证券简称：斯莱克 证券代码：300382
关于苏州斯莱克精密设备股份有限公司
创业板公开发行可转换公司债券申请文件
反馈意见的回复
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元）
二〇二〇年五月
中国证券监督管理委员会：
贵会于 2020 年 4 月 14 日出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意
见通知书》（200348 号）已收悉，苏州斯莱克精密设备股份有限公司（以下简称
“公司”、“发行人”、“申请人”、“斯莱克”）已会同安信证券股份有限公
司（以下简称“安信证券”或“保荐机构”）及公证天业会计师事务所（特殊普
通合伙）（以下简称“会计师”）、江苏立泰律师事务所（以下简称“律师”）对
反馈意见的有关事项进行了认真核查与落实，同时对申请文件进行了相应补充和
修订。现将反馈意见的落实和修改情况逐条书面回复如下，请予以审核。
说明：
1、如无特别说明，本回复所用的术语、名称、简称与募集说明书一致；
2、本回复中的部分合计数与各数直接相加数的尾数可能有差异，系由四舍
五入造成；
3、本回复说明中涉及在募集说明书中补充披露以及对募集说明书进行修改
的，已在募集说明书中用楷体加粗标明。
斯莱克、保荐机构将公司本次创业板公开发行可转换公司债券申请文件反馈
意见落实情况向贵会回复如下：
1
目录
问题 1.申请人本次拟募集资金 3.98 亿元，用于易拉罐、盖及电池壳生产线项目
及补充流动资金。请申请人补充说明：（1）募投项目具体投资数额安排明细，
投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否以
募集资金投入。（2）本次募投项目的募集资金使用和项目建设的进度安排，本
次募集资金是否包含本次发行董事会决议日前已投入资金。（3）易拉罐、盖生
产线国内及国外的市场规模、竞争情况及公司的市场份额情况，结合未来市场
发展、公司市场份额变化情况、公司竞争优势等，说明本次新增产能规模的合
理性。（4）电池壳生产线项目现有市场规模及竞争情况，公司进入该业务领域
的优势及不足，是否掌握相关技术，是否经过充分的市场调研，是否已有意向
性客户，项目开展是否存在重大不确定性风险；结合前述情况说明新增产能情
况及新增产能规模的合理性。（5）本次募投项目效益测算情况，结合公司报告
期内毛利率持续下滑的情况说明募投项目效益测算的谨慎合理性。（6）前次募
投项目与本次募投项目的关系，是否存在相同或相似的项目建设，若相同或相
似，两次募投项目累计新增产能是否具备消化基础；高速数码印罐设备制造项
目未达预期效益的合理性；高速精密自动冲床制造项目经营环境是否发生重大
不利变化，是否可达到预期效益。 ........................................................................... 5
问题 2.关于应收账款及存货。请申请人补充说明：（1)结合公司业务特点及收
款、验收等时间节点情况，说明应收账款金额较高，部分应收账款账龄较长的
合理性，减值计提依据及减值计提的充分、合理性。（2)公司第一大应收账款
客户为国家电网，账龄为 0-4 年，请结合光伏发电业务近几年运营情况，说明
该业务毛利率较高、应收账款金额较大的合理性。（3)公司存货金额较高，主
要构成为在产品和原材料，说明相关在产品及原材料是否均有订单支撑，是否
存在质量等问题无法满足客户需求无法销售的情况，存货减值计提是否充分、
合理。（4)2019 年三季度公司存货中发出商品金额为 2,458.7 万元，较 2018 年
末的 7,675.4 万元出现较大幅度下降，请结合交货的时间节点、客户验收流程
及验收周期等，说明 2019 年三季度发出商品金额大幅下降的原因及合理性。
...................................................................................................................................... 34
2
问题 3.申请人业绩快报披露 2019 年公司归母净利润同比下降约 29%。请申请人
补充说明：（1）2019 年业绩出现较大幅度下滑的原因及合理性，预期未来是否
可改善，是否对本次募投项目构成重大不利影响。（2）近期的新冠疫情及国际
贸易局势对公司经营的影响，是否对本次募投项目构成重大不利影响。若存在
较大影响的，请补充重大风险提示。 ..................................................................... 44
问题 4.申请人说明 2019 年最近一期其他应付款大幅增加的原因为新乡盛达新能
源公司向新乡凤泉区凤泽城市发展有限公司借款 5,300.00 万元。请申请人补充
说明相关借款的背景及商业合理性，未选择银行信贷等渠道筹集资金的原因。
