泰和新材(002254)融资融券大宗交易查询

证券代码：002254            证券简称：泰和新材      上市地：深圳证券交易所
          烟台泰和新材料股份有限公司
    吸收合并烟台泰和新材集团有限公司
    及发行股份购买资产并募集配套资金
            暨关联交易报告书（草案）
           相关方                                   名   称
         吸收合并方                       烟台泰和新材料股份有限公司
        被吸收合并方                       烟台泰和新材集团有限公司
                                         烟台国丰投资控股集团有限公司
       吸收合并交易对方
                                           烟台裕泰投资股份有限公司
                                           烟台国盛投资控股有限公司
                                           烟台裕泰投资股份有限公司
   发行股份购买资产交易对方                烟台交运集团有限责任公司
                                          烟台市国有资产经营有限公司
                                            姚振芳等 12 名自然人股东
                                     包括烟台国丰投资控股集团有限公司在内的
     募集配套资金交易对方
                                       合计不超过 10 名符合条件的特定投资者
                              独立财务顾问
                    签署日期：二〇二〇年一月
         泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
                                      声明
一、上市公司声明
    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、
准确、完整，对本报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担连带责任。
    本公司法定代表人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本报告书
中财务会计资料真实、准确、完整。
    与本次交易相关的审计、评估工作已完成，本公司董事会及全体董事保证本
报告书所引用的相关数据的真实性和合理性。
    本报告书所述事项并不代表中国证监会、深交所对于本次交易相关事项的实
质性判断、确认或批准。本报告书所述本次交易相关事项的生效和完成尚待取得
中国证监会的核准。
    本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺：
    “1、本人已向为本次交易提供财务顾问、审计、评估、法律等专业服务的
中介机构提供了完成本次交易所必需的相关信息和文件（包括但不限于原始书面
材料、副本材料或口头证言等），本人保证所提供的文件资料的副本或复印件与
正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人
已经合法授权并有效签署该文件，并保证所提供的信息和文件真实、准确和完整。
    2、本人保证为本次交易所提供的信息和文件、所出具的说明及确认均为真
实、准确和完整的，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
    3、本人保证本次交易的各中介机构在本次交易申请文件引用的由本人所出
具的文件及引用文件的相关内容已经本人审阅，确认本次交易申请文件不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
    4、在本次交易期间，本人将依照相关法律、法规、规章、中国证券监督管
理委员会和深圳证券交易所的有关规定，及时提供有关本次交易的信息，并保证
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         泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
该等信息的真实性、准确性和完整性，保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
    5、本人承诺并保证：若本人提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，给投资者造成损失的，本人愿意承担个别和连带的法律责任。
    6、如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，
在形成调查结论以前，本人不转让在上市公司拥有权益的股份（如有）。”
    根据《证券法》等相关法律、法规的规定，本次交易完成后，本公司经营与
收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
    投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计
师或其他专业顾问。
二、交易对方声明
    本次交易的交易对方已出具承诺函：
    “1、本公司/本人已向上市公司提供本次交易相关信息，保证为上市公司本
次交易所提供信息的真实性、准确性和完整性，并保证不存在任何虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，同时承诺向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为
真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料
或原件一致，所有文件的签名、印章均是真实的，并对所提供信息的真实性、准
确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
    2、本公司/本人保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整
的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；保证本次交易的各中介机
构在本次交易申请文件引用的由本公司/本人所出具的文件及引用文件的相关内
容已经本公司/本人审阅，确认本次交易申请文件不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
    3、在本次交易期间，本公司/本人将依照相关法律、法规、规章、中国证券
监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定，及时提供有关本次交易的信息，
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并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，保证该等信息不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
    4、本公司/本人承诺并保证：若提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意承担个别和连
带的法律责任。
    5、如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，
在形成调查结论以前，本公司/本人不转让在上市公司拥有权益的股份（如有）。”
三、相关证券服务机构及人员声明
    本次资产重组的证券服务机构及经办人员同意泰和新材在本报告书及披露
文件中援引其提供的相关材料及内容，本次资产重组的证券服务机构及经办人员
已对本报告书及披露文件中援引的相关内容进行了审阅，确认本报告书及披露文
件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准
确性和完整性承担相应的法律责任。如本次资产重组报告书及披露文件存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，本次资产重组证券服务机构未能勤勉尽责的，将
承担连带赔偿责任。
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声明................................................................................................................................ 2
       一、上市公司声明................................................................................................ 2
       二、交易对方声明................................................................................................ 3
       三、相关证券服务机构及人员声明.................................................................... 4
目录................................................................................................................................ 5
释义.............................................................................................................................. 12
       一、一般释义...................................................................................................... 12
       二、专业释义...................................................................................................... 15
重大事项提示.............................................................................................................. 16
       一、本次交易方案概要...................................................................................... 16
       二、本次交易的性质.......................................................................................... 18
       三、本次交易的评估作价情况.......................................................................... 19
       四、本次交易发行股份的基本情况.................................................................. 19
       五、业绩承诺及补偿安排.................................................................................. 27
       六、募集配套资金的简要情况.......................................................................... 29
       七、本次交易对上市公司的影响...................................................................... 32
