日联科技(688531)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-11 日联科技：2024Q3稳步增长，扩产X射线源设备，拓展海外市场 (华安证券 张帆,徒月婷)

●考虑下游尤其锂电行业景气度影响，我们调整公司业绩预期，预测公司2024-2026年营业收入分别为7.65/10.04/12.95亿元(调整前为7.73/10.32/13.46亿元)，归母净利润分别为1.51/2.11/2.73亿元(调整前为1.72/2.35/3.09亿元)，以当前总股本1.15亿股计算的摊薄EPS为1.3/1.8/2.4元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为44/32/24倍，考虑到公司作为工业X光检测设备领军企业，且射线源国产替代能力强劲，维持“买入”评级。

●2024-09-02 日联科技：2024H1盈利能力提升显著，研发助力射线源国产替代及设备产品线拓展 (华安证券 张帆,徒月婷)

●考虑公司盈利能力提升，受下游景气度影响锂电池等行业增速低于预期，整体我们下调公司收入，略调增公司利润，预测公司2024-2026年营业收入分别为7.73/10.32/13.46亿元（调整前为8.87/11.44/14.18亿元），归母净利润分别为1.72/2.35/3.09亿元（调整前为1.72/2.29/2.85亿元），以当前总股本1.15亿股计算的摊薄EPS为1.5/2.1/2.7元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为26/19/14倍，考虑到公司作为工业X光检测设备领军企业，且射线源国产替代能力强劲，维持“买入”评级。

●2024-08-23 日联科技：24H1业绩点评：设备高端化+射线源国产替代助力业绩增长，业绩符合预期 (西部证券 单慧伟)

●考虑到微焦点射线源放量提升盈利能力，预计24-26年归母净利润为1.72、2.29、3.03亿元。维持“买入”评级。

●2024-07-15 日联科技：24H1业绩预告点评：业绩符合预期，设备高端化+射线源放量助力业绩增长 (西部证券 单慧伟)

●我们看好公司：1)X射线检测设备：受益产品结构升级实现量价齐升，并通过核心部件自制实现降本增效；2)微焦点射线源放量开启第二成长曲线。综上所述，我们预计2024-26年归母净利润分别为1.77、2.54、3.61亿元，维持“买入”评级。

●2024-05-05 日联科技：经营业绩持续高增，盈利能力显著提升 (开源证券 任浪,周佳)

●我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为1.65(-0.58)/2.32(-1.29)/2.89亿元，对应EPS分别为2.08(-0.73)/2.92(-1.63)/3.64元，当前股价对应2024-2026年的PE分别为35.5/25.3/20.3倍，看好射线源放量后打造第二增长点，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-12-19 三诺生物：FDA审批受理，强力催化落地，CGM出海杨帆起航 (东吴证券 朱国广,赵骁翔)

●我们维持之前盈利预测，预计公司2024-2026年营收分别为46.30/52.88/60.93亿元，归母净利润分别为4.12/5.24/6.22亿元，对应当前股价PE分别为38/30/25倍。我们认为公司是行业当中的龙头公司，未来有望持续保持高速增长，维持“买入”评级。

●2024-12-19 三诺生物：CGM通过FDA受理，出海战略持续推进 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为42.54、47.96、54.92亿元，分别同比增长4.8%、12.7%、14.5%；归母净利润分别为3.33、4.02、4.95亿元，分别同比增长17.1%、20.6%、23.3%；对应PE分别为47X、39X、32X，维持“买入”评级。

●2024-12-19 三诺生物：海外市场再迎重要里程碑，CGM出海放量可期 (光大证券 吴佳青,王明瑞)

●我们维持24-26年归母净利润预测为3.4/4.3/5.5亿元，考虑到公司是国产血糖监测第一品牌，业务出海至欧盟和美国等成熟市场可期，维持“买入”评级。

●2024-12-19 浙江鼎力：高机龙头历经考验，海外拓展潜力无限 (民生证券 李哲,罗松)

●公司作为国内高机龙头，历经关税考验，并表现出较强的竞争力和盈利性，我们看好公司未来发展前景，预计2024年-2026年公司归母净利润为20.92亿元/25.07亿元/30.28亿元，对应的PE分别为15x/12x/10x，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-12-18 杰瑞股份：国内中石油招标持续落地，海外中东装备出海正当时 (东吴证券 周尔双)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为27/33/37亿元，当前市值对应PE为13/11/9x，维持“买入”评级。

●2024-12-18 三友医疗：骨科集采影响出清，超声骨刀业务蓬勃发展 (国元证券 马云涛)

●预计2024-2026年，公司归属母公司股东净利润分别为0.53亿元、0.67亿元和0.90亿元，对应基本每股收益分别为0.21元/股、0.27元/股和0.36元/股，对应PE分别为95倍、75倍和56倍，首次覆盖给予买入评级。

●2024-12-18 卓然股份：69亿订单不翼而飞，违约赦免赔偿，卓然股份：真圣母，还是配合减持另有故事？ (北京韬联科技)

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●2024-12-18 山推股份：董事长等管理层变更，期待新一轮成长 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

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●2024-12-18 众合科技：智慧城轨+低空经济双轮驱动，探索数智化新机会 (西南证券 邰桂龙,张艺蝶)

●公司在低空领域主要布局飞控、配套设施两类业务，预计公司2024-2026年营收为22.3、28.5、32.3亿元，归母净利润为0.4、1.1、1.7亿元，当前股价对应PS为2.5、2.0、1.7倍，未来三年营收复合增长率12%，归母净利润复合增速43%。根据分部估值，2025年公司对应合理市值为96.19亿元，对应目标价为14.18元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-17 三诺生物：新一代产品获批，产品竞争力不断提升 (东吴证券 朱国广,赵骁翔)

●我们维持之前盈利预测，预计公司2024-2026年营收分别为46.30/52.88/60.93亿元，归母净利润分别为4.12/5.24/6.22亿元，对应当前股价PE分别为37/29/25倍。我们认为公司是行业当中的龙头公司，未来有望持续保持高速增长，维持“买入”评级。