当虹科技(688039)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-30 当虹科技：季报点评：亏损收窄，看好卫星与工业机遇 (华泰证券 谢春生,岳铂雄)

●考虑到传媒与文化业务进展较缓，下调收入预测，预计24-26年营收分别为3.49、4.49、6.09亿元(前值为4.12、5.45、7.32亿元)。考虑到公司业务结构持续优化，产品化占比持续提升，维持毛利率提升、费用率下降预期，预计24-26年EPS分别为-0.31、0.29、0.88元(前值为-0.08、0.05、0.32元)，参考可比公司平均估值(Wind)25E8.1x PS，给予公司25E8.1x PS，目标价32.32元(前值24.35元)，维持“买入”评级。

●2024-04-27 当虹科技：年报点评：智能座舱提速，24年营收有望修复 (华泰证券 谢春生)

●其中Q4实现营收1.19亿元(yoy+51.58%)，归母净利-4203.27万元(22Q4为-5714.35万元)。公司23年营收增速较缓，主要受传媒业务承压影响，泛安全、智能座舱业务均实现较快增长。考虑传媒业务修复较缓，下调收入预测，预计24-26年营收分别为4.22/5.74/7.80亿元(24-25年前值为4.63/6.02亿元)，参考可比公司平均估值(Wind)24E8.5x PS，给予公司24E8.5x PS，目标价31.93元(前值为41.72元)，维持“买入”评级。

●2023-12-27 当虹科技：智能座舱业务有望开启第二成长曲线 (华泰证券 谢春生)

●我们认为，受益于下游需求复苏与新业务放量，公司24年营收有望加速修复。我们预计，23-25年营收分别为3.73/4.63/6.02亿元，可比公司平均估值(Wind)24E10.1xPS，给予公司24E10.1xPS，对应目标价41.72元，维持“买入”评级。

●2023-04-28 当虹科技：2022年年报及2023年一季报点评：多因素致业绩承压，车载业务拓展顺利 (国元证券 耿军军)

●预测公司2023-2025年的营业收入为5.78、7.45、9.36亿元，归母净利润为0.81、1.39、1.92亿元，EPS为1.01、1.73、2.40元/股，对应PE为54.82、31.91、23.05倍。考虑到公司的成长性和计算机行业的估值水平，维持“买入”评级。

●2023-03-17 当虹科技：深耕大视频领域，雨过天晴正“当虹” (财通证券 杨烨)

●在数字中国顶层设计与技术变革的驱动下，海量超高清视频生成、传输、交易、存储需求将非线性扩张，公司编解码与边缘计算产品将核心受益。我们预测公司2022-2024年实现收入3.30、5.55、7.74亿元，实现归母净利润-0.99、0.41、1.08亿元，对应2023、2024年PE分别为138x、52x，剔除股权激励费用影响，PE分别为67x、41x，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-12-09 托普云农：智慧农业综合服务商，政策推动有望快速成长 (华鑫证券 宝幼琛,任春阳)

●预测公司2024-2026年净利润分别为1.32、1.65、2.05亿元，EPS分别为1.55、1.94、2.40元，当前股价对应PE分别为63、50、41倍，我们看好智慧农业的发展趋势以及公司的市场地位，首次覆盖给予公司“增持”投资评级。

●2024-12-09 芯原股份：Chiplet芯片设计服务加速推进 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入24/29/35亿元，实现归母净利润分别为-4/0.1/1亿元，当前股价对应2024-2026年PS分别为11倍、9倍、7倍，维持“买入”评级。

●2024-12-07 国网信通：拟收购亿力科技股权，开启构建国网数智化重要平台 (浙商证券 张建民,徐菲)

●基于审慎性原则，暂不考虑公司股权收购的影响，预计2024-26年85.28亿元、94.59亿元、104.78亿元，同比增长11.14%、10.92%、10.77%，归母净利润分别为9.08、10.37、11.86亿元，同比增长9.58%、14.21%、14.39%，对应PE为29.27、25.63、22.40倍。维持“增持”评级。

●2024-12-07 彩讯股份：图生音乐加速落地，打造全栈式AI服务能力 (浙商证券 刘雯蜀,叶光亮)

●看好AI应用和算力等业务对业绩的驱动作用，预计公司2024-2026年营业收入为16.78/19.29/21.99亿元，归母净利润为2.78/3.48/4.13亿元，EPS为0.62/0.77/0.92元/股，维持“买入”评级。

●2024-12-07 中国软件：控股麒麟软件，盘活公司资源，营收结构再度优化 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为70.54/78.28/88.98亿元，同比增速分别为4.92%/10.98%/13.66%；对应归母净利润分别为1.30/1.64/2.12亿元，同比增速分别为-/26.04%/29.32%，对应EPS为0.15/0.19/0.25元，对应PS为6.66/6.00/5.28倍，基于公司处于行业龙头地位，且实现了产业链全布局，在背靠诸多利好政策的背景下，维持“买入”评级。

●2024-12-07 中国软件：增资麒麟软件，国企改革迈出关键一步 (民生证券 吕伟,郭新宇)

●此次增资后，公司进一步强化自身在信创领域的优势，强化国产操作系统龙头的市场地位，并且能够通过产品化转型和专业化发展，不断巩固自身优势。预计公司2024-2026年归母净利润为1.33/2.28/3.14亿元，对应PE分别为353X、206X、150X，维持“推荐”评级。

●2024-12-06 新致软件：保险IT领先厂商，进军人工智能勾画第二成长曲线 (海通证券 杨林,魏宗)

●我们预计公司2024-2026年营业总收入分别为21.15/27.71/33.64亿元，同比增长25.7%/31.0%/21.4%；归母净利润分别为0.74/1.63/2.22亿元，同比增长7.2%/122.1%/36.0%；EPS分别为0.28/0.62/0.84元。参考可比公司，给予公司2025年动态PE42-45倍，合理价值区间为25.87-27.72元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2024-12-05 麒麟信安：深耕国防电力行业，操作系统、云计算、数据安全三位一体布局 (东北证券 陈俊如)

●麒麟信安以操作系统为根技术创新发展信息安全、云计算等产品，为国防、电力、政务等关键行业，提供安全高效的产品和服务。我们预测2024-2026年公司归母净利润分别为2600万、1.04亿元、2.02亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-04 佳都科技：深耕“AI+大交通”，做好“双链主” (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●我们维持此前盈利预测，预计2024-2026年公司营业收入分别为71.00、82.30、101.16亿元，归母净利润分别为0.63、2.08、5.04亿元。维持“买入”评级。

●2024-12-04 新致软件：开启AI新篇章，携手海光推动大模型落地 (中邮证券 孙业亮,常雨婷)

●预计公司2024-2026年的EPS分别为0.52、0.68、0.89元，当前股价对应的PE分别34.40、25.99、19.95倍。公司是国内领先的保险IT解决方案提供商，积极探索大模型与保险、汽车、零售等行业应用的结合，有望开启第二成长曲线，维持“买入”评级。