影响参股公司及其他参
股公司情况 .............................................................................................................. 42 
六、发行人的股本情况 .......................................................................................... 55 
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 ...................................... 61 
八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的协议 .......... 68 
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接或间接持有的公司股份质
押或其他有争议的情况 .......................................................................................... 68 
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年来的变动情况 ...... 68 
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资和持有发行人的股
份情况 ...................................................................................................................... 69 
十二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬和股权激励情况 ...... 71 
十三、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ...................... 73 
十四、发行人员工情况 .......................................................................................... 73 
第六节  业务与技术 ................................................................................................. 76 
一、发行人主营业务及主要产品情况 .................................................................. 76 
二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况 ...................................................... 86 
三、发行人销售情况和主要客户 ........................................................................ 122 
四、发行人采购情况和主要供应商 .................................................................... 123 
五、对主要业务有重大影响的主要资源要素 .................................................... 125 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-9 
六、发行人拥有的核心技术及研发情况 ............................................................ 136 
七、发行人境外生产经营情况 ............................................................................ 147 
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 148 
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员
会等机构和人员的运行及履职情况 .................................................................... 148 
二、特别表决权股份或类似安排情况 ................................................................ 150 
三、协议控制架构情况 ........................................................................................ 150 
四、内部控制情况 ................................................................................................ 150 
五、发行人报告期内违法违规情况 .................................................................... 150 
六、发行人报告期内资金占用和违规担保情况 ................................................ 153 
七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ................................................ 153 
八、同业竞争 ........................................................................................................ 155 
九、关联方、关联关系及关联方交易 ................................................................ 155 
第八节  财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 167 
一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 .................... 167 
二、关键审计事项 ................................................................................................ 167 
三、财务报表 ........................................................................................................ 169 
四、重要会计政策及会计估计 ............................................................................ 181 
五、分部信息 ........................................................................................................ 241 
六、非经常性损益 ................................................................................................ 242 
七、主要税收政策及税收缴纳情况 .................................................................... 244 
八、主要财务指标 ................................................................................................ 246 
九、对公司经营前景具有核心意义、或其目前已经存在的趋势变化对业绩变动
具有较强预示作用的财务或非财务指标 ............................................................ 248 
十、经营成果分析 ................................................................................................ 249 
十一、资产质量分析 ............................................................................................ 264 
十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 285 
十三、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事
项 ............................................................................................................................ 294 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-10 
十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 295 
十五、盈利预测信息 ............................................................................................ 295 
十六、发行人选择的具体上市标准 .................................................................... 295 
第九节  募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 297 
一、募集资金管理制度和募集资金投向科技创新领域的情况 ........................ 297 
二、募集资金投资项目运用情况 ........................................................................ 298 
三、募集资金的投入具体安排及与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系
 ................................................................................................................................ 304 
四、未来发展规划 ................................................................................................ 305 
第十节  投资者保护 ............................................................................................... 308 
一、投资者关系的主要安排 ................................................................................ 308 
二、股利分配政策 ................................................................................................ 309 
三、本次发行前滚存利润分配安排 .................................................................... 311 
四、股东投票机制的建立情况 ............................................................................ 311 
五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心
技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 ............ 312 
第十一节  其他重要事项 ....................................................................................... 326 
一、重要合同 ........................................................................................................ 326 
二、对外担保 ........................................................................................................ 329 
三、诉讼和仲裁情况 ............................................................................................ 330 
四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年涉及行政处罚、被司
法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ................................................ 330 
五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法情况 .................................... 330 
第十二节  声明 ....................................................................................................... 331 
第十三节  附件 ....................................................................................................... 339 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-11 
第一节  释义 
本招股说明书中,除非文意另有所指,下列简称具有如下特定含义: 
一、一般释义 
通源环境、通源股份、
发行人、公司、本公
司、股份公司 
指  安徽省通源环境节能股份有限公司 
通源有限  指 
安徽省通源环境节能有限公司,曾用名安徽省通源防水防腐有
限公司 
源通投资  指  安徽源通股权投资合伙企业(有限合伙) 
控股股东、实际控制
人 
指  杨明 
金通安益  指  安徽高新金通安益二期创业投资基金(有限合伙) 
海通兴泰  指  海通兴泰(安徽)新兴产业投资基金(有限合伙) 
富海浩研  指  芜湖富海浩研创业投资基金(有限合伙) 
庐熙创业  指 
宁波庐熙股权投资合伙企业(有限合伙),曾用名合肥庐熙创
业股权投资合伙企业(有限合伙) 
国耀伟业  指  合肥国耀伟业创业投资合伙企业(有限合伙) 
国耀创业  指  安徽国耀创业投资有限公司 
宁波泓泽  指  宁波泓泽股权投资合伙企业(有限合伙) 
健安润华  指  安徽健安润华投资有限公司 
中安投资  指  安徽省中安海外技术引进投资合伙企业(有限合伙) 
中科光荣  指  北京中科光荣创业投资中心(有限合伙) 
黄山毅达  指  黄山高新毅达新安江专精特新创业投资基金(有限合伙) 
通源科技  指  安徽省通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
爱维斯环保  指  安徽省爱维斯环保科技有限公司,发行人全资子公司 
淮北通源  指  淮北市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
贺州通源  指  贺州市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
凯里通源  指  凯里市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
西藏通源  指  西藏通源环保科技有限责任公司,发行人全资子公司 
五河通源  指  五河通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-12 
阜阳泽润  指  阜阳泽润环保科技有限公司,发行人全资子公司 
淮阳通源  指  淮阳县通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
央兴橡塑  指  上海央兴橡塑五金有限公司,发行人全资子公司 
万山医废  指  巢湖市万山医疗废物处置有限责任公司,发行人控股子公司 
铜陵通源达  指  铜陵通源达环保科技有限公司,发行人控股子公司 
吉安通源  指  吉安市通源境美环保有限公司,发行人控股子公司 
叶集通源  指  六安市叶集区通源环保科技有限责任公司,发行人控股子公司 
广州绿冠  指  广州市绿冠环保设备有限公司,发行人控股子公司 
华源智慧  指  安徽华源智慧环境科技有限公司,发行人控股子公司 
北京通源  指  北京金河通源环境科技有限公司,发行人控股子公司 
星辰通源  指  安徽星辰通源环境节能有限公司,发行人控股子公司 
东华通源  指  安徽东华通源生态科技有限公司,发行人参股公司 
泰达通源  指  黄山泰达通源环保有限公司,发行人参股公司 
广西金投  指  广西金投环境科技有限公司,发行人参股公司 
惠水星城  指  惠水星城建设有限公司,发行人参股公司 
和通环境  指  安徽和通环境科技有限公司,发行人参股公司 
新安江生态  指  安徽环境新安江生态科技有限公司,发行人参股公司 
崇左金投  指  崇左市金投环境水务有限公司,发行人参股公司 
北京易沃特  指  北京易沃特科技有限公司,发行人参股公司 
东华科技  指  东华工程科技股份有限公司 
金河建设  指  北京金河水务建设集团有限公司,发行人控股子公司少数股东 
恩虹咨询  指  上海恩虹营销咨询有限公司 
股东大会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司股东大会 
董事会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司董事会 
监事会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司监事会 
国家发改委  指  中华人民共和国国家发展和改革委员会 
工信部  指  中华人民共和国工业和信息化部 
国家质监总局  指  中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 
股转公司  指  全国中小企业股份转让系统有限责任公司 
股转系统  指  全国中小企业股份转让系统 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-13 
证监会、中国证监会  指  中国证券监督管理委员会 
上交所  指  上海证券交易所 
国元证券、保荐人、
保荐机构、主承销商 
指  国元证券股份有限公司 
承义律师事务所、发
行人律师 
指  安徽承义律师事务所 
容诚会计所、申报会
计师 
指 
容诚会计师事务所(特殊普通合伙),曾用名华普天健会计师
事务所(特殊普通合伙) 
评估机构  指  中水致远资产评估有限公司 
本次发行  指 
本公司本次拟发行人民币普通股(A股)不超过3,292.2419万
股的行为 
《公司法》  指  《中华人民共和国公司法》 
《证券法》  指  《中华人民共和国证券法》 
《上市规则》  指  《上海证券交易所科创板股票上市规则》 
《公司章程》、本章
程 
指  发行人现行有效的公司章程 
《公司章程(草案)》  指 
《安徽省通源环境节能股份有限公司章程(草案)》(上市后
适用),发行人为本次发行上市制定的公司章程,自发行人在
上交所上市之日起实施 
近三年、报告期  指  2017年度、2018年度和2019年度 
二、专业术语释义 
固体废物、固废  指 
在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未
丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中
的气态的物品、物质以及法律、行政法规规定纳入固体废物管
理的物品、物质 
危险废物、危废  指 
列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准
和鉴别方法认定的具有危险特性的固体废物 
一般工业固体废物  指 
在工业生产活动中产生的非危险性固体废物,包括各种废渣、
粉尘、废屑、污泥、废石和尾矿等固体废弃物 
生活垃圾  指 
在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废
物 
填埋  指  将固废掩埋使其自然稳定的处理方法 
焚烧  指  废物经过焚烧处理线处理,达到焚烧污染控制标准的处理方法 
飞灰  指  生活垃圾焚烧后在热回收利用系统、烟气净化系统收集的物质 
贮存  指  废物再利用、或无害化处理和最终处置前的存放行为 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-14 
处理处置  指 
将固体废物经过分选,破碎,压实和固化等预处理工艺,进行
填埋、焚烧或其他资源化利用措施,实现固废无害化、减量化、
稳定化和资源化,降低固体废物对环境的污染 
高干脱水  指  又称“深度脱水”,指采用机械脱水,进一步降低污泥含水率 
炭化  指 
利用污泥中有机物的热不稳定性,在缺氧条件下对其加热,使
有机物产生热裂解,形成利用价值较高的气相(热解气)和固
相(固体残渣)产物 
污泥基生物炭  指 
利用热解工艺将市政污泥转化成的具有土壤结构改良、增强土
壤保肥效能、实现固碳效果的富炭物质 
压滤  指 
利用一种特殊的过滤介质,对对象施加一定的压力,使液体渗
出、实现固液分离的过程 
渗滤液  指 
固体废物在堆放或处置过程中由于雨水的淋沥、冲洗,以及地
表水和地下水的浸泡,经过萃取、水解、发酵而产生的二次污
染物,主要来自废物的内含水、废物分解过程中产生的液体以
及大气降水 
填埋气  指 
填埋场中有机废物分解产生的气体,主要成分为甲烷和二氧化
碳,以及脂肪烃、卤代脂肪烃、单环芳烃、醚和酮等5类22种
化合物 
土工材料  指  土工合成材料,是土木工程应用的合成材料的总称 
导排材料  指  将填埋物产生的地下水、渗滤液导排出填埋库区所用材料 
土工膜  指 
由聚合物制成的一种渗透性极低的防水阻隔型材料,是阻隔防
渗工程中非常重要的材料 
土工布  指 
由聚合物短纤维或长丝按随机或定向排列制成的薄絮垫,经机
械结合、热粘或化粘而成的土工合成织物,是阻隔防渗工程中
非常重要的材料 
HDPE  指  高密度聚乙烯(High Density Polyethylene) 
HDPE管  指 
使用高密度聚乙烯材料通过热挤塑而成型的管道,具有耐腐蚀、
内壁光滑、流动阻力小、强度高、韧性好、重量轻等优点 
排水网  指 
采用热粘工艺在土工排水网的一面或两面复合具有反滤作用的
土工布而形成的土工排水材料 
防水毯  指 
由经过级配的天然钠基膨润土颗粒和相应的外加剂混合为原材
料,经针刺工艺及设备,把膨润土颗粒固定在土工布和塑料编
织布之间而制成的毯状防水卷材 
水平阻隔  指 
采用天然材料和(或)人工合成材料沿水平方向构筑填埋场或
被污染场地屏障的、用于阻隔污染物垂直迁移的技术,以达到
阻止、治理污染物对环境和生态的污染 
垂直阻隔  指 
采用天然材料和(或)人工合成材料沿竖直方向构筑填埋场或
被污染场地屏障的、用于阻隔污染物水平迁移的技术,以达到
阻止、治理污染物对环境和生态的污染 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-15 
封场阻隔  指 
固废填埋作业至设计终场标高或填埋场停止使用后,采用不同
功能的材料进行填埋场覆盖、封闭、生态恢复的设施,以达到
填埋场安全稳定、生态恢复、土地利用、保护环境的目标 
土壤修复  指 
采用物理、化学或生物等方法转移、吸收、降解或转化场地、
土壤中的污染物,使其含量或浓度降低到可接受水平,满足相
应土地利用类型要求的行为 
水环境修复  指 
水体(河流、湖泊、海洋、湿地等)受到污染或其生态系统的
结构受到损伤后,采取物理的、化学的或生物的方法,减少水
体中的有毒有害物质的浓度或使其完全无害化,使污染了的水
环境能部分或完全恢复到原始状态的过程。 
泥饼  指  经脱水处理后,质地较硬、低含水率的污泥 
电极格栅检测  指 
一种利用渗滤液比地下水有更好的导电性进行渗漏检测的方
法。当渗漏发生时,被渗滤液浸湿的电极比没有被浸湿的电极
显示较高的电压,有较多渗滤液的地区比渗滤液较少的地区显
示的电压高 
抗沉降补偿工艺  指 
通过在水平和封场阻隔层基础设置“V”形沉降补偿区,增强
阻隔系统抗不均匀沉降能力,降低失效风险 
堆体边坡加固工艺  指 
通过在封场阻隔堆体边坡合理布置高强加筋土工材料,增强堆
体边坡的抗滑与抗不均匀沉降能力,降低封场阻隔系统失效风
险 
污泥厌氧沼渣  指  污泥厌氧消化后剩余的固态状物质 
PLC自控系统  指 
在传统的顺序控制器的基础上引入了微电子技术、计算机技术、
自动控制技术和通讯技术而形成的工业控制装置,具有通用性
强、使用方便、适应面广、可靠性高、抗干扰能力强、编程简
单等特点 
气相抽提  指 
一种处理非饱和区土壤挥发性有机物污染的技术,其利用抽真
空或注入空气在受污染区

