爱科科技(688092)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-22 爱科科技：一季报利润超预期，盈利能力持续提升 (开源证券 陈宝健)

●公司是国内智能切割领域龙头企业，有望受益行业渗透率提升和出海机遇，我们维持原有盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.10、1.45、1.89亿元，EPS为1.85、2.44、3.19元/股，当前股价对应PE为16.7、12.7、9.7倍，维持“买入”评级。

●2024-04-21 爱科科技：下游拓展顺利，收入利润双增长 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为5.11、6.49、8.25亿元，EPS分别为1.68、2.12、2.63元，当前股价对应PE分别为19、15、12倍，维持“买入”投资评级。

●2024-01-28 爱科科技：业绩高增长，出海前景光明 (开源证券 陈宝健)

●考虑到公司前期加大研发及营销投入，我们下调原有2023-2024年盈利预测并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为0.80、1.10、1.45亿元(2023-2024年原值为0.92、1.23亿元)，EPS为1.35、1.85、2.44元/股(2023-2024年原值为1.56、2.08元/股)，当前股价对应PE为21.3、15.5、11.7倍，公司是国内智能切割领域龙头企业，有望受益行业渗透率提升和国产化机遇双重红利，维持“买入”评级。

●2023-10-31 爱科科技：下游客户订单稳健增长，盈利能力持续加强 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2023-2025年收入分别为3.78、5.11、6.49亿元，EPS分别为1.09、1.41、1.74元，当前股价对应PE分别为27.3、21.2、17.2倍。考虑到公司作为国内领先的智能切割行业龙头，受益于下游需求增长、海外市场扩张以及品牌效应增强，公司业绩有望快速提升。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2023-07-26 爱科科技：业绩快速增长，盈利能力修复 (东方证券 邢立力,韩冰)

●下调了23-24年智能切割设备收入和毛利率并引入25年盈利预测，预计公司2023-2025年每股收益分别为1.10、1.55、2.12元(原2023-2024年为1.45和1.91元)，基于可比公司估值，我们认为目前公司的合理估值水平为2023年的29倍市盈率，对应目标价为31.81元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-04-22 天准科技：2023年业绩稳健增长，多领域新品取得显著进展 (开源证券 罗通)

●公司总体营收稳健，推行正向精益经营，战略产品矩阵日渐成熟，我们维持公司2024-2025年、并新增2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为2.73/3.46/4.16亿元；预计2024/2025/2026年EPS为1.42/1.80/2.16元，当前股价对应PE为24.9/19.7/16.3倍，维持“买入”评级。

●2024-04-22 龙净环保：2024年一季报点评：环保高质量增长，绿电加速投运 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润11.5/14.8/20.3亿元，同比增长126%/28%/37%，对应2024-2026年PE13/10/7x(2024/4/19)。矿山绿电项目加速投运，维持“买入”评级。

●2024-04-22 爱博医疗：2023年营收同比增速64%，视力保健业务处于高速成长期 (国信证券 张超,张佳博)

●公司是国内首家自主开发高端屈光性人工晶状体的厂家，且在中国境内第2家取得角膜塑形镜注册证，隐形眼镜进入快速放量阶段。公司拥有丰富在研管线，未来平台化和国际化发展潜力大。下调2024-25年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-26年归母净利润为4.09/5.18/6.37亿(2024-25年原为4.40/5.77亿)，同比增长34.7%/26.6%/22.8%，当前股价对应PE34.6/27.3/22.3X，维持“增持”。

●2024-04-22 祥生医疗：海外市场推动高增长 (华鑫证券 胡博新)

●公司在便携超声积累的技术和市场优势，为公司拓展AI应用，加强对外合作奠定重要基础，预计2024-2026年公司收入为7.03、9.32、11.16亿元，实现归属于母公司净利润为2.07、2.93、3.61亿元，EPS分别为1.84、2.61、3.22元，当前股价对应PE分别为15.1、10.6、8.6倍。祥生医疗是国内医疗器械领域，整合AI和超声技术的先驱，技术赋能产品，有望进一步拓展市场，维持“买入”评级。

●2024-04-22 康众医疗：新品放量+需求复苏，境内市场增长48% (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为3.42、4.31、5.46亿元，同比增速分别为24.8%、26.1%、26.6%，实现归母净利润为0.43、0.57、0.75亿元，同比分别增长178.9%、33.4%、30.2%，对应当前股价PE分别为24、18、14倍。

●2024-04-22 美好医疗：去库存影响下业绩短期承压，新业务发展势头良好 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为16.80、20.83、25.79亿元，同比增速分别为25.6%、24.0%、23.8%，实现归母净利润为3.95、4.86、6.03亿元，同比分别增长25.9%、23.2%、24.2%，对应当前股价PE分别为24、19、16倍。

●2024-04-21 爱博医疗：2023年报及2024一季报点评：保持高成长性，在研项目进一步丰富 (国海证券 周小刚,李明)

●鉴于公司视力保健业务的快速发展，我们调整了盈利预测，预计2024-2026年公司营业收入分别为14.01亿元、18.27亿元、23.56亿元，分别同比增长47%、30%、29%；归母净利润分别为4.10亿元、5.52亿元、7.36亿元，分别同比增长35%、35%、33%；PE分别为35倍、26倍、19倍。公司是国内创新研发和商业化能力双强的眼科医疗器械与视力保健领域龙头企业，拓展多个前沿方向、扩展产品组合。维持“买入”评级。

●2024-04-21 爱博医疗：年报点评：业绩超预期，隐形眼镜业务快速放量 (国联证券 郑薇,陈翠琼)

●考虑到公司隐形眼镜业务放量超预期，同时隐形眼镜行业毛利率低于人工晶状体和角膜塑形镜业务水平，加之该业务处于产能扩张前期，单位成本偏高，从而影响公司净利率水平，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为13.64/18.68/23.83亿元，同比增速分别为43.37%/37.01%/27.54%，归母净利润分别为4.07/5.26/6.61亿元，同比增速分别为33.86%/29.20%/25.63%，EPS分别为3.87/5.00/6.28元/股，3年CAGR为29.52%。鉴于公司公司为国内眼科医疗器械行业的领导者，参照可比公司估值，我们给予公司2024年42倍PE，目标价162.38元，维持“买入”评级。

●2024-04-21 奥来德：OLED国产产业链核心公司，设备材料两轮驱动 (国投证券 马良,朱思)

●我们预计公司2024年-2026年收入分别为7.13亿元、11.9亿元、18.1亿元，归母净利润分别为1.8亿元、3.16亿元、4.96亿元，给予2024年30倍PE，6个月目标价为36.24元，维持“买入-A”投资评级。

●2024-04-21 开立医疗：年报点评：多线并起、聚变腾飞，经营质效再上新台阶 (海通证券 余文心,贺文斌,孟陆)

●我们预计24-26年EPS分别为1.33、1.65、2.06元，归母净利润增速分别为26.1%、24.3%、24.5%，参考可比公司估值，考虑公司所处软镜及超声行业的高景气度和领先地位，我们给予公司2024年25-32倍PE，对应合理价值区间33.26-42.57元，给予“优于大市”评级。