赛微微电(688325)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-07-29 赛微微电：BMS助力新能源时代，启动回购增强信心 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2023-2025归母净利润0.4/0.5/0.7亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2022-11-28 赛微微电：专注电池管理芯片，向纵深领域迈进 (上海证券 陈宇哲)

●预计2022-2024年公司归母净利为0.35/0.87/1.26亿元，同比-60.8%/+147.9%/+45.0%，对应EPS分别为0.44/1.08/1.57元，PE为109.70/44.26/30.52。随着公司新产品的推出和老产品的份额提升，成长空间广阔，给予“买入”评级。

●2022-09-14 赛微微电：专注BMS广阔市场，高端化发展快速推进 (开源证券 刘翔,曹旭辰)

●我们预计公司2022-2024年归母净利润为0.97/1.31/1.76亿元，对应EPS为1.21/1.63/2.20元，当前股价对应PE为43.5/32.3/23.9倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-05-31 赛微微电：聚焦电池管理芯片（BMIC）赛道，下游高景气叠加国产替代进程加速，公司发展踏上新征程 (安信证券 马良)

●我们预计公司2022年-2024年收入分别为4.04亿元、6.26亿元、10.51亿元，归母净利润分别为0.98亿元、1.69亿元、2.95亿元，首次覆盖，予以“买入-A”投资评级。

●2022-05-08 赛微微电：专注电池管理芯片，扩宽赛道至新能源 (海通证券 郑宏达,华晋书,肖隽翀)

●我们认为公司持续加大对电池安全芯片、电池计量芯片、充电管理等投入，成长潜力值得期待。我们预计22-24年公司对应EPS分别为1.34/1.64/1.99元/股。考虑到可比公司估值水平，给予22年PE估值区间38-43x，对应合理价值区间50.92-57.62元，给予“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2025-04-18 卓易信息：业绩符合预期，AI+IDE值得期待 (开源证券 陈宝健,李海强)

●我们维持原有2025-2026年盈利预测并新增2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为0.88、1.14、1.44亿元，EPS为0.73、0.94、1.19元，当前股价对应PE为58.4、45.3、35.8倍，在固件业务和IDE业务共同驱动下，公司成长前景值得期待，维持“买入”评级。

●2025-04-18 国能日新：2024年年度报告点评：业绩实现较快增长，“四可”要求打开成长空间 (国元证券 耿军军,王朗)

●公司主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，目前，我国新能源产业发展迅速，公司已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。预测公司2025-2027年的营业收入为6.79、8.21、9.76亿元，归母净利润为1.22、1.56、1.92亿元，EPS为1.21、1.56、1.92元/股，对应的PE为52.36、40.82、33.16倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2025-04-18 长亮科技：年报点评：出海业务加速拓展，25年收入或回暖 (华泰证券 谢春生,林海亮)

●考虑到公司订单确认节点延后，我们下调公司25-26年归母净利润(18.7%，21.7%)至0.84亿元、1.22亿元，预计27年归母净利润为1.54亿元，对应25-27年EPS分别为0.10、0.15、0.19元。可比公司平均25E5.6x PS(iFind)，考虑到公司25-26年收入CAGR(15%)高于可比公司预计营收CAGR均值(14%)，给予公司25E6.0x PS，下调目标价为14.81元(前值20.33元，对应25E7.0x PS)。

●2025-04-18 迪普科技：收入保持稳健增长，AI新业务布局加速 (山西证券 方闻千)

●公司作为全场景网络安全解决方案提供商，将伴随着安全行业的发展而持续增长，同时通过底层硬件自研及推广应用交付产品提高盈利能力。预计公司2025-2027年EPS分别为0.32\0.39\0.47元，对应公司4月17日收盘价15.76元，2025-2027年PE分别为50.02\40.45\33.67倍，维持“买入-A”评级。

●2025-04-18 南天信息：跨境支付风起，数字人民币占优 (中银证券 杨思睿,郑静文)

●考虑到贸易冲突仍具有不确定性，我们对应调整盈利预测，预计2024-2026年公司收入为98.7/113.9/128.9亿元；归母净利为1.6/2.0/2.4亿元；EPS分别为0.40/0.51/0.61元；PE分别为46.0/35.7/30.0倍。维持公司买入评级。

●2025-04-18 迪普科技：2024年报&2025一季报点评：有序扩张成效显著，强化AI技术赋能与产品创新 (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●考虑到公司的有序扩张及高质量发展策略卓有成效，我们调整此前盈利预测，预测公司2025-2027年营业收入为12.61、13.60、14.72亿元，归母净利润2.00、2.66、3.26亿元。维持“买入”评级。

●2025-04-18 迪普科技：业绩保持稳健增长，持续推进有序扩张战略 (信达证券 庞倩倩)

●迪普科技发布2024年度报告及2025年一季度报告，公司2024年实现营收11.55亿元，同比增长11.68%；实现归母净利润1.61亿元，同比增长27.26%；实现扣非净利润1.48亿元，同比增长24.06%；实现经营性现金流净额3.28亿元，同比增加160.69%。我们预计2025-2027年EPS分别为0.32/0.40/0.50元，对应P/E分别为49.89/39.40/31.36倍。

●2025-04-17 电科数字：2024年年报点评：数字化产品业务持续发力，24年业绩稳步增长 (民生证券 吕伟,赵奕豪)

●公司作为国内领先的行业数字化解决方案提供商，持续构建“1+2+N”行业数字化架构体系。我们预计公司2025-2027年营业收入为120.52、133.02、148.95亿元，归母净利润为6.26、6.90、7.94亿元，EPS为0.91、1.01、1.16元，对应PE为26、23、20倍，维持“推荐”评级。

●2025-04-17 富瀚微：逐步复苏 (中邮证券 吴文吉)

●公司发布2024年年报，公司2024年实现营业收入17.90亿元，同比-1.76%，实现归母净利润2.58亿元，同比+2.04%。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入20.0/23.2/28.2亿元，归母净利润分别为2.6/3.4/4.8亿元，维持“买入”评级。

●2025-04-17 芯朋微：业绩超预期 (中邮证券 吴文吉,万玮)

●公司发布季度报告，2025年Q1实现营业收入3.01亿元，同比增长48.23%；归母净利润0.41亿元，同比增长72.54%。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入12.2/15.5/19.4亿元，归母净利润分别为1.6/2.2/2.9亿元，维持“买入”评级。