...................................................................................................................................... 53
问题 5.请申请人补充说明：（1）本次发行董事会决议日前六个月至今，公司实
施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，公司最近一期末是否持有
金额较大、期限较长的财务性投资(包括类金融业务）情形，对比目前财务性投
资总额与本次募集资金规模和公司净资产水平说明本次募集资金量的必要性。
（2）结合公司投资产业基金及该基金设立目的、投资方向、投资决策机制、收
益或亏损的分配或承担方式，及公司是否向其他方承诺本金和收益率的情况，
说明公司是否实质上控制该类基金并应将其纳入合并报表范围，其他方出资是
否构成明股实债的情形。 ......................................................................................... 55
问题 6.本次募投项目建设用地尚未取得。请申请人补充说明并披露募投项目用
地的计划、取得土地的具体安排、进度，是否符合土地政策、城市规划，募投
项目用地落实的风险；如无法取得募投项目用地拟采取的替代措施以及对募投
项目实施的影响。 ..................................................................................................... 66
问题 7.根据申请材料，控股股东和实际控制人质押比例较高。请申请人补充说
明：（1）控股股东及实际控制人股权质押的原因，资金具体用途、约定的质权
实现情形、实际财务状况和清偿能力等情况。（2）股权质押是否符合股票质押
的相关规定。请保荐机构及申请人律师核查并发表意见。 ................................. 69
问题 8.请申请人说明并披露申请人及子公司报告期内受到的行政处罚情况，采
取了哪些整改措施以及相关措施的有效性，是否符合《创业板上市公司证券发
行管理暂行办法》相关规定。 ................................................................................. 77
3
问题 9.请申请人补充说明并披露未决诉讼情况及其对公司生产经营的影响。请
保荐机构和申请人律师发表核查意见。 ................................................................. 82
4
问题 1.申请人本次拟募集资金 3.98 亿元，用于易拉罐、盖及电池壳生产线
项目及补充流动资金。请申请人补充说明：（1）募投项目具体投资数额安排明
细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是
否以募集资金投入。（2）本次募投项目的募集资金使用和项目建设的进度安排，
本次募集资金是否包含本次发行董事会决议日前已投入资金。（3）易拉罐、盖
生产线国内及国外的市场规模、竞争情况及公司的市场份额情况，结合未来市
场发展、公司市场份额变化情况、公司竞争优势等，说明本次新增产能规模的
合理性。（4）电池壳生产线项目现有市场规模及竞争情况，公司进入该业务领
域的优势及不足，是否掌握相关技术，是否经过充分的市场调研，是否已有意
向性客户，项目开展是否存在重大不确定性风险；结合前述情况说明新增产能
情况及新增产能规模的合理性。（5）本次募投项目效益测算情况，结合公司报
告期内毛利率持续下滑的情况说明募投项目效益测算的谨慎合理性。（6）前次
募投项目与本次募投项目的关系，是否存在相同或相似的项目建设，若相同或
相似，两次募投项目累计新增产能是否具备消化基础；高速数码印罐设备制造
项目未达预期效益的合理性；高速精密自动冲床制造项目经营环境是否发生重
大不利变化，是否可达到预期效益。
请保荐机构发表核查意见。
【回复】
一、募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，
各项投资构成是否属于资本性支出，是否以募集资金投入
2019 年 12 月 20 日，申请人第四届董事会第十八次会议审议通过了本次创
业板公开发行可转换公司债券方案的修订稿。本次发行可转换公司债券募集资金
总额不超过人民币 39,800.00 万元（含 39,800.00 万元），扣除发行费用后，募集
资金用于：（一）易拉罐、盖及电池壳生产线项目；（二）补充流动资金。具体项
目及拟使用的募集资金金额如下表所示：
单位：万元
序 项目总投资 募集资金拟投入金
项目名称
号 金额 额
1 易拉罐、盖及电池壳生产线项目 37,156.29 27,860.00
2 补充流动资金 11,940.00 11,940.00
合 计 49,096.29 39,800.00
5
本次募投项目具体投资数额安排明细、投资数额测算依据、测算过程、资
本性支出及募集资金投入情况如下：
（一）易拉罐、盖及电池壳生产线项目
1、募投项目具体投资数额安排明细及募集资金投入情况
