茂硕电源(002660)融资融券大宗交易查询

中国证券监督管理委员会四川监管局行政处罚决定书〔2024〕4号              
                  
当事人：
吴海晖
，男，1980年1月出生，住址：湖南省长沙市岳麓区。
  
依据
《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）
的有关规定，我局对
吴海晖操纵“宏德股份”等4只股票
行为进行了立案调查，依法
向当事人
告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有
的权利
。
应当事人
吴海晖
的要求
，我局于
2024年9月29日
举行了听证会，听取了
吴海晖
代理人的陈述和申辩
（
吴海晖本人未参加听证会
）。
本案现
已调查、
办
理终结。
  
经查明，
吴海晖
存在以下违法事实：
  
一、涉案账户控制关系
  
2022年4月至7月期间，吴海晖控制“吴海晖”等13个证券账户（以下统称为账户组），账户组
交易由吴海晖决策，由吴海晖、吴某阳、李某
下单
，并由吴海晖承担交易盈亏。
  
二、账户组操纵“宏德股份”等4只股票价格的情况
  
2022年4月25日至2022年7月25日，
账户组通过
拉抬
、
封涨停
等方式
交易“宏德股份”“茂硕电源”“科远智慧”“日丰股份”4只股票，影响股票交易价格和交易量。具体情况如下：
  
（一）账户组操纵“宏德股份”股票的情况
  
2022年4月25日14:42:48至14:44:26，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“宏德股份”173,800股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量73.43%，期间股价涨幅为2.08%。
  
2022年4月26日9:34:03至14:56:10，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“宏德股份”2,032,400股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的69.02%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量23.06%，期间股价涨幅为12.86%。
  
2022年4月27日9:36:41至10:00:06，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“宏德股份”926,400股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的95.07%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量27.06%，期间股价涨幅为11.07%。
  
2022年4月28日9:43:09至10:32:25，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“宏德股份”1,306,000股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的92.39%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量33.71%，期间股价涨幅为16.68%。
  
2022年4月28日13:45:21至收盘，在“宏德股份”涨停的情况下，账户组以涨停价申报买入1,236,800股，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量66.37%。
  
2022年4月29日9:32:39至14:08:43，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“宏德股份”2,035,200股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的83.79%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量20.09%，期间股价涨幅为28.2%，账户组当日最早以涨停价50.34元/股申买时点为13:00:00，此时市场成交价为49.8元/股，距14时02分第一次触及涨停价较远；当日14:18:37至15:00:00收盘，在“宏德股份”涨停的情况下，账户组以涨停价申报买入365,000股，其剩余有效申买量持续2483.13秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量占市场申买量最高占比40.89%，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量35.83%。
  
2022年5月5日10:36:50至10:41:41，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“宏德股份”130,000股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量30.51%，期间股价涨幅为8.66%。
  
2022年5月5日14:02:20至14:05:06，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价申买“宏德股份”481,800股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的89.74%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量83.09%，期间股价涨幅为9%，直接将股价拉至涨停价60.41元/股；在14:08:27至14:08:29期间账户组以涨停价申买300,000股，占同期间市场涨停申买量的34.06%，对应撤单296,048股，占账户组涨停价申买量的98.68%。随后14:16:27至15:00:00收盘，在“宏德股份”涨停的情况下，账户组以涨停价申报买入432,000股，其剩余有效申买量持续2614.95秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量占市场申买量最高占比49.66%，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量41.34%；5月6日（下一交易日）9:31:45至9:32:20，账户组以不低于卖一价或以市价申买“宏德股份”69,300股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量41.03%，期间股价涨幅为3.51%；随后9:36:14至9:37:09，账户组以不低于卖一价或以市价申买“宏德股份”69,600股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的58.49%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量29.71%，期间股价涨幅为5.46%；随后10:02:51至10:09:43，账户组以不低于卖一价或以市价申买“宏德股份”281,800股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量20.19%，期间股价涨幅为7.47%。
  
2022年5月9日9:33:32至10:35:15，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“宏德股份”1,232,800股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的88.53%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量23.14%，期间股价涨幅为18.25%，当日第一次将股价拉至涨停价68.52元/股。
  
2022年5月9日14:41:50至14:49:48，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“宏德股份”893,400股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的97.68%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量28.56%，期间股价涨幅为12.82%，同日第二次将股价拉至涨停价68.52元/股；14:49:08至15:00:00收盘，在“宏德股份”涨停期间，账户组以涨停价申报买入1,008,500股，其剩余有效申买量持续651.46秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量占市场申买量最高占比71.75%，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量39.17%。
  