       八、本次交易方案实施需履行的批准程序...................................................... 36
       九、本次交易相关方作出的重要承诺.............................................................. 38
       十、本次重组的原则性意见.............................................................................. 49
       十一、公司控股股东、董事、监事、高级管理人员关于自本次交易的首次董
       事会决议公告之日起至本次交易实施完毕期间的股份减持计划.................. 49
       十二、债权人的权益保护机制.......................................................................... 49
       十三、本次交易对中小投资者权益保护的安排.............................................. 50
                                                                  5
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       十四、独立财务顾问的保荐机构资格.............................................................. 54
重大风险提示.............................................................................................................. 55
       一、与本次交易相关的风险.............................................................................. 55
       二、与标的公司相关的风险.............................................................................. 58
       三、上市公司经营风险...................................................................................... 59
       四、其他风险...................................................................................................... 60
第一章 本次交易概况................................................................................................ 62
       一、本次交易的背景及目的.............................................................................. 62
       二、本次交易具体方案...................................................................................... 63
       三、本次交易的性质.......................................................................................... 76
       四、本次交易方案实施需履行的批准程序...................................................... 78
       五、本次交易对上市公司的影响...................................................................... 79
第二章 上市公司基本情况........................................................................................ 84
       一、基本信息...................................................................................................... 84
       二、上市公司设立及历次股本变动情况.......................................................... 84
       三、上市公司最近三十六个月控制权变动情况.............................................. 90
       四、上市公司最近三年重大资产重组情况...................................................... 90
       五、上市公司最近三年主营业务发展情况...................................................... 91
       六、上市公司最近三年及一期主要财务指标.................................................. 91
       七、上市公司控股股东及实际控制人情况...................................................... 92
       八、上市公司最近三年合法合规及诚信情况.................................................. 93
第三章 交易对方基本情况........................................................................................ 94
       一、本次交易对方总体情况.............................................................................. 94
       二、吸收合并交易对方基本情况...................................................................... 95
       三、发行股份购买资产交易对方基本情况.................................................... 110
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      四、关联关系情况说明.................................................................................... 138
      五、交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员情况........................ 139
      六、交易对方及其主要管理人员行政处罚、重大诉讼及仲裁情况............ 139
      七、交易对方及其主要管理人员诚信情况.................................................... 139
第四章 被吸收合并方基本情况.............................................................................. 141
      一、基本情况.................................................................................................... 141
      二、被吸收合并方的重要下属企业................................................................ 147
      三、出资瑕疵或影响被合并方合法存续的情况............................................ 147
      四、本次股权转让涉及的其他股东同意的情况............................................ 147
      五、最近三年与交易、增资及改制相关的评估或估值情况........................ 147
      六、土地使用权、矿业权等资源类权利的权属证书取得、开发或开采条件及
      费用缴纳情况.................................................................................................... 148
      七、立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等报批情况............ 148
      八、许可他人使用自有资产或者被许可他人使用资产的情况.................... 149
      九、债权债务转移情况.................................................................................... 149
      十、主营业务发展情况.................................................................................... 149
      十一、资产权属、经营资质、对外担保、主要负债或有负债情况............ 169
      十二、经营合法合规性说明............................................................................ 172
      十三、非经营性资金占用情况........................................................................ 173
      十四、本次吸收合并交易涉及的职工安置情况............................................ 173
      十五、被吸收合并方会计政策及会计处理情况............................................ 174
第五章 发行股份购买资产标的公司基本情况...................................................... 179
      一、基本情况.................................................................................................... 179
      二、发行股份购买资产标的重要下属企业.................................................... 187
      三、出资瑕疵或影响被合并方合法存续的情况............................................ 187
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               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
      四、本次股权转让涉及的其他股东同意的情况............................................ 187
      五、最近三年与交易、增资及改制相关的评估或估值情况........................ 188
      六、土地使用权、矿业权等资源类权利的权属证书取得、开发或开采条件及
      费用缴纳情况.................................................................................................... 188
      七、立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等报批情况............ 189
      八、许可他人使用自有资产或者被许可使用他人资产的情况.................... 189