西藏通源受到西藏日喀则市公安局处罚(日公(禁)行罚决字[2019]001号)

x

来源:上海交易所2020-05-15

处罚对象:

西藏通源环保科技有限责任公司

安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-1 
声明及承诺 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。 
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。 
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失。 
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。 
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 
 
 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-2 
本次发行概况 
发行股票类型  人民币普通股(A股) 
发行股数 
本次发行全部为公开发行新股(不包含公司股东公开发售股份),
发行数量不超过3,292.2419万股,占发行后公司总股本的比例不低
于25%(具体发行数额由公司董事会根据实际情况确定) 
每股面值  人民币1.00元 
每股发行价格  【】元/股 
预计发行日期  【】年【】月【】日 
拟上市的证券交易所  上海证券交易所科创板 
发行后总股本  【】万股 
保荐机构(主承销商)  国元证券股份有限公司 
招股说明书签署日期  【】年【】月【】日 
保荐机构参与战略配
售情况 
保荐机构已安排全资子公司国元创新投资有限公司参与本次发行
战略配售,具体按照上交所相关规定执行。保荐机构及其全资子公
司国元创新投资有限公司将在发行前进一步明确参与本次发行战
略配售的具体方案,并按规定向上交所提交相关文件 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-3 
重大事项提示 
公司特别提醒投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股说明
书全文,并应特别注意下列重大事项及风险因素。 
一、相关责任主体的承诺事项 
公司及相关责任主体按照中国证监会的要求,出具了关于在特定情况和条件
下的有关承诺,包括关于本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、
延长锁定期限等承诺、关于持股意向和减持意向承诺、关于稳定股价的措施和承
诺、关于欺诈发行上市股份购回的承诺、关于填补被摊薄即期回报的措施和承诺、
关于利润分配政策的承诺、关于招股书信息披露的承诺等。该等承诺事项内容详
见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、股东、实际控制人、
发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证
券服务机构等作出的重要承诺”。 
二、滚存利润分配安排 
根据公司2019年年度股东大会决议,如本次公开发行股票并在上海证券交
易所科创板上市申请得到上海证券交易所审核同意及中国证监会注册,公司首次
公开发行股票完成前滚存的未分配利润,由公司本次公开发行股票后的新老股东
按发行后的持股比例共享。 
三、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 
(一)技术升级迭代及研发未取得预期的风险 
公司历来高度重视技术研发工作,经过多年的投入和积累,在固废污染和水
污染治理行业取得了一系列研究成果,有力的支撑了公司快速发展。但污染防治
技术发展日新月异,如公司在新技术、新工艺等方面不能及时进行技术创新和储
备或不能及时准确把握政策和市场需求的变化趋势,在技术路径和发展方向出现
偏差,则面临技术、产品被赶超或被替代以及研发失败的风险,从而对公司的经
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-4 
营业绩和长期发展产生不利的影响。 
(二)宏观经济波动和产业政策变化风险 
公司所处的固废污染和水污染治理行业与国民经济的联系紧密。公司业务发
展与国民经济运行状况、国家固定资产投资规划,特别是国家在环境治理和环境
基础设施等方面的投入密切相关。因此,在国民经济发展的不同时期、宏观经济
的波动方向及幅度都将对公司的发展产生一定的影响。由于公司客户主要为地方
政府部门及下属单位、大型企业等,若因宏观经济波动或产业政策发生较大变化
导致国家对于环境治理和环境基础设施投入减少,致使客户对于污染防治项目的
需求或资金减少,将会对公司业绩造成不利影响。 
(三)业务区域相对集中的风险 
2017年度、2018年度和2019年度,公司营业收入主要来自华东地区,占当
期营业收入的比例分别为65.67%、76.12%和83.04%,呈现一定地域性特征。虽
然公司在该区域内具有较强的竞争实力,且在不断开拓新的业务区域,但不排除
因上述区域市场竞争加剧,且其他区域市场开发不及预期等情况,导致的因公司
业务区域相对集中带来的业绩下滑风险。 
(四)项目执行风险 
公司固废污染和水污染治理项目具有区域分布广、执行周期长、项目环节多
且复杂、专业性强等特点。公司在项目的执行过程中,通常涉及方案设计、装备
研制、系统构建、系统集成、调试运行等工作。报告期内,公司执行与储备的项
目数量增长较快,虽然公司目前已建立了较为完善的项目管理体系,但仍存在因
不可预见的因素造成项目延期和项目出现质量、安全等问题,从而给公司造成经
济损失或给公司后续业务的开拓造成不利影响。 
(五)应收账款无法及时收回及发生坏账的风险 
2017年末、2018年末和2019年末,公司应收账款余额分别为30,751.07
万元、41,498.26万元和41,790.00万元,账龄1年以上的应收账款账面余额分
别为6,094.42万元、12,855.74万元和12,482.17万元,占各期末应收账款账
面余额的比例分别为19.81%、30.98%和29.86%。随着公司经营规模持续扩大,
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-5 
公司应收账款余额呈增长趋势。若未来公司欠款客户的资信状况发生变化,导致
付款延迟,可能存在部分应收款项不能及时回收的风险,进而影响公司经营性现
金流入,对公司带来不利影响。此外,如果客户丧失付款能力,公司将因发生坏
账损失对公司利润造成负面影响。 
(六)经营性现金流波动风险 
公司处于快速扩张阶段,应收账款和存货占用流动资金较多,且销售及采购
环节收付款实际情况随市场情况、经济周期有所变化,导致公司报告期内经营活
动产生的现金流量净额波动较大。报告期内,公司经营活动净现金流量分别为
-4,500.99万元、653.86万元和13,997.16万元,若公司经营活动产生的现金流
量净额为负或持续波动,将会给公司营运管理带来一定压力。 
(七)经营季节性波动风险 
报告期内,公司客户主要为地方政府部门及下属单位、大型企业。对于政府
主导的环保项目,从政府决策机制上看,上半年履行项目报批程序、下半年进入
建设的情况比较普遍。同时,受制于施工条件的影响,我国南方地区上半年雨季
长,而北方地区冬季气温低,均不利于项目实施。因此,通常在上半年尤其是第
一季度为淡季,公司经营业绩存在一定的季节性波动风险。 
(八)存货规模增加的风险 
2017年末、2018年末和2019年末,公司存货余额分别为9,174.83万元、
10,584.67万元和11,501.05万元,占资产总额的比例分别为11.22%、10.65%
和8.74%。未来随着公司业务规模的持续扩大,存货余额可能会继续增加。较大
的存货余额可能会影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量,降低资金运
作效率。如果出现客户经营状况恶化无法按时结算或实际施工成本高于业主控制
价等情形,还可能出现存货跌价风险。 
(九)实际控制人不当控制风险 
本次公开发行前,杨明为公司实际控制人,杨明直接持有公司60.13%的股
份,并通过源通投资间接控制公司12.11%的表决权股份。虽然公司目前已经按
照《公司法》、《证券法》等法律法规和规范性文件的规定,建立了比较完善的
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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公司治理结构并得到有效的规范运行,但仍存在控股股东、实际控制人凭借其控
制地位通过对发展战略、生产经营决策、利润分配、人事安排等重大事项的决策
实施不当影响,损害本公司及其他中小股东的利益的风险。 
 
