日联科技(688531)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-24 日联科技：25业绩增速靓丽，新签订单实现大幅度增长 (太平洋证券 张世杰,李珏晗)

●预计公司2025-2027年的营业收入分别为10.71亿元、16.41亿元和23.82亿元，对应同比增速为44.88%、53.15%和45.15%；归母净利润分别为1.74亿元、3.16亿元和4.54亿元，同比增速为21.09%、81.98%和43.74%。基于此，给予公司“买入”评级，目标估值合理。

●2026-03-23 日联科技：工业检测国产替代龙头，横纵拓展打造平台型企业 (太平洋证券 张世杰,李珏晗)

●根据分析师预测，公司2025-2027年的营业总收入分别为10.71亿元、16.41亿元和23.82亿元，同比增速分别为44.88%、53.15%和45.15%；归母净利润分别为1.74亿元、3.16亿元和4.54亿元，同比增速分别为21.09%、81.98%和43.74%。对应2025-2027年的市盈率分别为61X、33X和23X，给予“买入”评级。

●2026-03-11 日联科技：新签订单大幅增长，收并购打开业务边界 (山西证券 姚健,杨晶晶)

●我们预计公司2025-2027年归母公司净利润1.8/3.4/4.7亿元，同比增长21.8%/96.0%/37.3%，EPS为1.1/2.1/2.8元，对应3月10日收盘价78.08元，PE为74/38/28倍，维持“买入-A”评级。

●2026-03-06 日联科技：2025新签订单实现大幅度增长，与SSTI共同出资设立控股子公司-公司业绩快报点评 (东兴证券 刘航)

●公司是国内领先的工业X射线检测装备供应商，看好X射线设备和射线源的国产替代。预计公司2025-2027年EPS分别为1.09、1.82和2.55元，维持“推荐”评级

●2026-02-04 日联科技：工业X射线检测设备龙头，下游高景气度、国产替代趋势双轮驱动 (光大证券 黄帅斌,陈奇凡,庄晓波)

●日联科技是国内工业X射线检测设备领域的龙头企业，我们看好半导体及电子制造、新能源电池等高端检测领域的高景气度，看好公司在该领域的竞争优势持续强化，看好公司在核心部件自研、产品结构升级等因素推动下实现盈利能力改善。我们预计公司25–27年归母净利润分别为1.8/3.3/4.6亿元，对应PE分别为65/37/26倍。首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-03-30 中铁工业：Q4新签订单同比+15%，经营现金流同比明显改善 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,闫广)

●看好化债、稳增长和重点工程带动公司业绩复苏。我们调整盈利预测，预计2026-2028年，公司归母净利润分别为14.50/15.28/16.14亿元，同比+6.05%/+5.44%/+5.60%，对应3月27日股价11.89/11.28/10.68x PE。维持“增持”评级。

●2026-03-30 赛诺医疗：2025年业绩高增，利润端明显改善 (开源证券 余汝意,陈峻)

●2025年公司实现总营收5.25亿元(+14.53%，同比，下同)，归母净利润4728.63万元(+3057.07%)，同比实现明显改善。2025Q4公司实现营收1.62亿元(+15.19%)，归母净利润2616.83万元(+110.80%)，单季度盈利创年内新高。费用端，公司销售费用率14.76%(-2.45pct)，管理费用率17.26%(-2.25pct)，研发费用率23.33%(-7.31pct)，主要系规模效应及降本控费成效显现。公司毛利率66.32%(+4.3\pct)，主要系生产提效与工艺优化，净利率9.03%(+9.88pct)；现金流方面，公司经营活动产生的现金流量净额为1.62亿元(+23.34%)，经营质量继续改善。考虑到集采影响基本出清以及公司海外市场商业化进程加速，我们26-2027上调年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.66/0.91/1.23亿元(原值0.58/0.86)，EPS分别为0.16/0.22/0.30元，当前股价对应P/S分别为19.3/15.4/12.3倍，维持“买入”评级。

●2026-03-29 光力科技：整机/核心零部件/耗材闭环，受益AI深化及半导体自主可控 (华金证券 熊军,王臣复)

