西高院(688334)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-01-27 西高院：特高压电气检测龙头，特高压提速助力增长 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2023-2025年收入分别为6.07、7.51、9.25亿元，EPS分别为0.52、0.65、0.80元，当前股价对应PE分别为30.0、24.0、19.3倍，看好公司检测业务持续增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2023-05-31 西高院：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)

●取广电计量、开普检测、中国电研、国缆检测及电科院(业务重点可比)为可比公司。截止2023/5/30,2022年行业平均收入14.83亿元，剔除电科院后PE35.36X，毛利率47.59%/净利率20.29%；公司营收规模低于平均水平、毛利率和净利率高于平均水平。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2025-03-07 昭衍新药：看好国内创新药景气度受益产业政策扶持，安评行业龙头发展行稳致远 (海通证券 贺文斌,余文心,周航)

●我们预测公司2024-2026年营业收入分别为20.45、22.23、25.61亿元，同比增长-13.9%、8.7%、15.2%；归母净利润分别为0.68、3.68、4.66亿元，同比增长-82.8%、437.5%、26.8%。我们采用PB估值法，参考可比公司估值水平，我们给予公司2025年PB倍数2.4-2.6倍，对应每股合理价值区间27.22-29.49元。

●2025-03-06 中国汽研：自动驾驶提升空间、新建项目逐步投产 (东北证券 赵丽明)

●公司是国内第二大汽车全资质检测机构，业务包括技术服务与产业化制造业务两大板块。预计公司2024-2026年营业收入分别46.98/56.37/73.28亿元，归母净利润分别为9.14/11.39/14.81亿元，首次覆盖给与“买入”评级。

●2025-03-05 阿拉丁：与默克达成全球合作，公司发展有望迈入新阶段 (开源证券 余汝意)

●我们下调2024年、上调2025-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.99/1.43/1.89亿元(原预计为1.11/1.37/1.65亿元)，EPS为0.36/0.52/0.68元，当前股价对应P/E分别为44.7/30.8/23.3倍，鉴于公司“研产销”一体化建设凸显核心竞争力，维持“买入”评级。

●2025-03-05 信测标准：检测服务+AI+机器人，开拓TIC新模式 (浙商证券 钟凯锋,宋伟)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.8、2.2、2.9亿元，分别同比增长9%、25%、28%。对应PE分别为28、23、18倍。产能释放+TIC新模式有望增效降本，给予2025年30倍PE，对应目标价41.44元，维持“买入”评级。

●2025-03-03 华图山鼎：战略转型职业教育，华丽蜕变“公考”龙头 (民生证券 苏多永)

●未来公司有望在股东的支持下，积极布局教师、金融等领域的考试培训业务，增量业务助力公司快速增长。目前，公司订单充足，交付能力较强，未来成长性良好，维持“推荐”评级。

●2025-03-03 奥浦迈：培养基业务维持高增长，外延并购完善服务能力 (开源证券 余汝意)

●2025年2月27日，公司发布2024年度业绩快报。2024年公司实现营业收入2.97亿元，同比+22.26%；归母净利润0.21亿元，同比-60.90%；扣非归母净利润666万元，同比-80.82%。2024年海外业务收入较2023年增长163.10%。单看Q4，公司实现营收0.81亿元，同比+13.93%，环比+12.64%。因受部分客户项目暂停或取消、融资进程受阻等多重因素的影响，公司CDMO服务收入较上年同期进一步下降。我们下调2024-2025年、上调2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.21/0.59/0.99亿元(原预计为0.47/0.67/0.93亿元)，EPS为0.19/0.52/0.87元，当前股价对应P/E分别为233.2/83.6/49.8倍，维持“买入”评级。

●2025-02-27 地铁设计：布局低空及数字资产带动价值重估，轨交基本面稳健 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●我们预计2024-2026年，公司归母净利润为4.71/5.42/6.22亿元，同比+9.00%/+15.07%/+14.80%，对应2025年2月26日收盘价分别为13.58/11.81/10.28倍PE。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-02-26 中粮科工：粮仓赛道领军者，“农业新质生产力”有望贡献新成长性 (华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩)

●公司是国内粮仓赛道领军者，受益于国家大规模粮仓建设及设备更新，基本盘预计将呈现较好成长性，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.22亿元、2.83亿元、3.60亿元，对应2月26日股价PE为31、24、19倍；此外，“农业新质生产力”大背景下，公司卡位优势明显，潜在想象力大，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-02-26 航天工程：深耕粉煤气化技术，助力新疆煤化工产业腾飞 (东方财富证券 陆陈炀)

●预计公司2024-2026年实现营业收入31.42/51.44/60.16亿元，实现归母净利润2.10/3.29/5.10亿元，EPS分别为0.39/0.61/0.95元/股，对应PE分别为43.38/27.64/17.82。长期来看，作为国内少数在煤气化设备行业拥有自主知识产权的企业，公司凭借其显著的技术优势，有望充分受益于新疆煤化工产业发展，首次覆盖给予"买入"评级。

●2025-02-11 广电计量：业绩预告高增长，降本增效成果明显，持续完善产业布局 (长城证券 孙培德)

●预计公司2024年-2026年归母净利润分别为3.41亿元、3.90亿元、4.75亿元，对应PE分别为32倍、28倍、23倍。维持“增持”评级。