普元信息(688118)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-23 普元信息：基础软件平台领军，携手华为发力数据要素 (开源证券 陈宝健)

●公司为国内软件基础平台供应商领军，携手华为拥抱数据要素蓝海，AI赋能低代码平台有望开启成长新篇章，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.02、0.50、0.70亿元，EPS分别为0.02、0.53、0.73元/股，对应当前股价PE分别为1949.1、71.5、51.2倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-19 普元信息：积极拥抱云数智，数据要素业务应势而发 (华鑫证券 宝幼琛)

●预测公司2023-2025年收入分别为5.04、6.34、7.75亿元，EPS分别为0.20、0.52、0.96元，当前股价对应PE分别为192.4、74.7、40.5倍。公司是国内领先的软件基础平台产品与解决方案专业提供商，在低代码、中间件以及数据资产管理等领域优势显著，随着AI、信创以及数据要素的加速推进，公司业务或将迎来放量增长，给予“买入”投资评级。

●2023-11-12 普元信息：领航数据智能时代 (华西证券 刘泽晶,赵宇阳)

●我们预计公司23-25年收入分别为5.00、6.61、8.45亿元，归母净利润分别为0.19、0.68、1.00亿元，EPS为0.20、0.71、1.05元，对应2023年11月10日31.5元/股收盘价，PE分别为155.56/44.26/30.01倍，看好公司在华为生态体系的布局，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-10-26 普元信息：国内基础软件平台领军，数据与低开业务齐飞 (东北证券 吴源恒)

●我们预测，公司2023-2025年实现收入5.13、6.18、7.55亿元，同比增长20.50%、20.64%、22.16%；实现归母净利润4000万元、7400万元、1.14亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-10-18 普元信息：数据要素市场“卖水人” (中邮证券 孙业亮,常雨婷)

●公司在领域内率先实践“数据开发治理运营一体化”，推出了主数据管理、数据共享服务、数据开发等产品，并与华为合作推动场景化解决方案，未来的成长空间较为广阔。预计公司2023-2025年的EPS分别为0.02、0.67、0.85元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-03-01 中望软件：持续提升产品力，加速成长向未来 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为8.24/10.44/12.72亿元，归母净利润分别为0.620.66/1.42亿元，对应SPS分别为6.80/8.61/10.49元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予公司2024年动态PS11-14倍，6个月合理价值区间为94.66-120.48元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-03-01 芯原股份：GPU IP持续高占比高增长，量产业务持续放量 (中邮证券 吴文吉)

●公司发布2023年业绩快报，全年预计实现营业收入23.38亿元同比减少12.73%；归母净利润-2.96亿元，同比减少501.64%；Q4单季度营业收入5.73亿元，环比减少0.08亿；归母净利润-1.62亿元环比减少0.06亿。我们预计公司2023-2025年归母净利润-3.0/0.1/1.0亿元，维持“买入”评级。

●2024-02-29 金山办公：Q4业绩表现亮眼，订阅业务增长强劲 (华金证券 方闻千)

●考虑到信创产业调整对国内机构授权业务的负面影响，我们下调原有盈利预测，预计公司2023-2025年实现收入分别为45.56/58.81/78.43亿元(前值47.94/63.50/86.10亿元)，实现归母净利润13.19/17.45/22.85亿元(前值13.78/18.03/23.93亿元)，维持公司“增持”评级。

●2024-02-29 盛科通信：收入持续增长，净利润亏损幅度收窄 (国投证券 张真桢)

●公司是国内领先的以太网交换芯片设计企业。我们预计公司2023年-2025年的营业收入分别为10.37/14.76/18.26亿元，归母净利润分别为-0.20/0.10/0.58亿元。我们给予公司2024年12倍PS，对应6个月目标价43.20元，维持“买入-A”投资评级。

●2024-02-29 泽宇智能：深耕电力信息化，应用集成+省外市场双翼齐飞 (财通证券 张一弛)

●我们预计公司在2023-2025年分别实现营业收入11.45/15.07/19.66亿元，归母净利润2.89/3.56/4.44亿元。对应PE分别为18.24/14.79/11.86倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-02-28 金山办公：全年业绩略高于预期中值，关注“办公+AI”商用进展 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2023-2025年净利润分别为13.16亿/17.86亿/24.06亿元，YOY分别为+17.73%/+35.76%/+34.69%；EPS分别为2.85/3.87/5.21元，当前股价对应A股2023-2025年P/E为92/68/50倍，维持“买进”建议。

●2024-02-28 金山办公：2023年度业绩快报点评：业绩符合预期，静待AI商业化 (东北证券 黄净)

●维持“买入”评级。预计2024-2025年公司实现营业收入55.94/69.10亿元，同比增长22.82%/23.52%；实现归母净利润16.15/20.93亿元，同比增长22.45%/29.54%。

●2024-02-28 金山办公：2023年业绩快报点评：符合预期，AI商业化在即，边际上行在望 (东吴证券 王紫敬,李康桥)

●根据数据更新我们微调2023-2025年收入预测至45.56/57.10/77.45亿(原预测45.53/57.70/78.46亿)；2023-2025年归母净利润预测至13.19/17.00/24.38亿(原预测12.10/17.14/24.68亿)。维持“买入”评级。

●2024-02-28 中控技术：2023年业绩稳健增长，首个生成式工业将问世 (国投证券 赵阳,杨楠)

●中控技术是流程工业产品和解决方案国内龙头，兼具智能制造、工业软件和国产替代属性，享有一定的估值溢价。我们认为，公司去年在各行业的全面布局预计在业绩层面得到回馈和延续，叠加近期在国内外和产业链上下游的优质资产布局，有望共同为今年的业绩增长奠定坚实基础。根据快报披露的相关信息，预计公司2023-2025年营业收入分别为86.20/111.31/137.28亿元，归母净利润分别为11.00/13.02/14.39亿元，维持买入-A的投资评级。给予6个月目标价57.68元，相当于2024年35倍的动态市盈率。

●2024-02-28 索辰科技：收入实现较快增长，成立机器人事业部拥抱新机遇 (国投证券 赵阳,袁子翔)

●我们预计公司2023年-2025年的营业收入分别为3.22/4.90/6.50亿，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为160.20元，相当于2024年20倍的动态市销率。