铁建重工(688425)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-10-31 铁建重工：业绩短期承压，海外业务打开新成长曲线 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2023-2025年收入分别为104.55、125.98、149.29亿元，EPS分别为0.38、0.46、0.56元，当前股价对应PE分别为11.0、9.0、7.5倍。我们考虑到公司新签订单及中标额维持增长且海外业务快速拓展，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2023-08-31 铁建重工：营收增速略有放缓，国际化拓宽成长空间 (东北证券 韦松岭)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为21.04、26.59和31.66亿元，对应PE值分别为11、9和8倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-07-19 铁建重工：全球隧道工程装备制造商榜首，国内基建与一带一路催化值得重视 (天风证券 李鲁靖,朱晔)

●预计公司2023-2025年归母净利润24.49、31.08、38.70亿元，同比增长32.79%、26.93%、24.49%。给予其2023年12.5倍PE，对应目标市值为306亿元，对应目标价为5.74元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-03-28 杭氧股份：年报点评：利润保持正增长，新兴产业布局突破 (华泰证券 倪正洋)

●公司发布23年年报，2023营收133.09亿/yoy+3.95%，归母净利12.16亿/yoy+0.48%。2023Q4收入为35.29亿/yoy+16.19%/qoq+5.77%；归母净利3.65亿元，同比扭亏，环比+11.84%，实现扭亏。考虑空分设备下游需求压力以及气体价格压力仍在，我们预计24-26年EPS分别为1.47/1.84/2.22元(前值1.57/1.91/-元)，可比公司2024年PE均值(Wind一致预期)15.2x，考虑公司在国内空分设备和工业气体行业龙头地位突出，给予23年目标PE23x，目标价33.81元(前值34.02元)。

●2024-03-28 复洁环保：2023年年报点评：工业领域应用持续发力，节能低碳转型值得期待 (民生证券 严家源,尚硕)

●考虑到公司核心设备在工业领域应用尚处早期，具备良好的成长性，维持2024年24.0倍PE，目标价11.52元/股，维持“谨慎推荐”评级。

●2024-03-28 豪迈科技：机床产业链系列报告：盈利能力显著提升，机床业务高增长 (中信建投 吕娟,许光坦)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润18.31、20.85、24.35亿元，同比增速分别为13.61%、13.86%、16.77%，对应PE分别为15、13、12倍，首次覆盖，考虑到公司轮胎模具业务较高的市场地位，以及机床业务的成长性，给予“买入”评级。

●2024-03-28 爱美客：年报点评报告：多元化管线驱动稳增，逐步强化平台化能力 (国盛证券 萧灵)

●基于年报表现，我们调整预测2024-2026年公司实现营收39.54/52.74/67.61亿元，归母净利润25.04/33.08/41.81亿元，维持“买入”评级。

●2024-03-28 中微公司：年报点评：刻蚀设备收入持续高增长，薄膜沉积设备2024E新品迭出 (海通证券 张晓飞,肖隽翀)

●我们预计中微公司2024E-2026E收入分别为82.69亿元、111.12亿元、143.90亿元，同比增32.02%、34.38%、29.50%；归母净利润(扣非前)分别为19.07亿元、25.42亿元、34.11亿元，同比增6.76%、33.30%、34.21%。我们采取PE估值方法，结合可比公司PE估值水平，给予中微公司2024E(PE)35x-45x估值，对应合理市值区间667.31亿元-857.97亿元，合理价值区间107.76元/股-138.54元/股，维持“中性”评级。

●2024-03-28 高测股份：期待行业盈利底部向上，迈向光伏+碳化硅切片平台型龙头 (浙商证券 王华君,李思扬)

●看好公司未来切割设备+切割耗材+代工服务未来成长空间预计公司2024-2026年归母净利润10.4/13.4/17.2亿元，同比变化-29%/+28%/+28%，对应PE11/8/6倍。维持“买入”评级。

●2024-03-27 高测股份：年报点评：23年利润高增，产能持续释放 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们预计公司24-26年归母净利15.30/18.31/22.29亿元，可比公司24年Wind一致预期PE为8倍，给予公司24年8倍PE，目标价36.08元(前值56.56元)，维持“买入”评级。

●2024-03-27 高测股份：2023年年报点评：业绩符合预期，三大业务齐头并进 (民生证券 邓永康,王一如,朱碧野,李孝鹏,李佳)

●预计公司24-26年营收分别为73.56/94.25/111.43亿元，归母净利润分别为10.41/13.67/16.93亿元，对应PE为11x/8x/6x，公司是硅片切割、设备与耗材领先企业，创新业务有望提供新增量，维持“推荐”评级。

●2024-03-27 乐心医疗：医疗级远程健康监测设备及服务供应商 (国信证券 胡剑,胡慧,周靖翔,叶子)

●预计公司2024-26年归母净利润0.50/0.64/0.84亿元(+46.0%/28.1%/31.4%)，EPS分别为0.23/0.30/0.39元。基于可比公司相对估值，并考虑到公司医疗服务业务在国内具有领先性和开拓性，有望支撑公司未来几年业绩实现高速增长，我们给予公司24年PEG0.86-0.89，目标价11.57-12.03元，给予“买入”评级。

●2024-03-27 乐心医疗：年报点评：全年利润同比高增，看好海外拓展/AI+医疗趋势 (华泰证券 陈旭东,黄乐平,王心怡)

●我们看好公司海外开拓和产品结构优化，预测24/25/26年收入11.9/15.3/19.3亿元，参考可比公司24年Wind一致预期均值2.1xPS，给予公司2024年2.5xPS，维持目标价13.7元，维持买入评级。