      九、债权债务转移情况.................................................................................... 189
      十、主营业务发展情况.................................................................................... 189
      十一、资产权属、经营资质、对外担保、主要负债或有负债情况............ 203
      十二、经营合法合规性说明............................................................................ 209
      十三、非经营性资金占用情况........................................................................ 209
      十四、本次交易涉及的职工安置情况............................................................ 209
      十五、发行股份购买资产标的会计政策及会计处理情况............................ 209
      十六、其他需要说明的重要情况.................................................................... 211
第六章 吸收合并方案.............................................................................................. 212
      一、吸收合并方案简介.................................................................................... 212
      二、吸收合并发行股份的基本情况................................................................ 212
      三、本次吸收合并的现金选择权.................................................................... 215
      四、债权人的权益保护机制............................................................................ 217
      五、资产交付安排............................................................................................ 218
      六、职工安置.................................................................................................... 219
第七章 发行股份情况.............................................................................................. 220
      一、发行股份购买资产.................................................................................... 220
      三、发行前后主要财务数据变化.................................................................... 224
      四、发行前后的股权结构变化........................................................................ 225
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               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
      五、募集配套资金的情况................................................................................ 225
第八章 本次交易的评估情况.................................................................................. 240
      一、标的资产评估总体情况............................................................................ 240
      二、泰和集团 100%股权评估情况 ................................................................. 240
      三、民士达 65.02%股权评估情况 .................................................................. 254
      四、董事会对标的资产评估合理性以及定价公允性的分析........................ 291
      五、独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评
      估目的的相关性及交易定价的公允性的意见................................................ 296
第九章 本次主要交易合同...................................................................................... 298
      一、吸收合并协议及补充协议........................................................................ 298
      二、发行股份购买资产协议及补充协议........................................................ 303
      三、业绩承诺补偿协议.................................................................................... 309
      四、一致行动协议书........................................................................................ 312
第十章 本次交易的合规性分析.............................................................................. 316
      一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定.................................... 316
      二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定................................ 318
      三、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的交易情形............ 322
      四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见规定........ 322
      五、上市公司不存在《证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非公开发
      行股票的情形.................................................................................................... 323
      六、独立财务顾问和法律顾问对本次交易合规性的意见............................ 324
第十一章 管理层讨论与分析.................................................................................. 325
      一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论分析........................ 325
      二、被吸收合并方行业特点、经营情况和核心竞争力的讨论与分析........ 332
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               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
      三、发行股份购买资产标的公司行业特点、经营情况和核心竞争力的讨论与
      分析.................................................................................................................... 346
      四、被吸收合并方财务状况及盈利能力分析................................................ 355
      五、发行股份购买资产标的公司财务状况及盈利能力分析........................ 375
      六、本次交易对上市公司持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财
      务指标和非财务指标的影响分析.................................................................... 386
第十二章 财务会计信息.......................................................................................... 397
      一、被吸收合并方的公司财务报表................................................................ 397
      二、标的公司财务报表.................................................................................... 401
      三、上市公司备考合并财务报表.................................................................... 405
第十三章 同业竞争和关联交易.............................................................................. 409
      一、同业竞争.................................................................................................... 409
      二、关联交易.................................................................................................... 410
第十四章 风险因素.................................................................................................. 423
      一、与本次交易相关的风险............................................................................ 423
      二、与标的公司相关的风险............................................................................ 426
