杭可科技(688006)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-02-02 杭可科技：业绩持续增长，期待海外市场持续发力 (海通证券 赵玥炜,毛冠锦)

●我们预计公司2023/2024/2025年实现归母净利润8.57/9.55/11.50亿元，EPS分别为1.42/1.58/1.90元/股，参考可比公司估值，考虑到公司是锂电后道设备全球龙头厂商，盈利能力显著高于行业平均水平，叠加公司海外订单显著增长，高盈利能力有望维持，我们给予公司2023年14-17倍PE估值，合理价值区间为19.89-24.15元/股(预计2023年公司EPS为1.42元)，合理市值区间为120-146亿元，给予“优于大市”评级。

●2024-01-24 杭可科技：2023年业绩预告点评：业绩高增，看好后续海外订单放量 (东吴证券 周尔双)

●考虑到验收节奏，我们预计公司2023-2025年归母净利润为8.7(原值10.0，下调13%)/13.3/16.1亿元，当前股价对应动态PE为14/9/8倍，维持“买入”评级。

●2023-12-06 杭可科技：季报点评：盈利能力保持高水平，海外市场持续靓丽 (海通证券 赵玥炜,毛冠锦)

●我们预计公司2023/2024/2025年实现归母净利润8.89/10.95/13.20亿元，EPS分别为1.47/1.81/2.19元/股，参考可比公司估值，考虑到公司是锂电后道设备全球龙头厂商，盈利能力显著高于行业平均水平，叠加公司海外订单显著增长，高盈利能力有望维持，我们给予公司2023年20-22倍PE估值，合理价值区间为29.46-32.41元/股(预计2023年公司EPS为1.47元)，合理市值区间为178-196亿元，给予“优于大市”评级。

●2023-12-06 杭可科技：季报点评：盈利能力保持高水平，海外市场持续靓丽 (海通证券(香港) 赵玥炜)

●我们预计公司2023/2024/2025年实现归母净利润8.89/10.95/13.20亿元，EPS分别为1.47/1.81/2.19元/股，参考可比公司估值，考虑到公司是锂电后道设备全球龙头厂商，盈利能力显著高于行业平均水平，叠加公司海外订单显著增长，高盈利能力有望维持，我们给予公司2023年22倍PE估值，目标价32.41元/股(预计2023年公司EPS为1.47元)，合理市值196亿元，给予“优于大市”评级。

●2023-11-01 杭可科技：2023年三季报点评：业绩实现高增，持续受益于海外订单回流 (东吴证券 周尔双,刘晓旭)

●随着海外订单占比提升，我们维持公司2023-2025年归母净利润预测值为10.0/13.3/16.1亿元，当前股价对应动态PE为15/11/9倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-02-03 拓荆科技：薄膜沉积设备领军者，业绩优异长期增长确定性强 (山西证券 高宇洋,徐怡然)

●预计2023-2025年公司归母净利润分别为6.09/8.36/10.96亿元，同比增长65.4%/37.3%/31.1%，EPS为3.24/4.44/5.83元，对应2024年2月2日收盘价159.66元，PE为49.3/35.9/27.4倍。首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2024-02-03 杰瑞股份：海外市场屡获突破，扣非净利+13% (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●公司发布业绩快报，2023年实现营收139.13亿元，同比+21.94%；归母净利润达24.61亿元，同比+9.61%；扣非归母净利润为23.93亿元，同比+12.56%。我们调整盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为24.61/30.08/33.66亿元(前值27.3/32.2/37.1)，同比分别为+9.6%/+22.2%/+11.9%，对应2023-2025年PE分别为10/8/8倍。可比公司24年Wind一致预期PE均值为12倍，考虑公司海外布局持续取得成效，维持给予公司24年12倍PE，目标价35.28元(前值37.68)，维持“增持”评级。

●2024-02-03 杰瑞股份：23年业绩符合预期，海外业务进入发展快车道 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为24.61、31.39、36.03亿元，同比增长9.63%、27.54%、14.78%，对应PE分别为10、8、7倍，维持“买入”评级。

●2024-02-02 中际联合：深耕高空安全作业设备，多元化发展打开增长空间 (华鑫证券 傅鸿浩,臧天律)

●我们看好公司海外业务持续高增，多元化下游行业发展打开公司增长空间，预测公司2023-2025年收入分别为10.3、13.5、17.8亿元，EPS分别为1.27、1.98、2.75元，当前股价对应PE分别为26.1、16.8、12.1倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2024-02-02 瑞鹄模具：2023年度业绩预告点评：业绩受装备业务带动明显，零部件业务有望快速放量 (国元证券 杨为敩)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为18.41\\28.02\\36.00亿元，归母净利润分别为2.08\\3.16\\4.35亿元，按照当前最新股本测算，对应基本每股收益分别为1.08\\1.64\\2.25元，按照最新股价测算，对应PE20.63\\13.54\\9.85倍。上调至“买入”评级。

●2024-02-02 澳华内镜：业绩预告增长符合预期，AQ-300引领品牌力提升 (东方财富证券 何玮)

●澳华内镜作为国产软镜的先行者，研发投入加大推动产品迭代及推新，看好AQ-300产品力提升配合营销体系完善的进一步放量，驱动公司业绩增长。我们调整了盈利预测，我们预计公司2023/2024/2025年营业收入分别为6.76/10.04/14.41亿元，归母净利分别为0.6/0.88/1.35亿元，EPS分别为0.44/0.65/1.01元，对应PE分别为115.16/78.29/50.66倍，给予“增持”评级。

●2024-02-01 博实股份：业绩预告基本符合预期，期待人形机器人及智慧工厂新业务进展 (银河证券 鲁佩)

●结合业绩预告、公司在手订单及交付节奏推算，我们预计公司2023-2025年实现营业收入27.83亿元、36.37亿元、47.63亿元，同比增长29.22%、30.69%、30.96%，实现归母净利润5.29亿元、7.02亿元、9.20亿元，同比增长18.82%、32.77%、30.98%，对应EPS为0.52、0.69、0.90元，对应PE为23倍、17倍、13倍，维持推荐的投资评级。

●2024-02-01 瑞鹄模具：23年业绩增长符合预期，静候奇瑞放量 (首创证券 岳清慧)

●公司产能不断扩张，客户结构优秀。预计2023-2025年营收18.7/30.1/37.3亿元，对应归母净利润2.1/3.1/4.0亿元，当前市值对应2023-2025年PE为20.4/13.6/10.4，维持“买入”评级。

●2024-02-01 三一重工：拟6-10亿元再次回购公司股份，彰显公司未来发展信心 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2023-2025年归母净利润为47亿、61亿、84亿元，同比增长10%、30%、36%，对应PE为24、18、13倍。维持买入评级。

●2024-02-01 芯源微：全年业绩稳健增长，拟回购股份彰显未来发展信心 (开源证券 罗通,刘天文)

●据公司2023年业绩预告，我们小幅下调公司2023年盈利预测，并上调2024-2025盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为2.59/4.10/5.79亿元(前值2.98/4.02/5.49亿元)，预计2023/2024/2025年EPS为1.88/2.98/4.20元(前值2.16/2.92/3.99元)，当前股价对应PE为48.1/30.4/21.6倍。随着行业需求回暖，我们看好公司订单持续放量，维持“买入”评级。