福光股份(688010)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-06-11 福光股份：半导体精密光学持续推进，车载镜头加速成长 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入8.50/10.10/11.97亿元，实现归母净利润分别为0.45/0.76/1.00亿元，当前股价对应2026-2027年PE分别为64倍、49倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-24 福光股份：2024年报及2025年一季报点评：定制产品收入高增，2024年毛利率显著提升 (国海证券 杜先康)

●公司持续深化高端技术产业布局，聚焦红外热成像、机器视觉、医疗、光学超精密加工等进口替代高端应用领域，未来成长可期。我们预计公司2025-2027年实现收入7.91、9.85、11.89亿元，实现归母净利润0.51、0.81、1.23亿元，现价对应2026-2027年PE分别为81、53倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-05-23 福光股份：业绩符合预期，消费复苏+军品放量成长可期 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2023-2025年收入分别为9.98、12.71、16.34亿元，EPS分别为0.32、0.43、0.61元，当前股价对应PE分别为73、54、38倍，我们看好公司在高端光学领域的长期成长，维持“买入”投资评级。

●2023-04-09 福光股份：航天级高端镜头领导者，超高精密和军用光学双轮驱动成长 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2022-2024年收入分别为7.97、10.03、12.53亿元，EPS分别为0.12、0.32、0.51元，当前股价对应PE分别为212、84、51倍，给予“买入”投资评级。

●2023-04-03 福光股份：特种&天文观测镜头积累深厚，发力高端光学制造 (东北证券 李玖,武芃睿)

●首次覆盖，给予“增持”评级。国际局势变化带来高端光学新需求，公司积极探索尖端光学制造技术，预计公司2022-2024年营收7.97/9.98/11.97亿元，归母净利润0.29/0.47/0.67亿元，对应PE133/81/57。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-04-28 柯力传感：年报点评：“传感器森林”战略布局效果显现 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,王自)

●受非经常性损益影响，华泰证券下调公司2026–2028年归母净利润至2.54/3.56/3.98亿元，对应EPS为0.90/1.27/1.42元。参考可比公司2027年平均PE54x，给予柯力传感2027年55x PE，目标价69.85元，维持“买入”评级。

●2026-04-27 三星电气：2025年年报&2026年一季报点评：康复医院、国内电表降价影响，业绩承压静待拐点 (东吴证券 曾朵红,朱国广,冉胜男,司鑫尧)

●考虑到公司短期受国内配用电降价影响，我们下修公司26-27年归母净利润为16.1/19.3亿元(此前24.4/30.9亿元)，同比+26%/+20%，新增28年预测23.6亿元，同比+22%，对应现价PE分别为19x、16x、13x，考虑到公司电表业务海外交付加速，国内配用电业务26H2有望回升，持续开拓新市场，维持“买入”评级。

●2026-04-27 信捷电气：2025年年报&2026年一季报点评：业绩符合预期，加速布局人形机器人 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到公司机器人业务正处于投入阶段，我们下修公司26-27年归母净利润为3.1/3.7亿元(原值为3.6/4.4亿元)，预计28年为4.4亿元，同比+22%/+21%/+17%，对应现价PE分别为26.4x、21.9x、18.7x，机器人行业空间广阔，公司技术实力优秀，产能布局深入，维持“买入”评级。

●2026-04-27 普源精电：光通信需求爆发，解决方案构筑新增长动能，26Q1业绩高增 (兴业证券 丁志刚,石康,吴伟康)

●我们根据最新财报调整盈利预测，公司作为国内电子测量仪器龙头，受益于AI驱动下光通信等下游需求爆发，同时高端产品持续迭代，业绩拐点已现并有望加速释放。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润1.45/1.95/2.50亿元，对应PE为84/63/49倍(2026.04.24)，维持“增持”评级。

●2026-04-26 川仪股份：业务拓展与国产化替代打开增长新空间 (国投证券 朱宇航,阮丹宁)

●我们预计公司2026年-2028年的收入增速分别为4.1%、13.0%、14.4%，净利润的增速分别为1.5%、15.1%、18.2%；维持买入-A的投资评级，6个月目标价为21.77元，相当于2026年17x的动态市盈率。

●2026-04-26 永新光学：深耕光学领域，多元业务驱动增长 (国投证券 马良)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为13.53亿元、17.37亿元、20.81亿元，归母净利润分别为3.84亿元、4.98亿元、6.01亿元。采用PE估值法，考虑到公司为国内光学显微镜和精密光学元组件的龙头企业，给予公司2026年44倍PE，对应目标价152.21元/股，维持“买入-A”投资评级。

●2026-04-26 信捷电气：季报点评：持续加码研发投入 (华泰证券 倪正洋,刘俊,杨云逍)

●我们维持公司26-28归母净利润为2.94/3.27/3.65亿元。可比公司2026年iFind一致预期PE均值为37倍，给予公司26年37倍PE估值，对应目标价为69.19元(前值69.19元，对应2026年37倍PE)。

●2026-04-26 永新光学：新战略稳健开局，条码模组贡献增量，半导体&商业航天打开成长空间 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●根据公司最新业绩，我们适当调整公司业绩预期。预计公司2026-28年归母净利润3.1/4.2/5.5亿元(对应前值26/27年前值3.5/4.6亿元)，对应PE估值41/31/23倍，维持“买入”评级。

●2026-04-25 优利德：一季报业绩拐点向上，期待光通信测试设备进展加速 (浙商证券 王华君,李思扬,陈姝姝)

●预计2026-2028年公司归母净利润为2.4/3.1/4.1亿元，同比增长60%/29%/31%，对应PE分别为45/35/27倍。维持“买入”评级。2025年&2026Q1业绩：受益越南工厂投产业绩拐点向上，期待光通信布局加速1)2025年业绩：实现营收12.2亿元，同比+8%，归母净利润1.5亿元，同比-17.5%；单看25Q4，实现营收3亿元，同比+7.7%，环比-2.3%，实现归母净利润0.16亿元，同比-49.3%，主要受到越南工厂产能爬坡影响所致。

●2026-04-24 茂莱光学：26Q1新增订单高增长，半导体领域加速放量 (兴业证券 姚康,张元默)

●我们认为随着公司在半导体领域(光刻和量检测)订单快速增长以及未来产能大幅扩张，公司业绩有望加速释放，我们预计公司2026-2028年归母净利润为0.91、1.24和1.50亿元，对应当前股价(2026年04月24日收盘价)PE为284.0、207.2和171.2倍，给予“增持”评级。