“易拉罐、盖及电池壳生产线项目”投资总额为 37,156.29 万元，募集资金拟
投入金额 27,860.00 万元，全部用于建设投资。项目具体投资数额安排明细及募
集资金投入情况如下：
项目总投资金额及比例 募集资金拟投入金额及比例
序
项目名称 金额 比例 金额 比例
号
（万元） （%） （万元） （%）
一 建设投资 29,540.59 79.50 27,860.00 100.00
1 工程费用 25,823.75 69.50 25,823.75 92.69
1.1 建筑工程费 16,705.24 44.96 16,705.24 59.96
1.2 设备购置费 8,289.55 22.31 8,289.55 29.75
1.3 安装工程费 828.96 2.23 828.96 2.98
2 工程建设其他费用 2,360.15 6.35 2,036.25 7.31
3 预备费 1,356.69 3.65 - -
二 铺底流动资金 7,615.70 20.50 - -
合计 37,156.29 100.00 27,860.00 100.00
2、投资数额测算依据、测算过程
“易拉罐、盖及电池壳生产线项目”的测算依据包括：
序号 名称 备注
1 《江苏省建筑工程单位估价表》 苏建定（2001）300 号
江苏省住房和城乡建设厅
2 《江苏省建筑与装饰工程计价定额》 编著，江苏凤凰科学技术
出版社
国家计委、建设部计价格
3 《工程勘察设计费管理规定》
[2002]10 号
国家发改委、建设部发改
4 《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
价格[2007]670 号
5 《基本建设项目建设成本管理规定》 财建[2016]504 号
6 苏州市现行的有关取费标准 -
7 类似工程技术经济指标 -
“易拉罐、盖及电池壳生产线项目”中各项投资的测算过程具体如下所示：
（1）建设投资
6
建设投资由工程费用（建筑工程费、设备购置费、安装工程费）、工程建设
其他费用、基本预备费构成。
单位：万元
建筑工程 设备购置 安装工程
序号 工程或费用名称 其他费用 估算价值
费 费 费
1 工程费用 16,705.24 8,289.55 828.96 - 25,823.75
1.1 建筑工程 16,369.24 - - - 16,369.24
1.1.1 土建工程 13,426.15 - - - 13,426.15
厂房 10,964.39 - - - 10,964.39
仓库 1,075.80 - - - 1,075.80
研发办公 623.96 - - - 623.96
其他配套 762.00 - - - 762.00
1.1.2 公用工程 2,943.09 - - - 2,943.09
地上电气工程 797.15 - - - 797.15
地上消防工程 647.69 - - - 647.69
地上给排水工程 323.84 - - - 323.84
地上暖通工程 448.40 - - - 448.40
地下电气工程 189.00 - - - 189.00
地下消防工程 131.25 - - - 131.25
地下给排水工程 85.76 - - - 85.76
电梯 320.00 - - - 320.00
1.2 设备购置 8,289.55 828.96 - 9,118.51
1.3 室外工程 336.00 - - - 336.00
1.3.1 室外道路景观 245.00 - - - 245.00
1.3.2 室外绿化 52.50 - - - 52.50
1.3.3 室外雨污水工程 38.50 - - - 38.50
2 工程建设其他费用 - - - 2,360.15 2,360.15
2.1 土地使用权费 - - - 1,050.00 1,050.00
2.1 建设单位管理费 - - - 194.00 194.00
2.2 前期工作费 - - - 81.85 81.85
2.3 工程勘察费 - - - 167.05 167.05
2.4 工程设计费 - - - 447.59 447.59
2.5 工程招标费 - - - 32.74 32.74
2.6 工程建设监理费 - - - 337.56 337.56
2.7 工程保险费 - - - 42.56 42.56
办公和 生活家 具购
2.8 - - - 6.80 6.80
置费
第一、第二部分合计 16,705.24 8,289.55 828.96 2,360.15 28,183.89
3 预备费 - - - 1,356.69 1,356.69
3.1 基本预备费 - - - 1,356.69 1,356.69
3.2 涨价预备费 - - - - -
7
4 建设投资合计 16,705.24 8,289.55 828.96 3,716.84 29,540.59
本项目需配置生产及配套设备共 2,071 台/套，设备总价 8,289.55 万元。本
项目基本预备费费率按 5%预估，预估基本预备费为 1,356.69 万元。计算公式为：
基本预备费＝（建筑工程费＋设备购置费＋安装工程费＋工程建设其他费-土地
使用权费）×基本预备费费率。
