福光股份(688010)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-05-23 福光股份：业绩符合预期，消费复苏+军品放量成长可期 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2023-2025年收入分别为9.98、12.71、16.34亿元，EPS分别为0.32、0.43、0.61元，当前股价对应PE分别为73、54、38倍，我们看好公司在高端光学领域的长期成长，维持“买入”投资评级。

●2023-04-09 福光股份：航天级高端镜头领导者，超高精密和军用光学双轮驱动成长 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2022-2024年收入分别为7.97、10.03、12.53亿元，EPS分别为0.12、0.32、0.51元，当前股价对应PE分别为212、84、51倍，给予“买入”投资评级。

●2023-04-03 福光股份：特种&天文观测镜头积累深厚，发力高端光学制造 (东北证券 李玖,武芃睿)

●首次覆盖，给予“增持”评级。国际局势变化带来高端光学新需求，公司积极探索尖端光学制造技术，预计公司2022-2024年营收7.97/9.98/11.97亿元，归母净利润0.29/0.47/0.67亿元，对应PE133/81/57。

●2019-09-02 福光股份：国产高端镜头领导者，军民融合迈向智能时代 (华西证券 王秀钢)

●2019-2021年归母净利润分别为1.06/1.43/2.22亿元，复合增速34.34%，给予80-90倍2019年盈利的合理估值，对应价格54.95-61.82元，对应市值为84.40-94.95亿元，2019年8月30日收盘价73.20元，建议持续关注公司投产和新业务发展动向，暂不评级。长期来看，若公司能够成为国产镜头领域的行业标准制定者，引领行业技术进步，享受制造规模效应，公司有可能变成一家市值500亿上下的高端镜头领导者，这种预期的不断强化有赖于公司安防、车载、AI等多场景逐步实现份额第一。

●2019-08-01 福光股份：光学镜头领先供应商，下游领域拓展市场空间广阔 (中信建投 黎韬扬)

●预计公司2019年-2021年营业收入分别为6.38亿元、7.37亿元和8.45亿元，同比增长率分别为15.54%、15.541和14.74%；归母净利润分别为1.07亿元、1.30亿元和1.56亿元，同比增长率分别为17.36%、21.31%和19.86%，对应EPS分别为0.92元、1.12元和1.34元，对应当前股价PE分别为79倍、65倍和55倍。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-12-09 埃斯顿：三季报点评：三季度有边际改善，静待行业复苏带动业绩增长 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2024年-2026年营业收入预测分别为50.35亿、58.24亿、70.15亿，归母净利润预测分别为0.08亿、1.7亿、3.12亿，对应的PE分别为2096X、101.47X、55.07X。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2024-12-08 三星医疗：2024年三季报点评：订单快速增长，海内外增量共振 (中信建投 贺菊颖,王在存,朱玥,郑博元)

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●2024-12-07 天玛智控：煤矿智能化渗透率仍处低位，跨越鸿沟未来空间广阔 (信达证券 左前明,高升)

●考虑到现阶段智能化行业发展正处于鸿沟区，但公司作为行业龙头，强大的科技创新潜在价值突出，技术先发优势有望明显提升市场竞争力。我们预计，2024-2026年公司归母净利润分别为3.78/3.79/4.26亿元，EPS(摊薄)分别为0.87/0.88/0.98元，PE为23.51/23.44/20.86，维持“买入”评级。

●2024-12-06 容知日新：PHM行业领军者，成长斜率修复可期 (信达证券 庞倩倩)

●基于公司所处赛道渗透率提升空间较为显著，公司自身竞争力较为突出，我们预计公司2024-2026年营业收入为6.02/7.66/9.80亿元，同比增长20.8%/27.4%/28.0%。2024-2026年预计归母净利润1.02/1.33/1.76亿元，对应当前股价PE分别为32.1/24.6/18.6倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-05 信捷电气：发布股权激励草案，彰显长期信心 (华西证券 黄瑞连,王宁)

●参考最新业绩报告，我们上调公司24-26年营业收入17.3/20.7/24.8亿元的预测至17.3/21.2/26.5亿元，保持24-26年EPS1.62/2.07/2.63元的预测，对应2024年12月5日收盘价40.61元估值分别为25/20/15倍，维持“买入”评级。

●2024-12-03 天玛智控：煤炭开采先进产能加速落地，创新方案提升采煤效率与安全 (东方财富证券 陆陈炀)

●煤炭开采先进产能对小的、散的原有产能不断替代，公司作为煤炭智能开采控制领域引领品牌，有望持续受益行业发展趋势，预计公司24-26年归母净利润分别为4.25、4.67和5.12亿元，对应PE分别为20、18和16倍，给予公司“增持”评级。

●2024-12-03 信捷电气：国内工控行业龙头，业绩改善拐点已至 (甬兴证券 刘荆)

●公司产品属于工控行业通用设备，下游行业众多，主要受益于宏观经济复苏以及制造业资本开支的增加。国资委称未来5年央企大规模设备更新改造总投资将超3万亿元，公司作为工业自动化行业龙头，我们认为公司有望充分受益。我们预计2024-2026年公司总体营收分别为16.23、17.51、18.89亿元，同比增长分别为7.8%、7.9%、7.9%，归母净利润分别为2.40、2.67、2.93亿元，同比增长分别为20.5%、11.3%、9.6%，对应EPS分别为1.71、1.90、2.08元，对应11月28日收盘价，PE分别为21.03、18.89、17.24，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-11-28 柯力传感：六维力传感器进展顺利，收并购促“传感器森林”加速迈进 (长城证券 何文雯,张靖苗)

●公司作为传感器领域的龙头企业，连续14年保持力学传感器国内市场占有率第一，并成功拓展工业互联网与智能制造领域的应用布局，在技术创新、产品线丰富化以及核心客户资源深化等方面持续发力，重点突破机器人传感器，建设智能传感器产业大脑，并围绕主业积极开展投并购，力争实现二次创业、二次腾飞。考虑到机器人等下游行业前景广阔，公司在细分市场的竞争力持续夯实并不断取得突破，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为12.57/14.90/17.57亿元，同比+17.26%/+18.48%/+17.94%；归母净利润3.11/3.67/4.26亿元，同比-0.51%/+17.98%/+16.14%，EPS分别为1.10/1.30/1.51元，对应PE为46/39/34倍，首次覆盖予以“增持”评级。

●2024-11-27 雷赛智能：产品及下游拓展驱动业务增长，盈利能力持续向上 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润2.04/2.77/3.34亿元(2024-2025年原值为2.17/3.08亿元)，EPS为0.66/0.90/1.09元，当前股价对应PE为40.8/30.1/24.9倍，产品结构优化、下游拓展成果逐步释放，维持“买入”评级。

●2024-11-21 鼎阳科技：高端化加速国产替代，营销网络布局全球 (华安证券 张帆)

●我们看好鼎阳科技的长期发展，预计公司2024-2026年分别实现收入5.17/6.43/8.14亿元，同比增长7%/24%/27%；实现归母净利润1.49/1.91/2.44亿元，同比增长-4%/28%/28%；2024-2026年对应的EPS为0.94/1.20/1.53元。公司当前股价对应的PE为33/26/20倍。首次覆盖，给予“买入”评级。