同力日升(605286)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-30 同力日升：2024年三季报点评：新能源行业新星，业绩持续高增 (东方财富证券 王舫朝)

●新能源电站与储能行业快速发展，公司作为行业新星有望持续受益。我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年营收为31.83/36.87/41.41亿元，同比增长31%/16%/12%；归母净利润为3.06/4.20/4.98亿元，同比增长41%/37%/18%，对应目前市值为15.63/11.37/9.60xPE。维持“买入”评级。

●2024-10-11 同力日升：电梯部件制造领先者，新能源行业新星 (东方财富证券 王舫朝)

●我们预计公司2024-2026年营收为31.83/36.87/41.41亿元，同比增长31%/16%/12%；归母净利润为3.05/4.20/4.98亿元，同比增长41%/38%/18%。当前股价对应24年PE13.99x，可比公司平均24年PE为32.59X，考虑到公司主业电梯业务较为平稳，相对增长空间不足，我们给予公司24年20倍PE，目标价36.40元，时间周期为六个月。首次覆盖，我们给予“买入”评级。

●2024-08-27 同力日升：业绩稳健高增，电站业务持续放量 (华鑫证券 傅鸿浩,臧天律)

●我们看好公司新能源业务持续高速发展，预测公司2024-2026年收入分别为31.9、36.7、43.2亿元，EPS分别为1.77、2.10、2.48元，当前股价对应PE分别为11.7、9.9、8.4倍，维持“买入”投资评级。

●2024-07-25 同力日升：24H1业绩高增，增持彰显发展信心 (东方财富证券 周旭辉)

●考虑到公司风光电站开发逐步贡献业绩，传统电梯主业稳健经营，我们预计公司2024-2026年实现营收30.50/45.13/56.19亿元，同比增长分别为25.37%/47.95%/24.51%，实现归母净利涧2.52/4.09/5.11亿元，同比增长分别为16.22%/61.90%/25.01%：对应EPS分别为1.43/2.32/2.90，现价对应PE分别为14/9/7倍，给予“增持”评级。

●2023-09-03 同力日升：电梯业务盈利回升，新能源业务有望逐步放量 (华鑫证券 张涵,臧天律)

●我们预测公司2023-2025年收入分别为47.2、75.2、94.33亿元，EPS分别为1.19、2.09、2.76元(前值2023-2024年为2.18/3.23元)，当前股价对应PE分别为22.1、12.5、9.5倍，目前公司大部分项目已经启动，若项目进展顺利，公司电站与储能业务即将放量，维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-11-01 汉钟精机：前三季度归母净利润同比增长6%，光伏真空泵业务承压 (国信证券 吴双,年亚颂)

●公司系国内螺杆压缩机、真空泵龙头，考虑光伏行业需求大幅下降，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为9.07/8.75/9.67亿元(原值为9.23/9.59/10.75亿元)，对应PE11/12/11倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-01 浙海德曼：季报点评：新市场开拓和新产能投放暂时性影响业绩，期待机器人业务放量 (国盛证券 张一鸣,邓宇亮)

●我们预计2024-2026年归母净利润为0.32、0.66、0.88亿元，当前股价对应公司PE为89/44/33X。海德曼是国内车床龙头，产品向着高端化、多元化推进，同时有望受益于人形机器人带来的产业化浪潮，维持“买入”评级。

●2024-10-31 亚威股份：伺服压力机订单突破，盈利能力稳步提升 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为20.28、22.13、24.27亿元，EPS分别为0.23、0.37、0.51元，当前股价对应PE分别为42.3、27.0、19.3倍，维持“买入”投资评级。

●2024-10-31 华中数控：2024年三季报点评：Q3营收同比+17%，数控系统业务持续快速增长 (东吴证券 周尔双)

●考虑到公司订单兑现节奏放缓，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测为0.38(原值0.89)/1.01(原值1.34)/1.82(原值1.83)亿元，当前股价对应动态PE分别为144/55/30倍，考虑到公司属于高端数控系统领域稀缺资产，维持公司“增持”评级。

●2024-10-31 三花智控：季报点评：基本盘稳健发展，卡位机器人开启成长新曲线 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司营收206亿元，同比+8%；归母净利润23亿元，同比+7%。2024Q3，公司营收69亿元，同比+7%，环比-5%；归母净利润7.9亿元，同比+3%，环比-9%。预计公司24-26年归母净利润分别为33/39/46亿元，对应PE分别为26/22/18倍，维持“买入”评级。

●2024-10-31 运机集团：业绩显著增长，盈利能力明显提升 (华鑫证券 吕卓阳)

●考虑2024年前三季度公司的实际营收和利润增长不及预期，适当下调公司的盈利预测，预测公司2024-2026年收入分别为15.08、20.26、25.16亿元，EPS分别为0.92、1.25、1.69元，当前股价对应PE分别为29.6、21.8、16.2倍，同时考虑目前公司在手订单充足，出海前景良好，维持“买入”投资评级。

●2024-10-31 绿的谐波：2024年三季报点评：营收增长稳健，人形机器人未来可期 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为4.10/5.11/6.90亿元，归母净利0.88/1.06/1.34亿元，对应EPS分别为0.52/0.63/0.79元/股，对应PE分别170/142/112倍，维持“增持”评级。

●2024-10-31 双环传动：季报点评：2024Q3业绩符合预期，盈利能力持续改善 (国盛证券 丁逸朦,刘伟)

●公司2024前三季度实现营业收入67.43亿元，同比+14.83%，归母净利润7.38亿元，同比+25.21%。预计公司2024-2026年归母净利润10.6/13.2/16.1亿元，对应PE分别为23/18/15倍，维持“买入”评级。

●2024-10-31 东方电气：季报点评：Q3业绩符合预期，新生效订单高增 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)

●下调煤电业务毛利率，我们预计公司2024-2026年归母净利为36.09/46.17/50.68亿元(前值：42.93/55.42/58.92亿元)，对应EPS为1.16/1.48/1.63元，BPS为12.63/13.57/14.46元。因公司24-26年归母净利CAGR(13%)低于A股可比公司均值(28%)，我们给予A股目标价17.92元(前值18.85元)，对应25E PE12.1x，较可比公司Wind一致预期(17.3x)有30%折让；H股历史5年PB均值0.81x，考虑公司有望受益于水火核传统电源带来的常态化订单，且低价订单交付完毕后盈利能力或明显提升，给予公司H股25E PB0.85x，目标价12.54港元(前值12.15港元)，维持“买入”评级。

●2024-10-31 东方电气：Q3业绩符合预期，毛利率环比显著改善 (开源证券 殷晟路,鞠爽)

●公司业绩符合预期伴随公司在手订单持续交付，我们维持此前盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为36.7/47.2/50.5亿元，EPS为1.18/1.51/1.62元，对应当前股价PE为12.8、9.9、9.3倍，对应当前股价PB为1.2、1.1、1.0倍，考虑其新增订单规模持续增加及煤电高价订单交付，维持“买入”评级。