◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-11-08 泰坦科技：进入盈利能力提升蜕变期
(浙商证券 孙建,王帅,胡隽扬)
- ●我们预计公司2024-2026年实现收入29.02、32.73、37.31亿元，同比增长4.77%、12.79%、14.01%；实现归母净利润1659万、6908万、1.71亿，同比增长-77.14%、316.33%及147.23%。参考市值空间估算部分，我们将公司上调为“买入”评级。
- ●2024-08-31 泰坦科技：2024年半年报点评：积极推进自主品牌产品开发，公司2024Q2业绩环比改善
(国海证券 李永磊,董伯骏,李振方)
- ●预计公司2024-2026年营业收入分别为29.54、34.09、41.92亿元，归母净利润分别为0.19、0.63、1.44亿元，对应PE分别140.02、42.90、18.66倍。公司坚持双核驱动战略，积极推进自主品牌产品开发，SKU品类不断扩充，公司有望凭借其平台优势，逐年提高市占率，快速成长。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-05-04 泰坦科技：年报点评：行业变局期，看好公司战略蜕变
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●公司2023年实现营业收入/归母净利27.7亿元/7257万元，同比+6.2%/-41.85%；1Q24营业收入/归母净利为6.6亿元/231万元，同比+1.36%/-90.81%。公司归母净利润承压主要系国内科学服务业正经历投资过热到过冷的阶段，为确保市场份额提升和营收增长，公司扩充销售和运营团队的同时降低了产品售价。考虑公司利润恢复快速增长仍需要一定过程，调整公司24-26年归母净利润至0.99/1.33/1.62亿元(前值：2.63/3.69/-亿元)。考虑到泰坦应对市场变化做出战略调整，长期成长性仍可期待，我们预计24-26年归母净利CAGR31%，给予公司24年1.28x PEG(可比公司Wind一致预期均值为0.91x)，目标价33.60元(前值：73.08元)，“买入”。
- ●2023-10-31 泰坦科技：业绩符合预期，静待下游需求恢复
(德邦证券 陈铁林)
- ●结合公司前三季度表现和股权激励情况，我们谨慎下调公司业绩预期，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.1/1.5/2.0亿元，对应PE分别为57/42/30倍，考虑到公司业务的高成长性，维持“买入”评级。
- ●2023-09-05 泰坦科技：2023年半年报点评：业绩短期承压，耗用品与科研市场恢复良好
(东吴证券 朱国广,周新明)
- ●由于行业需求短期下行，我们将公司2023-2024年营收由35.65/47.98亿元调整为31.30/40.72亿元，预计2025年营收51.71亿元；将公司2023-2024年归母净利润由2.33/3.26亿元调整为1.72/2.73亿元，预计2025年归母净利润为3.69亿元，当前股价对应PE分别为41/26/19×，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:技术服务
- ●2026-04-30 康龙化成：1Q26 results:a strong start driven by CDMO services
(招银国际 Benchen Huang,Jill Wu)
- ●null
- ●2026-04-29 药明康德：1Q26 results:small molecule D&M fuelling overall growth
(招银国际 Jill Wu,Benchen Huang)
- ●null
- ●2026-04-29 苏交科：年报点评：现金流显著改善
(华泰证券 黄颖,方晏荷,樊星辰)
- ●考虑到行业需求放缓，竞争加剧毛利率承压，我们下调未来收入规模、毛利率水平，调整公司26-28年归母净利润至1.70/1.78/1.89亿元(较前值分别调整-11.26%/-15.80%/-)。可比公司26年Wind一致预期PE均值为58倍，给予公司26年58xPE，调整目标价至7.80元(前值9.67元，对应25年69xPE)，维持“增持”评级。
- ●2026-04-29 百诚医药：2025年报&2026一季报点评：26Q1利润超预期，创新管线持续推进
(东吴证券 朱国广,苏丰)
- ●考虑赛默制药产能逐步释放，创新管线持续推进，我们维持公司2026-2027年归母净利润为1.21/2.03亿元，新增2028年为2.37亿元，对应当前市值的PE为51/30/26X，维持“买入”评级。
- ●2026-04-29 康龙化成：业绩符合预期，小分子CDMO业务呈现加速趋势
(华西证券 崔文亮,徐顺利)
- ●公司作为全球化布局的一体化CXO服务供应商，展望未来，有望伴随全球景气度改善，业绩增速趋势向上。考虑到收入确认节奏以及行业处于弱复苏中，调整前期盈利预测，即26-28年收入从161.80/186.38/217.59亿元调整为163.89/195.50/235.40亿元，EPS从1.05/1.31/1.66元调整为1.11/1.48/1.92元，对应2026年04月28日的收盘价30.92元/股，PE分别为28/21/16倍，维持“增持”评级。
- ●2026-04-29 普蕊斯：CDMO订单及收入快速增长，新疗法产能建设积极
(中邮证券 盛丽华,辛家齐)
- ●预计公司26/27/28年收入分别为9.35/10.47/11.83亿元，同比增长10.99%/11.99%/12.99%；归母净利润为1.43/1.75/2.11亿元，同比增长30.16%/22.68%/20.52%，对应PE为32/26/21倍。公司是领先的SMO企业，订单增速快，经营质量提升，维持“买入”评级。
- ●2026-04-29 中国汽研：汽车标准迭代提速，检测龙头开启新增长周期
(中邮证券 付秉正)
- ●预计公司2026-2028年营收为56.50/64.68/75.05亿元，归母净利润为11.70/13.67/16.34亿元，EPS分别为1.17/1.36/1.63元/股，当前股价对应PE为13.6/11.7/9.7倍。维持“买入”评级。
- ●2026-04-29 昭衍新药：季报点评：新签强劲增长，激励彰显信心
(华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)
- ●我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为5.28/6.54/8.48亿元。公司为国内非临床安评行业龙头，行业竞争力强且积极拓展海外业务，给予A/H股26年65x/36x PE(A/H股可比公司Wind一致预期均值53x/31x)，保持目标价45.83元/28.79港币不变。
- ●2026-04-28 药明康德：季报点评：小分子CDMO高增长助力1Q26业绩超预期
(华泰证券 代雯,李奕玮)
- ●我们维持公司26-28年归母净利润168.87/200.65/235.17亿元，对应EPS为5.66/6.72/7.88元。基于SOTP估值，我们给予公司A/H估值分别4142.6亿元/4901.5亿港元，对应目标价为138.84元/164.27港元(前值112.21元/127.93港元，主因可比估值PE上行及略微上调估值溢价)。
- ●2026-04-28 中国汽研：2025年报&2026年一季报点评：新一轮资本开支投放期将至，看好业绩拐点出现
(东吴证券 黄细里,孙仁昊)
- ●考虑到公司在建工程转固到贡献收入仍需要时间，我们下调公司2026-2027年的营收预测55.9/68.5亿元(原为70.0/83.9亿元)，预计2028年营业收入为82亿元，同比增速+12%/+23%/+20%；下调2026-2027年归母净利润为11.3/14.4亿元(原为12.3/14.7亿元)，预计2028年归母净利润为17.8亿元，同比增速+7%/+27%/+24%，对应PE分别为15/12/9倍，我们认为公司即将进入资本开支释放的兑现期，看好公司后续业绩增长，维持“买入”评级。