   
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-7 
目  录 
声明及承诺 ................................................................................................................... 1 
本次发行概况 ............................................................................................................... 2 
重大事项提示 ............................................................................................................... 3 
一、相关责任主体的承诺事项 ................................................................................ 3 
二、滚存利润分配安排 ............................................................................................ 3 
三、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 ............................................ 3 
目  录 ........................................................................................................................... 7 
第一节 释义 ............................................................................................................... 11 
第二节 概览 ............................................................................................................... 17 
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 17 
二、本次发行概况 .................................................................................................. 17 
三、主要财务数据及财务指标 .............................................................................. 18 
四、主营业务经营情况 .......................................................................................... 19 
五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略
 .................................................................................................................................. 20 
六、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 21 
七、发行人公司治理特殊安排 .............................................................................. 22 
八、募集资金用途 .................................................................................................. 22 
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 24 
一、本次发行基本情况 .......................................................................................... 24 
二、与本次发行有关的机构 .................................................................................. 25 
三、发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系
 .................................................................................................................................. 26 
四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 26 
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 27 
一、技术风险 .......................................................................................................... 27 
二、宏观经济和市场风险 ...................................................................................... 28 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-8 
三、经营风险 .......................................................................................................... 28 
四、财务风险 .......................................................................................................... 30 
五、管理和控制风险 .............................................................................................. 32 
六、募集资金投资项目相关风险 .......................................................................... 32 
七、其他风险 .......................................................................................................... 33 
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 34 
一、发行人基本情况 .............................................................................................. 34 
二、发行人的设立情况、股本和股东变化情况及重大资产重组情况 .............. 34 
三、发行人的股权结构和组织结构 ...................................................................... 39 
四、发行人5%以上股份或表决权的主要股东、实际控制人 ............................ 40 
五、发行人的分公司、全资子公司、控股子公司、重大影响参股公司及其他参
股公司情况 .............................................................................................................. 42 
六、发行人的股本情况 .......................................................................................... 55 
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 ...................................... 61 
八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的协议 .......... 68 
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接或间接持有的公司股份质
押或其他有争议的情况 .......................................................................................... 68 
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年来的变动情况 ...... 68 
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资和持有发行人的股
份情况 ...................................................................................................................... 69 
十二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬和股权激励情况 ...... 71 
十三、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ...................... 73 
十四、发行人员工情况 .......................................................................................... 73 
第六节  业务与技术 ................................................................................................. 76 
一、发行人主营业务及主要产品情况 .................................................................. 76 
二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况 ...................................................... 86 
三、发行人销售情况和主要客户 ........................................................................ 122 
四、发行人采购情况和主要供应商 .................................................................... 123 
五、对主要业务有重大影响的主要资源要素 .................................................... 125 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-9 
六、发行人拥有的核心技术及研发情况 ............................................................ 136 
七、发行人境外生产经营情况 ............................................................................ 147 
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 148 
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员
会等机构和人员的运行及履职情况 .................................................................... 148 
二、特别表决权股份或类似安排情况 ................................................................ 150 
三、协议控制架构情况 ........................................................................................ 150 
四、内部控制情况 ................................................................................................ 150 
五、发行人报告期内违法违规情况 .................................................................... 150 
六、发行人报告期内资金占用和违规担保情况 ................................................ 153 
七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ................................................ 153 
八、同业竞争 ........................................................................................................ 155 
九、关联方、关联关系及关联方交易 ................................................................ 155 
第八节  财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 167 
一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 .................... 167 
二、关键审计事项 ................................................................................................ 167 
三、财务报表 ........................................................................................................ 169 
四、重要会计政策及会计估计 ............................................................................ 181 
五、分部信息 ........................................................................................................ 241 
六、非经常性损益 ................................................................................................ 242 
七、主要税收政策及税收缴纳情况 .................................................................... 244 
八、主要财务指标 ................................................................................................ 246 
九、对公司经营前景具有核心意义、或其目前已经存在的趋势变化对业绩变动
具有较强预示作用的财务或非财务指标 ............................................................ 248 
十、经营成果分析 ................................................................................................ 249 
十一、资产质量分析 ............................................................................................ 264 
十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 285 
十三、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事
项 ............................................................................................................................ 294 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-10 
十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 295 
十五、盈利预测信息 ............................................................................................ 295 
十六、发行人选择的具体上市标准 .................................................................... 295 
第九节  募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 297 
一、募集资金管理制度和募集资金投向科技创新领域的情况 ........................ 297 
二、募集资金投资项目运用情况 ........................................................................ 298 
三、募集资金的投入具体安排及与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系
 ................................................................................................................................ 304 
四、未来发展规划 ................................................................................................ 305 
第十节  投资者保护 ............................................................................................... 308 
一、投资者关系的主要安排 ................................................................................ 308 
二、股利分配政策 ................................................................................................ 309 
三、本次发行前滚存利润分配安排 .................................................................... 311 
四、股东投票机制的建立情况 ............................................................................ 311 
五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心
技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 ............ 312 
第十一节  其他重要事项 ....................................................................................... 326 
一、重要合同 ........................................................................................................ 326 
二、对外担保 ........................................................................................................ 329 
三、诉讼和仲裁情况 ............................................................................................ 330 
四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年涉及行政处罚、被司
法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ................................................ 330 
五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法情况 .................................... 330 
第十二节  声明 ....................................................................................................... 331 
第十三节  附件 ....................................................................................................... 339 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-11 
第一节  释义 
本招股说明书中,除非文意另有所指,下列简称具有如下特定含义: 
一、一般释义 
通源环境、通源股份、
发行人、公司、本公
司、股份公司 
指  安徽省通源环境节能股份有限公司 
通源有限  指 
安徽省通源环境节能有限公司,曾用名安徽省通源防水防腐有
限公司 
源通投资  指  安徽源通股权投资合伙企业(有限合伙) 
控股股东、实际控制
人 
指  杨明 
金通安益  指  安徽高新金通安益二期创业投资基金(有限合伙) 
海通兴泰  指  海通兴泰(安徽)新兴产业投资基金(有限合伙) 
富海浩研  指  芜湖富海浩研创业投资基金(有限合伙) 
庐熙创业  指 
宁波庐熙股权投资合伙企业(有限合伙),曾用名合肥庐熙创
业股权投资合伙企业(有限合伙) 
国耀伟业  指  合肥国耀伟业创业投资合伙企业(有限合伙) 
国耀创业  指  安徽国耀创业投资有限公司 
宁波泓泽  指  宁波泓泽股权投资合伙企业(有限合伙) 
健安润华  指  安徽健安润华投资有限公司 
中安投资  指  安徽省中安海外技术引进投资合伙企业(有限合伙) 
中科光荣  指  北京中科光荣创业投资中心(有限合伙) 
黄山毅达  指  黄山高新毅达新安江专精特新创业投资基金(有限合伙) 
通源科技  指  安徽省通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
爱维斯环保  指  安徽省爱维斯环保科技有限公司,发行人全资子公司 
淮北通源  指  淮北市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
贺州通源  指  贺州市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
凯里通源  指  凯里市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
西藏通源  指  西藏通源环保科技有限责任公司,发行人全资子公司 
五河通源  指  五河通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-12 
阜阳泽润  指  阜阳泽润环保科技有限公司,发行人全资子公司 
淮阳通源  指  淮阳县通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
央兴橡塑  指  上海央兴橡塑五金有限公司,发行人全资子公司 
万山医废  指  巢湖市万山医疗废物处置有限责任公司,发行人控股子公司 
铜陵通源达  指  铜陵通源达环保科技有限公司,发行人控股子公司 
吉安通源  指  吉安市通源境美环保有限公司,发行人控股子公司 
叶集通源  指  六安市叶集区通源环保科技有限责任公司,发行人控股子公司 
广州绿冠  指  广州市绿冠环保设备有限公司,发行人控股子公司 
华源智慧  指  安徽华源智慧环境科技有限公司,发行人控股子公司 
北京通源  指  北京金河通源环境科技有限公司,发行人控股子公司 
星辰通源  指  安徽星辰通源环境节能有限公司,发行人控股子公司 
东华通源  指  安徽东华通源生态科技有限公司,发行人参股公司 
泰达通源  指  黄山泰达通源环保有限公司,发行人参股公司 
广西金投  指  广西金投环境科技有限公司,发行人参股公司 
惠水星城  指  惠水星城建设有限公司,发行人参股公司 
和通环境  指  安徽和通环境科技有限公司,发行人参股公司 
新安江生态  指  安徽环境新安江生态科技有限公司,发行人参股公司 
崇左金投  指  崇左市金投环境水务有限公司,发行人参股公司 
北京易沃特  指  北京易沃特科技有限公司,发行人参股公司 
东华科技  指  东华工程科技股份有限公司 
金河建设  指  北京金河水务建设集团有限公司,发行人控股子公司少数股东 
恩虹咨询  指  上海恩虹营销咨询有限公司 
股东大会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司股东大会 
董事会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司董事会 
监事会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司监事会 
国家发改委  指  中华人民共和国国家发展和改革委员会 
工信部  指  中华人民共和国工业和信息化部 
国家质监总局  指  中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 
股转公司  指  全国中小企业股份转让系统有限责任公司 
股转系统  指  全国中小企业股份转让系统 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-13 
证监会、中国证监会  指  中国证券监督管理委员会 
上交所  指  上海证券交易所 
国元证券、保荐人、
保荐机构、主承销商 
指  国元证券股份有限公司 
承义律师事务所、发
行人律师 
指  安徽承义律师事务所 
容诚会计所、申报会
计师 
指 
容诚会计师事务所(特殊普通合伙),曾用名华普天健会计师
事务所(特殊普通合伙) 
评估机构  指  中水致远资产评估有限公司 
本次发行  指 
本公司本次拟发行人民币普通股(A股)不超过3,292.2419万
股的行为 
《公司法》  指  《中华人民共和国公司法》 
《证券法》  指  《中华人民共和国证券法》 
《上市规则》  指  《上海证券交易所科创板股票上市规则》 
《公司章程》、本章
程 
指  发行人现行有效的公司章程 
《公司章程(草案)》  指 
《安徽省通源环境节能股份有限公司章程(草案)》(上市后
适用),发行人为本次发行上市制定的公司章程,自发行人在
上交所上市之日起实施 
近三年、报告期  指  2017年度、2018年度和2019年度 
二、专业术语释义 
固体废物、固废  指 
在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未
丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中
的气态的物品、物质以及法律、行政法规规定纳入固体废物管
理的物品、物质 
危险废物、危废  指 
列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准
和鉴别方法认定的具有危险特性的固体废物 
一般工业固体废物  指 
在工业生产活动中产生的非危险性固体废物,包括各种废渣、
粉尘、废屑、污泥、废石和尾矿等固体废弃物 
生活垃圾  指 
在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废
物 
填埋  指  将固废掩埋使其自然稳定的处理方法 
焚烧  指  废物经过焚烧处理线处理,达到焚烧污染控制标准的处理方法 
飞灰  指  生活垃圾焚烧后在热回收利用系统、烟气净化系统收集的物质 
贮存  指  废物再利用、或无害化处理和最终处置前的存放行为 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-14 
处理处置  指 
将固体废物经过分选,破碎,压实和固化等预处理工艺,进行
填埋、焚烧或其他资源化利用措施,实现固废无害化、减量化、
稳定化和资源化,降低固体废物对环境的污染 
高干脱水  指  又称“深度脱水”,指采用机械脱水,进一步降低污泥含水率 
炭化  指 
利用污泥中有机物的热不稳定性,在缺氧条件下对其加热,使
有机物产生热裂解,形成利用价值较高的气相(热解气)和固
相(固体残渣)产物 
污泥基生物炭  指 
利用热解工艺将市政污泥转化成的具有土壤结构改良、增强土
壤保肥效能、实现固碳效果的富炭物质 
压滤  指 
利用一种特殊的过滤介质,对对象施加一定的压力,使液体渗
出、实现固液分离的过程 
渗滤液  指 
固体废物在堆放或处置过程中由于雨水的淋沥、冲洗,以及地
表水和地下水的浸泡,经过萃取、水解、发酵而产生的二次污
染物,主要来自废物的内含水、废物分解过程中产生的液体以
及大气降水 
填埋气  指 
填埋场中有机废物分解产生的气体,主要成分为甲烷和二氧化
碳,以及脂肪烃、卤代脂肪烃、单环芳烃、醚和酮等5类22种
化合物 
土工材料  指  土工合成材料,是土木工程应用的合成材料的总称 
导排材料  指  将填埋物产生的地下水、渗滤液导排出填埋库区所用材料 
土工膜  指 
由聚合物制成的一种渗透性极低的防水阻隔型材料,是阻隔防
渗工程中非常重要的材料 
土工布  指 
由聚合物短纤维或长丝按随机或定向排列制成的薄絮垫,经机
械结合、热粘或化粘而成的土工合成织物,是阻隔防渗工程中
非常重要的材料 
HDPE  指  高密度聚乙烯(High Density Polyethylene) 
HDPE管  指 
使用高密度聚乙烯材料通过热挤塑而成型的管道,具有耐腐蚀、
内壁光滑、流动阻力小、强度高、韧性好、重量轻等优点 
排水网  指 
采用热粘工艺在土工排水网的一面或两面复合具有反滤作用的
土工布而形成的土工排水材料 
防水毯  指 
由经过级配的天然钠基膨润土颗粒和相应的外加剂混合为原材
料,经针刺工艺及设备,把膨润土颗粒固定在土工布和塑料编
织布之间而制成的毯状防水卷材 
水平阻隔  指 
采用天然材料和(或)人工合成材料沿水平方向构筑填埋场或
被污染场地屏障的、用于阻隔污染物垂直迁移的技术,以达到
阻止、治理污染物对环境和生态的污染 
垂直阻隔  指 
采用天然材料和(或)人工合成材料沿竖直方向构筑填埋场或
被污染场地屏障的、用于阻隔污染物水平迁移的技术,以达到
阻止、治理污染物对环境和生态的污染 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-15 
封场阻隔  指 
固废填埋作业至设计终场标高或填埋场停止使用后,采用不同
功能的材料进行填埋场覆盖、封闭、生态恢复的设施,以达到
填埋场安全稳定、生态恢复、土地利用、保护环境的目标 
土壤修复  指 
采用物理、化学或生物等方法转移、吸收、降解或转化场地、
土壤中的污染物,使其含量或浓度降低到可接受水平,满足相
应土地利用类型要求的行为 
水环境修复  指 
水体(河流、湖泊、海洋、湿地等)受到污染或其生态系统的
结构受到损伤后,采取物理的、化学的或生物的方法,减少水
体中的有毒有害物质的浓度或使其完全无害化,使污染了的水
环境能部分或完全恢复到原始状态的过程。 
泥饼  指  经脱水处理后,质地较硬、低含水率的污泥 
电极格栅检测  指 
一种利用渗滤液比地下水有更好的导电性进行渗漏检测的方
法。当渗漏发生时,被渗滤液浸湿的电极比没有被浸湿的电极
显示较高的电压,有较多渗滤液的地区比渗滤液较少的地区显
示的电压高 
抗沉降补偿工艺  指 
通过在水平和封场阻隔层基础设置“V”形沉降补偿区,增强
阻隔系统抗不均匀沉降能力,降低失效风险 
堆体边坡加固工艺  指 
通过在封场阻隔堆体边坡合理布置高强加筋土工材料,增强堆
体边坡的抗滑与抗不均匀沉降能力,降低封场阻隔系统失效风
险 
污泥厌氧沼渣  指  污泥厌氧消化后剩余的固态状物质 
PLC自控系统  指 
在传统的顺序控制器的基础上引入了微电子技术、计算机技术、
自动控制技术和通讯技术而形成的工业控制装置,具有通用性
强、使用方便、适应面广、可靠性高、抗干扰能力强、编程简
单等特点 
气相抽提  指 
一种处理非饱和区土壤挥发性有机物污染的技术,其利用抽真
空或注入空气在受污染区