      三、上市公司经营风险.................................................................................... 427
      四、其他风险.................................................................................................... 428
第十五章 其他重大事项.......................................................................................... 430
      一、交易完成后上市公司资金、资产被占用的情况.................................... 430
      二、交易完成后上市公司为控股股东及其关联方提供担保的情况............ 430
      三、本次交易对公司负债结构的影响............................................................ 430
      四、上市公司最近十二个月内资产交易情况及与本次交易的关系............ 431
      五、本次交易对公司治理机制的影响............................................................ 431
      六、本次交易后上市公司现金分红政策及相应安排.................................... 431
                                                              10
               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
      七、股票买卖核查情况.................................................................................... 433
      八、关于重大事项披露前股票价格波动情况的说明.................................... 434
      九、上市公司的控股股东对本次重组的原则性意见及股份减持计划........ 435
第十六章 独立董事及中介机构对本次交易的意见.............................................. 436
      一、独立董事对于本次交易的意见................................................................ 436
      二、独立财务顾问对于本次交易的意见........................................................ 438
      三、法律顾问对于本次交易的意见................................................................ 438
第十七章 中介机构及有关经办人员...................................................................... 440
      一、独立财务顾问............................................................................................ 440
      二、法律顾问.................................................................................................... 440
      三、审计机构.................................................................................................... 440
      四、资产评估机构............................................................................................ 441
第十八章 上市公司及中介机构声明...................................................................... 442
第十九章 备查文件及备查地点.............................................................................. 449
      一、备查文件.................................................................................................... 449
      二、备查地点.................................................................................................... 449
                                                           11
               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
                                            释义
         本报告书中，除文意另有所指，下列简称或者名词具有如下含义：
 一、一般释义
泰和新材、氨纶股份、本
                                  烟台泰和新材料股份有限公司，曾用名“烟台氨纶股份有限公
公司、上市公司、吸收合       指
                                  司”
并方
泰和集团、氨纶集团、被
                             指   烟台泰和新材集团有限公司，曾用名“烟台氨纶集团有限公司”
吸

证券代码：002254            证券简称：泰和新材      上市地：深圳证券交易所
          烟台泰和新材料股份有限公司
    吸收合并烟台泰和新材集团有限公司
    及发行股份购买资产并募集配套资金
            暨关联交易报告书（草案）
           相关方                                   名   称
         吸收合并方                       烟台泰和新材料股份有限公司
        被吸收合并方                       烟台泰和新材集团有限公司
                                         烟台国丰投资控股集团有限公司
       吸收合并交易对方
                                           烟台裕泰投资股份有限公司
                                           烟台国盛投资控股有限公司
                                           烟台裕泰投资股份有限公司
   发行股份购买资产交易对方                烟台交运集团有限责任公司
                                          烟台市国有资产经营有限公司
                                            姚振芳等 12 名自然人股东
                                     包括烟台国丰投资控股集团有限公司在内的
     募集配套资金交易对方
                                       合计不超过 10 名符合条件的特定投资者
                              独立财务顾问
                    签署日期：二〇二〇年一月
         泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
                                      声明
一、上市公司声明
    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真实、
准确、完整，对本报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担连带责任。
    本公司法定代表人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本报告书
中财务会计资料真实、准确、完整。
    与本次交易相关的审计、评估工作已完成，本公司董事会及全体董事保证本
报告书所引用的相关数据的真实性和合理性。
    本报告书所述事项并不代表中国证监会、深交所对于本次交易相关事项的实
质性判断、确认或批准。本报告书所述本次交易相关事项的生效和完成尚待取得
中国证监会的核准。
    本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺：
    “1、本人已向为本次交易提供财务顾问、审计、评估、法律等专业服务的
中介机构提供了完成本次交易所必需的相关信息和文件（包括但不限于原始书面
材料、副本材料或口头证言等），本人保证所提供的文件资料的副本或复印件与
正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文件的签署人
已经合法授权并有效签署该文件，并保证所提供的信息和文件真实、准确和完整。
    2、本人保证为本次交易所提供的信息和文件、所出具的说明及确认均为真
实、准确和完整的，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
    3、本人保证本次交易的各中介机构在本次交易申请文件引用的由本人所出
具的文件及引用文件的相关内容已经本人审阅，确认本次交易申请文件不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
    4、在本次交易期间，本人将依照相关法律、法规、规章、中国证券监督管
理委员会和深圳证券交易所的有关规定，及时提供有关本次交易的信息，并保证
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         泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
该等信息的真实性、准确性和完整性，保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
    5、本人承诺并保证：若本人提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，给投资者造成损失的，本人愿意承担个别和连带的法律责任。
    6、如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，
在形成调查结论以前，本人不转让在上市公司拥有权益的股份（如有）。”
    根据《证券法》等相关法律、法规的规定，本次交易完成后，本公司经营与
收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
    投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计
师或其他专业顾问。
二、交易对方声明
    本次交易的交易对方已出具承诺函：
    “1、本公司/本人已向上市公司提供本次交易相关信息，保证为上市公司本
次交易所提供信息的真实性、准确性和完整性，并保证不存在任何虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，同时承诺向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为
真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料
或原件一致，所有文件的签名、印章均是真实的，并对所提供信息的真实性、准
确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
    2、本公司/本人保证为本次交易所出具的说明及确认均为真实、准确和完整
