证券简称：博敏电子 证券代码：603936
博敏电子股份有限公司
与
华创证券有限责任公司
关于博敏电子股份有限公司
非公开发行股票申请文件的
反馈意见回复
保荐机构（主承销商）
贵州省贵阳市云岩区中华北路 216 号
二零二零年七月
非公开发行股票申请文件的反馈意见回复
关于博敏电子股份有限公司
非公开发行股票申请文件
的反馈意见回复
中国证券监督管理委员会：
根据贵会 2020 年 6 月 29 日下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈
意见通知书（201263 号）》（以下简称“反馈意见”）要求，博敏电子股份有限
公司（以下简称“博敏电子”、“发行人”或“公司”）会同保荐机构华创证券
有限责任公司（以下简称“华创证券”、“保荐机构”）、广东信达律师事务所
（以下简称“律师”、“信达律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以
下简称“会计师”）等有关中介机构对反馈意见所列问题进行了认真讨论研究，
逐项落实、核查，并按照要求对所涉及的事项进行了核查、资料补充和问题答复，
现提交贵会，请予以审核。
如无特别说明，本反馈意见回复中使用的简称与《博敏电子股份有限公司非
公开发行 A 股股票之尽职调查报告》一致。
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非公开发行股票申请文件的反馈意见回复
目录
问题 1：.................................................................................................................................... 4
问题 2：.................................................................................................................................. 27
问题 3：.................................................................................................................................. 33
问题 4：.................................................................................................................................. 35
问题 5：.................................................................................................................................. 44
问题 6：.................................................................................................................................. 48
问题 7：.................................................................................................................................. 55
问题 8：.................................................................................................................................. 63
问题 9：.................................................................................................................................. 65
问题 10：................................................................................................................................ 78
问题 11： ................................................................................................................................ 80
问题 12：................................................................................................................................ 88
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非公开发行股票申请文件的反馈意见回复
问题 1：
申请人本次拟募集资金不超过 12.45 亿元，用于高精密多层刚挠结合印制电
路板产业化项目、高端印制电路板生产技术改造项目、研发中心升级项目、补
充流动资金及偿还银行贷款。请申请人补充说明：（1）本次募投项目具体投资
数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本
性支出，是否使用募集资金投入。（2）募投项目的资金使用和项目建设的进度
安排，本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金。（3）
本次募投项目与申请人现有业务的联系与区别，结合市场空间、市场竞争、现
有产能利用率等情况说明新增产能规模的合理性，新增产能消化措施，是否存
在产能过剩的风险。（4）募投项目预计效益测算依据、测算过程，效益测算的
谨慎性、合理性。
请保荐机构和会计师核查并发表明确意见。
【回复】：
一、本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过
程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入
本次发行募集资金总额为不超过 124,477.52 万元（含发行费用），扣除发行
费用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额
高精密多层刚挠结合印制电路板产业
1 58,896.96 54,031.00
化项目
2 高端印制电路板生产技术改造项目 34,925.88 32,048.52
3 研发中心升级项目 5,560.92 5,398.00
4 补充流动资金及偿还银行贷款 33,000.00 33,000.00
合计 132,383.76 124,477.52
公司本次募投项目募集资金金额均未超过项目投资总额，投资测算合理。高