上述时间段及随后30分钟内，账户组存在反向申报卖出相关股票的情况（含尾盘封涨停后次日
开盘30分钟内
反向申报
卖出
）。经计算，当事人操纵“宏德股份”股票共获利33,056,954.91元。
  
（二）账户组操纵“茂硕电源”股票的情况
  
2022年5月26日9:30:25至9:30:30，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“茂硕电源”42,200股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量26.3%，期间股价涨幅为2.02%。
  
2022年5月27日9:30:00至9:30:34，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“茂硕电源”922,900股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的57.28%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量34.33%，期间股价涨幅为2.58%;同日9:32:57至9:40:10，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“茂硕电源” 2,251,500股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的88.04%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量21.61%，期间股价涨幅为6.26%。
  
上述时间段及随后30分钟内，账户组存在反向申报卖出相关股票的情况（含尾盘封涨停后次日
开盘30分钟内
反向申报
卖出
）。经计算，当事人操纵“茂硕电源”股票共获利3,026,194.34元。
  
（三）账户组操纵“科远智慧”股票的情况
  
2022年6月10日9:37:10至9:38:25，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价申买“科远智慧”1,542,300股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量60.43%，期间股价涨幅为2.85%，直接将股价拉至涨停价14.69元/股；随后9:38:34至15:00:00收盘，在“科远智慧”涨停的情况下，账户组以涨停价申报买入6,825,000股，其剩余有效申买量持续13885.51秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量占市场申买量最高占比74.57%，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量74.02%；6月13日（下一交易日）9:38:28至10:14:00，账户组以不低于卖一价或以市价申买“科远智慧”3,314,800股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量23.48%，期间股价涨幅为4.56%。
  
2022年6月13日11:09:32至15:00:00收盘，在“科远智慧”涨停的情况下，账户组以涨停价申报买入3,010,200股，其剩余有效申买量持续8428.04秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量占市场申买量最高占比56.52%，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量56.34%；6月14日（下一交易日）9:32:46至11:08:11，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“科远智慧”5,120,000股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的93.42%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量20.34%，期间股价涨幅为11.39%。
  
2022年6月16日9:31:06至9:31:10，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“科远智慧”400,000股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量81.43%，期间股价涨幅为2.6%。
  
2022年6月16日10:44:54至10:48:57，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“科远智慧”386,800股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量20.1%，期间股价涨幅为3.21%。
  
2022年6月17日10:04:54至10:13:53，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“科远智慧”690,100股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量35.05%，期间股价涨幅为3.42%。
  
2022年6月20日9:57:12至15:00:00，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“科远智慧”10,692,500股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的89.65%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量20.17%，期间股价涨幅为10.59%，直接拉至涨停价16.2元/股；在11:10:25至11:10:36期间账户组以涨停价申买1,501,600股，占同期间市场涨停申买量的30.61%，对应撤单1,142,200股，占账户组涨停价申买量的76.07%；同日11:10:49至15:00:00收盘，在“科远智慧”涨停的情况下，账户组以涨停价申报买入4,850,400股，其剩余有效申买量持续8350.86秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量占市场申买量最高占比82.85%，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量48.6%；6月21日（下一交易日）9:30:36至9:34:49，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“科远智慧” 955,800股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的68.97%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量22.19%，期间股价涨幅为6.79%。
  
2022年6月21日10:34:22至10:43:07，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“科远智慧”1,831,600股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量42.93%，期间股价涨幅为5.49%，直接拉至涨停价17.82元/股；同日11:09:47至15:00:00收盘，在“科远智慧”涨停的情况下，账户组以涨停价申报买入6,495,200股，其剩余有效申买量持续8412.57秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量占市场申买量最高占比100%，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量61.21%；6月22日（下一交易日）9:52:16至9:54:57，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“科远智慧”259,900股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的92.97%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量21.4%，期间股价涨幅为3.09%；随后10:20:42至10:24:09，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“科远智慧”279,600股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的57.19%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量31.27%，期间股价涨幅为4.71%。
  
2022年6月22日11:00:20至11:11:16，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“科远智慧”1,331,300股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的88.13%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量33.9%，期间股价涨幅为5.27%，直接拉至涨停价19.49元/股。
  
上述时间段及随后30分钟内，账户组存在反向申报卖出相关股票的情况（含尾盘封涨停后次日
开盘30分钟内
反向申报
卖出
）。经计算，当事人操纵“科远智慧”股票共获利
27,774,884.64
元。
  