的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；保证本次交易的各中介机
构在本次交易申请文件引用的由本公司/本人所出具的文件及引用文件的相关内
容已经本公司/本人审阅，确认本次交易申请文件不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏。
    3、在本次交易期间，本公司/本人将依照相关法律、法规、规章、中国证券
监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定，及时提供有关本次交易的信息，
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并保证该等信息的真实性、准确性和完整性，保证该等信息不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
    4、本公司/本人承诺并保证：若提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意承担个别和连
带的法律责任。
    5、如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，
在形成调查结论以前，本公司/本人不转让在上市公司拥有权益的股份（如有）。”
三、相关证券服务机构及人员声明
    本次资产重组的证券服务机构及经办人员同意泰和新材在本报告书及披露
文件中援引其提供的相关材料及内容，本次资产重组的证券服务机构及经办人员
已对本报告书及披露文件中援引的相关内容进行了审阅，确认本报告书及披露文
件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准
确性和完整性承担相应的法律责任。如本次资产重组报告书及披露文件存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，本次资产重组证券服务机构未能勤勉尽责的，将
承担连带赔偿责任。
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声明................................................................................................................................ 2
       一、上市公司声明................................................................................................ 2
       二、交易对方声明................................................................................................ 3
       三、相关证券服务机构及人员声明.................................................................... 4
目录................................................................................................................................ 5
释义.............................................................................................................................. 12
       一、一般释义...................................................................................................... 12
       二、专业释义...................................................................................................... 15
重大事项提示.............................................................................................................. 16
       一、本次交易方案概要...................................................................................... 16
       二、本次交易的性质.......................................................................................... 18
       三、本次交易的评估作价情况.......................................................................... 19
       四、本次交易发行股份的基本情况.................................................................. 19
       五、业绩承诺及补偿安排.................................................................................. 27
       六、募集配套资金的简要情况.......................................................................... 29
       七、本次交易对上市公司的影响...................................................................... 32
       八、本次交易方案实施需履行的批准程序...................................................... 36
       九、本次交易相关方作出的重要承诺.............................................................. 38
       十、本次重组的原则性意见.............................................................................. 49
       十一、公司控股股东、董事、监事、高级管理人员关于自本次交易的首次董
       事会决议公告之日起至本次交易实施完毕期间的股份减持计划.................. 49
       十二、债权人的权益保护机制.......................................................................... 49
       十三、本次交易对中小投资者权益保护的安排.............................................. 50
                                                                  5
                泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
       十四、独立财务顾问的保荐机构资格.............................................................. 54
重大风险提示.............................................................................................................. 55
       一、与本次交易相关的风险.............................................................................. 55
       二、与标的公司相关的风险.............................................................................. 58
       三、上市公司经营风险...................................................................................... 59
       四、其他风险...................................................................................................... 60
第一章 本次交易概况................................................................................................ 62
       一、本次交易的背景及目的.............................................................................. 62
       二、本次交易具体方案...................................................................................... 63
       三、本次交易的性质.......................................................................................... 76
       四、本次交易方案实施需履行的批准程序...................................................... 78
       五、本次交易对上市公司的影响...................................................................... 79
第二章 上市公司基本情况........................................................................................ 84
       一、基本信息...................................................................................................... 84
       二、上市公司设立及历次股本变动情况.......................................................... 84
       三、上市公司最近三十六个月控制权变动情况.............................................. 90
       四、上市公司最近三年重大资产重组情况...................................................... 90
       五、上市公司最近三年主营业务发展情况...................................................... 91
       六、上市公司最近三年及一期主要财务指标.................................................. 91
       七、上市公司控股股东及实际控制人情况...................................................... 92
       八、上市公司最近三年合法合规及诚信情况.................................................. 93
第三章 交易对方基本情况........................................................................................ 94
       一、本次交易对方总体情况.............................................................................. 94
       二、吸收合并交易对方基本情况...................................................................... 95