●我们预计公司2025年至2027年营业收入分别为6.89/9.32/11.26亿元，增速分别为20.2%/35.2%/20.8%；归母净利润分别为0.45/0.82/1.04亿元，增速分别139.9%/81.4%/27.0%。考虑到公司是全球少数同时拥有切割划片量产设备、核心零部件-空气主轴和刀片等耗材的企业，全资子公司以色列ADT客户遍布全球，在半导体切割精度方面一直处于世界先进水平，叠加全资子公司英国LP在加工超薄和超厚半导体器件领域的先进技术以及核心零部件空气主轴方面的独特优势，维持“增持”评级。

●2026-03-29 海尔生物：2025年年报点评：盈利阶段性承压，创新及全球化驱动增长 (银河证券 程培,孟熙)

●维持“推荐”评级，预测2026-2028年归母净利润分别为3.15/3.85/4.61亿元，对应EPS为1.00/1.22/1.46元，当前股价对应PE为31/25/21倍。但需关注海外市场拓展不及预期、新品研发与上市进展缓慢、行业需求恢复不足以及并购整合效果不佳等潜在风险。

●2026-03-28 罗博特科：子公司ficonTEC新签约6亿元硅光耦合设备订单，看好公司硅光/CPO高端设备成长性 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司光伏主业承压，我们下调公司25-27年归母净利润为-0.5/0.5/1亿元(原值1.3/1.9/2.4亿元)，当前市值对应PE为-1228/1290/652倍，考虑到公司业务成长性，维持“增持”评级。

●2026-03-27 开立医疗：收入逐步改善，新品持续放量 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●预计公司2025/2026/2027年EPS分别为0.34/0.82/1.07元。公司为超声和内镜行业国内领先厂商，新品持续放量，随行业招标回暖和国产替代进程推进，有望持续提升市占率，维持“增持”评级。

●2026-03-27 天地科技：主业短期承压，价值长期可待 (信达证券 高升,李睿,刘波)

●信达证券预计，公司在产能周期驱动下经营业绩有望保持稳健，并凭借较高的净现金规模和分红水平，具有较大的估值修复空间。预测公司2026-2028年归属于母公司的净利润分别为26.54亿元、27.84亿元和30.03亿元，EPS分别为0.64元、0.67元和0.73元。基于对公司未来发展和估值修复空间的看好，信达证券维持“买入”评级。

●2026-03-26 南微医学：国际化渠道深耕与可视化新曲线共振 (招银国际 Cathy WANG,Jill Wu)

●我们看好南微医学的稳健增长，预计公司2025-28E收入和归母净利润的CAGR分别为14.6%和13.6%。首次覆盖给予“买入”评级，基于10年DCF模型，目标价92.13元人民币(WACC：10.7%，永续增长率：2.0%)。

●2026-03-26 惠泰医疗：25Q4业绩增速回升，电生理板块全年增长稳健 (国信证券 陈曦炳,彭思宇)

●公司为国内血管介入及电生理赛道领军企业，管线布局完善，PFA等热门产品商业化持续推进，海外业务加速布局。受益于国内PFA和血管介入赛道的高景气度，公司有望在该领域国产替代浪潮下维持高速增长。考虑传统电生理业务及冠脉业务增速略有下滑，略下调2026-2027年盈利预测，引入2028年盈利预测。预计公司2026-2028年营业收入32.89/41.26/50.86亿元(同比+27.3%/25.5%/23.3%；2026-2027原为34.23/44.01亿元)；预计公司2026-2028年归母净利润10.92/13.99/17.50亿元(同比+33.1%/28.0%/25.1%；2026-2027原为11.34/14.73亿元)，当前股价对应PE=29.2/22.8/18.2倍，维持“优于大市”评级。

●2026-03-26 杰瑞股份：海外天然气稳健增长，电力系统开拓新方向 (西部证券 张恒晅,王昊哲,牛先智)

●我们预计公司2025-2027年整体营业收入分别为164.7/207.1/251.9亿元，同比增速分别为23.4%/25.7%/21.6%；2025-2027年归母净利润分别为30.8/39.8/49.4亿元，同比增速分别为17.2%/29.3%/24.2%；考虑到公司产品技术先进性，市场地位以及海外业务等其他领域的扩展性，我们给予公司2026年30倍PE，对应目标价116.7元/股，首次覆盖，给予“增持”评级。