拱东医疗(605369)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-23 拱东医疗：业绩拐点将至，海内外多业务接力驱动增长 (招商证券 梁广楷,许菲菲,方秋实)

●我们看好公司短期随下游去库存好转及基数的消化、业绩拐点将至，多层次全球业务布局推动长期增长。预计2024-2026年分别实现归母净利1.91/2.51/3.21亿元，对应PE24/18/14x，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

●2024-12-12 拱东医疗：公司发布第一期员工持股计划，彰显长期发展信心 (中邮证券 蔡明子)

●我们预计公司2024-2026年收入端分别为11.24亿、13.15亿和16.04亿元，收入同比增速分别为15.27%、16.99%和21.98%，归母净利润预计2024-2026年分别为1.80亿元、2.21亿元和2.71亿元，增速分别为65.12%，22.59%和22.48%。公司对应2024-2026年PE分别为26.70倍，21.78倍和17.78倍，维持“买入”评级。

●2024-11-03 拱东医疗：经营持续改善，定制类业务拓展顺利，业绩有望快速增长 (中邮证券 蔡明子)

●我们预计公司2024-2026年收入端分别为11.24亿、13.27亿和15.91亿元，收入同比增速分别为15.27%、18.06%和19.89%，归母净利润预计2024-2026年分别为1.84亿元、2.31亿元和2.76亿元，增速分别为68.88%，25.45%和19.26%公司对应2024-2026年PE分别为25.87倍，20.62倍和17.29倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-09-02 拱东医疗：2024年半年报点评：客户拓展顺利，2024年二季度业绩增长强劲 (国信证券 彭思宇,张佳博)

●客户拓展顺利，2024年二季度业绩增长强劲，维持“优于大市”评级。海外收入增速喜人，国际化步伐加速，维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润2.50/3.03/3.52亿元，同比增速129.3%/21.1%/16.0%。随着公司国际化布局的不断成熟，境外市场拓展能力持续增强，公司有望保持稳健增长态势。

●2024-06-02 拱东医疗：医用高分子供应商，业绩将重回快速增长 (华源证券 刘闯)

●当前股价对应的PE分别为21x、15x、12x，选取同为低值耗材行业的维力医疗、杰特生物、采纳股份作为可比公司，基于公司在医用高分子耗材精耕细作，产品力得到下游用户认可，各项合作持续深化，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-12-25 华海清科：收购芯嵛，深入离子注入设备业务，成长路径进一步清晰 (群益证券 朱吉翔)

●预计公司2024-26年净利润9.6亿元、12.7亿元和15.7亿元，同比增长33%、32%和24%，EPS分别为4.05元、5.34元和6.64元，目前股价对应2024-26年PE分别为42倍、32倍、26倍、给予买进的评级。

●2024-12-25 快克智能：深耕精密焊接，积极布局半导体及新能源 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2024-2026年公司营收和归母净利分别为9.97/12.20/14.42亿元和2.54/3.13/3.76亿元，对应EPS为1.02/1.26/1.51元/股，按照最新股价测算，对应PE估值分别为25/20/17倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-12-25 安徽合力：全产业链国产叉车龙头进军全球市场 (东海证券 谢建斌)

●公司是国内叉车龙头，已经实现车辆整机、关键零部件、核心系统、结构件及铸造件的全产业链制造。看好公司全球化、电动化、智能化、无人化等战略的推进，未来可转债项目逐步投产。公司预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.15/15.87/18.66亿元，当前股价对应PE分别为11.53/10.28/8.74倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-12-25 一拖股份：国内拖拉机龙头，关注内需改善+海外拓展 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2024-2026年实现营业总收入119.26、127.91、140.09亿元；归母净利润分别为10.18、11.47、13.25亿元；EPS分别为0.91、1.02、1.18元，对应2024年PE为16.74倍，给予“增持”评级。

●2024-12-25 华海清科：收购芯嵛公司剩余股权，加速布局离子注入机 (华金证券 孙远峰,王海维)

●我们维持原先对公司2024、2025年的业绩预测，并新增2026年业绩预测。预计2024年至2026年，公司营收分别为37.52/46.99/57.32亿元，增速分别为49.6%/25.2%/22.0%；归母净利润分别为9.71/12.88/16.09亿元，增速分别为34.2%/32.6%/24.9%；PE分别为41.7/31.5/25.2。公司是国产CMP装备龙头，同时持续推进减薄等装备的研发验证工作以把握Chiplet和HBM等先进封装领域的发展机遇，新签订单饱满。持续推荐，维持“买入”评级。

●2024-12-24 恒立液压：深度布局电动化工程机械零部件，高速泵&电缸推动电动化进程加速 (东吴证券 周尔双)

●公司主营业务增速稳定，新品类高速泵、丝杠等产品未来具有巨大应用前景。我们维持2024-2026年公司归母净利润预测值为24.62/30.33/36.23亿元，对应当前市值PE分别为29/23/20x，依然坚定看好公司长期发展前景，维持“买入”评级。

●2024-12-24 联影医疗：拟增资联影智能，加码布局医疗AI (天风证券 杨松,张雪)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为114.25/137.18/166.34亿元(2024/2025年前值分别为150.37/187.23亿元)，下调原因为产品销售受到下游需求影响，2024-2026年归母净利润分别为14.72/20.52/25.43亿元(2024/2025年前值分别为25.58/31.48亿元)，维持“买入”评级。

●2024-12-24 奥特维：0BB再获20GW改造订单，产业化进程加速 (国联证券 刘晓旭,蒙维洒)

●看好0BB“新增+改造”订单释放，增厚公司业绩2024年光伏硅料产能过剩，主链企业盈利持续承压，资本开支意愿下行后设备订单减少。我们预计公司2024-2026年营收约99.0/95.4/95.5亿元，同比增速约57%/-4%/+0%；归母净利润约16.9/15.6/15.8亿元，同比增速约34%/-7/+1%。我们看好公司后续0BB订单放量，维持“买入”评级。

●2024-12-24 华海清科：收购离子注入机业务方案落地，构筑公司第二成长曲线 (华西证券 黄瑞连)

●我们维持2024-2026年营业收入预测分别为35.00、47.40和60.34亿元，同比+40%、+35%和+27%；2024-202年归母净利润分别为10.09、13.36和17.02亿元，同比+39%、+32%和+27%；2024-2026年EPS为4.26、5.64和7.19元。2024/12/24股价172.47元对应PE为40、31、24倍，维持“增持”评级。

●2024-12-24 华海清科：拟收购芯嵛半导体剩余股权，平台化布局持续完善 (招商证券 鄢凡,谌薇)

●芯嵛半导体技术实力国内领先，低能大束流产品已经发往客户端验证，本次收购完成后，华海清科市场空间将进一步拓展，平台化布局持续完善。我们预计公司2024/2025/2026年收入为33.3/43.1/54.3亿元，预计归母净利润为10.0/13.0/16.4亿元，对应PE为40.9/31.3/24.9倍，维持“增持”投资评级。