创耀科技(688259)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-18 创耀科技：星闪无线传输起量，传统业务稳健发展 (中邮证券 吴文吉)

●2024年前三季度，公司实现营业收入4.28亿元，同比减少5.87%归母净利润0.47亿元，同比增加17.15%。我们预计公司2024-2026年归母净利润0.6/0.8/1.0亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-09-03 创耀科技：24H1收入短期承压，布局工业互联与新短距通信领域助力公司发展 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润0.72/0.94/1.13亿元，2024-2026年EPS分别为0.9/1.17/1.41元，当前股价对应PE分别54/42/35倍。鉴于公司前瞻布局工业互联和新短距无线通信等新兴领域，我们持续看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2024-04-29 创耀科技：全年业绩短期承压，不断夯实PLC芯片技术，促进市占率不断提升 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润为0.72/0.94/1.13亿元，当前股价对应PE分别为54/42/35倍，公司凭借接入网与PLC技术布局优势，未来业绩有望实现较快增长，维持“买入”评级。

●2023-10-30 创耀科技：2023Q3点评：业绩短期承压，持续夯实PLC与接入网优势，星闪打开第二曲线成长空间 (长城证券 侯宾,姚久花)

●我们预测公司2023-2025年归母净利润为0.73/1.04/1.28亿元，当前股价对应PE分别为77/54/44倍，鉴于公司所处集成电路发展，公司凭借接入网与PLC技术布局优势，未来业绩有望实现较快增长，维持“买入”评级。

●2023-10-26 创耀科技：2023年三季报点评：主业静待回暖，星闪打开成长空间 (民生证券 方竞)

●考虑到接入网等领域下游需求放缓，我们下调公司盈利预测，预计公司23/24/25年归母净利润分别为0.66/1.01/1.34亿元，对应现价PE为87/57/43倍，公司作为接入网通信芯片龙头，不断拓展无线网关SoC芯片、电力线双模载波通信芯片、车载短距无线芯片等新品，进一步打开成长空间，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-11-18 中科蓝讯：布局AI端侧市场，关注多品类成长潜力 (招商证券 鄢凡,王恬)

●公司受益于下游TWS景气度回暖，智能穿戴、智能音箱、无线麦克风、玩具语音等多品类产品贡献成长空间，同时AI端侧创新有望带来新的成长点。我们预测24-26年营收为18.05/23.56/27.45亿元，归母净利润为2.75/3.44/3.92亿元，对应EPS为2.28/2.86/3.26元，对应当前股价PE为39.9/31.8/28.0倍，维持“增持”评级。

●2024-11-18 宝信软件：自主可控PLC、机器人、工业软件国产化获新进展 (开源证券 蒋颖)

●考虑到公司软件项目订单完工确认节奏，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测分别至28.7/34.6/44.5亿元(原30.7/40.1/52.9亿元)，当前股价对应PE为28.8/23.9/18.6倍，考虑到公司自主可控业务有望提速成长，维持“买入”评级。

●2024-11-18 盛科通信：发力高规格交换芯片，有望受益于国产化浪潮 (开源证券 蒋颖)

●考虑到公司高端产品2024年仅为小批量交付，营收增长短期承压，我们下调2024-2026年营收预测，预计2024-2026年营业收入分别为11.62/15.36/20.88亿元(原13.62/17.37/22.05亿元)，当前收盘价对应PS为23.3/17.7/13.0倍，伴随网络产品国产化进程加快，公司交换芯片业务有望长期受益，维持“买入”评级。

●2024-11-17 合合信息：智能文字&商业大数据应用领先企业 (东北证券 吴源恒)

●综上所述，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为14.28/17.12/20.35亿元，归母净利润分别为4.02/4.80/5.81亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-14 东方电子：电网二次设备老牌企业，配网与数智化带来新机遇 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●预计2024-2026年公司实现归母净利润6.67/8.31/10.29亿元(+23%/25%/24%)，EPS分别为0.50/0.62/0.77元。通过多角度估值，预计公司合理估值14.88-15.50元，相对目前股价有27%-32%溢价，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2024-11-14 乐鑫科技：3Q24收入再创新高，生态影响力持续扩大 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为)

●我们看好公司在WiFi MCU领域的竞争力及领先优势，未来伴随P系列的逐步成熟，公司有望进一步开拓SoC领域新应用。同时，全球开发者社群的壮大，将进一步提升公司产品的影响力。我们预计公司2024-2026年营业收入20.84/25.52/31.26亿元(前值17.77/22.42/28.41亿元)，归母净利润3.47/4.32/5.14亿元(前值1.89/2.77/3.98亿元)，当前股价对应PE分别为42.5/34.1/28.7倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-14 嘉和美康：季报点评：AI赋能提升产品竞争力，助力医院数据要素价值开发 (天风证券 缪欣君,王屿熙)

●预计公司2024-2026年归母净利为0.81、1.27、1.86亿元(考虑公司2023年受交付影响导致整体业绩不及此前预期，因此后续业绩预测进行相应调整)，对应PE为52、33、23倍，考虑后续医疗信息化需求有望修复，公司AI创新与数据开发持续推进，给予“增持”评级。

●2024-11-14 赛意信息：收入稳定增长，股权激励彰显信心 (中泰证券 闻学臣)

●我们预测公司2024-2026年营收分别为23.75/26.41/30.76亿元，归母净利润分别为2.56/3.13/4.07亿元，对应PE分别为32.0/26.1/20.1倍，维持“买入”评级。

●2024-11-14 深信服：Q3业绩有所回升，安全GPT 4.0更新数据安全场景 (中泰证券 闻学臣,苏仪)

●考虑到下游客户对IT投入仍然谨慎，报告期内公司新增订单情况尚不理想，我们预测公司2024-2026年营收分别为76.08/78.37/84.45亿元，归母净利润分别为1.96/3.52/5.05亿元。当前公司营收与盈利表现受宏观环境恢复较慢而有所承压，但我们仍看好公司在技术产品、客户市场上的竞争壁垒与领先优势，同时公司及时调整经营战略方针，提高营收质量，降本控费成果持续显现。因此，我们维持公司评级为“增持”评级。

●2024-11-14 华大九天：营收增速回升，研发持续高投入 (中泰证券 闻学臣)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为12.29/15.75/19.69亿元(前预测值13.28/17.23/21.86亿元)，归母净利润分别为1.05/2.18/3.27亿元(前预测值0.60/1.52/3.27亿元)，维持“增持”评级。