盛邦安全(688651)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-22 盛邦安全：网络空间地图、卫星互联网和网证三重共振 (财通证券 杨烨)

●公司依托传统产品出海及三大新业务并进，有望开启高速增长。我们预计公司2024-2026年实现营业收入3.56/5.00/7.27亿元，归母净利润0.55/0.86/1.31亿元。对应PE分别为55.74/35.46/23.17倍，上调评级至“买入”。

●2024-11-08 盛邦安全：网络空间地图领军者，铸造卫星互联网安全第三增长极 (东北证券 吴源恒,马宗铠)

●由于网安行业下游恢复不及预期，我们调整盛邦安全2024-2026年归母净利润预测至0.55、0.72、0.98亿元，2024-2026年分别增长28.83%、31.52%、36.22%，给予“买入”评级。

●2024-11-01 盛邦安全：收入较快增长，战略布局卫星互联网安全 (财通证券 杨烨)

●公司通过布局网络空间地图、卫星互联网安全、身份安全等，打造新的增长曲线，有望实现持续较快增长。我们预计公司2024-2026年实现营业收入3.79/4.91/6.23亿元，归母净利润0.54/0.68/0.90亿元。对应PE分别为52.82/41.84/31.61倍，维持“增持”评级。

●2024-10-31 盛邦安全：2024年三季报点评：Q3收入增速近20%，卫星互联网业务有望打开成长天花板 (东北证券 吴源恒,马宗铠)

●预计公司2024/2025/2026年归母净利润为0.61/0.85/1.11亿元，同比+44.24%/39.05%/29.82%，给予“买入”评级。

●2024-08-30 盛邦安全：2024年中报点评：传统业务稳健增长，战略新兴业务持续落地 (民生证券 吕伟)

●公司作为网安专精特新小巨人，网络空间地图相关能力持续扩大领先优势，基础产品场景化能力提升，战略布局卫星互联网等新兴产业打开全新成长曲线，我们预计盛邦安全2024-2026年收入分别为3.64、4.62、5.91亿元，EPS分别为0.74、1.23、1.82元，2024年8月29日市值对应PE分别为34X、20X、14X，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-12-23 盛科通信：大基金减持比例较低，核心产品稳步推进 (招商证券 梁程加,鄢凡,孙嘉擎)

●稀缺的国产以太网交换芯片龙头，持续受益于以太网发展。预计2024-2026年公司归母净利润分别为-0.82亿元、0.37亿元与2.46亿元，维持“增持”评级。

●2024-12-22 普联软件：聚焦大型集团客户，信创与智能化打开新增长空间 (海通证券 杨林,杨蒙,魏宗)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为8.73/10.46/12.69亿元，同比增长16.5%/19.8%/21.4%；归母净利润分别为1.40/1.66/1.96亿元，同比增长125.6%/18.6%/18.1%；EPS分别为0.69/0.82/0.97元。参考可比公司，给予公司2025年动态PE28-30倍，合理价值区间为22.99-24.63元/股。首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2024-12-19 天阳科技：与SS&C达成战略合作，公司发展稳中向好 (中泰证券 闻学臣)

●考虑到公司可转债转股的影响，我们调整盈利预测，预测公司2024-2026年营收分别为21.33/23.76/26.72亿元，归母净利润分别为1.42/1.75/2.17亿元(原值为1.41/1.73/2.15亿元)，对应PE分别为56/45/37倍，维持“买入”评级。

●2024-12-18 芯原股份：AIOT风起，芯片代工业务潜力大 (群益证券 朱吉翔)

●我们预计公司2024-2026年营收23.7亿元、30.6亿元和37.5亿元，YOY分别增长1、29%和23%，实现净利润-3.5亿、0.04亿元和2亿元，EPS分别为0.25元和0.41元，目前股价对应2025、2026年PS分别为8倍和6倍，考虑到公司业绩潜力较大，给予买进建议。

●2024-12-18 华大九天：实控人拟变更为CEC，加速全流程EDA国产化 (国海证券 刘熹)

●公司是国产EDA龙头企业，持续构建数字芯片、晶圆制造全流程工具，在自主可控政策驱动下，公司有望迎来加速成长。预计2024-2026年公司实现收入12.87/16.46/20.88亿元，归母净利润1.01/2.36/3.58亿元，对应2024-2026年EPS为0.19/0.44/0.66元，PS为52/41/32X；维持“增持”评级。

●2024-12-17 新致软件：与海光签约合作，加速推进企业数智化转型 (西部证券 郑宏达,谢忱)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为21.24、26.47、31.99亿元，归母净利润分别为1.19、1.67、2.22亿元，公司为国内保险IT领先企业，AI大模型有望持续赋能公司业务，维持“买入”评级。

●2024-12-16 中控技术：携手广东石化共建“1+2+N”智能工厂，工业智能化持续突破 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●一些列工业智能软硬件生态布局验证公司迈上新成长台阶，维持盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入为98.01/114.58/135.24亿元，归母净利润11.99/14.36/17.40亿元，对应当前PE为33/27/23倍。维持“优于大市”评级。

●2024-12-16 思瑞浦：加码汽车市场，发布ASN新品填补国内空白 (民生证券 方竞,李少青)

●我们预计公司2024/25/26年归母净利润分别为-0.53/1.75/4.13亿元，2025-2026年对应现价PE分别为77/33倍，公司当下业绩已逐步迎来拐点，长期来看，凭借公司在新能源汽车、泛能源领域卡位布局，成长可期。维持“推荐”评级。

●2024-12-16 中控技术：中标部署DCS刷新规模高度，“1+4”AiPlant新产品场景落地 (东吴证券 曾朵红,王紫敬,周尔双,王世杰)

●公司近年来持续推出UCS、Nyx等新产品，本次中标项目控制系统应用规模大，采用了Nyx、实时数据库等新产品。是公司“1+4”AiPlant场景的重要落地。基于此，我们维持2024-2026年归母净利润预测值为13.52/16.37/20.01亿元。维持“买入”评级。

●2024-12-16 税友股份：财税改革进行时，财税信息化龙头G端、B端齐发力 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅,叶光亮)

●作为税务系统基础设施的参与者，公司在G端具有卡位优势，金税工程核心供应商地位稳固；作为国内财税SaaS龙头，公司分层经营策略清晰，有望受益于行业发展。我们预计公司2024-2026年营业收入为20.47、23.80、28.76亿元，同比增速为11.94%、16.26%、20.83%。归母净利润1.80、2.64、4.55亿元，同比增速为115.98%、46.66%、72.22%。EPS为0.44、0.65、1.12元/股，P/S为6.49/5.58/4.62倍。首次覆盖给予“增持”评级。