鼎通科技(688668)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-25 鼎通科技：2024年三季报点评：24Q3通讯需求增长，安费诺订单旺盛 (东方财富证券 马行川)

●根据公司2024的股票激励计划，其中2024年的业绩考核目标为以2023年度净利润为基数，2024年净利润增长率目标值为50%、触发值为40%。我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年收入分别为9.11/11.05/13.54亿元，归母净利润分别为0.99/1.21/1.52亿元，对应EPS分别为0.72/0.88/1.10元，2024-2026年PE分别为60.87/49.58/39.66倍，维持“增持”评级。

●2024-10-24 鼎通科技：112G产品持续上量，前三季度实现营收利润双增长 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润为0.95/1.28/1.71亿元，2024-2026年EPS分别为0.69/0.92/1.23元，当前股价对应PE分别为64/47/35倍，随着公司通讯连接器产品需求逐步恢复，各地产能不断释放，我们看好公司未来的发展，维持“买入”评级。

●2024-10-23 鼎通科技：2024年三季报点评：Q3业绩超预期，新产品加速推进 (民生证券 马天诣,崔若瑜)

●我们预计伴随公司通信主业下游需求的好转，同时叠加公司车载业务客户开拓及新产品布局，公司有望在2024~2026年实现高质量增长，我们预计公司2024~2026年营业收入有望分别达10.39亿元、15.37亿元、21.82亿元，归母净利润有望分别达1.02亿元、1.53亿元、2.23亿元，对应PE分别为61/40/28X，我们认为行业高速发展的同时公司有望凭借自身技术优势快速成长，维持“推荐”评级。

●2024-09-04 鼎通科技：2024年中报点评：AI驱动Q2业绩高增长 (浙商证券 张建民)

●预计24-26年公司归母净利润为1.0亿、1.5亿、1.9亿，同比增长53%、44%、31%，对应24-26年PE分别为49、34、26x，维持“买入”评级。

●2024-09-03 鼎通科技：通讯连接器需求驱动业绩增长，受益铜缆应用量提升 (招商证券 梁程加,刘浩天)

●公司专注于研发、生产、销售通讯连接器精密组件和汽车连接器精际连接器巨头厂商建立长期稳固的合作关系，公司产品品类持续扩张，深度绑定行业龙头比亚迪，同时公司将直接受益于AI对算力需求的拉动，通讯连接器领域保持高速增长。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.12/1.65/2.31亿元，对应增速为68%/48%/40%，对应PE分别为45.8X/31.0X/22.2X，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-10-28 中兴通讯：算力业务稳扎稳打，期待5G-A激发新活力 (山西证券 高宇洋,张天)

●我们认为公司经营稳健，市场风偏改善下估值体系有望重塑，建议关注5G-A、Ai手机、自研芯片等事件催化以及自研芯片对公司智算业务价值的重估。预计公司2024-26年净利润95.3/103.0/111.5亿元，同比增长2.2%/8.1%/8.2%，对应EPS为1.99/2.15/2.33元，PE为13.5/12.5/11.6倍，维持给予“增持-A”评级。

●2024-10-28 振华科技：2024年三季报点评：控股股东增持坚定信心，有望走出需求底部 (民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩,冯鑫)

●公司是国内特种电子元器件龙头，深耕行业多年。近年来，公司投入多个固定资产投资项目，聚力智能化、数字化转型，逐步实现精益生产，提升生产效率、降低成本。考虑到行业需求释放节奏延后，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别是10.24亿元、14.55亿元、17.82亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别是27x/19x/15x。我们考虑到公司在行业中的龙头地位及对新领域新赛道的不断开辟，维持“推荐”评级。

●2024-10-28 顺络电子：2024Q3业绩同环比双增，拟股权激励彰显发展决心 (开源证券 罗通,刘天文)

●2024年上半年利润增长的主要原因为：(1)通讯及消费电子业务保持稳定增长；(2)新产品和新市场领域的市场份额持续提升。我们维持公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为9.47/11.88/14.04亿元，当前股价对应PE为24.2/19.3/16.3倍。我们看好公司基于电感产品奠定的行业优势，电子元器件产品多品类的长期发展空间，维持“买入”评级。

●2024-10-28 当升科技：2024年三季报点评：三元依旧亮眼，铁锂大规模放量 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●考虑行业竞争加剧，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润6.7/8.3/10.3亿元(原预期7.7/9.5/13.1亿元)，同比-65%/+23%/+25%，对应24-26年34x/27x/22xPE，考虑公司盈利仍好于市场平均水平，维持“买入”评级。

●2024-10-28 华测导航：2024年三季报点评：业绩延续高质量增长，盈利能力持续提升 (民生证券 马天诣,崔若瑜)

●我们认为公司基于海内外布局后续有望延续高速高质量发展。预计公司2024-2026年归母净利润有望分别达5.50/6.62/8.86亿元，对应PE倍数为37x/31x/23x。我们认为公司海外市场后续有望继续为公司带来增量看点，同时自动驾驶卫惯组合终端产品也有望伴随客户的持续拓展放量，为公司带来更高成长性。维持“推荐”评级。

●2024-10-28 圣邦股份：2024Q3业绩点评：Q3毛利率稳健，工业筑底将带动业绩弹性 (国元证券 彭琦)

●我们预测公司24-25年营收32.58/39.93亿元，归属母公司净利润为4.40/6.04亿元，EPS为0.94/1.29元/股，对应PE分别为102/74倍，维持“增持”评级。

●2024-10-28 兆易创新：2024Q3业绩点评：Q3业绩增长稳健，DRAM业务持续加码 (国元证券 彭琦)

●我们预测公司24-25年营收75.45/94.05亿元，归属母公司净利润为11.79/17.09亿元，EPS为1.77/2.56元/股，对应PE分别为50/35倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 韦尔股份：2024Q3业绩点评：手机CIS业务驱动Q3营收新高，产品矩阵不断完善 (国元证券 彭琦)

●我们预测公司24-25年营收261.10/319.40亿元，归属母公司净利润为32.35/43.78亿元，EPS为2.66/3.60元/股，对应PE分别为42/31倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 恒玄科技：单季度业绩创新高，盈利能力持续提升 (财通证券 张益敏)

●未来伴随公司在功耗、处理、连接等方面技术不断积累，产品竞争力持续提升，在深耕智能耳机优势领域的同时，将不断开拓智能手表、智能家居、AI眼镜以及可穿戴等市场。我们预计公司2024-2026年实现营业收入33.83/45.82/56.98亿元，归母净利润3.94/6.15/8.15亿元。对应PE分别为72.47/46.42/35.01倍，维持“增持”评级。

●2024-10-28 大华股份：季报点评：Q3归母净利润同比增长19.75%，看好公司AI to B未来落地前景 (天风证券 潘暕,许俊峰)

●我们认为AI TO B将提升公司业务竞争力，快速提升公司业务竞争力，助力开拓市场空间，车路云一体化将为公司带来新机遇。我们预测24-26年归属母公司净利润分别为33.88亿元，38.08亿元，41.27亿元。维持“买入”评级。