电气风电(688660)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-03-28 电气风电：2022年年报点评：收入端拐点初显，23年盈利有望修复向上 (西南证券 韩晨)

●预计公司2023-2025年营收分别为161.3亿元、201.3亿元、239.4亿元，受益海风行业复苏，公司未来三年归母净利润有望实现较大回升，预计23年扭亏为盈，24-25年同比增速分别为153.56%/56.43%。海上风电业务市场空间广阔，23年市场整体向好，公司专注于技术平台优化，布局核心零部件，有望提升公司盈利能力，维持“持有”评级。

●2022-08-22 电气风电：2022年半年报点评：海风业绩短期受损，长期向好趋势不变 (西南证券 韩晨)

●预计公司2022-2024年营收分别为192.6亿元、286.4亿元、411.3亿元，未来三年归母净利润将保持24%的复合增长率。公司技术平台持续迭代，有望率先受益行业复苏，推动公司业绩向好，维持“持有”评级。

●2022-04-07 电气风电：海风具相对优势，估值存安全边际 (华龙证券 占运明,邢甜)

●我们预计2022-2024年的净利润分别为5.73亿元、6.53亿元、7.51亿元，EPS分别为0.43元、0.49元、0.56元，当前股价对应的PE分别为22倍、19.3倍、16.8倍。基于估值分析，电气风电12个月目标价14.07元，给予“买入”评级。

●2022-03-29 电气风电：2021年年报点评：业绩稳定增长，技术优化降本增效 (西南证券 韩晨)

●公司为国内海上风电龙头，产品技术加速创新，有望凭借技术降本带动盈利能力持续提升。我们预计未来三年公司归母净利润6.38/8.89/12.32亿元，维持“持有”评级。

●2021-08-24 电气风电：2021年半年报点评：海上风电龙头，市场份额领先 (西南证券 韩晨)

●公司是国内海上风电龙头公司，市占率领先全行业，近年海上风电迎来快速发展，公司在产品和市场份额上均具备身位优势。公司归母净利润三年复合增长率为36.1%，首次覆盖，给予“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-04-09 华纬科技：业绩符合预期，悬挂弹簧市占率持续提升 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●随着IPO项目和超募资金项目逐渐量产爬坡，公司悬架弹簧保持稳定增长，制动弹簧出口放量，稳定杆业务快速增长，预计24-26年公司实现归母净利润2.1、2.8、3.4亿元，对应PE分别为16.8、12.6和10.4倍，维持“增持”投资评级。

●2024-04-08 华中数控：机床设备数控系统高端化助推毛利率提升，五轴技术取得较大进展 (山西证券 杨晶晶)

●公司高端数控系统处于国内领先地位，未来国产替代市场空间广阔。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.0亿元、1.3亿元、1.7亿元，同比分别增长262.5%、31.9%、29.8%，EPS分别为0.5元、0.7元、0.9元，按照4月8日收盘价27.86元，PE分别为56、43、33倍，维持“买入-A”的投资评级。

●2024-04-08 华中数控：数控系统高端化助推毛利率提升，五轴技术取得较大进展 (山西证券 杨晶晶)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.0亿元、1.3亿元、1.7亿元，同比分别增长262.5%、31.9%、29.8%，EPS分别为0.5元、0.7元、0.9元，按照4月8日收盘价27.86元，PE分别为56、43、33倍，维持“买入-A”的投资评级。

●2024-04-08 运机集团：发布股权激励计划，高增长目标彰显发展信心 (浙商证券 王华君,张杨)

●我们预测公司2024-2026年的归母净利润分别为1.6、2.6、3.6亿元，同比增长58%、59%、40%，复合增速为52%。对应的PE分别为23、14、10倍。维持“增持”评级。

●2024-04-06 海天精工：盈利水平增强，海外需求旺盛，看好行业长期发展机遇 (长城证券 孙培德,付浩,陈郁双)

●我们预计公司2024年-2026年营业总收入分别为39.17亿元、45.82亿元、52.81亿元；归母净利润分别为7.17亿元、8.41亿元、9.69亿元；分别对应PE为20倍、17倍、15倍。首次覆盖予以“增持”评级。

●2024-04-03 广电运通：2023年报业绩点评：全年业绩符合预期，数据要素、智算布局深化 (东莞证券 罗炜斌,陈伟光)

●预计公司2024-2025年EPS分别为0.51和0.61元，对应PE分别为24和20倍。

●2024-04-03 秦川机床：全年业绩波动较大，长期受益高端机床国产替代 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们下调公司2024-2025年的盈利预测，新增2026年的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为1.31/1.78/2.43亿元(2024-2025年前值2.59/3.28亿元)；当前股价对应PE为73.3/53.8/39.5倍。但公司为老牌机床国企，技术底蕴深厚，出口高增，募投项目助力产品高端化升级，有望持续受益高端数控机床国产替代以及机器人产业需求。因此维持“增持”评级。

●2024-04-03 金风科技：风机盈利拐点已现，在手订单与风资源增长 (中银证券 武佳雄,许怡然)

●在当前股本下，结合公司年报与行业相对激烈的价格竞争情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.51/0.62/0.75元(原2024-2026年预测为0.84/1.04/-元)，对应市盈率15.5/12.8/10.6倍；维持增持评级。

●2024-04-03 联德股份：产能扩张稳步推进，2024年有望恢复业绩弹性 (国投证券 郭倩倩,高杨洋)

●预计公司2023-2025年营业收入分别为15.22/18.52/22.67亿元，同比增速分别为25.6%/21.7%/22.4%，归母净利润分别为3.08/3.81/4.82亿元，同比增速分别为22.7%/23.4%/26.6%，对应PE分别为13.7/11.1/8.8倍。2024-2026年，公司有望进入产能集中释放阶段，伴随新客户、新领域的有望兑现，预期盈利性稳健，成长性延续，2024年给予16X PE，对应6个月目标价20.48元，维持“买入-A”评级。

●2024-04-03 运机集团：2023年年报点评：海外拓展顺利，在手订单充足 (国海证券 王宁,张婉姝)

●我们认为，公司订单保持快速增长，且海外拓展取得重大突破，在手订单充足，有望保障未来两年稳定增长。我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为1.92/3.02/4.16亿元，对应PE分别为18/12/8倍，首次覆盖，给予“买入”评级。