皖仪科技(688600)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-29 皖仪科技：需求减弱业绩短期承压，研发储备充足 (德邦证券 郭雪,卢璇)

●根据公司24H1业绩，我们调整了公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年分别实现销售收入为7.96/10.14/12.52亿元，同比增加1.1%、27.4%、23.5%。实现归母净利润为0.28/0.53/0.76亿元，同比-35.7%、+87.1%、+44.7%。维持“增持”投资评级。

●2024-05-22 皖仪科技：科学仪器小巨人，产品线拓宽叠加高端化助力国产替代 (西部证券 单慧伟)

●预计公司2024-26年营业收入分别为9.79、12.38、15.89亿元，归母净利润分别为0.81、1.18、1.69亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-29 皖仪科技：费控成果初显，持续加大研发蓄力长期发展 (德邦证券 郭雪)

●根据公司2023年业绩情况，我们调整2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年分别实现销售收入为10.03/12.73/15.87亿元，同比增加27.5%、26.9%、24.7%。实现归母净利润为0.83/1.19/1.41亿元，同比增长89.7%、43.4%、18.2%。对应PE分别为31X、22X、18X。维持“增持”投资评级。

●2023-10-25 皖仪科技：23Q1-Q3营收稳定增长，降费增效利润修复可期 (德邦证券 郭雪)

●我们预计公司2023-2025年分别实现销售收入为9.27/13.51/19.97亿元，同比增加37.3%、45.7%、47.9%。实现归母净利润为1.03/1.54/2.25亿元，同比增长115.7%、49%、46.4%。对应PE分别为23X、15.4X、10.5X。维持增持投资评级。

●2023-08-30 皖仪科技：2023年中报点评：三大产品体系协同发展，自主研发实现国产替代 (西南证券 池天惠,刘洋)

●预计公司23-25年归母净利润分别为1.1/1.5/2.1亿元，对应23-25年EPS分别为0.80/1.13/1.59元；给予公司2024年22倍PE，对应目标价24.86元，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-10-24 康斯特：2024Q3点评报告：Q3业绩稳健增长，压力传感器实现自主供货 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.20、1.49、1.88亿元(2024-2025年前值为1.18、1.45亿元，据2024Q3业绩有所调整)，据2024年10月23日股价(16.85元)对应PE为30、24、19倍，维持“增持”评级。

●2024-10-24 海兴电力：2024年三季报点评：短期盈利存扰动，看好公司长期稳健增长 (国海证券 李航,王刚)

●公司是电表出海龙头企业，预计2024-2026年公司有望实现营业收入50/59/71亿元，同比增速分别为+20%、+18%、+19%；归母净利润为12.2/14.6/17.4亿元，同比增速分别为+24%、+19%、+19%；EPS为2.5/3.0/3.6元，当前股价对应PE分别为16X、14X、11X。公司业绩稳健增长，我们维持公司“买入”评级。

●2024-10-24 海兴电力：2024年三季报点评：24Q3业绩稳健增长，国内外需求双轮驱动 (民生证券 邓永康,李佳)

●公司是数字能源和绿色能源产品和解决方案领军企业，我们预计公司24-26年营收为51.45、63.07、77.39亿元，营收增速分别为22.5%、22.6%、22.7%；归母净利润为12.07、14.83、18.37亿元，归母净利润增速分别为22.8%、22.9%、23.9%。对应10月24日收盘价，公司24-26年PE分为17X、13X、11X。维持“推荐”评级。

●2024-10-23 海兴电力：2024年三季报点评：盈利能力恒强，业绩整体符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●考虑到汇兑+费用等因素影响，我们下调公司24-26年归母净利润分别为12.1/15.0/18.9亿元（原值为12.5/15.5/19.0亿元），同比+23%/24%/25%，现价对应估值分别为18x、14x、11x，给予25年20xPE，对应目标价为61.5元/股，维持“买入”评级。

●2024-10-23 炬华科技：季报点评：Q3净利同比高增，现金流表现良好 (华泰证券 申建国,边文姣)

●我们维持公司24-26年归母净利预测6.16/7.25/8.82亿元，同比增速分别为1.49/17.66/21.66%，对应EPS为1.20/1.41/1.72元。参考可比公司25年Wind一致预期PE均值为11.5倍，考虑到公司充电桩业务未来成长性较高，给予公司25年13倍PE，对应目标价18.33元(前值16.94元)，维持“增持”评级。

●2024-10-22 信捷电气：半年报点评：PLC快速增长，盈利能力持续提升 (海通证券(香港) 房青,吴杰,Haofei Chen)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润2.47亿元、3.09亿元、3.90亿元，对应EPS分别为1.76元、2.20元、2.78元。参考可比公司估值，给予公司2024年PE30X，目标价52.8元，维持“优于大市”评级。

●2024-10-21 东华测试：季报点评：三季度收入承压下毛利率环比提高 (华泰证券 倪正洋)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为1.88亿元、2.35亿元和2.95亿元，同比增速分别为114%、25%、25%，对应EPS为1.36、1.7、2.13元。参考可比公司2025年估值为20倍，考虑到公司积极布局新兴领域，我们给予公司2025年30倍PE，对应目标价为51元。

●2024-10-19 永新光学：光学产品放量，迈入国产替代新阶段 (中航证券 刘牧野)

●公司业务版图拓展取得初步成果，看好光学元件产品矩阵带来的成长新动能。预计公司2024-2026年分别实现归母净利润2.18亿元、2.70亿元、3.40亿元。当前股价对应PE分别为37.20、30.03、23.83倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-18 三星医疗：配用电与医疗双龙头，成长空间广阔 (华泰证券 刘俊,代雯,苗雨菲,戚腾元)

●我们预计公司2025年智能配用电及其他/医疗服务两块业务净利润分别为24.2/5.0亿元，截至10月17日，可比公司25年Wind一致预期平均PE分别为16/27X，考虑到公司在智能配用电领域多个细分市场位居龙头，我们给予两业务25年20/27X PE，目标价43.90元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-15 蓝特光学：前三季度业绩高增长，多业务线收入提升 (东方证券 韩潇锐)

●我们预测公司24-26年归母净利润分别为2.7/3.8/4.7亿元(原24-25年预测分别为2.8/4.5亿元，主要下调25年收入预测，上调费用率预测)，根据可比公司25年34倍PE估值水平，对应目标价31.96元，维持给予买入评级。