煜邦电力(688597)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-09-04 煜邦电力：电网中标成绩亮眼，业绩增长超预期 (长城证券 于夕朦,王泽雷)

●公司致力于在实现电力设备业务稳固发展的同时，大力发展智能巡检、信息技术和储能等业务，实现多板块协同发展。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.53/14.83/17.48亿元，同比增长105.15%/28.66%/17.89%；归母净利润1.19/1.53/1.82亿元，同比增速为216.31%/28.80%/18.95%，EPS分别为0.48/0.62/0.74元，对应股价(2024年9月3日收盘价)，PE分别为16X/13X/11X，维持“增持”评级。

●2022-10-25 煜邦电力：单季业绩高增长，关注国网电力年度第二批次招标 (长城证券 于夕朦)

●公司产品和技术契合电力物联网和数字电网建设，伴随着国家新型能源电力体系高质量发展，将深度受益电网数字化、智慧化的行业发展红利。我们预计公司2022-2024年营业收入分别为6.36、9.11、11.58亿元，归母净利润分别为0.91、1.29、1.6亿元，对应EPS分别为0.51、0.73、0.91，对应PE倍数分别为37x、26x、21x。

●2022-08-21 煜邦电力：半年度由亏转盈，在手订单充足支撑后续业绩 (长城证券 于夕朦)

●我们预计公司2022-2024年营业收入分别为6.36、9.11、11.58亿元，归母净利润分别为0.91、1.29、1.6亿元，对应EPS分别为0.51、0.73、0.91，对应PE倍数分别为43x、30x、24x。

●2022-06-24 煜邦电力：电网数字化加速，激发智能电表与智能巡检需求 (长城证券 于夕朦)

●公司产品和技术契合电力物联网和数字电网建设，伴随着国家新型能源电力体系高质量发展，将深度受益电网数字化、智慧化的行业发展红利。我们预计公司2022-2024年营业收入分别为6.36、9.11、11.58亿元，归母净利润分别为0.91、1.29、1.6亿元，对应EPS分别为0.47、0.67、0.82，对应PE倍数分别为36x、25x、20x。

●2022-05-15 煜邦电力：智能巡检加速成长，智能电力呈现复苏 (长城证券 刘鹏,马晓明)

●预计2022-2024年公司实现营业收入分别为5.27亿元、6.74亿元、8.31亿元，实现净利润分别为0.69亿元、0.99亿元、1.21亿元，对应EPS分别为0.35、0.51、0.62；2022-2023年对应当前股价的PE倍数分别为36X、25X、20X，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2025-01-02 永新光学：永毅突破，新光璀璨 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入9.8/13/17亿元，实现归母净利润分别为2.1/3.2/4.4亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为49倍、32倍、24倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-26 永新光学：深耕宁波系列之永新光学深度报告：国产高端显微镜之光，深耕打造光学“双引擎” (甬兴证券 陈宇哲)

●首次覆盖给予“买入”评级。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别实现2.08亿元、3.00亿元、3.94亿元，对应EPS分别为1.87元、2.70元、3.54元。截至12月25日收盘价对应2024-2026年PE值分别为48.09倍、33.32倍、25.37倍。

●2024-12-25 禾川科技：前瞻布局人形机器人赛道，加大传统行业扩展静待复苏 (招商证券 梁程加,胡小禹,李哲瀚)

●禾川科技是中国领先的工业自动化解决方案提供商，坚持“高性能、高可靠性、高性价比、高规格工业设计”理念以满足客户需求，持续在工控领域深耕细作，随着下游行业复苏有望恢复增长。同时公司积极布局人形机器人行业，先发优势明显，公司有望持续核心受益。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为-1.27亿元/0.02亿元/0.67亿元，维持“增持”投资评级。

●2024-12-24 奥普特：卡位机器视觉，下游多点开花 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2024-2026年公司营收和归母净利分别为9.52/10.84/12.47亿元和2.11/2.55/3.11亿元，对应EPS为1.72/2.09/2.55元/股，按照最新股价测算，对应PE估值分别为42/35/29倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-12-24 聚光科技：拐点已至，高端分析仪器领军者再启航 (国盛证券 杨心成)

●我们预计2024-2026年公司实现营收36.4、43.0、53.8亿元，归母净利润2.0/2.9/4.1亿元，对应EPS为0.45/0.65/0.91元，对应PE为36.0/24.9/17.6x。公司为国内高端分析仪器领军企业，多款产品打破国外垄断局面，研发实力行业领先，我们看好公司产品市占率持续提升与高端分析仪器国产化提速，维持“买入”评级。

●2024-12-24 三星医疗：国内配用电龙头，出海提振增长 (西南证券 韩晨,李昂)

●预计公司2024-2026年营收分别为147.6亿元、179.8亿元、213.1亿元，未来三年归母净利润同比增速分别为22.6%/25.4%/24.2%。公司为国内配用电龙头企业，海外实现从用电向配电突破，医疗业务稳定增长，我们预计公司2025年配用电/医疗业务归母净利润分别为22/6亿元，给予公司2025年配用电业务18倍PE、医疗业务30倍PE，对应目标市值576亿元，对应目标价40.81元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-22 精测电子：中标明场缺陷检测等设备，半导体量测业务拐点已经出现 (华西证券 黄瑞连)

●我们维持公司2024-2026年营业收入预测分别为29.85、38.30和48.04亿元，同比+23%、+28和+25%；归母净利润分别为2.27、3.47和5.33亿元，同比+51%、+53%和+54%；对应EPS分别为0.83、1.27和1.94元，2024/12/20日股价73.82元对应PE为89、58和38倍，维持“增持”评级。

●2024-12-22 莱伯泰科：科学仪器领军企业，引领半导体ICP-MS国产替代 (西南证券 邰桂龙,张艺蝶)

●预计公司2024-2026年归母净利润为0.46、0.61、0.82亿元，EPS为0.69、0.91、1.21元，当前股价对应PE为46、35、26倍，未来三年归母净利润复合增长率43.6%。考虑到公司为国内首台实现半导体生产链ICP-MS国产替代，享受估值溢价，给予公司2025年45倍PE，对应目标价40.95元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-20 林洋能源：智能+储能+新能源三轮驱动，全球市场加速拓展 (海通证券 徐柏乔)

●我们预计公司24-26年归母净利润分别为11.93、13.13、15.49亿元，同比增长15.7%、10.1%、18.0%。公司作为国内最大的智能电表出口企业之一，参考可比公司给予公司2024年15-17倍PE估值，对应合理价值区间8.70-9.86元，给予“优于大市”评级。

●2024-12-20 林洋能源：智能+储能+新能源三轮驱动，全球市场加速拓展 (海通证券(香港) Baiqiao Xu,Haofei Chen)

●我们预计公司24-26年归母净利润分别为11.93、13.13、15.49亿元，同比增长15.7%、10.1%、18.0%。公司作为国内最大的智能电表出口企业之一，参考可比公司给予公司2024年17倍PE估值，对应目标价9.86元，给予“优于大市”评级。