磁谷科技(688448)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-01-11 磁谷科技：依托磁悬浮技术布局，多曲线成长明确 (华福证券 彭元立)

●预计2023-2025年公司营业收入复合增速28%，归母净利润复合增速24%。考虑到公司在国内磁悬浮流体机械行业领先的地位，节能环保趋势下，公司产品有望持续高速增长，我们给予公司2024年39倍PE，目标价格42.22元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-08-31 磁谷科技：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)

●公司主要产品包括磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮空气压缩机、磁悬浮冷水机组，应用于污水处理、化工、制药、食品等行业。公司2019-2021年分别实现营业收入2.13亿元/2.51亿元/3.12亿元，YOY依次为30.12%/17.73%/24.03%，三年营业收入的年复合增速23.86%；实现归母净利润0.41亿元/0.48亿元/0.60亿元，YOY依次为38.39%/17.31%/23.87%，三年归母净利润的年复合增速26.22%。最新报告期，2022H1公司实现营业收入0.98亿元，同比增长2.25%；实现归母净利润0.04亿元，同比下降64.46%。根据初步预测，公司2022年1-9月预计实现归母净利润1,950.00万元至2,350.00万元，同比变动-16.24%至0.94%。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-04-20 中大力德：年报点评：营收稳健增长，海外业务毛利率高 (平安证券 杨钟,徐碧云)

●公司自成立以来深耕传动与控制应用领域关键零部件，同时布局精密行星减速器、谐波减速器、RV减速器等多种产品类型，在减速器方面积累深厚。作为国内减速器的领先企业，随着国内下游工业机器人、高端机床、工业自动化等智能制造行业景气度的恢复，叠加公司在机器人组件等方面的布局和扩产，公司产品线将进一步拓宽。根据公司最新财报，我们调整了公司的盈利预测，我们预计，2026-2028年公司的EPS分别为0.54元(前值为0.71元)、0.62元(前值为0.85元)和0.74元(新增)。公司作为全品类精密减速器制造商，将深度受益于人形机器人产业化进程。我们看好未来人形机器人商业化落地背景下，公司在精密减速器及机电一体化组件方面的增量市场空间，维持公司“推荐”评级。

●2026-04-20 中大力德：2025年报点评：业绩稳健增长，持续深化机器人和全球化布局 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司盈利与部分业务毛利率承压，我们下调公司2026-2027年归母净利润预测为0.76(原值0.99)/0.85(原值1.29)亿元，预计2028年归母净利润为0.94亿元，当前股价对应动态PE分别为193/173/156倍。考虑公司同时拥有行星减速器、谐波减速器、RV减速器等人形机器人核心零部件，具有较强稀缺性，维持公司“增持”评级。

●2026-04-20 西子洁能：扣非业绩增长78.5%，有望打开海外燃机配套设备市场成长空间 (国信证券 黄秀杰,刘汉轩,崔佳诚)

●考虑到全球燃气轮机需求旺盛，公司海外市场有望贡献新增量，上调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.98/7.78/8.69亿元(2026/2027年原预测为5.91/7.04亿元，新增2028年预测)，同比增长37%/30%/12%，对应当前股价PE为26/20/18倍，维持“优于大市”评级。

●2026-04-20 冰轮环境：四季度经营继续向好，数据中心液冷板块景气扩产 (太平洋证券 崔文娟,张凤琳)

●预计2026年-2028年公司营业收入分别为84.48亿元、98.42亿元、112.22亿元，归母净利润分别为7.68亿元、9.25亿元、11.46亿元，对应EPS分别为0.77元、0.93元、1.15元，维持“买入”评级。

●2026-04-20 纽威数控：年报点评：利润短期承压，看好新业务突破 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,张婧玮)

●考虑到机床行业竞争加剧，我们下调公司26-27年归母净利润至3.37/3.97亿元(较前值调整-23.47%/-20.66%)，新增预测28年归母净利润4.65亿元，对应EPS为0.74、0.87、1.02元。可比公司2026年iFind一致预期PE为26倍，给予公司26年26倍PE，下调对应目标价为19.10元(前值21.12元，对应26年PE估值22倍)。

●2026-04-20 纽威股份：年报点评：业绩符合预期，利润率持续提升 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,张婧玮)

●考虑到公司全球化、多元化布局有望带动公司业绩稳健增长，我们略微上调公司26-27年归母净利润至19.48/23.19亿元(较前值调整+2.04%/+2.62%)，新增预测28年归母净利润26.43亿元，对应EPS为2.51、2.99、3.41元。可比公司2026年iFind一致预期PE为19倍，考虑到公司国际竞争优势凸显+高端产品业务拓展顺利，享有一定的估值溢价，给予公司26年23倍PE估值，上调对应目标价为57.76元(前值50.96元，对应25年PE估值26倍)。

●2026-04-19 华纬科技：2025年报点评：Q4短期承压，全球化战略加速 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●考虑行业竞争加剧，调整26-27年归母净利润为2.9亿元、3.3亿元(前值为3.56亿元、4.38亿元)，新增2028年盈利预测值3.7亿元，预计25-27年同比增速分别为+7%/+12%/+11%，对应PE分别为18.5X/16.5X/14.8X，维持“买入”评级

●2026-04-19 纽威股份：2025年报点评：归母净利润+39%大超预期，平台化+高端化+全球化成长可持续 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●公司海外业务持续高速增长，我们上调公司盈利预测，调整2026-2028年公司归母净利润为19.5(原值19.5)/23.5(原值23.3)/28.4亿元，当前市值对应PE分别为20/17/14X，维持“买入”评级。

●2026-04-18 联德股份：AI算力驱动主业高景气，能源赛道筑新增长极 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为16.65、21.44、26.81亿元，EPS分别为1.37、1.81、2.32元，当前股价对应PE分别为43.8、33.2、25.9倍，维持“买入”投资评级。

●2026-04-17 纽威数控：2025年报点评：收入稳健增长，静待需求复苏修复盈利能力 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到行业价格竞争加剧影响，我们下调公司2026-2027年归母净利润预测分别为3.20（原值3.78）/3.70（原值4.44）亿元，给予2028年归母净利润预测4.29亿元，公司持续研发投入产品力提升，五期工厂开工建设，当前股价对应PE分别为22/19/16倍，维持公司“增持”评级。