（2）铺底流动资金
根据申请人 2018 年合并财务报表的资产周转率，参照类似企业的流动资金
占用情况进行分项详细估算。项目实施前四年流动资金需求分别为 13,881.65 万
元、8,971.74 万元、4,822.66 万元、2,786.81 万元，合计金额为 30,462.86 万元，
其中铺底流动资金为流动资金的 25%，项目投产后正常生产需要铺底流动资金
7,615.70 万元，未计划使用本次募集资金。具体情况如下所示：
8
单位：万元
计算期
序号 项目
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 流动资产 - 16,057.30 26,432.84 32,010.76 35,232.60 35,232.60 35,232.60 35,232.60 35,232.60 35,232.60
1.1 应收账款 - 5,463.21 8,996.60 10,901.47 11,990.35 11,990.35 11,990.35 11,990.35 11,990.35 11,990.35
1.2 存货 - 10,157.94 16,716.90 20,234.54 22,283.95 22,283.95 22,283.95 22,283.95 22,283.95 22,283.95
1.2.1 原材料 - 2,052.50 3,376.84 4,089.34 4,499.75 4,499.75 4,499.75 4,499.75 4,499.75 4,499.75
1.2.2 在产品 - 5,793.14 9,532.44 11,529.75 12,707.27 12,707.27 12,707.27 12,707.27 12,707.27 12,707.27
1.2.3 产成品 - 2,312.30 3,807.62 4,615.45 5,076.93 5,076.93 5,076.93 5,076.93 5,076.93 5,076.93
1.3 现金 - 436.15 719.34 874.75 958.30 958.30 958.30 958.30 958.30 958.30
1.4 预付账款 - - - - - - - - - -
2 流动负债 - 2,175.65 3,579.45 4,334.71 4,769.74 4,769.74 4,769.74 4,769.74 4,769.74 4,769.74
2.1 应付账款 - 2,175.65 3,579.45 4,334.71 4,769.74 4,769.74 4,769.74 4,769.74 4,769.74 4,769.74
2.2 预收账款 - - - - - - - - - -
3 流动资金 - 13,881.65 22,853.39 27,676.05 30,462.86 30,462.86 30,462.86 30,462.86 30,462.86 30,462.86
4 流动资金当期增加额 - 13,881.65 8,971.74 4,822.66 2,786.81 - - - - -
9
3、各项投资构成是否属于资本性支出的说明
本项目建设投资中工程费用和工程建设其他费用为资本性支出，投资金额
为 28,183.90 万元，占项目总投资的 75.85%；预备费和铺底流动资金为非资本性
支出，投资金额为 8,972.39 万元，占项目总投资的 24.15%，非资本性支出不使
用本次募集资金。具体情况如下所示：
项目总投资金额及比例 募集资金拟
序
项目名称 金额 比例 投入金额 类别
号
（万元） （%） （万元）
一 建设投资 29,540.59 79.50 27,860.00 -
1 工程费用 25,823.75 69.50 25,823.75
1.1 建筑工程费 16,705.24 44.96 16,705.24
资本性支出
1.2 设备购置费 8,289.55 22.31 8,289.55
（占比 75.85%）
1.3 安装工程费 828.96 2.23 828.96
2 工程建设其他费用 2,360.15 6.35 2,036.25
3 预备费 1,356.69 3.65 - 非资本性支出
二 铺底流动资金 7,615.70 20.50 - （占比 24.15%）
合计 37,156.29 100.00 27,860.00 -
（二）补充流动资金
根据公司业务发展布局、营运资金需求，公司主要提供非标定制化设备，
单项合同金额较大，从取得订单到项目最终交付的生产周期较长，相当占用流动
资金，因而公司对流动资金需求较大，拟使用募集资金 11,940.00 万元用于补充
流动资金，测算过程如下所示：
1、基本计算方法
公司本次补充流动资金的测算系在 2016-2018 年营业收入的基础上，按照
销售百分比法测算未来收入增长所导致的相关经营性流动资产及经营性流动负
债的变化，进而测算公司未来期间生产经营对流动资金的需求量，即因营业收入
增长所导致的营运资金缺口。
2、假设前提和参数确认依据
（1）营业收入增长率预测
假设公司 2019 年至 2021 年营业收入保持与 2016 年至 2018 年相同的复合