（四）账户组操纵“日丰股份”股票的情况
  
2022年6月28日9:51:21至15:00:00，账户组以不低于卖一价申买或以市价或以涨停价累计申买“日丰股份”7,473,600股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的95.31%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量23.89%，期间股价涨幅为8.44%，直接拉至涨停价14.08元/股；同日10:59:03至15:00:00收盘，在“日丰股份”涨停的情况下，账户组以涨停价申报买入4,498,700股，其剩余有效申买量持续9056.05秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量占市场申买量最高占比62.01%，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量59.59%；6月29日（下一交易日）9:44:42至10:07:56，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“日丰股份”8,391,100股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的97.66%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量30.33%，期间股价涨幅为3.05%，直接拉至涨停价15.49元/股。
  
2022年7月1日9:15:47至9:17:16期间账户组以涨停价申买2,793,700股，占同期间市场涨停申买量的74.03%，在申报后的20秒至215秒内全部撤单，占时段内账户组涨停价申买量的100%；同日10:20:49至10:23:37，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”1,301,100股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量26.2%，期间股价涨幅为7.86%；随后10:34:28至10:40:46，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”704,700股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的59.16%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量31.53%，期间股价涨幅为4.11%。
  
2022年7月5日10:21:44至10:27:26，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”293,700股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量20.02%，期间股价涨幅为2.74%；随后10:30:34至10:32:03，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”350,200股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量20.13%，期间股价涨幅为3.58%；随后10:50:08至11:28:47，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”1,463,400股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的74.51%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量27.78%，期间股价涨幅为3.94%；在11:29:37至13:24:30期间账户组以涨停价申买4,956,000股，占同期间市场涨停申买量的43.76%，对应撤单4,525,159股，占同期间账户组涨停价申买量的91.31%；随后13:01:18至13:32:01，在“日丰股份”涨停的情况下，账户组以涨停价申报买入3,332,300股，其剩余有效申买量持续1843.84秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量
占市场申买量最高占比
61.69%，13:32:01账户组剩余有效申买量占市场申买量31.18%。
  
2022年7月5日14:31:14至14:31:44，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“日丰股份”455,800股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量63.76%，期间股价涨幅为2.09%，直接拉至涨停价18.44元/股；随后14:35:26至15:00:00收盘，在“日丰股份”涨停的情况下，账户组以涨停价申报买入862,200股，其剩余有效申买量持续1473.73秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量占市场申买量最高占比43.07%，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量41.69%；7月6日（下一交易日）9:59:54至10:01:24，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”269,700股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量47.28%，期间股价涨幅为2.22%；随后10:05:19至10:06:57，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”402,600股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量29.46%，期间股价涨幅为4.07%；随后10:28:12至10:31:11，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”305,000股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的68.79%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量22.68%，期间股价涨幅为3.63%；随后10:33:00至10:33:48，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”87,600股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的37.09%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量37.79%，期间股价涨幅为2.17%。
  
2022年7月6日14:29:42至14:48:18，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”891,000股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的75.91%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量33.59%，期间股价涨幅为4.39%。
  
2022年7月7日9:30:01至9:33:53，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”2,011,200股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的81.66%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量36.44%，期间股价涨幅为5.29%。
  
2022年7月7日11:08:13至11:29:43，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”1,095,300股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的83.4%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量23.63%，期间股价涨幅为3.02%；随后13:22:52至14:11:59，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“日丰股份”2,175,800股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的85.62%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量22.42%，期间股价涨幅为5.81%。
  
2022年7月12日13:21:07至13:31:08，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”587,900股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量35.38%，期间股价涨幅为4.11%。
  
2022年7月13日10:41:10至11:23:05，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”1,600,400股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的85.9%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量29.36%，期间股价涨幅为4.14%。
  
2022年7月15日11:11:42至11:27:23，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”1,180,100股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的80.05%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量21.13%，期间股价涨幅为3.08%。
  
2022年7月15日14:21:14至14:29:06，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”1,237,400股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的88.82%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量37.15%，期间股价涨幅为3.77%。
  
2022年7月19日9:30:00至15:00:00，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“日丰股份”12,454,700股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的85.13%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量21.5%，期间股价涨幅为8.36%，直接拉至涨停价16.71元/股；其中14:21:46至15:00:00收盘，账户组以涨停价申报买入4,090,900股，其剩余有效申买量持续2293.99秒占市场申买量的比重超过30%，期间账户组剩余有效申买量占市场申买量最高占比89.13%，截至收盘账户组剩余有效申买量占市场申买量50.84%。
  
