证券代码：000902 证券简称：新洋丰 上市地点：深圳证券交易所
新洋丰农业科技股份有限公司
与
东北证券股份有限公司
关于新洋丰农业科技股份有限公司
公开发行可转换公司债券
申请文件反馈意见之回复报告
保荐机构（主承销商）
二〇二〇年十一月
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新洋丰农业科技股份有限公司
与东北证券股份有限公司
关于新洋丰农业科技股份有限公司公开发行可转换公司债券
申请文件反馈意见之回复报告
中国证券监督管理委员会：
根据贵会于2020年10月16日出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈
意见通知书——新洋丰农业科技股份有限公司公开发行可转债申请文件反馈意
见》（202629号）（以下简称“反馈意见”），新洋丰农业科技股份有限公司（以
下简称“新洋丰”、“公司”或“发行人”）与东北证券股份有限公司（以下简称“保荐
机构”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、大信会计师事
务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）对反馈意见所涉及的问题进行了逐
项核查和落实，现将有关回复逐一报告如下，请予审核。
除非文义另有所指，本回复中的简称与《新洋丰农业科技股份有限公司发行
可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的简称具有相同涵义。
涉及《新洋丰农业科技股份有限公司发行可转换公司债券募集说明书》中须补充
披露的部分，已经按照反馈意见的要求进行了修订，并以楷体加粗标明。
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第1题、申请人本次拟募集资金不超过10亿元，用于年产30万吨合成氨技改
项目。请申请人补充说明：（1）本次募投项目的经营模式和盈利模式。（2）本
次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资
构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入。（3）募投项目的资金使用
和项目建设的进度安排，本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已
投入资金。（4）本次募投项目与申请人现有业务的联系与区别，结合人才储备、
技术、现有产能利用率等情况说明新增产能规模的合理性，新增产能消化措施，
是否存在重大不确定性风险。（5）募投项目预计效益测算依据、测算过程，效
益测算的谨慎性、合理性。请保荐机构及会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、本次募投项目的经营模式和盈利模式
本次公开发行可转换公司债券的募集资金总额不超过 100,000.00 万元（含本
数），扣除发行费用后，募集资金净额拟投资于以下项目：
单位：万元
序 项目投资 募集资金拟 土地使用权
项目名称 备案号 环评批复
号 总额 投入金额 证号
湖北省固定资产 鄂(2020)东
年产 30 万 荆环审
投资项目备案证 宝区不动产
1 吨合成氨 150,000.00 100,000.00 [2020]30
（2018-420802-2 权第
技改项目 号
6-03-077628） 10000568 号
合计 150,000.00 100,000.00 - -
发行人本次募投项目是针对其现有合成氨装置进行技改，淘汰落后产能，引
进先进合成氨生产工艺，从而降低合成氨自产成本，减少外购比例，稳定合成氨
原料端供给，保证下游磷复肥的生产及销售稳定性。
发行人现有合成氨装置系于 2005 年建设投运，设计产能为 10 万吨/年，后
通过对合成氨装置进行挖潜升级、工艺优化等措施，相关装置实际能够实现 18
万吨/年生产能力。但由于相关装置设计、建设时间较早，其采用的固定床间歇
气化炉技术工艺，存在能耗高、污染大、效益差等原因，属于《产业结构调整指
导目录(2019 年本)》中加快淘汰的工艺技术，逐渐被水煤浆工艺替代，且多地政
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府陆续出台政策要求加快淘汰一批固定床间歇式煤气化炉。荆门市生态环境局于
2019 年 6 月 27 日在荆门市主持召开《湖北新洋丰肥业股份有限公司 18 万吨/年
合成氨项目现状环境影响评估报告》专家评估会，明确公司现有产能 18 万吨/
年的合成氨装置按照《合成氨工业污染防治技术政策》（公告 2015 年第 90 号）
要求，为满足生态环境功能区要求，加快淘汰技术水平较低的落后产能，与会专
家组建议结合政府相关发展规划，限期关停该 18 万吨/年合成氨装置。
由于现有合成氨装置和工艺原料煤利用不充分、合成氨生产效率低等原因，
存在自产成本高于外购成本的情况，发行人自产合成氨的经济效益较低，不符合
公司严控成本，发挥成本优势的经营理念，故报告期内发行人对合成氨采取外购
为主、自产辅助的模式。
综上，发行人本次通过公开发行可转债募集资金实施年产 30 万吨合成氨技