精密多层刚挠结合印制电路板产业化项目、高端印制电路板生产技术改造项目和
研发中心升级项目拟使用募集资金投入部分均为项目资本性支出，上述项目中的
非资本性支出部分均由公司自筹解决。补充流动资金及偿还银行贷款项目占本次
拟募集资金总额的 26.51%，未超过 30%，符合中国证监会《发行监管问答——
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关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的有关规定。具体情况如下：
（一）高精密多层刚挠结合印制电路板产业化项目
本项目主要建设内容及投资估算具体情况如下：
项目投资 拟使用募集资金 是否属于
序号 项目
（万元） （万元） 资本性支出
一 建设投资 57,322.23 54,031.00 是
1 工程费用 54,031.70 54,031.00 是
1.1 建筑装修费用 11,606.00 11,606.00 是
1.2 硬件设备购置费 40,490.00 40,490.00 是
1.3 软件购置费 700.00 700.00 是
1.4 设备安装工程费 1,235.70 1,235.00 是
2 基本预备费 1,620.95 - 否
3 其他建设费用 1,669.58 - 否
二 铺底流动资金 1,574.73 - 否
三 项目总投资 58,896.96 54,031.00 -
本项目建设投资中工程费用为资本性支出，包括建筑装修费用、硬件设备购
置费、软件购置费和设备安装工程费，投资金额为 54,031.70 万元，占项目总投
资的 91.74%，拟使用募集资金投入 54,031.00 万元；项目基本预备费、其他建设
费用和铺底流动资金为非资本性支出，投资金额为 4,865.26 万元，占项目总投资
的 8.26%，非资本性支出不使用本次募集资金，全部由公司自筹解决。项目投资
测算情况如下：
1、建筑装修费用
本项目拟利用江苏博敏现有场地，拟投资建造装修的厂房、仓库和宿舍面积
共计 45,020.00 平方米，建筑装修费用共计 11,606.00 万元，具体情况如下：
建筑物或构筑物名称 面积（平方米） 建筑投资（万元）
厂房 28,000.00 7,000.00
仓库 10,000.00 2,500.00
宿舍 7,020.00 2,106.00
合计 45,020.00 11,606.00
建筑装修费用根据当地市场价格及公司以往厂房建造装修价格测算。
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2、硬件设备及软件购置费
本项目设备、软件购置单价根据供应商初步报价、市场价格情况估算，购置
设备、软件的数量根据生产实际需求确定，具体情况如下：
（1）生产设备
序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 机械钻孔机 台 20 100.00 2,000.00
2 验孔机 台 2 80.00 160.00
3 镭射钻孔机 台 9 480.00 4,320.00
4 盲孔 AOI 检测机 台 2 150.00 300.00
5 等离子机 台 4 170.00 680.00
6 黑孔线 条 2 200.00 400.00
7 沉铜线 条 1 550.00 550.00
8 树脂磨板线 条 1 220.00 220.00
9 VCP 镀铜 条 2 1,000.00 2,000.00
10 VCP 填孔线 条 1 800.00 800.00
11 手动压膜机 台 2 20.00 40.00
12 自动压膜机 台 2 80.00 160.00
13 CCD 自动曝光机 台 4 60.00 240.00
14 LDI 曝光机 台 4 400.00 1,600.00
15 手动曝光机 台 1 20.00 20.00
16 DES 线 台 2 450.00 900.00
17 AOI 检测机 台 10 80.00 800.00
18 冲孔机 台 10 40.00 400.00
19 化学清洗线 条 2 40.00 80.00
20 中粗化线 条 1 60.00 60.00
21 热熔机 台 4 60.00 240.00
22 假贴机 台 20 10.00 200.00
23 自动冲贴 台 4 60.00 240.00
24 阻焊丝印机 台 20 20.00 400.00
25 阻焊前清洗线 条 1 80.00 80.00
26 阻焊磨板机 条 1 60.00 60.00
27 阻焊显影机 台 2 80.00 160.00
28 手动曝光机 台 1 20.00 20.00
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序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 金额（万元）
29 自动对位曝光机 台 4 80.00 320.00
30 阻焊 DI 机 台 2 160.00 320.00
31 隧道烤炉 台 2 120.00 240.00
32 箱式烤炉 台 4 10.00 40.00
33 字符印刷机 台 10 20.00 200.00
34 手工丝印台 台 2 5.00 10.00
35 文字喷墨 台 5 80.00 400.00
36 烤箱 台 4 10.00 40.00
37 隧道烤炉 台 2 120.00 240.00
38 化金线 台 2 140.00 280.00
39 镍钯金线 台 2 140.00 280.00
40 手动电金线 台 2 200.00 400.00
41 等离子机 台 5 180.00 900.00
42 喷砂线 台 2 80.00 160.00
43 清洗线 条 2 30.00 60.00
44 专用四线测试机 台 2 160.00 320.00
45 飞针机 台 8 75.00 600.00
46 自动胶纸机 台 10 20.00 200.00
47 钢片机 台 25 40.00 1,000.00
48 胶纸抓贴机 台 2 30.00 60.00
49 自动 PI 机 台 10 20.00 200.00
50 真空快压 台 10 30.00 300.00
51 普通快压 台 15 40.00 600.00
52 后烤烤炉 台 10 10.00 100.00
53 25T 冲床 台 40 20.00 800.00
54 冷热异炉传压机 台 4 150.00 600.00
55 冷热同炉传压机 台 8 120.00 960.00
56 棕化线 条 1 80.00 80.00
57 减铜线 条 1 100.00 100.00
58 冲靶机 台 10 30.00 300.00
59 锣机 台 20 70.00 1,400.00
60 成品清洗机 台 1 30.00 30.00
61 激光切割机 台 20 50.00 1,000.00
62 SMT 线 条 6 450.00 2,700.00
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序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 金额（万元）
63 分条机 台 5 60.00 300.00
64 3D-XYAY 台 2 220.00 440.00
65 AVI 检测机 台 20 50.00 1,000.00