2022年7月20日10:16:48至10:20:06，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”632,600股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的92.07%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量40.17%，期间股价涨幅为5.57%。
  
2022年7月21日13:36:28至13:38:08，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”122,100股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的91.67%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量23.54%，期间股价涨幅为2.56%。
  
2022年7月22日10:38:47至10:41:48，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”968,500股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的100%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量61.05%，期间股价涨幅为2.57%。
  
2022年7月25日11:12:20至11:28:59，账户组以不低于卖一价或以市价或以涨停价累计申买“日丰股份”3,859,900股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的91.87%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量37.9%，期间股价涨幅为6.07%。
  
2022年7月25日14:22:08至14:26:14，账户组以不低于卖一价或以市价累计申买“日丰股份”1,203,900股，该类申买量占该交易区间账户组总申买量的78.2%，账户组在该交易区间的买成交量占市场同期买成交量66.7%，期间股价涨幅为3.26%。
  
上述时间段及随后30分钟内，账户组存在反向申报卖出相关股票的情况（含尾盘封涨停后次日
开盘30分钟内
反向申报
卖出
）。经计算，当事人操纵“日丰股份”股票共获利
11,878,423.8
7元。
  
综上，当事人操纵“宏德股份”等4只股票获利合计
75,736,457.7
6
元。
  
上述违法事实，有相关证券账户开户资料、委托交易流水、银行账户流水、交易硬件信息、相关情况说明、相关人员询问笔录、交易所相关数据信息等证据证明，足以认定。
  
吴海晖的上述行为违反了《证券法》第五十五条第一款第（一）项、第
（八）
项的规定，构成《证券法》第一百九十二条所述的操纵证券市场行为。
  
吴海晖
及其
代理人在申辩材料和听证中，
提出如下申辩意见
：一是账户组不具有资金、持股和信息优势，《告知书》拟以未经公布的标准作为行政处罚依据违背《行政处罚法》要求。二是
吴海晖不具有操纵股票的主观故意且已尽到合理注意义务，不存在主观过错。三是
账户组进行拉抬测算的标准应进一步结合当事人实际交易情况甄别，对未达到拉抬标准即存在卖出股票的应将该次拉抬行为剔除。四是违法所得的计算方法不准确，应采用拟制成本法。
  
经复核，我局对
吴海晖
的申辩意见不予采纳。具体如下：
一是《证券法》第五十五条已对操纵市场行为进行界定，我局有权对
吴海晖的行为是否违反
《证券法》第五十五条，结合具体个案证据进行认定，该做法符合我会执法惯例。
二是对于
吴海晖是否具有操纵股票的主观故意，应结合相关证据予以认定，吴海晖利用多个他人证券账户，
通过
拉抬
、
封涨停
等方式
交易“宏德股份”等4只股票，显然具有主观故意。三是对吴海晖操纵市场的行为，应视为一个整体，不宜将单次操纵行为进行割裂看待。
四是违法所得计算方法法律无强制规定，采用先进先出法符合我会执法惯例。
  
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十二条的规定，我局决定：
  
没收吴海晖违法所得75,736,457.76元，并处以75,736,457.76元的罚款。
  
上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内，
将罚没款汇
交中国证券监督管理委员会开户银行：中信银行北京分行营业部，账号：7111010189800000162，由该行直接上缴国库，并将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会
行政处罚
委员会办公室
和四川证监局
备案。当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议
（
行政复议申请可以
通过邮政快递寄送至中国证券监督管理委员会法治司）
，也可在收到本处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。
  
  
  