通源科技受到合肥市安全生产监督管理局处罚((合)安监罚[2018]12-1号)

x

来源:上海交易所2020-05-15

处罚对象:

安徽省通源环保科技有限公司

安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-1 
声明及承诺 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。 
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。 
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失。 
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。 
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 
 
 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-2 
本次发行概况 
发行股票类型  人民币普通股(A股) 
发行股数 
本次发行全部为公开发行新股(不包含公司股东公开发售股份),
发行数量不超过3,292.2419万股,占发行后公司总股本的比例不低
于25%(具体发行数额由公司董事会根据实际情况确定) 
每股面值  人民币1.00元 
每股发行价格  【】元/股 
预计发行日期  【】年【】月【】日 
拟上市的证券交易所  上海证券交易所科创板 
发行后总股本  【】万股 
保荐机构(主承销商)  国元证券股份有限公司 
招股说明书签署日期  【】年【】月【】日 
保荐机构参与战略配
售情况 
保荐机构已安排全资子公司国元创新投资有限公司参与本次发行
战略配售,具体按照上交所相关规定执行。保荐机构及其全资子公
司国元创新投资有限公司将在发行前进一步明确参与本次发行战
略配售的具体方案,并按规定向上交所提交相关文件 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-3 
重大事项提示 
公司特别提醒投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股说明
书全文,并应特别注意下列重大事项及风险因素。 
一、相关责任主体的承诺事项 
公司及相关责任主体按照中国证监会的要求,出具了关于在特定情况和条件
下的有关承诺,包括关于本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、
延长锁定期限等承诺、关于持股意向和减持意向承诺、关于稳定股价的措施和承
诺、关于欺诈发行上市股份购回的承诺、关于填补被摊薄即期回报的措施和承诺、
关于利润分配政策的承诺、关于招股书信息披露的承诺等。该等承诺事项内容详
见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、股东、实际控制人、
发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证
券服务机构等作出的重要承诺”。 
二、滚存利润分配安排 
根据公司2019年年度股东大会决议,如本次公开发行股票并在上海证券交
易所科创板上市申请得到上海证券交易所审核同意及中国证监会注册,公司首次
公开发行股票完成前滚存的未分配利润,由公司本次公开发行股票后的新老股东
按发行后的持股比例共享。 
三、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 
(一)技术升级迭代及研发未取得预期的风险 
公司历来高度重视技术研发工作,经过多年的投入和积累,在固废污染和水
污染治理行业取得了一系列研究成果,有力的支撑了公司快速发展。但污染防治
技术发展日新月异,如公司在新技术、新工艺等方面不能及时进行技术创新和储
备或不能及时准确把握政策和市场需求的变化趋势,在技术路径和发展方向出现
偏差,则面临技术、产品被赶超或被替代以及研发失败的风险,从而对公司的经
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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营业绩和长期发展产生不利的影响。 
(二)宏观经济波动和产业政策变化风险 
公司所处的固废污染和水污染治理行业与国民经济的联系紧密。公司业务发
展与国民经济运行状况、国家固定资产投资规划,特别是国家在环境治理和环境
基础设施等方面的投入密切相关。因此,在国民经济发展的不同时期、宏观经济
的波动方向及幅度都将对公司的发展产生一定的影响。由于公司客户主要为地方
政府部门及下属单位、大型企业等,若因宏观经济波动或产业政策发生较大变化
导致国家对于环境治理和环境基础设施投入减少,致使客户对于污染防治项目的
需求或资金减少,将会对公司业绩造成不利影响。 
(三)业务区域相对集中的风险 
2017年度、2018年度和2019年度,公司营业收入主要来自华东地区,占当
期营业收入的比例分别为65.67%、76.12%和83.04%,呈现一定地域性特征。虽
然公司在该区域内具有较强的竞争实力,且在不断开拓新的业务区域,但不排除
因上述区域市场竞争加剧,且其他区域市场开发不及预期等情况,导致的因公司
业务区域相对集中带来的业绩下滑风险。 
(四)项目执行风险 
公司固废污染和水污染治理项目具有区域分布广、执行周期长、项目环节多
且复杂、专业性强等特点。公司在项目的执行过程中,通常涉及方案设计、装备
研制、系统构建、系统集成、调试运行等工作。报告期内,公司执行与储备的项
目数量增长较快,虽然公司目前已建立了较为完善的项目管理体系,但仍存在因
不可预见的因素造成项目延期和项目出现质量、安全等问题,从而给公司造成经
济损失或给公司后续业务的开拓造成不利影响。 
(五)应收账款无法及时收回及发生坏账的风险 
2017年末、2018年末和2019年末,公司应收账款余额分别为30,751.07
万元、41,498.26万元和41,790.00万元,账龄1年以上的应收账款账面余额分
别为6,094.42万元、12,855.74万元和12,482.17万元,占各期末应收账款账
面余额的比例分别为19.81%、30.98%和29.86%。随着公司经营规模持续扩大,
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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公司应收账款余额呈增长趋势。若未来公司欠款客户的资信状况发生变化,导致
付款延迟,可能存在部分应收款项不能及时回收的风险,进而影响公司经营性现
金流入,对公司带来不利影响。此外,如果客户丧失付款能力,公司将因发生坏
账损失对公司利润造成负面影响。 
(六)经营性现金流波动风险 
公司处于快速扩张阶段,应收账款和存货占用流动资金较多,且销售及采购
环节收付款实际情况随市场情况、经济周期有所变化,导致公司报告期内经营活
动产生的现金流量净额波动较大。报告期内,公司经营活动净现金流量分别为
-4,500.99万元、653.86万元和13,997.16万元,若公司经营活动产生的现金流
量净额为负或持续波动,将会给公司营运管理带来一定压力。 
(七)经营季节性波动风险 
报告期内,公司客户主要为地方政府部门及下属单位、大型企业。对于政府
主导的环保项目,从政府决策机制上看,上半年履行项目报批程序、下半年进入
建设的情况比较普遍。同时,受制于施工条件的影响,我国南方地区上半年雨季
长,而北方地区冬季气温低,均不利于项目实施。因此,通常在上半年尤其是第
一季度为淡季,公司经营业绩存在一定的季节性波动风险。 
(八)存货规模增加的风险 
2017年末、2018年末和2019年末,公司存货余额分别为9,174.83万元、
10,584.67万元和11,501.05万元,占资产总额的比例分别为11.22%、10.65%
和8.74%。未来随着公司业务规模的持续扩大,存货余额可能会继续增加。较大
的存货余额可能会影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量,降低资金运
作效率。如果出现客户经营状况恶化无法按时结算或实际施工成本高于业主控制
价等情形,还可能出现存货跌价风险。 
(九)实际控制人不当控制风险 
本次公开发行前,杨明为公司实际控制人,杨明直接持有公司60.13%的股
份,并通过源通投资间接控制公司12.11%的表决权股份。虽然公司目前已经按
照《公司法》、《证券法》等法律法规和规范性文件的规定,建立了比较完善的
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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公司治理结构并得到有效的规范运行,但仍存在控股股东、实际控制人凭借其控
制地位通过对发展战略、生产经营决策、利润分配、人事安排等重大事项的决策
实施不当影响,损害本公司及其他中小股东的利益的风险。 
 
