◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-03-06 博力威：2023年公司业绩承压，轻型动力+储能打造核心竞争力
(海通证券 马天一,吴杰)
- ●公司是国内轻型动力锂电池龙头，储能业务快速发展，我们预计随着公司去库逐渐完成，国内外轻型电动工具及储能需求回暖，以及公司大圆柱电芯产能爬坡，公司盈利能力及业绩将迎来修复，考虑可比公司估值水平，给予公司2024年23-25倍PE估值，对应合理价值区间为26.01-28.27元，首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2023-11-02 博力威：2023年三季报点评：户储去库业绩承压，消费电池业务稳步提升
(西部证券 杨敬梅)
- ●考虑户储去库影响，我们预计公司2023-2025年实现归母净利润0.59/2.05/3.00亿元，同比-46.8%/+249.4%/+46.7%，对应EPS为0.59/2.05/3.00元，给予“增持”评级。
- ●2023-10-13 博力威：东南亚摩托油改电置换需求爆发，消费锂电业务重回增长轨道
(西南证券 韩晨)
- ●公司深耕海外两轮车锂电池市场，与下游客户深度绑定，渠道遍布亚洲、欧洲、非洲。近年海外小型储能需求爆发，公司积极研发产品、拓展客户，充分享受行业增长红利。我们预计未来三年归母净利润复合增长率为46.7%，给予2024年20倍PE，目标价48.20元，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2023-08-27 博力威：2023年中报点评：电摩+储能业务增速亮眼.盈利修复显著
(中信建投 许琳)
- ●23Q2起公司盈利明显修复，实现毛利率17.4%，环比+2.9pct，归母净利润环比扭亏，储能、电摩业务带动下度过底部时刻，预计后续随着电芯自供比例提升，盈利能力有望继续优化。预计23、24年公司归母净利润1.5、2.5亿元，对应PE23.5/13.8倍。
- ●2023-08-25 博力威：储能表现强劲，二季度盈利能力显著修复
(华鑫证券 黎江涛)
- ●预计2023/2024/2025年公司归母净利润分别为1.5/2.5/3.8亿元，eps为1.46/2.49/3.79元，对应PE分别为21/12/8倍。基于公司卡位优质赛道，轻型车电池在欧洲市场地位凸显，并积极拓展东南亚市场，储能业务聚焦差异化竞争，我们看好公司中长期发展机遇，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电器机械
- ●2024-10-29 新宝股份：2024Q3点评：外销延续高增
(华安证券 邓欣)
- ●我们维持收入预测并略调盈利预测。预计2024-2026年公司收入170.49/196.13/222.78亿元，同比16.4%/+15.0%/+13.6%，归母净利润10.69/11.98/13.64亿元(前值11.09/12.31/13.88亿元)，同比+9.4%/+12.1%/+13.9%；对应PE11/10/9X，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 新宝股份：季报点评：外销增长亮眼，内销有所承压
(国盛证券 徐程颖,鲍秋宇,陈思琪)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.30/11.45/12.70亿元，同增5.4%/11.2%/10.8%，维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 亿纬锂能：2024年三季报点评：储能电池出货高速增长，Q3扣非归母净利润增长显著
(国信证券 王蔚祺,李全)
- ●下调盈利预测，维持优于大市评级。考虑到公司股权激励费用及其他收益波动对盈利产生的影响，我们调整盈利预测，预计2024-2026年公司实现归母净利润41.80/54.15/70.19亿元（原预测为47.06/59.67/70.23亿元），同比+3%/+30%/+30%，EPS为2.04/2.65/3.43元，当前股价对应动态PE为24/19/14倍。
- ●2024-10-28 思源电气：2024年三季报点评：Q3国内外交付节奏加快，业绩略超预期
(东吴证券 曾朵红,谢哲栋)
- ●我们维持公司24-26年归母净利润分别为20.7/25.9/30.5亿元，分别同比+32%/25%/18%，对应PE为28x、22x、19x，给予25年27倍PE，对应目标价89.9元，维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 宁德时代：“骁遥”超级增混电池发布，产品谱系进一步完善
(开源证券 殷晟路,李林容)
- ●公司神行、麒麟新产品客户接受度高，2024年实现快速放量，骁遥电池将进一步完善产品谱系，提升公司产品在插混车型中的竞争力，我们将2024-2025年归母净利预测下调至522、617亿元，新增2026年预测为746亿元，当前股价2024-2026年对应PE分别为14.9、12.6、10.4倍，考虑公司竞争优势明显，新产品有望提升插混市占率，维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 鹏辉能源：Q3收入增速环比扩张，减值影响当期利润
(开源证券 殷晟路,鞠爽)
- ●受国内大储竞争加剧、原材料价格下跌导致公司计提相应资产减值损失影响，我们下调公司盈利预测，预计其2024-2026年归母净利润分别为1.58/5.49/7.13亿元(原2.03/5.59/7.16亿元)，EPS为0.31/1.09/1.42元，当前股价对应PE分别为106.8/30.8/23.7倍，考虑公司户储电芯头部企业地位及大储订单有望加速释放，其出货量有望持续保持高增长，维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 良信股份：2024年三季报点评：加大研发投入，回购彰显信心
(民生证券 邓永康,李佳)
- ●我们预计公司24-26年的营收分别为43.95/54.94/69.02亿元，增速分别为-4.1%/25.0%/25.6%；归母净利润分别为4.16/4.93/5.99亿元，增速分别为-18.5%/18.4%/21.5%。10月25日收盘价对应公司24-26年PE为19x/16x/13x。维持“推荐”评级。
- ●2024-10-28 思源电气：2024年三季报点评：业绩超预期，稳步兑现经营目标，强α属性将持续显现
(中信建投 朱玥,郑博元)
- ●公司发布2024年第三季度报告，2024年前三季度实现营业收入104.07亿元，同比增长21.28%，归母净利润14.91亿元，同比增加29.88%；扣非归母净利润14.05亿元，同比增加26.52%。预计公司2024、2025年归母净利润预计20.3/25.6亿元，PE28.4/22.5x。
- ●2024-10-28 思源电气：2024年三季报点评：24Q3业绩亮眼，加快生产基地建设
(民生证券 邓永康,李佳)
- ●我们预计公司24-26年营收分别为150.46、180.78、216.15亿元，对应增速分别为20.8%、20.2%、19.6%；归母净利润分别为20.32、25.24、30.97亿元，对应增速分别为30.3%、24.2%、22.7%，以10月25日收盘价作为基准，对应24-26年PE为28X、23X、19X。维持“推荐”评级。
- ●2024-10-28 派能科技：2024年三季报点评：Q3出货量环比修复，海外工商储持续拓展
(西部证券 杨敬梅,刘小龙,侯立森)
- ●随着下游需求持续改善，我们预计2024-2026年公司实现归母净利1.15/3.54/5.23亿元，同比-77.7%/+206.8%/+47.9%，对应EPS为0.47/1.44/2.13元，维持“增持”评级。