改项目，进一步强化发行人产业链一体化的战略布局，增强公司抵御风险的能力
与磷复肥主业核心竞争力；顺应合成氨行业发展趋势，通过工艺技术更新迭代，
淘汰落后产能、提升生产经济效益的必然举措；促进生产更节能、环保、安全、
高效，也是积极履行国家产业结构调整，降低环境污染、节约能源消耗的社会责
任的重要措施。
发行人本次募投项目生产的合成氨均为自用，不对外销售。本次募投项目经
营模式如下：
（一）采购模式
合成氨生产过程所需原材料包括原料煤、燃料煤和辅助材料等，本项目采用
了先进的煤气化技术，原料煤和动力煤均可采用烟煤。但因湖北省的煤炭储量较
低，因此本募投项目的原料煤和燃料煤主要来自邻省及内蒙地区，原料煤通过蒙
华铁路运煤专线将内蒙、陕西榆林等地区的煤运至本地来实现；燃料煤主要来自
陕西、河南等临省，通过汽运或火车运输来实现；本项目所需要的催化剂以及其
它化学药品等辅助材料均从市场采购，汽车运输至本项目实施地。
在原材料采购方面具体操作如下：由物资供应部负责统一管理，物资采购原
则上以产定供，采购计划由各生产单位根据生产调度指令编制，生产调度部审核
统一汇总提交物资供应部实施采购。
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（二）生产模式
合成氨厂负责编制工艺操作规程并上报生产管理中心审核，生产副总审批。
对于合成氨生产，由磷复肥生产单位提出需求，分管领导批准后，生产调度部和
财务管理部核算成本，生产调度部下达生产计划。分管生产领导根据磷复肥生产
部门的生产计划，全面组织调度生产。合成氨厂按下达的计划配方组织生产，确
保产量达到生产调度部下达的标准，产品质量符合国家相关标准。生产管理中心
组织质量分析会，利用适当的方法对生产过程的能力及产品质量现状进行分析、
评价，并提出相应的改进措施，指导并监督执行。
（三）销售模式
本次募投项目生产的合成氨为公司生产磷复肥的主要原材料，均为自用，不
对外销售。
（四）盈利模式
本次募投项目的盈利模式主要是通过降本增效。降本方式主要通过采用先进
的水煤浆工艺技术替代原有的固定床间歇气化炉技术，提高原料煤的使用效率，
降低原料煤的采购成本，从而降低合成氨自产成本。同时，通过加大合成氨产能，
提升合成自产供给比例，降低外购合成氨采购量，减少外购成本、运输费用，从
内生角度稳定合成氨供应，实现磷复肥产品主要原材料之一的合成氨的供需平
衡，稳定公司下游产品的生产及销售情况，有利于公司生产经营的稳定性。
二、本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过
程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入
本次募投项目总投资 150,000.00 万元，拟使用募集资金 100,000.00 万元。其
中，设备购置费 61,454.95 万元、安装工程费 36,149.82 万元、建筑工程费 26,890.52
万元，其他费用 25,504.71 万元。具体投资数额安排明细及测算依据和过程如下：
概算价值（万元）
序号 工程项目或费用名称 设备购置 建筑工程
安装工程费 其他费用 合计
费 费
一 建设投资合计 61,454.95 36,149.82 26,890.52 19,712.63 144,207.91
（一） 固定资产投资 61,454.95 36,149.82 26,890.52 10,088.43 134,583.71
1 工程费用 61,454.95 36,149.82 26,890.52 124,495.29
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概算价值（万元）
序号 工程项目或费用名称 设备购置 建筑工程
安装工程费 其他费用 合计
费 费
1.1 工艺装置 42,206.04 22,717.35 12,349.17 77,272.55
1.1.1 煤气化装置 10,516.50 9,747.00 5,386.50 25,650.00
1.1.2 空分装置 8,330.40 2,419.02 2,687.80 13,437.22
1.1.3 变换 3,202.22 1,980.25 640.80 5,823.27
1.1.4 酸性气体脱除 6,085.82 3,138.14 591.85 9,815.81
1.1.5 气体精制 1,644.72 548.24 299.04 2,492.00
1.1.6 冷冻 2,532.05 819.69 366.68 3,718.42
1.1.7 压缩 3,636.99 922.95 1,212.75 5,772.69
1.1.8 氨合成 3,976.47 1,287.50 584.46 5,848.43
1.1.9 硫回收 783.00 110.16 234.86 1,128.02
1.1.10 火炬 348.88 61.41 410.29
1.1.11 氨库 207.37 1,395.52 283.02 1,885.91
1.1.12 DCS、ESD 系统 1,290.50 1,290.50
1.2 公用工程 18,083.54 12,190.68 11,220.67 41,494.89
1.2.1 给排水工程 2,258.40 652.94 2,986.38 5,897.71
1.2.1.