   
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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目  录 
声明及承诺 ................................................................................................................... 1 
本次发行概况 ............................................................................................................... 2 
重大事项提示 ............................................................................................................... 3 
一、相关责任主体的承诺事项 ................................................................................ 3 
二、滚存利润分配安排 ............................................................................................ 3 
三、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 ............................................ 3 
目  录 ........................................................................................................................... 7 
第一节 释义 ............................................................................................................... 11 
第二节 概览 ............................................................................................................... 17 
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 17 
二、本次发行概况 .................................................................................................. 17 
三、主要财务数据及财务指标 .............................................................................. 18 
四、主营业务经营情况 .......................................................................................... 19 
五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略
 .................................................................................................................................. 20 
六、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 21 
七、发行人公司治理特殊安排 .............................................................................. 22 
八、募集资金用途 .................................................................................................. 22 
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 24 
一、本次发行基本情况 .......................................................................................... 24 
二、与本次发行有关的机构 .................................................................................. 25 
三、发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系
 .................................................................................................................................. 26 
四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 26 
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 27 
一、技术风险 .......................................................................................................... 27 
二、宏观经济和市场风险 ...................................................................................... 28 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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三、经营风险 .......................................................................................................... 28 
四、财务风险 .......................................................................................................... 30 
五、管理和控制风险 .............................................................................................. 32 
六、募集资金投资项目相关风险 .......................................................................... 32 
七、其他风险 .......................................................................................................... 33 
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 34 
一、发行人基本情况 .............................................................................................. 34 
二、发行人的设立情况、股本和股东变化情况及重大资产重组情况 .............. 34 
三、发行人的股权结构和组织结构 ...................................................................... 39 
四、发行人5%以上股份或表决权的主要股东、实际控制人 ............................ 40 
五、发行人的分公司、全资子公司、控股子公司、重大影响参股公司及其他参
股公司情况 .............................................................................................................. 42 
六、发行人的股本情况 .......................................................................................... 55 
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 ...................................... 61 
八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的协议 .......... 68 
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接或间接持有的公司股份质
押或其他有争议的情况 .......................................................................................... 68 
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年来的变动情况 ...... 68 
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资和持有发行人的股
份情况 ...................................................................................................................... 69 
十二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬和股权激励情况 ...... 71 
十三、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ...................... 73 
十四、发行人员工情况 .......................................................................................... 73 
第六节  业务与技术 ................................................................................................. 76 
一、发行人主营业务及主要产品情况 .................................................................. 76 
二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况 ...................................................... 86 
三、发行人销售情况和主要客户 ........................................................................ 122 
四、发行人采购情况和主要供应商 .................................................................... 123 
五、对主要业务有重大影响的主要资源要素 .................................................... 125 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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六、发行人拥有的核心技术及研发情况 ............................................................ 136 
七、发行人境外生产经营情况 ............................................................................ 147 
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 148 
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员
会等机构和人员的运行及履职情况 .................................................................... 148 
二、特别表决权股份或类似安排情况 ................................................................ 150 
三、协议控制架构情况 ........................................................................................ 150 
四、内部控制情况 ................................................................................................ 150 
五、发行人报告期内违法违规情况 .................................................................... 150 
六、发行人报告期内资金占用和违规担保情况 ................................................ 153 
七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ................................................ 153 
八、同业竞争 ........................................................................................................ 155 
九、关联方、关联关系及关联方交易 ................................................................ 155 
第八节  财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 167 
一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 .................... 167 
二、关键审计事项 ................................................................................................ 167 
三、财务报表 ........................................................................................................ 169 
四、重要会计政策及会计估计 ............................................................................ 181 
五、分部信息 ........................................................................................................ 241 
六、非经常性损益 ................................................................................................ 242 
七、主要税收政策及税收缴纳情况 .................................................................... 244 
八、主要财务指标 ................................................................................................ 246 
九、对公司经营前景具有核心意义、或其目前已经存在的趋势变化对业绩变动
具有较强预示作用的财务或非财务指标 ............................................................ 248 
十、经营成果分析 ................................................................................................ 249 
十一、资产质量分析 ............................................................................................ 264 
十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 285 
十三、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事
项 ............................................................................................................................ 294 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 295 
十五、盈利预测信息 ............................................................................................ 295 
十六、发行人选择的具体上市标准 .................................................................... 295 
第九节  募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 297 
一、募集资金管理制度和募集资金投向科技创新领域的情况 ........................ 297 
二、募集资金投资项目运用情况 ........................................................................ 298 
三、募集资金的投入具体安排及与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系
 ................................................................................................................................ 304 
四、未来发展规划 ................................................................................................ 305 
第十节  投资者保护 ............................................................................................... 308 
一、投资者关系的主要安排 ................................................................................ 308 
二、股利分配政策 ................................................................................................ 309 
三、本次发行前滚存利润分配安排 .................................................................... 311 
四、股东投票机制的建立情况 ............................................................................ 311 
五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心
技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 ............ 312 
第十一节  其他重要事项 ....................................................................................... 326 
一、重要合同 ........................................................................................................ 326 
二、对外担保 ........................................................................................................ 329 
三、诉讼和仲裁情况 ............................................................................................ 330 
四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年涉及行政处罚、被司
法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ................................................ 330 
五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法情况 .................................... 330 
第十二节  声明 ....................................................................................................... 331 
第十三节  附件 ....................................................................................................... 339 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-11 
第一节  释义 
本招股说明书中,除非文意另有所指,下列简称具有如下特定含义: 
一、一般释义 
通源环境、通源股份、
发行人、公司、本公
司、股份公司 
指  安徽省通源环境节能股份有限公司 
通源有限  指 
安徽省通源环境节能有限公司,曾用名安徽省通源防水防腐有
限公司 
源通投资  指  安徽源通股权投资合伙企业(有限合伙) 
控股股东、实际控制
人 
指  杨明 
金通安益  指  安徽高新金通安益二期创业投资基金(有限合伙) 
海通兴泰  指  海通兴泰(安徽)新兴产业投资基金(有限合伙) 
富海浩研  指  芜湖富海浩研创业投资基金(有限合伙) 
庐熙创业  指 
宁波庐熙股权投资合伙企业(有限合伙),曾用名合肥庐熙创
业股权投资合伙企业(有限合伙) 
国耀伟业  指  合肥国耀伟业创业投资合伙企业(有限合伙) 
国耀创业  指  安徽国耀创业投资有限公司 
宁波泓泽  指  宁波泓泽股权投资合伙企业(有限合伙) 
健安润华  指  安徽健安润华投资有限公司 
中安投资  指  安徽省中安海外技术引进投资合伙企业(有限合伙) 
中科光荣  指  北京中科光荣创业投资中心(有限合伙) 
黄山毅达  指  黄山高新毅达新安江专精特新创业投资基金(有限合伙) 
通源科技  指  安徽省通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
爱维斯环保  指  安徽省爱维斯环保科技有限公司,发行人全资子公司 
淮北通源  指  淮北市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
贺州通源  指  贺州市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
凯里通源  指  凯里市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
西藏通源  指  西藏通源环保科技有限责任公司,发行人全资子公司 
五河通源  指  五河通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-12 
阜阳泽润  指  阜阳泽润环保科技有限公司,发行人全资子公司 
淮阳通源  指  淮阳县通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
央兴橡塑  指  上海央兴橡塑五金有限公司,发行人全资子公司 
万山医废  指  巢湖市万山医疗废物处置有限责任公司,发行人控股子公司 
铜陵通源达  指  铜陵通源达环保科技有限公司,发行人控股子公司 
吉安通源  指  吉安市通源境美环保有限公司,发行人控股子公司 
叶集通源  指  六安市叶集区通源环保科技有限责任公司,发行人控股子公司 
广州绿冠  指  广州市绿冠环保设备有限公司,发行人控股子公司 
华源智慧  指  安徽华源智慧环境科技有限公司,发行人控股子公司 
北京通源  指  北京金河通源环境科技有限公司,发行人控股子公司 
星辰通源  指  安徽星辰通源环境节能有限公司,发行人控股子公司 
东华通源  指  安徽东华通源生态科技有限公司,发行人参股公司 
泰达通源  指  黄山泰达通源环保有限公司,发行人参股公司 
广西金投  指  广西金投环境科技有限公司,发行人参股公司 
惠水星城  指  惠水星城建设有限公司,发行人参股公司 
和通环境  指  安徽和通环境科技有限公司,发行人参股公司 
新安江生态  指  安徽环境新安江生态科技有限公司,发行人参股公司 
崇左金投  指  崇左市金投环境水务有限公司,发行人参股公司 
北京易沃特  指  北京易沃特科技有限公司,发行人参股公司 
东华科技  指  东华工程科技股份有限公司 
金河建设  指  北京金河水务建设集团有限公司,发行人控股子公司少数股东 
恩虹咨询  指  上海恩虹营销咨询有限公司 
股东大会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司股东大会 
董事会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司董事会 
监事会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司监事会 
国家发改委  指  中华人民共和国国家发展和改革委员会 
工信部  指  中华人民共和国工业和信息化部 
国家质监总局  指  中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 
股转公司  指  全国中小企业股份转让系统有限责任公司 
股转系统  指  全国中小企业股份转让系统 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-13 
证监会、中国证监会  指  中国证券监督管理委员会 
上交所  指  上海证券交易所 
国元证券、保荐人、
保荐机构、主承销商 
指  国元证券股份有限公司 
承义律师事务所、发
行人律师 
指  安徽承义律师事务所 
容诚会计所、申报会
计师 
指 
容诚会计师事务所(特殊普通合伙),曾用名华普天健会计师
事务所(特殊普通合伙) 
评估机构  指  中水致远资产评估有限公司 
本次发行  指 
本公司本次拟发行人民币普通股(A股)不超过3,292.2419万
股的行为 
《公司法》  指  《中华人民共和国公司法》 
《证券法》  指  《中华人民共和国证券法》 
《上市规则》  指  《上海证券交易所科创板股票上市规则》 
《公司章程》、本章
程 
指  发行人现行有效的公司章程 
《公司章程(草案)》  指 
《安徽省通源环境节能股份有限公司章程(草案)》(上市后
适用),发行人为本次发行上市制定的公司章程,自发行人在
上交所上市之日起实施 
近三年、报告期  指  2017年度、2018年度和2019年度 
二、专业术语释义 
固体废物、固废  指 
在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未
丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中
的气态的物品、物质以及法律、行政法规规定纳入固体废物管
理的物品、物质 
危险废物、危废  指 
列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准
和鉴别方法认定的具有危险特性的固体废物 
一般工业固体废物  指 
在工业生产活动中产生的非危险性固体废物,包括各种废渣、
粉尘、废屑、污泥、废石和尾矿等固体废弃物 
生活垃圾  指 
在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废
物 
填埋  指  将固废掩埋使其自然稳定的处理方法 
焚烧  指  废物经过焚烧处理线处理,达到焚烧污染控制标准的处理方法 
飞灰  指  生活垃圾焚烧后在热回收利用系统、烟气净化系统收集的物质 
贮存  指  废物再利用、或无害化处理和最终处置前的存放行为 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-14 
处理处置  指 
将固体废物经过分选,破碎,压实和固化等预处理工艺,进行
填埋、焚烧或其他资源化利用措施,实现固废无害化、减量化、
稳定化和资源化,降低固体废物对环境的污染 
高干脱水  指  又称“深度脱水”,指采用机械脱水,进一步降低污泥含水率 
炭化  指 
利用污泥中有机物的热不稳定性,在缺氧条件下对其加热,使
有机物产生热裂解,形成利用价值较高的气相(热解气)和固
相(固体残渣)产物 
污泥基生物炭  指 
利用热解工艺将市政污泥转化成的具有土壤结构改良、增强土
壤保肥效能、实现固碳效果的富炭物质 
压滤  指 
利用一种特殊的过滤介质,对对象施加一定的压力,使液体渗
出、实现固液分离的过程 
渗滤液  指 
固体废物在堆放或处置过程中由于雨水的淋沥、冲洗,以及地
表水和地下水的浸泡,经过萃取、水解、发酵而产生的二次污
染物,主要来自废物的内含水、废物分解过程中产生的液体以
及大气降水 
填埋气  指 
填埋场中有机废物分解产生的气体,主要成分为甲烷和二氧化
碳,以及脂肪烃、卤代脂肪烃、单环芳烃、醚和酮等5类22种
化合物 
土工材料  指  土工合成材料,是土木工程应用的合成材料的总称 
导排材料  指  将填埋物产生的地下水、渗滤液导排出填埋库区所用材料 
土工膜  指 
由聚合物制成的一种渗透性极低的防水阻隔型材料,是阻隔防
渗工程中非常重要的材料 
土工布  指 
由聚合物短纤维或长丝按随机或定向排列制成的薄絮垫,经机
械结合、热粘或化粘而成的土工合成织物,是阻隔防渗工程中
非常重要的材料 
HDPE  指  高密度聚乙烯(High Density Polyethylene) 
HDPE管  指 
使用高密度聚乙烯材料通过热挤塑而成型的管道,具有耐腐蚀、
内壁光滑、流动阻力小、强度高、韧性好、重量轻等优点 
排水网  指 
采用热粘工艺在土工排水网的一面或两面复合具有反滤作用的
土工布而形成的土工排水材料 
防水毯  指 
由经过级配的天然钠基膨润土颗粒和相应的外加剂混合为原材
料,经针刺工艺及设备,把膨润土颗粒固定在土工布和塑料编
织布之间而制成的毯状防水卷材 
水平阻隔  指 
采用天然材料和(或)人工合成材料沿水平方向构筑填埋场或
被污染场地屏障的、用于阻隔污染物垂直迁移的技术,以达到
阻止、治理污染物对环境和生态的污染 
垂直阻隔  指 
采用天然材料和(或)人工合成材料沿竖直方向构筑填埋场或
被污染场地屏障的、用于阻隔污染物水平迁移的技术,以达到
阻止、治理污染物对环境和生态的污染 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-15 
封场阻隔  指 
固废填埋作业至设计终场标高或填埋场停止使用后,采用不同
功能的材料进行填埋场覆盖、封闭、生态恢复的设施,以达到
填埋场安全稳定、生态恢复、土地利用、保护环境的目标 
土壤修复  指 
采用物理、化学或生物等方法转移、吸收、降解或转化场地、
土壤中的污染物,使其含量或浓度降低到可接受水平,满足相
应土地利用类型要求的行为 
水环境修复  指 
水体(河流、湖泊、海洋、湿地等)受到污染或其生态系统的
结构受到损伤后,采取物理的、化学的或生物的方法,减少水
体中的有毒有害物质的浓度或使其完全无害化,使污染了的水
环境能部分或完全恢复到原始状态的过程。 
泥饼  指  经脱水处理后,质地较硬、低含水率的污泥 
电极格栅检测  指 
一种利用渗滤液比地下水有更好的导电性进行渗漏检测的方
法。当渗漏发生时,被渗滤液浸湿的电极比没有被浸湿的电极
显示较高的电压,有较多渗滤液的地区比渗滤液较少的地区显
示的电压高 
抗沉降补偿工艺  指 
通过在水平和封场阻隔层基础设置“V”形沉降补偿区,增强
阻隔系统抗不均匀沉降能力,降低失效风险 
堆体边坡加固工艺  指 
通过在封场阻隔堆体边坡合理布置高强加筋土工材料,增强堆
体边坡的抗滑与抗不均匀沉降能力,降低封场阻隔系统失效风
险 
污泥厌氧沼渣  指  污泥厌氧消化后剩余的固态状物质 
PLC自控系统  指 
在传统的顺序控制器的基础上引入了微电子技术、计算机技术、
自动控制技术和通讯技术而形成的工业控制装置,具有通用性
强、使用方便、适应面广、可靠性高、抗干扰能力强、编程简
单等特点 
气相抽提  指 
一种处理非饱和区土壤挥发性有机物污染的技术,其利用抽真
空或注入空气在受污染区