四川证监局
  
202
4
年
10
月
28
日

中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕4号
时间：2021-08-26 来源：深圳证监局
当事人：方笑求，男，1979年11月出生，住址：广东省深圳市宝安区。
依据2005年修订的《中华人民共和国证券法》（以下简称2005年《证券法》）有关规定，我局对方笑求内幕交易茂硕电源科技股份有限公司（以下简称茂硕电源或公司）股票行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。应当事人方笑求的要求于2021年1月25日召开了听证会，听取了当事人及其代理人的陈述和申辩。根据当事人的陈述申辩情况及新提交的证据，我局依法重新告知，并应要求于2021年7月23日再次召开了听证会。本案现已调查、审理终结。
经查明，方笑求存在以下违法事实：
一、内幕信息的形成和公开过程
茂硕电源系深圳证券交易所中小板上市公司。茂硕电源在2018年三季报中预计2018年度归属于上市公司股东净利润为1,000万元至1,650万元。
2018年11月12日至12月上旬，大华会计师事务所（以下简称大华所）对茂硕电源2018年1月至10月财务情况进行预审。
2018年12月24日，大华所审计项目组与茂硕电源总经理刘某民等见面，主要就应收账款减值、可供出售金融资产减值等事项进行沟通。根据大华所深圳分所提供的《茂硕电源2018年预审重大会计审计问题》，预计上述事项对公司损益影响不少于-3,426.24万元。
2019年1月8日，茂硕电源形成2018年度未经审计财务报表，显示公司2018年度净利润为-4,542.51万元。
2019年1月16日，茂硕电源联营企业湖南方正达电子科技有限公司（以下简称方正达）的财务人员向茂硕电源财务人员发送方正达2018年财务报表，显示方正达第四季度净利润仅为55.9万元,较2017年同期收入下降10.86%,净利润下降53.61%。
2019年1月18日，茂硕电源组织对主要资产减值等情况进行全面核查。1月18日至22日，茂硕电源与万隆（上海）资产评估有限公司（以下简称万隆评估）沟通初步评估事项，公司董事长顾某德、总经理刘某民等参与。
2019年1月25日，万隆评估向茂硕电源反馈初步评估结果，经茂硕电源与审计机构共同确认，预计公司2018年度亏损3亿元至3.6亿元。反馈内容包括，经初步评估，茂硕电源对方正达的长期股权投资减值4,829.46万元。公司顾某德、刘某民等和万隆评估相关人员参与了本次反馈。
2019年1月30日晚，茂硕电源披露《2018年度业绩预告修正公告》，称2018年归属于上市公司股东的净利润由预计盈利1,000万元至1,650万元修正为预计亏损3亿元至3.6亿元。导致业绩修正的主要原因为：（1）光伏资产减值；（2）光伏逆变器业务资产减值；（3）投资减值；（4）应收账款、库存等经营性资产减值。
茂硕电源2018年度业绩由盈利修正为重大亏损，属于2005年《证券法》第六十七条第二款第五项规定的“公司发生重大亏损”，在公开前属于2005年《证券法》第七十五条第二款第一项所述的内幕信息，该内幕信息不晚于2018年12月24日形成，至2019年1月30日晚公开。
二、方笑求与内幕信息知情人联络接触
茂硕电源董事长顾某德、总经理刘某民、证券事务代表朱某瑶均为内幕信息知情人，其中：因与大华所审计项目组沟通等，刘某民不晚于2018年12月24日知悉内幕信息；因参与与万隆评估沟通等，顾某德不晚于2019年1月18日知悉内幕信息；因收到公司关于2018年度业绩预告修正情况书面说明等，朱某瑶不晚于2019年1月26日知悉内幕信息。
内幕信息形成后，方笑求曾于2019年1月17日至24日期间到茂硕电源与顾某德、刘某民面谈。2019年1月22日，方笑求与刘某民通电话3次，1月29日与朱某瑶通电话。
三、方笑求内幕交易“茂硕电源”股票
“方笑求”证券账户于2013年9月30日开立于国海证券深圳宝安裕安路证券营业部。“蓝某明”证券账户于2010年8月5日开立于国海证券深圳宝安裕安路证券营业部。方笑求与蓝某明为夫妻关系。
2018年9月3日，方笑求、蓝某明曾通过茂硕电源发布减持计划，但一直未卖出。方笑求在与内幕信息知情人联络、接触后，于2019年1月28日至30日控制“方笑求”、“蓝某明”证券账户集中卖出“茂硕电源”股票1,970,100股，卖出金额11,365,112元。经委托深圳证券交易所核算，扣除交易费用后，上述卖出规避损失合计1,316,020.88元。
上述违法事实，有相关公告、询问笔录、通讯记录、涉案证券账户开户资料、交易流水、交易所计算数据等证据证明，足以认定。
我局认为，方笑求在内幕信息敏感期内与内幕信息知情人联络、接触后，于内幕信息公开前连续3个交易日卖出，交易活动与内幕信息高度吻合，且不能作出合理说明或提供证据排除其存在利用内幕信息从事该交易活动，其行为违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成2005年《证券法》第二百零二条所述内幕交易违法行为。
