拉普拉斯(688726)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-01 拉普拉斯：2025年报&2026年一季报点评：业绩短期承压，看好海外需求放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到光伏行业周期波动，我们下调公司2026/2027年归母净利润为6.5/7.8(原值8.4/10.6)亿，预计公司2028年归母净利润为8.6亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为38/31/28X，维持“增持”评级。

●2026-03-24 拉普拉斯：光伏电池设备龙头受益于技术迭代与设备出海，泛半导体设备打造第二成长曲线 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们预计拉普拉斯的2025-2027年归母净利润分别为6.1/8.4/10.6亿元，2025-2027年当前股价对应动态PE分别为43/31/25倍；公司LPCVD设备全行业领先，综合来看公司成长性较为突出，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-02-10 拉普拉斯：光伏电池设备持续深耕，碳化硅设备打开向上空间 (天风证券 孙潇雅,朱晔)

●公司24-26年归母净利润预计为7.07/8.02/8.72亿元，考虑到公司BC设备后续增量，25年PE趋向可比公司的微导纳米和北方华创，取26X，25年目标市值208亿元，目标价51元/股，首次覆盖，给予“持有”评级。

●2024-12-02 拉普拉斯：光伏电池片设备领先企业，助力新技术加速渗透 (海通证券 徐柏乔,赵靖博,刘绮雯)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润为6.96/7.01/7.27亿元，同比增长69.4%/0.7%/3.8%。参考可比公司，给予公司2024年35-45倍PE估值，合理价值区间为60.09-77.26元/股(预计2024年公司EPS为1.72元)，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-06 恒立液压：不疾不徐，恒立潮头 (西部证券 王昊哲,张恒晅,乐智华)

●预计公司2026-2028年收入为131.20/157.51/184.79亿元，同比增长19.9%、20.1%，17.3%，归母净利润34.40/40.92/46.87亿元，同比增长25.8%、18.9%、14.6%。公司是穿越周期的国内液压传动龙头，液压件主业随着全球化+平台化布局持续发展，丝杠业务受益国产替代+人形机器人产业浪潮。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-05 微电生理：业绩稳健增长，产品布局与海外拓展结果亮眼 (太平洋证券 谭紫媚)

●我们预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为5.39/6.64/8.54亿元，同比增速为16.03%/23.19%/28.61%；归母净利润为0.65/1.02/1.58亿元，同比增速为28.07%/56.16%/54.30%。对应EPS分别为0.14/0.22/0.33元，对应当前股价PE分别为168/108/70倍，维持“买入”评级。

●2026-05-05 普门科技：26Q1增长拐点显现，海外及消费业务表现靓丽 (信达证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为11.94、14.08、16.90亿元，同比增速分别为15.0%、18.0%、20.0%，实现归母净利润为2.61、3.21、3.94亿元，同比分别增长41.7%、23%、22.8%，对应PE分别为21、17、14倍。

●2026-05-05 可孚医疗：核心单品驱动成长，26Q1业绩迎“开门红” (信达证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为42.01、50.88、61.17亿元，同比增速分别为24.0%、21.1%、20.2%，实现归母净利润为4.64、6.04、7.62亿元，同比分别增长24.9%、30.0%、26.2%，对应PE分别为24、18、15倍，维持“买入”评级。

●2026-05-05 明月镜片：高潜品类加速放量，AI眼镜配套逐步强化，盈利能力改善可期 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.3、2.9、3.6亿元，对应PE估值分别为30.7X、24.8X、19.7X。

●2026-05-04 华海清科：CMP设备龙头业绩稳步增长，设备+服务打开未来成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单确收节奏，我们下调公司2026-2027归母净利润为14.3/19.1（原值15.1/19.3）亿元，预计公司2028年归母净利润为24.4亿元，当前市值对应动态PE分别为48/36/28倍，考虑到公司业务成长性，维持“买入”评级。

●2026-05-04 美好医疗：基石业务稳步恢复，新业务多点开花 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●考虑公司传统业务受到扰动，下调2026、2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年营收20.0/24.0/28.0亿元(原2026、2027为21.1/26.2亿元)，同比增速23%/20%/17%，归母净利润4.0/4.7/5.6亿元(原2026、2027为4.5/5.8亿元)，同比增速42%/18%/18%，当前股价对应PE=38/32/27x，维持“优于大市”评级。

●2026-05-04 联影医疗：高端化与全球化战略成果显著，海外收入增速亮眼 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●公司高端化、全球化战略成效显著，国内龙头地位稳固，海外市场打开广阔成长空间。上调2026、2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年营收160.8/184.1/211.1亿元(原2026、2027年为145.1/169.4亿元)，同比增速16.5%/14.5%/14.7%，，2026-2028年归母净利润24.3/28.0/33.0亿元(原2026、2027年为23.7/27.7亿元)，同比增速30.1%/15.2%/18.0%，当前股价对应PE=37/32/27x，维持“优于大市”评级。

●2026-05-03 柳工：减值与汇损影响利润，“三全战略”循序落地 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为377/424/478亿元，归母净利润分别为19.5/25.1/29.3亿元，对应的PE分别为10/8/7X。我们认为公司短期受减值与汇兑影响利润，但不改主业盈利稳健+基本面持续向好的趋势；公司通过推进“三全战略”持续打造α，核心的土方业务稳固提升，矿机业务稳健上行，维持“买入”评级。

●2026-05-02 南微医学：2025年报&2026一季报点评：国际市场表现亮眼，创新产品快速增长 (东吴证券 朱国广)

●考虑公司2026年受汇兑影响，我们将公司2026-2027年归母净利润由7.75/9.36亿元调整为6.88/8.15亿元，预计2028年为9.59亿元，对应当前市值的PE为23/20/17X，维持“买入”评级。