通源科技受到肥西县市场监督管理局处罚((肥西)市监罚字[2018]285号)

x

来源:上海交易所2020-05-15

处罚对象:

安徽省通源环保科技有限公司

安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-1 
声明及承诺 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。 
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。 
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。 
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失。 
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。 
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 
 
 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-2 
本次发行概况 
发行股票类型  人民币普通股(A股) 
发行股数 
本次发行全部为公开发行新股(不包含公司股东公开发售股份),
发行数量不超过3,292.2419万股,占发行后公司总股本的比例不低
于25%(具体发行数额由公司董事会根据实际情况确定) 
每股面值  人民币1.00元 
每股发行价格  【】元/股 
预计发行日期  【】年【】月【】日 
拟上市的证券交易所  上海证券交易所科创板 
发行后总股本  【】万股 
保荐机构(主承销商)  国元证券股份有限公司 
招股说明书签署日期  【】年【】月【】日 
保荐机构参与战略配
售情况 
保荐机构已安排全资子公司国元创新投资有限公司参与本次发行
战略配售,具体按照上交所相关规定执行。保荐机构及其全资子公
司国元创新投资有限公司将在发行前进一步明确参与本次发行战
略配售的具体方案,并按规定向上交所提交相关文件 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-3 
重大事项提示 
公司特别提醒投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本招股说明
书全文,并应特别注意下列重大事项及风险因素。 
一、相关责任主体的承诺事项 
公司及相关责任主体按照中国证监会的要求,出具了关于在特定情况和条件
下的有关承诺,包括关于本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、
延长锁定期限等承诺、关于持股意向和减持意向承诺、关于稳定股价的措施和承
诺、关于欺诈发行上市股份购回的承诺、关于填补被摊薄即期回报的措施和承诺、
关于利润分配政策的承诺、关于招股书信息披露的承诺等。该等承诺事项内容详
见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、发行人、股东、实际控制人、
发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证
券服务机构等作出的重要承诺”。 
二、滚存利润分配安排 
根据公司2019年年度股东大会决议,如本次公开发行股票并在上海证券交
易所科创板上市申请得到上海证券交易所审核同意及中国证监会注册,公司首次
公开发行股票完成前滚存的未分配利润,由公司本次公开发行股票后的新老股东
按发行后的持股比例共享。 
三、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 
(一)技术升级迭代及研发未取得预期的风险 
公司历来高度重视技术研发工作,经过多年的投入和积累,在固废污染和水
污染治理行业取得了一系列研究成果,有力的支撑了公司快速发展。但污染防治
技术发展日新月异,如公司在新技术、新工艺等方面不能及时进行技术创新和储
备或不能及时准确把握政策和市场需求的变化趋势,在技术路径和发展方向出现
偏差,则面临技术、产品被赶超或被替代以及研发失败的风险,从而对公司的经
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-4 
营业绩和长期发展产生不利的影响。 
(二)宏观经济波动和产业政策变化风险 
公司所处的固废污染和水污染治理行业与国民经济的联系紧密。公司业务发
展与国民经济运行状况、国家固定资产投资规划,特别是国家在环境治理和环境
基础设施等方面的投入密切相关。因此,在国民经济发展的不同时期、宏观经济
的波动方向及幅度都将对公司的发展产生一定的影响。由于公司客户主要为地方
政府部门及下属单位、大型企业等,若因宏观经济波动或产业政策发生较大变化
导致国家对于环境治理和环境基础设施投入减少,致使客户对于污染防治项目的
需求或资金减少,将会对公司业绩造成不利影响。 
(三)业务区域相对集中的风险 
2017年度、2018年度和2019年度,公司营业收入主要来自华东地区,占当
期营业收入的比例分别为65.67%、76.12%和83.04%,呈现一定地域性特征。虽
然公司在该区域内具有较强的竞争实力,且在不断开拓新的业务区域,但不排除
因上述区域市场竞争加剧,且其他区域市场开发不及预期等情况,导致的因公司
业务区域相对集中带来的业绩下滑风险。 
(四)项目执行风险 
公司固废污染和水污染治理项目具有区域分布广、执行周期长、项目环节多
且复杂、专业性强等特点。公司在项目的执行过程中,通常涉及方案设计、装备
研制、系统构建、系统集成、调试运行等工作。报告期内,公司执行与储备的项
目数量增长较快,虽然公司目前已建立了较为完善的项目管理体系,但仍存在因
不可预见的因素造成项目延期和项目出现质量、安全等问题,从而给公司造成经
济损失或给公司后续业务的开拓造成不利影响。 
(五)应收账款无法及时收回及发生坏账的风险 
2017年末、2018年末和2019年末,公司应收账款余额分别为30,751.07
万元、41,498.26万元和41,790.00万元,账龄1年以上的应收账款账面余额分
别为6,094.42万元、12,855.74万元和12,482.17万元,占各期末应收账款账
面余额的比例分别为19.81%、30.98%和29.86%。随着公司经营规模持续扩大,
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-5 
公司应收账款余额呈增长趋势。若未来公司欠款客户的资信状况发生变化,导致
付款延迟,可能存在部分应收款项不能及时回收的风险,进而影响公司经营性现
金流入,对公司带来不利影响。此外,如果客户丧失付款能力,公司将因发生坏
账损失对公司利润造成负面影响。 
(六)经营性现金流波动风险 
公司处于快速扩张阶段,应收账款和存货占用流动资金较多,且销售及采购
环节收付款实际情况随市场情况、经济周期有所变化,导致公司报告期内经营活
动产生的现金流量净额波动较大。报告期内,公司经营活动净现金流量分别为
-4,500.99万元、653.86万元和13,997.16万元,若公司经营活动产生的现金流
量净额为负或持续波动,将会给公司营运管理带来一定压力。 
(七)经营季节性波动风险 
报告期内,公司客户主要为地方政府部门及下属单位、大型企业。对于政府
主导的环保项目,从政府决策机制上看,上半年履行项目报批程序、下半年进入
建设的情况比较普遍。同时,受制于施工条件的影响,我国南方地区上半年雨季
长,而北方地区冬季气温低,均不利于项目实施。因此,通常在上半年尤其是第
一季度为淡季,公司经营业绩存在一定的季节性波动风险。 
(八)存货规模增加的风险 
2017年末、2018年末和2019年末,公司存货余额分别为9,174.83万元、
10,584.67万元和11,501.05万元,占资产总额的比例分别为11.22%、10.65%
和8.74%。未来随着公司业务规模的持续扩大,存货余额可能会继续增加。较大
的存货余额可能会影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量,降低资金运
作效率。如果出现客户经营状况恶化无法按时结算或实际施工成本高于业主控制
价等情形,还可能出现存货跌价风险。 
(九)实际控制人不当控制风险 
本次公开发行前,杨明为公司实际控制人,杨明直接持有公司60.13%的股
份,并通过源通投资间接控制公司12.11%的表决权股份。虽然公司目前已经按
照《公司法》、《证券法》等法律法规和规范性文件的规定,建立了比较完善的
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-6 
公司治理结构并得到有效的规范运行,但仍存在控股股东、实际控制人凭借其控
制地位通过对发展战略、生产经营决策、利润分配、人事安排等重大事项的决策
实施不当影响,损害本公司及其他中小股东的利益的风险。 
 
