海优新材(688680)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-11 海优新材：三季度毛利率企稳，胶膜利润有望修复 (中银证券 武佳雄)

●考虑到EVA粒子价格下降推动胶膜价格下降，且EVA胶膜行业产能释放，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至-3.47/1.50/2.52元(原预测2024-2025年每股收益为1.76/2.54元)，2025-2026年对应市盈率28.8/17.2倍；目前，EVA粒子价格阶段性企稳，公司盈利有望恢复，维持增持评级。

●2024-05-09 海优新材：24Q1盈利能力环比改善，新材料业务不断发展 (德邦证券 彭广春)

●公司光伏胶膜业务出货量稳步增长，新材料业务不断发展，预计公司2024-2026年归母净利润为0.56/1.02/1.42亿元，对应PE为58X/32X/23X。维持“买入”评级。

●2024-05-02 海优新材：2023年报&2024一季报点评：2024 Q1业绩符合预期，盈利环比有所改善 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●考虑胶膜行业竞争激烈，我们下调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，我们预计2024-2026年归母净利0.5/1.5/2.2亿元(2024-2025年前值为1.6/2.6亿元)，同增+123%/182%/48%，考虑公司胶膜出货逐步提升，拓展新材料为第二增长极，维持“增持”评级。

●2024-02-27 海优新材：减值影响业绩释放，新材料有望放量 (中银证券 武佳雄)

●考虑到EVA粒子价格下降推动胶膜价格下降，且EVA胶膜行业产能释放，我们将公司2023-2025年预测每股收益调整至-2.81/1.76/2.54元(原预测2023-2025年每股收益为5.39/9.08/12.17元)，对应市盈率-17.6/28.2/19.5倍；由于EVA粒子价格阶段性企稳，胶膜价格有望恢复性增长，公司盈利有望恢复，维持增持评级。

●2024-01-29 海优新材：2023年业绩预告：产品跌价+库存损失致Q4业绩不及预期，Q1预计有所改善 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●基于公司业绩不及预期，我们预计2023-2025年归母净利-2.3/1.6/2.6亿元(2023-2025年前值为4.2/7.4/9.9亿元)，同增-556%/171%/61%，考虑胶膜行业竞争加剧，价格下行，盈利承压，下调至“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2024-11-11 福斯特：胶膜龙头盈利稳定，海外产能提升优势 (中银证券 武佳雄)

●结合光伏胶膜原材料EVA价格趋势、公司产能规划以及行业需求情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.61/0.89/1.16元(原2024-2026年预测为0.97/1.28/1.53元)，对应市盈率30.0/20.5/15.7倍；考虑到公司在胶膜领域稳固的龙头地位，维持增持评级。

●2024-11-10 玲珑轮胎：三季度归母净利润环比高增，看好公司长期成长性 (国海证券 李永磊,董伯骏,贾冰)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为226.78、271.86、284.08亿元，归母净利润分别为23.00、26.88、29.92亿元，对应PE分别13、11、10倍，考虑公司的长期成长性，维持“买入”评级。

●2024-11-10 通用股份：轮胎产销量环比大增，看好公司长期成长性 (国海证券 李永磊,董伯骏,贾冰)

●预计公司2024-2026年营业收入为71.63、95.08、111.04亿元，归母净利润分别为5.37、9.69、12.96亿元，对应PE分别15、9、6倍，考虑公司未来成长性，维持“买入”评级。

●2024-11-09 松霖科技：季报点评：越南工厂预计明年下半年投产 (天风证券 孙海洋)

●维持“买入”评级.基于24Q1-3业绩表现，内外需不确定性等因素，我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为1元、1.1元以及1.3元(原值为1.2/1.4以及1.6元)，PE分别为22X、19X、16X。

●2024-11-07 瑞尔特：Q3业绩承压，加大自主品牌投入 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●基于行业需求低迷以及竞争加剧，下调盈利预测，预计2024-2026年营收23.6、26.3、28.9亿元(前值25.1、28.6、32.3亿元)，同增8.2%、11.4%、9.8%；归母净利润1.70、2.04、2.37亿元(前值2.03、2.44、2.92亿元)，同比-22.2%、+19.8%、+16.4%，对应PE为19x、16x、14x，维持“买入”评级。

●2024-11-07 时代新材：2024年三季报点评：第三季度业绩同比+16%，风电业务有望迎来放量 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●考虑到工业工程业务短期承压，我们下调2024年盈利预测至4.22亿元(原预测为5.69亿元)；考虑到国内外头部风机企业叶片订单放量，轨交业务维持高景气度，汽车业务受益于产能向亚洲地区转移以及新能源车企客户拓展，我们上调2025-2026年盈利预测至7.05/8.30亿元(原预测为6.71/7.68亿元)，2024-2026年业绩同比+9.3%/+67.1%/+17.6%。当前股价对应PE分别为26.8/16.0/13.6倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-07 海达股份：2024年三季报点评：Q3保持增势，光伏领域有望放量 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●预计2024-2026年，公司归母净利润1.70/2.01/2.36亿元，同比+25.97%/17.71%/17.82%，对应当前市值41.76/35.48/30.11xPE。给予“增持”评级。

●2024-11-07 中鼎股份：轻量化及空气悬架业务保持高增长 (平安证券 王德安,王跟海)

●自2022年第三季度以来中鼎股份持续保持季度扣非净利润同比增长态势，2024年公司在轻量化、空气悬架等高成长业务持续突破的同时保持了总体毛利率稳中有升。展望2025年，中鼎股份冷却业务将受益于以增程车为代表的混动车扩容，空气悬架业务将受益于标杆品牌爆款车型的示范效应保持高增长，轻量化业务将受益于配套客户产销规模提升而体现出更强的规模效应。根据最新情况，我们调整公司业绩预测，预计2024-2026年归母净利润为13.7亿/16.5亿/19.8亿(此前预测值为13.9亿/16.5亿/18.8亿)，公司业绩稳健，高成长业务表现符合预期，目前估值较低，维持对公司的“推荐”评级。

●2024-11-06 瑞尔特：季报点评：24Q3业绩承压，坚持自有品牌建设&海外市场拓展 (海通证券 郭庆龙,吕科佳)

●我们预计公司2024-2026年净利润分别为1.81、2.19、2.58亿元，同比-17.3%、+21.3%、+17.5%，当前收盘价对应2024-2025年PE为18.33、15.11倍，公司作为马桶冲水组件及智能马桶龙头企业，参考可比公司给予公司2025年18-19倍PE估值，对应合理价值区间9.44-9.97元，给予“优于大市”评级。

●2024-11-06 川环科技：季报点评：24Q3盈利能力稳步提升，新业务持续推进 (海通证券 刘一鸣,房乔华)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.14/2.68/3.18亿元，EPS分别为0.99/1.24/1.47元，参考同行业公司估值水平，考虑到储能等领域产品有望开辟全新成长曲线，给予其2025年15-19倍PE，对应合理价值区间为18.6-23.56元，维持“优于大市”评级。