       三、发行股份购买资产交易对方基本情况.................................................... 110
                                                             6
               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
      四、关联关系情况说明.................................................................................... 138
      五、交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人员情况........................ 139
      六、交易对方及其主要管理人员行政处罚、重大诉讼及仲裁情况............ 139
      七、交易对方及其主要管理人员诚信情况.................................................... 139
第四章 被吸收合并方基本情况.............................................................................. 141
      一、基本情况.................................................................................................... 141
      二、被吸收合并方的重要下属企业................................................................ 147
      三、出资瑕疵或影响被合并方合法存续的情况............................................ 147
      四、本次股权转让涉及的其他股东同意的情况............................................ 147
      五、最近三年与交易、增资及改制相关的评估或估值情况........................ 147
      六、土地使用权、矿业权等资源类权利的权属证书取得、开发或开采条件及
      费用缴纳情况.................................................................................................... 148
      七、立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等报批情况............ 148
      八、许可他人使用自有资产或者被许可他人使用资产的情况.................... 149
      九、债权债务转移情况.................................................................................... 149
      十、主营业务发展情况.................................................................................... 149
      十一、资产权属、经营资质、对外担保、主要负债或有负债情况............ 169
      十二、经营合法合规性说明............................................................................ 172
      十三、非经营性资金占用情况........................................................................ 173
      十四、本次吸收合并交易涉及的职工安置情况............................................ 173
      十五、被吸收合并方会计政策及会计处理情况............................................ 174
第五章 发行股份购买资产标的公司基本情况...................................................... 179
      一、基本情况.................................................................................................... 179
      二、发行股份购买资产标的重要下属企业.................................................... 187
      三、出资瑕疵或影响被合并方合法存续的情况............................................ 187
                                                           7
               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
      四、本次股权转让涉及的其他股东同意的情况............................................ 187
      五、最近三年与交易、增资及改制相关的评估或估值情况........................ 188
      六、土地使用权、矿业权等资源类权利的权属证书取得、开发或开采条件及
      费用缴纳情况.................................................................................................... 188
      七、立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等报批情况............ 189
      八、许可他人使用自有资产或者被许可使用他人资产的情况.................... 189
      九、债权债务转移情况.................................................................................... 189
      十、主营业务发展情况.................................................................................... 189
      十一、资产权属、经营资质、对外担保、主要负债或有负债情况............ 203
      十二、经营合法合规性说明............................................................................ 209
      十三、非经营性资金占用情况........................................................................ 209
      十四、本次交易涉及的职工安置情况............................................................ 209
      十五、发行股份购买资产标的会计政策及会计处理情况............................ 209
      十六、其他需要说明的重要情况.................................................................... 211
第六章 吸收合并方案.............................................................................................. 212
      一、吸收合并方案简介.................................................................................... 212
      二、吸收合并发行股份的基本情况................................................................ 212
      三、本次吸收合并的现金选择权.................................................................... 215
      四、债权人的权益保护机制............................................................................ 217
      五、资产交付安排............................................................................................ 218
      六、职工安置.................................................................................................... 219
第七章 发行股份情况.............................................................................................. 220
      一、发行股份购买资产.................................................................................... 220
      三、发行前后主要财务数据变化.................................................................... 224
      四、发行前后的股权结构变化........................................................................ 225
                                                           8
               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
      五、募集配套资金的情况................................................................................ 225
第八章 本次交易的评估情况.................................................................................. 240
      一、标的资产评估总体情况............................................................................ 240
      二、泰和集团 100%股权评估情况 ................................................................. 240
      三、民士达 65.02%股权评估情况 .................................................................. 254
      四、董事会对标的资产评估合理性以及定价公允性的分析........................ 291
      五、独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评
      估目的的相关性及交易定价的公允性的意见................................................ 296
第九章 本次主要交易合同...................................................................................... 298
      一、吸收合并协议及补充协议........................................................................ 298