清洁循环水站 1,140.52 395.48 792.24 2,328.24
1
1.2.1.
除盐水站 591.85 50.73 512.64 1,155.22
2
1.2.1.
污水处理站 380.03 135.73 841.50 1,357.25
3
1.2.1.
全厂事故水池 13.00 3.00 300.00 316.00
4
1.2.1.
消防站及雨水池 133.00 68.00 540.00 741.00
5
1.2.2 供配电及电信 4,120.35 2,480.68 565.11 7,166.13
1.2.2.
厂区供配电(110KVA) 3,480.35 1,760.68 565.11 5,806.13
1
1.2.2.
厂区通信 640.00 720.00 1,360.00
2
1.2.3 热电站 11,704.80 4,666.80 3,208.40 19,580.00
1.2.3.
锅炉（90t/h 锅炉*3） 11,100.00 4,440.00 2,960.00 18,500.00
1
1.2.3. 余热电站（10MW 发电
604.80 226.80 248.40 1,080.00
2 机）
1.2.4 总图运输 3,782.50 3,782.50
1.2.5 全厂给水管网 1,275.26 411.29 1,686.55
1.2.6 厂区外管 3,115.00 267.00 3,382.00
1.3 辅助生产设施 1,130.80 313.48 2,923.28 4,367.56
6
概算价值（万元）
序号 工程项目或费用名称 设备购置 建筑工程
安装工程费 其他费用 合计
费 费
1.3.1 原燃料煤贮运 729.80 295.48 2,395.28 3,420.56
1.3.2 中央控制楼 480.00 480.00
1.3.3 分析化验 267.00 267.00
1.3.4 空压站 94.00 18.00 48.00 160.00
1.3.5 暖通 40.00 40.00
1.4 服务设施 - - - -
1.5 安全生产费 528.32 397.40 925.72
工器具及 生产 家具购置
1.6 34.56 34.56
费
1.7 特定条件下的费用 400.00 400.00
大型机具 进出 场及使用
1.7.1 400.00 400.00
费
2 固定资产其他费用 10,088.43 10,088.43
2.1 土地使用费 2,950.00 2,950.00
2.2 工程建设管理费 2,465.01 2,465.01
2.3 临时设施费 622.48 622.48
2.4 工程勘察设计费 2,000.00 2,000.00
2.5 工程监理费 746.97 746.97
2.6 工程保险费 248.99 248.99
2.7 联合试运转费 373.49 373.49
2.8 前期准备费 80.00 80.00
2.9 环境影响咨询费 50.00 50.00
2.10 劳动安全卫生评价费 124.50 124.50
2.11 可行性研究报告编制费 18.00 18.00
特种设备 安全 监督检验
2.12 100.00 100.00
费
超限设备 运输 特殊措施
2.13 150.00 150.00
费
2.14 设备采购技术服务费 80.00 80.00
2.15 设备监造费 79.00 79.00
（二） 无形资产 900.00 900.00
1 特许权使用费 400.00 400.00
2 低温甲醇洗 300.00 300.00
3 氨合成 200.00 200.00
（三） 其它资产 561.49 561.49
1 生产人员准备费 561.49 561.49
（四） 预备费 8,162.71 8,162.71
1 基本预备费 8,162.71 8,162.71
二 建设期贷款利息 4,960.02 4,960.02
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概算价值（万元）
序号 工程项目或费用名称 设备购置 建筑工程
安装工程费 其他费用 合计
费 费
三 流动资金 2,773.54 2,773.54
1 全额流动资金 2,773.54 2,773.54
2 铺底流动资金 0 0
四 项目投入总资金 61,454.95 36,149.82 26,890.52 27,446.19 151,941.47
