中际联合(605305)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-04 中际联合：Q3业绩快速增长，产品结构持续升级 (长城证券 于夕朦,王泽雷)

●考虑到公司盈利能力快速增长，海外市场拓展顺利，全球风电产业链高景气背景下装机需求高增带动公司订单规模和渗透率显著提升，长期业绩趋势向好。我们预计公司2024-2026年实现营收14.48/17.76/22.36亿元，归母净利润3.23/4.17/5.11亿元，对应EPS为1.52/1.96/2.41元，PE为20.3/15.7/12.8倍，维持“买入”评级。

●2024-10-31 中际联合：业绩超预期，费用管控效果显著 (财信证券 袁玮志)

●我们预计公司2024-2026年营收14.7/18.7/23.5亿元，归母净利润3.6/4.57/5.86亿元，EPS为1.7/2.15/2.76元，对应PE为19/14.99/11.69倍。给予25年15-20倍PE，目标价格区间32.25-43元，维持公司“买入”评级。

●2024-10-31 中际联合：风电设备系列报告：2024Q3业绩大幅增长，新产品、新市场持续开拓 (中信建投 吕娟,李长鸿)

●我们预计公司2024-2026年实现收入分别为14.53、17.68、21.45亿元，归母净利润分别为3.33、4。08、4.99亿元，同比分别变动+61.05%、+22.35%、+22.33%，对应2024-2026年动态PE分别为20.56、16.80、13.73倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 中际联合：2024年三季报点评：净利率大幅提升，Q3业绩大超市场预期 (华西证券 黄瑞连)

●考虑到公司盈利水平快速提升，我们维持2024-2026年公司营业收入预测分别为14.75、18.99和23.56亿元，同比+34%、+29%和+24%；上调2024-2026年归母净利润预测分别为3.41、4.48和5.72亿元(原值2.95、3.86和5.04亿元)，同比+65%、+31%和+28%，上调2024-2026年EPS分别为1.60、2.11和2.69元(原值1.39、1.82和2.37元)，2024/10/29股价30.36元对应PE分别19、14和11倍，维持“增持”评级。

●2024-10-29 中际联合：三季报业绩大超预期，单24Q3归母净利润创历史新高 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●看好公司在风电领域和新兴应用领域的大发展预计2024-2026归母净利润为3.4、4.3、5.0亿，同比增长64%、26%、18%，CAGR=22%。对应PE为19、15、13倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-15 浙江鼎力：欧盟反倾销终裁税率降至23.6%，显著低于国内同行 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●出于谨慎性考虑，我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为22/26/30亿元，当前市值对应PE为12/10/9倍，维持“买入”评级。

●2024-11-15 爱博医疗：季报点评：人工晶体渠道库存价差近乎补充完，视力保健业务盈利能力有改善潜力 (海通证券(香港) 余文心,贺文斌,孟陆,孟科含)

●我们预计24-26年EPS分别为2.09、2.68、3.46元(24-25年原预测为3.80、5.02元)，归母净利润增速为30.1%、28.6%、28.9%，参考可比公司估值，考虑公司所处眼科行业的高景气度和领先地位，我们给予公司2024年53倍PE，对应合理价110.58元/股，给予公司2024年15倍PS，合理价115.80元/股，综合两种估值方法，公司目标价110.58元/股(原为173.51元，1.8-for-1拆股后相当于96.39元，2023年60倍PE，+15%)，给予“优于大市”评级。

●2024-11-15 澳华内镜：季报点评：医院端软镜设备新增和替换需求不断增加，看好公司未来前景 (海通证券(香港) 余文心,贺文斌,孟陆,孟科含)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.85、1.13、1.38亿元，EPS分别为0.63、0.84、1.03元/股，基于公司是内镜领域的内资第一梯队公司，我们给予公司2024年85倍PE，合理价53.81元/股，给予公司2024年12倍PS，合理价72.63元/股，综合两种估值方法，公司目标价53.81元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-11-14 迈为股份：盈利能力环比提升，HJT有望迎来量产 (中银证券 武佳雄)

●结合公司合同负债以及HJT产业化情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至3.62/5.40/6.53元(原2024-2026年预测为4.70/6.55/7.95元)，对应市盈率36.6/24.6/20.3倍；维持买入评级。

●2024-11-14 凌云光：拟收购全球机器视觉行业领先者JAI完善战略布局 (招商证券 梁程加,胡小禹,鄢凡,李哲瀚)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.70亿元/2.57亿元/3.48亿元，对应增速分别为4%/51%/35%，对应PE分别为66.3X/43.8X/32.4X，维持“增持”投资评级。

●2024-11-14 楚天科技：24年三季报点评：业绩承压，合同负债企稳回升 (德邦证券 周新明)

●考虑到前三季度公司归母净利润为负，同时观察到公司合同负债已逐季度改善，同时公司作为制药装备头部企业，核心竞争力显著，我们预计公司24-26年归母净利润为-2.5/3.0/4.0亿元，当前市值对应25-26年PE为16/12倍，维持“买入”评级。

●2024-11-14 东威科技：国内电镀设备龙头，复合铜箔+光伏电镀铜打开新兴成长曲线 (甬兴证券 刘荆,汪成)

●公司作为国内电镀设备龙头，下游覆盖PCB、通用五金、新能源等多个行业，预计公司2024-2026年营业收入10.27亿元、16.91亿元、21.08亿元，分别同比增长13%、64.6%、24.7%；预计公司2024-2026年归母净利润1.53亿元、3.17亿元、4.18亿元，分别同比增长1.1%、107.1%、31.9%，分别对应PE60.3/29.1/22.1倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-14 精智达：面板+存储测试双轮驱动业绩放量 (中泰证券 王芳,杨旭,游凡)

●鉴于公司前三季度业绩，我们调整24-26年盈利预测至1.1/2.0/2.7亿元(原预测24-26年净利为至1.5/2.0/2.7亿元)，对应PE为72/39/30X。考虑到公司在半导体检测设备和显示检测设备领域的优势，以及下游产线扩产与升级的确定性，维持公司“买入”评级。

●2024-11-14 金雷股份：2024年三季报点评：三季度营收同环比增长，盈利水平环比改善 (中信建投 朱玥,陈思同)

●预计公司2024、2025、2026年分别实现营业收入20.3、33.4、42.4亿元，实现归母净利润2.3、5。1、7.0亿元，对应PE分别为35.0、15.7、11.4倍，维持“增持”评级。

●2024-11-14 浙江鼎力：Q3业绩高增，臂式产品有望持续放量 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计2024-2026年公司营收分别为80.76、97.96、110.24亿元同比增速分别为27.95%、21.30%、12.53%；业绩分别为21.02、25.1129.59亿元，同比增速分别为12.56%、19.47%、17.84%。公司2024-2026年对应PE估值分别为12.80、10.71、9.09，维持“买入”评级。