66 封孔线 条 1 60.00 60.00
67 自动上下板设备 套 40 30.00 1,200.00
68 中央空调系统 套 4 200.00 800.00
69 中央鲜风系统 套 4 100.00 400.00
70 污水处理系统 套 1 1,600.00 1,600.00
71 废气处理系统 套 3 100.00 300.00
72 中央吸尘系统 套 2 100.00 200.00
73 金相切片 套 1 20.00 20.00
74 镍钯金厚度测试仪 台 1 160.00 160.00
75 盐雾测试仪 台 1 40.00 40.00
76 弯折测试仪 台 1 20.00 20.00
77 拉力测试仪 台 1 20.00 20.00
78 冷热冲击测试仪 台 1 120.00 120.00
79 平整度测试仪 台 1 80.00 80.00
80 二次元 台 1 40.00 40.00
81 阻抗测试仪 台 1 80.00 80.00
82 电镜测试仪 台 1 160.00 160.00
83 高压测试仪 台 1 40.00 40.00
84 Bonding 测试机 台 1 60.00 60.00
85 化学实验室仪器 套 1 150.00 150.00
合计 - - - 39,660.00
（2）运输设备
序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 运板车 辆 30 5.00 150.00
2 自动化转序车 辆 20 15.00 300.00
合计 - - - 450.00
（3）办公设备
序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 电脑 台 60 0.50 30.00
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序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 金额（万元）
2 桌椅板凳 套 1 50.00 50.00
3 监控系统 套 1 300.00 300.00
合计 - - - 380.00
（4）软件
序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 在线数据收集系统 套 1 400.00 400.00
2 ERP 系统 套 1 150.00 150.00
3 工程资料处理系统 套 1 150.00 150.00
合计 - - - 700.00
3、设备安装工程费
设备安装工程费按照设备及软件投资金额的 3%计算。
4、预备费和其他建设费用
项目预备费指项目实施中可能发生、但项目决策阶段难以预料的费用，其他
建设费用包括工程勘察、设计、监理等费用。本项目预备费和其他建设费用根据
项目建设投资金额预估，预估金额合计为 3,290.53 万元。该部分资金由公司自筹，
不使用本次募集资金投入。
5、铺底流动资金
在项目建设期及运营初期，当收入尚未产生或仅少量流入、尚不能覆盖投资
成本时，为保证项目正常运转，存在的现金流缺口由铺底流动资金补足。铺底流
动资金根据公司历史资产周转率，参照企业的流动资金占用情况进行分项详细估
算。经测算，该项目铺底流动资金需投入 1,574.73 万元。该部分资金由公司自筹，
不使用本次募集资金投入。
（二）高端印制电路板生产技术改造项目
本项目主要建设内容及投资估算具体情况如下：
项目投资 拟使用募集资金 是否属于
序号 项目
（万元） （万元） 资本性支出
一 建设投资 34,000.27 32,048.52 是
1 工程费用 32,048.52 32,048.52 是
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项目投资 拟使用募集资金 是否属于
序号 项目
（万元） （万元） 资本性支出
1.1 建筑装修费用 3,150.00 3,150.00 是
1.2 设备购置费 27,522.40 27,522.40 是
1.3 设备安装费 1,376.12 1,376.12 是
2 基本预备费 961.46 - 否
3 其他建设费用 990.30 - 否
二 铺底流动资金 925.61 - 否
三 项目总投资 34,925.88 32,048.52 -
本项目建设投资中工程费用为资本性支出，包括建筑装修费用、设备购置费
和设备安装费，投资金额为 32,048.52 万元，占项目总投资的 91.76%，全部拟使
用募集资金投入；项目基本预备费、其他建设费用和铺底流动资金为非资本性支
出，投资金额为 2,877.37 万元，占项目总投资的 8.24%，非资本性支出不使用本
次募集资金，全部由公司自筹。项目投资测算情况如下：
1、建筑装修费
本项目拟利用发行人现有场地，改造现有厂房建筑面积共计 12,600.00 平米，
依据市场价格估算建筑装修工程费单价 0.25 万元/平米，合计 3,150.00 万元。
2、设备购置费
本项目设备购置单价根据供应商初步报价、市场价格情况估算，购置设备数
量根据生产实际需求确定，具体情况如下：
序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 金额（万元）
1 激光钻孔机 台 6 500.00 3,000.00
2 外层线路 LDI（干膜） 台 6 500.00 3,000.00
3 DES 线（真空蚀刻） 条 3 650.00 1,950.00
4 高精度 CCD 机械钻孔机 台 8 230.00 1,840.00
5 VCP 填孔线 条 2 750.00 1,500.00
6 内层线路 LDI（湿膜） 台 4 350.00 1,400.00
7 阻焊 DI 曝光机 台 2 600.00 1,200.00
8 10 开口 2 拼压机 台 6 175.00 1,050.00
9 水平沉铜线 条 2 500.00 1,000.00
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序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 金额（万元）
10 VCP 脉冲电镀线 条 2 450.00 900.00
11 普通机械钻孔机 台 10 85.00 850.00
12 全自动包装线 条 1 650.00 650.00
13 全自动拆解回流线 条 2 280.00 560.00
14 真空塞孔机 台 2 260.00 520.00
15 X-RAY 钻靶机 台 4 120.00 480.00
16 普通锣机 台 6 80.00 480.00
17 在线 AOI 台 3 150.00 450.00
18 全自动裁磨线 条 2 220.00 440.00
19 CCD 精密锣机 台 2 200.00 400.00
20 AVI 检测机 台 4 100.00 400.00
21 等离子机 台 2 200.00 400.00
22 八密测试机 台 2 180.00 360.00
23 内层干膜压膜机 台 2 150.00 300.00
24 树脂磨板机 台 1 300.00 300.00
25 PE 冲孔机 台 2 150.00 300.00
26 镜面钢板 台 1320 0.21 277.20
27 AOI 扫描机 台 3 88.00 264.00
28 水平棕化线 条 2 130.00 260.00
29 精密四线测试机 台