五 项目报批总投资 61,454.95 36,149.82 26,890.52 25,504.71 150,000.00
上述各项投资中，建设投资合计 144,207.91 万元中剔除非资本性支出生产人
员准备费 561.49 万元和基本预备费 8,162.71 元后，剩余 135,483.71 万元为资本
性支出，建设期贷款利息 4,960.02 万元和流动资金 2,773.54 万元为非资本性支出。
本次募投项目总投资金额为 151,941.47 万元，备案和环评批复金额为 150,000 万
元，拟通过本次发行可转债募集资金 100,000 万元，全部用于资本性支出，剩余
部分由自有资金投入。
三、募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否包含
本次发行相关董事会决议日前已投入资金
（一）募投项目的资金使用
项目计划总投资 150,000.00 万元，主要包括设备购置费 61,454.95 万元、安
装工程费 36,149.82 万元、建筑工程费 26,890.52 万元，其他费用 25,504.71 万元，
具体投资金额及占比如下表：
单位：万元
序号 费用明细 投资金额
一 建设投资 124,495.29
1 设备购置费 61,454.95
2 安装工程费 36,149.82
3 建筑工程费 26,890.52
二 其他费用 25,504.71
合计 150,000.00
项目的主要设备购置情况如下表：
1 工程费用/设备 设备购置费
1.1 工艺装置 42,206.04
8
1 工程费用/设备 设备购置费
1.1.1 煤气化装置 10,516.50
1.1.2 空分装置 8,330.40
1.1.3 变换 3,202.22
1.1.4 酸性气体脱除 6,085.82
1.1.5 气体精制 1,644.72
1.1.6 冷冻 2,532.05
1.1.7 压缩 3,636.99
1.1.8 氨合成 3,976.47
1.1.9 硫回收 783.00
1.1.10 火炬 -
1.1.11 氨库 207.37
1.1.12 DCS、ESD 系统 1,290.50
1.2 公用工程 18,083.54
1.2.1 给排水工程 2,258.40
1.2.1.1 清洁循环水站 1,140.52
1.2.1.2 除盐水站 591.85
1.2.1.3 污水处理站 380.03
1.2.1.4 全厂事故水池 13.00
1.2.1.5 消防站及雨水池 133.00
1.2.2 供配电及电信 4,120.35
1.2.2.1 厂区供配电(110KVA) 3,480.35
1.2.2.2 厂区通信 640.00
1.2.3 热电站 11,704.80
1.2.3.1 锅炉 11,100.00
1.2.3.2 余热电站 604.80
1.3 辅助生产设施 1,130.80
1.3.1 原燃料煤贮运 729.80
1.3.2 中央控制楼 -
1.3.3 分析化验 267.00
1.3.4 空压站 94.00
1.3.5 暖通 40.00
1.6 工器具及生产家具购置费 34.56
合计 61,454.95
9
（二）项目建设的进度安排
本项目从初步设计开始到项目建成投产，计划建设周期为 24 个月。在此期
间将工程设计、设备采购、土建施工、设备管道安装交叉进行，从而缩短周期，
提高效率。项目实施各主要阶段所需时间如下：初步设计 3 个月，详细设计（施
工图设计）6 个月，采购 7 个月，土建施工 6 个月，安装 7 个月，人员培训 3 个
月，机械试车 2 个月，试车和性能考核 2 个月。
项目进度计划表如下：
10
月
序号 任务名称 工期
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
1 项目总进度
2 开工
3 初步设计 90d
4 详细工程设计（施工图设计） 180d
5 采购 210d
6 土建施工 180d
7 安装 210d
8 机械试车 60d
9 试车和性能考核 60d
11
（三）本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金
2020 年 6 月 9 日，公司第七届董事会第十九次会议审议通过《关于公司公
开发行可转换公司债券方案的议案》。本次发行相关董事会决议日前，公司已投
入资金为 309.57 万元。公司本次募投项目投资总额为 151,941.47 万元，备案和