   
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-7 
目  录 
声明及承诺 ................................................................................................................... 1 
本次发行概况 ............................................................................................................... 2 
重大事项提示 ............................................................................................................... 3 
一、相关责任主体的承诺事项 ................................................................................ 3 
二、滚存利润分配安排 ............................................................................................ 3 
三、提醒投资者特别关注“风险因素”中的以下风险 ............................................ 3 
目  录 ........................................................................................................................... 7 
第一节 释义 ............................................................................................................... 11 
第二节 概览 ............................................................................................................... 17 
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...................................................... 17 
二、本次发行概况 .................................................................................................. 17 
三、主要财务数据及财务指标 .............................................................................. 18 
四、主营业务经营情况 .......................................................................................... 19 
五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略
 .................................................................................................................................. 20 
六、发行人选择的具体上市标准 .......................................................................... 21 
七、发行人公司治理特殊安排 .............................................................................. 22 
八、募集资金用途 .................................................................................................. 22 
第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 24 
一、本次发行基本情况 .......................................................................................... 24 
二、与本次发行有关的机构 .................................................................................. 25 
三、发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系
 .................................................................................................................................. 26 
四、与本次发行上市有关的重要日期 .................................................................. 26 
第四节 风险因素 ....................................................................................................... 27 
一、技术风险 .......................................................................................................... 27 
二、宏观经济和市场风险 ...................................................................................... 28 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-8 
三、经营风险 .......................................................................................................... 28 
四、财务风险 .......................................................................................................... 30 
五、管理和控制风险 .............................................................................................. 32 
六、募集资金投资项目相关风险 .......................................................................... 32 
七、其他风险 .......................................................................................................... 33 
第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 34 
一、发行人基本情况 .............................................................................................. 34 
二、发行人的设立情况、股本和股东变化情况及重大资产重组情况 .............. 34 
三、发行人的股权结构和组织结构 ...................................................................... 39 
四、发行人5%以上股份或表决权的主要股东、实际控制人 ............................ 40 
五、发行人的分公司、全资子公司、控股子公司、重大影响参股公司及其他参
股公司情况 .............................................................................................................. 42 
六、发行人的股本情况 .......................................................................................... 55 
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 ...................................... 61 
八、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签定的协议 .......... 68 
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接或间接持有的公司股份质
押或其他有争议的情况 .......................................................................................... 68 
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年来的变动情况 ...... 68 
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资和持有发行人的股
份情况 ...................................................................................................................... 69 
十二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员薪酬和股权激励情况 ...... 71 
十三、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 ...................... 73 
十四、发行人员工情况 .......................................................................................... 73 
第六节  业务与技术 ................................................................................................. 76 
一、发行人主营业务及主要产品情况 .................................................................. 76 
二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况 ...................................................... 86 
三、发行人销售情况和主要客户 ........................................................................ 122 
四、发行人采购情况和主要供应商 .................................................................... 123 
五、对主要业务有重大影响的主要资源要素 .................................................... 125 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-9 
六、发行人拥有的核心技术及研发情况 ............................................................ 136 
七、发行人境外生产经营情况 ............................................................................ 147 
第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 148 
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员
会等机构和人员的运行及履职情况 .................................................................... 148 
二、特别表决权股份或类似安排情况 ................................................................ 150 
三、协议控制架构情况 ........................................................................................ 150 
四、内部控制情况 ................................................................................................ 150 
五、发行人报告期内违法违规情况 .................................................................... 150 
六、发行人报告期内资金占用和违规担保情况 ................................................ 153 
七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ................................................ 153 
八、同业竞争 ........................................................................................................ 155 
九、关联方、关联关系及关联方交易 ................................................................ 155 
第八节  财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 167 
一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 .................... 167 
二、关键审计事项 ................................................................................................ 167 
三、财务报表 ........................................................................................................ 169 
四、重要会计政策及会计估计 ............................................................................ 181 
五、分部信息 ........................................................................................................ 241 
六、非经常性损益 ................................................................................................ 242 
七、主要税收政策及税收缴纳情况 .................................................................... 244 
八、主要财务指标 ................................................................................................ 246 
九、对公司经营前景具有核心意义、或其目前已经存在的趋势变化对业绩变动
具有较强预示作用的财务或非财务指标 ............................................................ 248 
十、经营成果分析 ................................................................................................ 249 