增长率，即 37.96%，则未来三年公司预计营业收入情况具体如下：
10
项目 2019 年预测 2020 年预测 2021 年预测
营业收入（万元） 102,004.50 140,727.56 194,150.70
（2）流动资金需求测算的取值依据
选取应收账款、预付款项和存货作为经营性流动资产测算指标，选取应付
账款、预收款项作为经营性流动负债测算指标。在公司主营业务、经营模式及各
项资产负债周转情况长期稳定，未来不发生较大变化的假设前提下，公司未来三
年各项经营性流动资产、经营性流动负债与营业收入应保持较稳定的比例关系。
进一步，为了平滑单期财务数据造成的结果不稳定性，公司采用 2016 年至 2018
年各指标比重的平均值作为流动资金的测算比重。
2016 年至 2018 年，公司经营性流动资产、经营性流动负债相应科目占当期
收入比例如下：
单位：万元
占营业 占营业 占营业
三年平均
科目 2018-12-31 收入比 2017-12-31 收入比 2016-12-31 收入比
值（%）
例（%） 例（%） 例（%）
营业收入 73,936.61 100.00 54,857.82 100.00 38,845.43 100.00 100.00%
应收账款 36,124.51 48.86 34,451.65 62.80 20,242.71 52.11 54.59%
预付款项 8,557.46 11.57 10,674.53 19.46 8,452.67 21.76 17.60%
存货 56,270.72 76.11 33,971.27 61.93 23,649.17 60.88 66.30%
经营性流动资产合
100,952.69 136.54 79,097.45 144.19 52,344.55 134.75 138.49%
计
应付账款 14,044.90 19.00 9,677.30 17.64 5,495.38 14.15 16.93%
预收款项 9,782.39 13.23 10,357.19 18.88 5,537.99 14.26 15.46%
经营性流动负债合
23,827.29 32.23 20,034.49 36.52 11,033.37 28.40 32.38%
计
（3）流动资金占用的测算依据
公司 2019 年至 2021 年流动资金占用额=各年末经营性流动资产-各年末经
营性流动负债。
（4）新增流动资金需求的测算依据
2019 年至 2021 年各年新增流动资金需求（即流动资金缺口）=各年底流动
资金占用额-上年底流动资金占用额。
（5）补充流动资金的确定依据
本次补充流动资金规模即以 2019 年至 2021 年三年新增流动资金需求（即
11
流动资金缺口）之和为依据确定。
3、补充流动资金的测算过程
单位：万元
假设占营业收
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年
入比例（%）
营业收入 73,936.61 100.00% 102,004.50 140,727.56 194,150.70
应收账款 36,124.51 54.59% 55,684.73 76,823.82 105,987.77
预付款项 8,557.46 17.60% 17,950.19 24,764.46 34,165.58
存货 56,270.72 66.30% 67,633.38 93,308.44 128,730.29
经营性流动资产合计 100,952.69 138.49% 141,268.31 194,896.73 268,883.63
应付账款 14,044.90 16.93% 17,267.10 23,822.05 32,865.40
预收款项 9,782.39 15.46% 15,765.59 21,750.54 30,007.50
经营性流动负债合计 23,827.29 32.38% 33,032.69 45,572.59 62,872.90
流动资金占用额（经
营性流动资产- 经营 77,125.41 - 108,235.62 149,324.14 206,010.73
性流动负债）
流动资金需求 - - 31,110.21 41,088.52 56,686.59
2019 年-2021 年流动
- - - - 128,885.32
资金累计需求
如上表所示，经测算，公司未来三年营运资金需求为 128,885.32 万元。本
次补充流动资金的金额为 11,940.00 万元。
公司拟使用部分募集资金补充流动资金，有利于支持公司未来的业务可持
续发展，增强公司资金实力，有利于缓解公司未来发展的资金压力，优化财务结
构。
二、本次募投项目的募集资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金
是否包含本次发行董事会决议日前已投入资金
（一）本次募投项目的募集资金使用和项目建设的进度安排
1、项目预计进度安排
项目建设期预计为 18 个月，具体进度安排如下表：
序 时间 建设期（月）
号 工作内容 2 4 6 8 10 12 14 16 18 经营期
1 前期工作
2 工程招标
3 工程施工