环评批复金额为 150,000 万元，拟使用募集资金投入金额为 100,000 万元，董事
会决议日前已投入金额 309.57 万元将使用公司自有资金，不包括在本次募集资
金中。
四、本次募投项目与申请人现有业务的联系与区别，结合人才储备、技术、
现有产能利用率等情况说明新增产能规模的合理性，新增产能消化措施，是否存
在重大不确定性风险
本次募投项目是针对公司现有的合成氨落后产能进行技改，是公司响应国家
淘汰落后产能，推动化工企业节能环保生产的重要举措。
人才储备方面，经过 30 多年积累，公司依靠人才优势将自身战略发展与行
业发展紧密结合，在采购、生产、销售及研发等各环节与市场发行相适应。公司
自上市以来，积极引进高级人才，先后聘请了分管战略规划与新型肥料研发、技
术服务的高管，为管理团队注入新鲜血液，提升管理活力。与此同时，公司注重
员工激励，上市之前与上市之后，均对核心骨干实行了股权激励，控股股东与实
际控制人、公司高管团队与核心业务骨干，上下目标高度一致，充分发挥公司人
才优势，具备充分的人才储备。
技术储备方面，公司研发体系层次清晰，分工明确。公司的新型肥料研发中
心采用两总部的构架，在湖北荆门建有新型肥料研发中心、实验种植基地和尿基
复合肥、高塔复合肥试验工厂，侧重于工艺技术研究和转化；在北京建有新型肥
料研究所，与中国农业大学合作共建中国农大-新洋丰新型肥料研发中心，跟踪
国内国际肥料领域的发展趋势，与国内外科研机构、企业广泛开展交流合作，侧
重于产品创新与开发、产品定量化研究与评价等。公司设立了企业博士后工作站，
与高等院校联合培养企业急需的研发人才。
公司持续引进高层次科技人才，强化自主研发和产学研合作，将实验室打造
成国际领先水平的作物专用肥料技术创新和集成研发平台，支撑公司产品创新，
12
引导化肥行业技术进步，推动行业构建以作物为导向的专用肥料产品体系，促进
农业“提质增效”，充分发挥自身技术研发实力。
现有产能利用率方面，公司现有合成氨设计产能为 10 万吨，2017 年产量为
13.51 万吨、产能利用率为 135.1%，2018 年产量 12.96 万吨、产能利用率为 129.6%，
2019 年产量为 9.78 万吨、产能利用率为 97.80%，产量超过设计产能。但按照荆
门市东宝区经济和信息化局于 2019 年 4 月出具的《关于新洋丰现有合成氨产能
核定的确认函》，现有合成氨装置产能已提升至 18 万吨/年，产量未超过产能。
虽然产量未超过产能，但由于现有合成氨装置工艺技术落后，上述产能已属于国
家和当地政府要求淘汰的落后产能。按照《合成氨工业污染防治技术政策》（公
告 2015 年第 90 号）要求，为满足生态环境功能区要求，加快淘汰技术水平较低
的落后产能，发行人现有 18 万吨/年合成氨装置已被限期关停。故公司拟通过本
次募集资金加快合成氨技改项目，在本项目投运后关停原合成氨装置。
合成氨系公司生产下游产品磷复肥的主要原材料之一，本次募投项目为年产
30 万吨合成氨技改项目，所产合成氨均为满足公司自用，不对外销售。报告期
内，公司除每年自产约 1/3 部分的合成氨外，还需外购约 2/3 部分的合成氨用于
下游产品生产需要，合成氨需求量约 40 万吨/年。本次合成氨技改项目达产后，
可实现自产合成氨 30 万吨，剩余部分通过外购补充，不存在产能无法消化或重
大不确定性风险。
五、募投项目预计效益测算依据、测算过程，效益测算的谨慎性、合理性
本次合成氨技改项目虽然不对外销售，但通过技改淘汰落后产能，可以达到
降本作用。本次募投项目实施后的五年内可节约成本的具体测算依据和过程如
下：
合成
项目 单位 2023 2024 2025 2026 2027 合计
氨
一、募投项目实施前
外采
万元/吨 2,477.88 2,477.88 2,477.88 2,477.88 2,477.88 -
单价
外采
外采 吨 28.00 28.00 28.00 28.00 28.00 140.00
数量
情况 外采
万元 69,380.53 69,380.53 69,380.53 69,380.53 69,380.53 346,902.65
总额
小计 69,380.53 69,380.53 69,380.53 69,380.53 69,380.53 346,902.65
13
合成
项目 单位 2023 2024 2025 2026 2027 合计
氨
单位
万元/吨 2,480.00 2,480.00 2,48