秦川物联(688528)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-10-29 秦川物联：Q3业绩受到营业成本、管理费用拖累，公司IPO产能扩建有序 (东吴证券 刘博,唐亚辉)

●我们预计公司2020-2022年EPS分别为0.39、0.57、0.79元，对应PE为54、36、26倍，考虑到：智慧城市大背景下NB-IoT加速推广，公司作为拥有一体化设计生产智能燃气表的公司，将充分受益于行业产品升级带来的红利，因此，我们维持公司“买入”评级。

●2020-09-22 秦川物联：一体化燃气表研发生产商，拥抱物联网燃气表时代 (东吴证券 刘博,唐亚辉)

●预计公司2020-2022年EPS分别为0.39、0.57、0.79元，对应PE为59、39、29倍，考虑到：智慧城市大背景下NB-IoT加速推广，公司作为拥有一体化设计生产智能燃气表的公司，将充分受益于行业产品升级带来的红利，因此，我们首次覆盖给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-10-28 蓝特光学：2024年三季报点评：业绩高增，关注微棱镜+玻非创新 (民生证券 方竞)

●预计24-26年归母净利润为2.7/3.8/4.8亿元，对应现价PE为35/25/20倍，公司微棱镜产品的竞争力较强、规模效应逐步凸显，玻非和晶圆产品在手机和AR等领域技术积淀较久，看好其长期发展，维持“推荐”评级。

●2024-10-28 精测电子：半导体设备系列报告：半导体设备进入R&D收获期，Q3业绩大幅改善 (中信建投 吕娟,陈宣霖)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为1.75、2.66、3.39亿元，同比分别增长16.81%、51.96%、27.06%，对应2024-2026年PE估值分别为97.34x、64.05x、50.41x，维持“买入”评级。

●2024-10-27 茂莱光学：增速略微提升，收购扩展产品线 (财通证券 张益敏)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入4.88/5.60/6.49亿元，归母净利润0.44/0.58/0.72亿元。对应PE分别为229.60/172.74/140.49倍，维持“增持”评级。

●2024-10-27 精测电子：2024年三季报点评：业绩保持增长，看好半导体业务持续放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●综合考虑公司研发投入等，我们维持公司2024-2026年归母净利润分别为2.67/3.77/5.04亿元，对应PE分别为64/45/34倍。基于公司的高成长性，维持“买入”评级。

●2024-10-26 三星医疗：2024年三季报点评：医疗服务及配用电双轮驱动，实现公司高速发展 (民生证券 王班,乐妍希)

●公司深耕连锁康复医疗行业，内生稳健增长，外延加速扩张，未来康复板块有望在人口老龄化的大背景下加速发展；智能配用电板块中，国内配用电业务稳健增长，海外逐步布局配电及用电板块不断突破，成为板块第二增长点。我们预计公司24-26年营业收入分别为144.82亿元185.22亿元以及226.76亿元，同比增长26.3%、27.9%以及22.4%；对应归母净利润分别为23.01亿元、29.69亿元以及36.78亿元，同比增长20.9%、29.0%以及23.9%，当前股价对应PE为20/15/12X。维持“推荐”评级。

●2024-10-26 精测电子：2024年三季报点评：先进制程明场设备完成交付，Q3毛利率环比提升 (国海证券 姚健,杜先康)

●我们预计公司2024-2026年实现收入29.79、37.42、46.81亿元，实现归母净利润2.24、3.58、5.11亿元，现价对应PE分别为76、47、33倍，公司是国内平板显示测试设备领先企业，半导体检测设备正在加速放量，维持“买入”评级。

●2024-10-26 康斯特：Q3业绩增长符合预期，压力传感器实现部分供货 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●2024Q3公司实现营业收入3.58亿元，同增8.07%；归母净利润0.89亿元，同增27.45%；扣非归母净利润0.82亿元，同增19.16%。2024Q3单季度公司实现营业收入1.21亿元，同增1.46%；归母净利润3076.3万元，同增8.70%；扣非归母净利润2793.0万元，同增0.19%。公司是国内工业压力检测仪器仪表龙头企业，技术优势显著，压力传感器有望成为公司第二成长曲线。考虑海外经济形势变化因素，我们略微下调公司2024-2026年业绩，预计2024-2026年归母净利润为1.31/1.64/2.04亿元(2024-2026年前值为1.34/1.72/2.26亿元)，EPS为0.62/0.77/0.96元(2024-2026年前值为0.63/0.81/1.07元)，当前股价对应PE为26.8/21.5/17.2倍。公司压力传感器业务有望增厚利润，我们维持“买入”评级。

●2024-10-26 精测电子：季报点评：半导体先进制程持续突破 (华泰证券 谢春生,丁宁,吕兰兰)

●我们看好公司从面板切入快速发展的半导体、新能源领域，维持公司2024-2026年收入预测27.0/34.6/43.1亿元，维持“买入”评级，可比公司25年9.3倍PS，考虑公司收入仍以面板为主给予一定折价，基于25年7.1倍PS，目标价89.8元。

●2024-10-25 优利德：24Q3增速显著回暖，盈利能力维持高位 (国投证券 赵阳,袁子翔)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.29/12.77/14.48亿元，同比增长10.7%/13.1%/13.4%；归母净利润分别为2.01/2.38/2.89亿元，同比增长24.6%/18.1%/21.8%；对应EPS分别为1.81/2.13/2.60元。我们给予公司2024年25倍PE，对应目标价45.3元，维持“买入-A”投资评级。

●2024-10-25 安科瑞：2024年三季报点评：下游需求持续疲弱，业绩不及市场预期 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●考虑到下游需求短期内可能无法显著改善，我们下调公司24-26年归母净利润为2.0/2.3/2.8亿元(原值为2.3/2.9/3.5亿元)，同比+2%/15%/18%，现价对应估值分别为21x、18x、15x，考虑到用电侧微电网解决方案长期空间仍旧广阔，维持“买入”评级。