十一、资产质量分析 ............................................................................................ 264 
十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 285 
十三、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事
项 ............................................................................................................................ 294 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-10 
十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................ 295 
十五、盈利预测信息 ............................................................................................ 295 
十六、发行人选择的具体上市标准 .................................................................... 295 
第九节  募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 297 
一、募集资金管理制度和募集资金投向科技创新领域的情况 ........................ 297 
二、募集资金投资项目运用情况 ........................................................................ 298 
三、募集资金的投入具体安排及与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系
 ................................................................................................................................ 304 
四、未来发展规划 ................................................................................................ 305 
第十节  投资者保护 ............................................................................................... 308 
一、投资者关系的主要安排 ................................................................................ 308 
二、股利分配政策 ................................................................................................ 309 
三、本次发行前滚存利润分配安排 .................................................................... 311 
四、股东投票机制的建立情况 ............................................................................ 311 
五、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心
技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 ............ 312 
第十一节  其他重要事项 ....................................................................................... 326 
一、重要合同 ........................................................................................................ 326 
二、对外担保 ........................................................................................................ 329 
三、诉讼和仲裁情况 ............................................................................................ 330 
四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年涉及行政处罚、被司
法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ................................................ 330 
五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法情况 .................................... 330 
第十二节  声明 ....................................................................................................... 331 
第十三节  附件 ....................................................................................................... 339 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-11 
第一节  释义 
本招股说明书中,除非文意另有所指,下列简称具有如下特定含义: 
一、一般释义 
通源环境、通源股份、
发行人、公司、本公
司、股份公司 
指  安徽省通源环境节能股份有限公司 
通源有限  指 
安徽省通源环境节能有限公司,曾用名安徽省通源防水防腐有
限公司 
源通投资  指  安徽源通股权投资合伙企业(有限合伙) 
控股股东、实际控制
人 
指  杨明 
金通安益  指  安徽高新金通安益二期创业投资基金(有限合伙) 
海通兴泰  指  海通兴泰(安徽)新兴产业投资基金(有限合伙) 
富海浩研  指  芜湖富海浩研创业投资基金(有限合伙) 
庐熙创业  指 
宁波庐熙股权投资合伙企业(有限合伙),曾用名合肥庐熙创
业股权投资合伙企业(有限合伙) 
国耀伟业  指  合肥国耀伟业创业投资合伙企业(有限合伙) 
国耀创业  指  安徽国耀创业投资有限公司 
宁波泓泽  指  宁波泓泽股权投资合伙企业(有限合伙) 
健安润华  指  安徽健安润华投资有限公司 
中安投资  指  安徽省中安海外技术引进投资合伙企业(有限合伙) 
中科光荣  指  北京中科光荣创业投资中心(有限合伙) 
黄山毅达  指  黄山高新毅达新安江专精特新创业投资基金(有限合伙) 
通源科技  指  安徽省通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
爱维斯环保  指  安徽省爱维斯环保科技有限公司,发行人全资子公司 
淮北通源  指  淮北市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
贺州通源  指  贺州市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
凯里通源  指  凯里市通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
西藏通源  指  西藏通源环保科技有限责任公司,发行人全资子公司 
五河通源  指  五河通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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阜阳泽润  指  阜阳泽润环保科技有限公司,发行人全资子公司 
淮阳通源  指  淮阳县通源环保科技有限公司,发行人全资子公司 
央兴橡塑  指  上海央兴橡塑五金有限公司,发行人全资子公司 
万山医废  指  巢湖市万山医疗废物处置有限责任公司,发行人控股子公司 
铜陵通源达  指  铜陵通源达环保科技有限公司,发行人控股子公司 
吉安通源  指  吉安市通源境美环保有限公司,发行人控股子公司 
叶集通源  指  六安市叶集区通源环保科技有限责任公司,发行人控股子公司 
广州绿冠  指  广州市绿冠环保设备有限公司,发行人控股子公司 
华源智慧  指  安徽华源智慧环境科技有限公司,发行人控股子公司 
北京通源  指  北京金河通源环境科技有限公司,发行人控股子公司 
星辰通源  指  安徽星辰通源环境节能有限公司,发行人控股子公司 
东华通源  指  安徽东华通源生态科技有限公司,发行人参股公司 
泰达通源  指  黄山泰达通源环保有限公司,发行人参股公司 
广西金投  指  广西金投环境科技有限公司,发行人参股公司 
惠水星城  指  惠水星城建设有限公司,发行人参股公司 
和通环境  指  安徽和通环境科技有限公司,发行人参股公司 
新安江生态  指  安徽环境新安江生态科技有限公司,发行人参股公司 
崇左金投  指  崇左市金投环境水务有限公司,发行人参股公司 
北京易沃特  指  北京易沃特科技有限公司,发行人参股公司 
东华科技  指  东华工程科技股份有限公司 
金河建设  指  北京金河水务建设集团有限公司,发行人控股子公司少数股东 
恩虹咨询  指  上海恩虹营销咨询有限公司 
股东大会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司股东大会 
董事会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司董事会 
监事会  指  安徽省通源环境节能股份有限公司监事会 
国家发改委  指  中华人民共和国国家发展和改革委员会 
工信部  指  中华人民共和国工业和信息化部 
国家质监总局  指  中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 
股转公司  指  全国中小企业股份转让系统有限责任公司 
股转系统  指  全国中小企业股份转让系统 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-13 
证监会、中国证监会  指  中国证券监督管理委员会 
上交所  指  上海证券交易所 
国元证券、保荐人、
保荐机构、主承销商 
指  国元证券股份有限公司 
承义律师事务所、发
行人律师 
指  安徽承义律师事务所 
容诚会计所、申报会
计师 
指 
容诚会计师事务所(特殊普通合伙),曾用名华普天健会计师
事务所(特殊普通合伙) 
评估机构  指  中水致远资产评估有限公司 
本次发行  指 
本公司本次拟发行人民币普通股(A股)不超过3,292.2419万
股的行为 
《公司法》  指  《中华人民共和国公司法》 
《证券法》  指  《中华人民共和国证券法》 
《上市规则》  指  《上海证券交易所科创板股票上市规则》 
《公司章程》、本章
程 
指  发行人现行有效的公司章程 
《公司章程(草案)》  指 
《安徽省通源环境节能股份有限公司章程(草案)》(上市后
适用),发行人为本次发行上市制定的公司章程,自发行人在
上交所上市之日起实施 
近三年、报告期  指  2017年度、2018年度和2019年度 
二、专业术语释义 
固体废物、固废  指 
在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未
丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中
的气态的物品、物质以及法律、行政法规规定纳入固体废物管
理的物品、物质 
危险废物、危废  指 
列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准
和鉴别方法认定的具有危险特性的固体废物 
一般工业固体废物  指 
在工业生产活动中产生的非危险性固体废物,包括各种废渣、
粉尘、废屑、污泥、废石和尾矿等固体废弃物 
生活垃圾  指 
在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废
物 
填埋  指  将固废掩埋使其自然稳定的处理方法 
焚烧  指  废物经过焚烧处理线处理,达到焚烧污染控制标准的处理方法 
飞灰  指  生活垃圾焚烧后在热回收利用系统、烟气净化系统收集的物质 
贮存  指  废物再利用、或无害化处理和最终处置前的存放行为 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
1-1-14 
处理处置  指 
将固体废物经过分选,破碎,压实和固化等预处理工艺,进行
填埋、焚烧或其他资源化利用措施,实现固废无害化、减量化、
稳定化和资源化,降低固体废物对环境的污染 
高干脱水  指  又称“深度脱水”,指采用机械脱水,进一步降低污泥含水率 
炭化  指 
利用污泥中有机物的热不稳定性,在缺氧条件下对其加热,使
有机物产生热裂解,形成利用价值较高的气相(热解气)和固
相(固体残渣)产物 
污泥基生物炭  指 
利用热解工艺将市政污泥转化成的具有土壤结构改良、增强土
壤保肥效能、实现固碳效果的富炭物质 
压滤  指 
利用一种特殊的过滤介质,对对象施加一定的压力,使液体渗
出、实现固液分离的过程 
渗滤液  指 
固体废物在堆放或处置过程中由于雨水的淋沥、冲洗,以及地
表水和地下水的浸泡,经过萃取、水解、发酵而产生的二次污
染物,主要来自废物的内含水、废物分解过程中产生的液体以
及大气降水 
填埋气  指 
填埋场中有机废物分解产生的气体,主要成分为甲烷和二氧化
碳,以及脂肪烃、卤代脂肪烃、单环芳烃、醚和酮等5类22种
化合物 
土工材料  指  土工合成材料,是土木工程应用的合成材料的总称 
导排材料  指  将填埋物产生的地下水、渗滤液导排出填埋库区所用材料 
土工膜  指 
由聚合物制成的一种渗透性极低的防水阻隔型材料,是阻隔防
渗工程中非常重要的材料 
土工布  指 
由聚合物短纤维或长丝按随机或定向排列制成的薄絮垫,经机
械结合、热粘或化粘而成的土工合成织物,是阻隔防渗工程中
非常重要的材料 
HDPE  指  高密度聚乙烯(High Density Polyethylene) 
HDPE管  指 
使用高密度聚乙烯材料通过热挤塑而成型的管道,具有耐腐蚀、
内壁光滑、流动阻力小、强度高、韧性好、重量轻等优点 
排水网  指 
采用热粘工艺在土工排水网的一面或两面复合具有反滤作用的
土工布而形成的土工排水材料 
防水毯  指 
由经过级配的天然钠基膨润土颗粒和相应的外加剂混合为原材
料,经针刺工艺及设备,把膨润土颗粒固定在土工布和塑料编
织布之间而制成的毯状防水卷材 
水平阻隔  指 
采用天然材料和(或)人工合成材料沿水平方向构筑填埋场或
被污染场地屏障的、用于阻隔污染物垂直迁移的技术,以达到
阻止、治理污染物对环境和生态的污染 
垂直阻隔  指 
采用天然材料和(或)人工合成材料沿竖直方向构筑填埋场或
被污染场地屏障的、用于阻隔污染物水平迁移的技术,以达到
阻止、治理污染物对环境和生态的污染 
安徽省通源环境节能股份有限公司                                                            招股说明书(申报稿) 
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封场阻隔  指 
固废填埋作业至设计终场标高或填埋场停止使用后,采用不同
功能的材料进行填埋场覆盖、封闭、生态恢复的设施,以达到
填埋场安全稳定、生态恢复、土地利用、保护环境的目标 
土壤修复  指 
采用物理、化学或生物等方法转移、吸收、降解或转化场地、
土壤中的污染物,使其含量或浓度降低到可接受水平,满足相
应土地利用类型要求的行为 
水环境修复  指 
水体(河流、湖泊、海洋、湿地等)受到污染或其生态系统的
结构受到损伤后,采取物理的、化学的或生物的方法,减少水
体中的有毒有害物质的浓度或使其完全无害化,使污染了的水
环境能部分或完全恢复到原始状态的过程。 
泥饼  指  经脱水处理后,质地较硬、低含水率的污泥 
电极格栅检测  指 
一种利用渗滤液比地下水有更好的导电性进行渗漏检测的方
法。当渗漏发生时,被渗滤液浸湿的电极比没有被浸湿的电极
显示较高的电压,有较多渗滤液的地区比渗滤液较少的地区显
示的电压高 
抗沉降补偿工艺  指 
通过在水平和封场阻隔层基础设置“V”形沉降补偿区,增强
阻隔系统抗不均匀沉降能力,降低失效风险 
堆体边坡加固工艺  指 
通过在封场阻隔堆体边坡合理布置高强加筋土工材料,增强堆
体边坡的抗滑与抗不均匀沉降能力,降低封场阻隔系统失效风
险 
污泥厌氧沼渣  指  污泥厌氧消化后剩余的固态状物质 
PLC自控系统  指 
在传统的顺序控制器的基础上引入了微电子技术、计算机技术、
自动控制技术和通讯技术而形成的工业控制装置,具有通用性
强、使用方便、适应面广、可靠性高、抗干扰能力强、编程简
单等特点 
气相抽提  指 
一种处理非饱和区土壤挥发性有机物污染的技术,其利用抽真
空或注入空气在受污染区
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