方笑求及其代理人提出如下申辩意见：第一，内幕信息形成日认定有误，应为2019年1月25日。
第二，方笑求不知悉、未获取内幕信息。作为方正达实际控制人，方笑求了解方正达业绩不等于知悉本案内幕信息，方笑求事先不知道茂硕电源将披露业绩预告修正公告，卖出股票前曾与上市公司有关人员沟通，但未被提醒“窗口期”，可以反证方笑求不知悉、未利用内幕信息。
第三，方笑求的交易行为并不异常，仅有交易时间与内幕信息公开时间接近一个吻合点。
第四，方笑求卖出股票有合理理由。方笑求减持股票系依法在减持计划期间实施，且法规并未要求减持计划精确到具体时间和价格；方笑求2019年1月28日至30日卖出“茂硕电源”股票是因为资金极度困难无力实施股票质押回购，因此筹措资金完成延期，在回购股票当日就开始卖出股票偿还民间借贷，正常、合理；在何价位卖出股票属于商业判断，当事人已经举证证明了卖出股票的合理理由，不应要求其承担“排除一切合理怀疑”的证明责任。
经复核，我局认为：第一，根据《茂硕电源2018年预审重大会计审计问题》，仅部分事项就对茂硕电源损益预计造成不少于-3,426.24万元的影响。结合茂硕电源2018年三季报披露的、预计全年归属于上市公司股东的净利润，以及公司最近一个会计年度经审计的净利润等情况，茂硕电源2018年度业绩由盈利修正为亏损的内幕信息，在2018年12月24日已经形成。
第二，方笑求有获取内幕信息的便利和机会。2019年1月28日卖出股票前，方笑求、蓝某明合计持有茂硕电源股份超过5%，方笑求还曾任茂硕电源董事。作为方正达的实际控制人，方笑求自认知悉评估机构将就茂硕电源对方正达的长期股权投资进行评估，且知悉因方正达业绩不理想，可能要减值。知悉方正达业绩不理想、可能要减值的信息与本案内幕信息存在关联，会对上市公司业绩造成直接影响。内幕信息敏感期内，方笑求还到茂硕电源与内幕信息知情人面谈，并多次通电话。
第三，方笑求证券交易活动与内幕信息高度吻合。方笑求在内幕信息敏感期内与内幕信息知情人联络、接触后，于内幕信息公开前连续3个交易日卖出。方笑求违背2018年9月减持计划中严格遵守重大事项发布“窗口期”内买卖股票相关规定的承诺，在上市公司业绩大幅修正公告前的“窗口期”卖出股票，进一步说明交易异常性。所辩称公司有关人员未提醒“窗口期”不是免责理由。
第四，方笑求不能合理解释交易未受内幕信息影响且明显异常的情况。方笑求知悉茂硕电源对方正达的长期股权投资可能要减值，会对上市公司业绩造成直接影响。按照当时信息披露业务规则，公司披露业绩快报后，如实际业绩存在重大差异应限时披露修正公告，茂硕电源必须在2019年1月31日前披露业绩预告修正公告。此外，“方笑求”账户2019年1月28日补充质押部分股票；“蓝某明”账户2019年1月28日至29日以现金购回部分股票、补充质押部分股票后，相关账户均已解除被强制平仓风险，但方笑求仍于2019年1月28日至30日控制相关证券账户卖出“茂硕电源”股票。方笑求不能合理解释其紧迫赶在内幕信息公开前卖出股票，交易与内幕信息高度吻合的情况。所谓当事人交易行为从利益最大化角度的“商业判断”，不能忽略、罔顾合规、诚信等基本要求，否则即不能合理说明违背承诺、交易明显异常等情况。
减持计划安排是为上市公司特定股东、高管或特定股份依法、有序地实现流动性，维护市场公开、公平、公正秩序，证券交易所相关实施细则中关于信息披露的规定即体现了防范通过未公开信息交易获利（避损）的基本要求。就本案而言，方笑求事先订立并披露的减持计划内容包括拟减持股份的数量、方式、减持时间区间等安排，并表明遵守“窗口期”交易股票的规定，但未说明本次减持与公司重大事项的关联。根据本案具体情况，不能以所谓执行事先制定的减持计划，否定涉案交易行为与内幕信息有关联且受到影响。
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年《证券法》第二百零二条的规定，我局决定：没收方笑求违法所得1,316,020.88元，并处以1,316,020.88元罚款。
上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内，将罚款汇交中国证券监督管理委员会（开户银行：中信银行北京分行营业部，账号：7111010189800000162，由该行直接上缴国库），并将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会行政处罚委员会和深圳证监局备案。当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，也可在收到本处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。
 
深圳证监局
2021年8月20日