      二、发行股份购买资产协议及补充协议........................................................ 303
      三、业绩承诺补偿协议.................................................................................... 309
      四、一致行动协议书........................................................................................ 312
第十章 本次交易的合规性分析.............................................................................. 316
      一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定.................................... 316
      二、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定................................ 318
      三、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的交易情形............ 322
      四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见规定........ 322
      五、上市公司不存在《证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非公开发
      行股票的情形.................................................................................................... 323
      六、独立财务顾问和法律顾问对本次交易合规性的意见............................ 324
第十一章 管理层讨论与分析.................................................................................. 325
      一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论分析........................ 325
      二、被吸收合并方行业特点、经营情况和核心竞争力的讨论与分析........ 332
                                                           9
               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
      三、发行股份购买资产标的公司行业特点、经营情况和核心竞争力的讨论与
      分析.................................................................................................................... 346
      四、被吸收合并方财务状况及盈利能力分析................................................ 355
      五、发行股份购买资产标的公司财务状况及盈利能力分析........................ 375
      六、本次交易对上市公司持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财
      务指标和非财务指标的影响分析.................................................................... 386
第十二章 财务会计信息.......................................................................................... 397
      一、被吸收合并方的公司财务报表................................................................ 397
      二、标的公司财务报表.................................................................................... 401
      三、上市公司备考合并财务报表.................................................................... 405
第十三章 同业竞争和关联交易.............................................................................. 409
      一、同业竞争.................................................................................................... 409
      二、关联交易.................................................................................................... 410
第十四章 风险因素.................................................................................................. 423
      一、与本次交易相关的风险............................................................................ 423
      二、与标的公司相关的风险............................................................................ 426
      三、上市公司经营风险.................................................................................... 427
      四、其他风险.................................................................................................... 428
第十五章 其他重大事项.......................................................................................... 430
      一、交易完成后上市公司资金、资产被占用的情况.................................... 430
      二、交易完成后上市公司为控股股东及其关联方提供担保的情况............ 430
      三、本次交易对公司负债结构的影响............................................................ 430
      四、上市公司最近十二个月内资产交易情况及与本次交易的关系............ 431
      五、本次交易对公司治理机制的影响............................................................ 431
      六、本次交易后上市公司现金分红政策及相应安排.................................... 431
                                                              10
               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
      七、股票买卖核查情况.................................................................................... 433
      八、关于重大事项披露前股票价格波动情况的说明.................................... 434
      九、上市公司的控股股东对本次重组的原则性意见及股份减持计划........ 435
第十六章 独立董事及中介机构对本次交易的意见.............................................. 436
      一、独立董事对于本次交易的意见................................................................ 436
      二、独立财务顾问对于本次交易的意见........................................................ 438
      三、法律顾问对于本次交易的意见................................................................ 438
第十七章 中介机构及有关经办人员...................................................................... 440
      一、独立财务顾问............................................................................................ 440
      二、法律顾问.................................................................................................... 440
      三、审计机构.................................................................................................... 440
      四、资产评估机构............................................................................................ 441
第十八章 上市公司及中介机构声明...................................................................... 442
第十九章 备查文件及备查地点.............................................................................. 449
      一、备查文件.................................................................................................... 449
      二、备查地点.................................................................................................... 449
                                                           11
               泰和新材吸收合并泰和集团及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
                                            释义
         本报告书中，除文意另有所指，下列简称或者名词具有如下含义：
 一、一般释义
泰和新材、氨纶股份、本
                                  烟台泰和新材料股份有限公司，曾用名“烟台氨纶股份有限公
公司、上市公司、吸收合       指
                                  司”
并方
泰和集团、氨纶集团、被
                             指   烟台泰和新材集团有限公司，曾用名“烟台氨纶集团有限公司”
吸