王力安防(605268)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-14 王力安防：季报点评：巩固渠道及规模优势 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，宏观环境主要是地产销售压力传导，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.25/0.3以及0.37元(原值为0.5/0.7/1亿元)；PE分别为39X、32X以及26X。

●2024-09-07 王力安防：半年报点评：24H1收入同增15%，经销商零售渠道表现亮眼 (海通证券 郭庆龙,高翩然)

●我们将公司24-25年净利润由2.5/2.9亿元下调至1.5/2.2亿元，当前收盘价对应PE分别为19/13倍。参考可比公司给予24年18-20倍PE，对应合理价值区间为6.3-7.0元/股，对应24年PS为0.75-0.84倍。给予“优于大市”评级。

●2024-08-29 王力安防：2024年中报点评：逆势增长，提市占策略效果显著 (西部证券 李华丰,谭鹭)

●公司股权激励目标24/25年收入36.5/43.8亿元，归母净利润1.1/2.2亿元，若二者均达标则100%解除限售，若二者其中之一达标则50%解除限售。我们看好公司在制造优势下持续抢占市场，预计2024-2026年公司实现归母净利润1.68/2.28/3亿元，对应EPS0.38/0.52/0.68元，维持“增持”评级。

●2024-06-30 王力安防：股权激励彰显发展信心 (天风证券 孙海洋)

●公司坚持以竞争力为核心的发展战略定位，以用户为中心，以研发为核心，以数据为导向的经营理念，市场份额逆势提升，本次发布股权激励彰显发展信心。我们预计公司24-26年归母净利分别为2.2/3.0/4.2亿元，对应PE分别为14X/10X/7X，维持“增持”评级。

●2024-06-25 王力安防：收入目标高增，激励团队共创共享-王力安防股权激励点评 (西部证券 李华丰)

●公司在制造优势下加速抢占市场份额，同时发力零售，二次装修、旧房改造等零售市场空间广阔，未来增长可期。我们预计2024-2026年公司实现归母净利润2.39/3.42/4.24亿元，对应EPS0.54/0.78/0.96元，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-11-13 大金重工：季报点评：海外交付顺利进行，毛利率同比提升 (海通证券 徐柏乔)

●预计2024-2025年公司归母净利润分别为4.63亿元、7.02亿元，对应EPS为0.73、1.10元/股。考虑到公司出口单桩的发展潜力，参考可比公司估值，给予公司2025年20-25x PE(对应PS倍数为3.05-3.81x)，合理价值区间为22.03-27.53元，给予“优于大市”评级。

●2024-11-13 鸿路钢构：2024年三季报点评：业绩持续承压，期待业绩拐点将至 (甬兴证券 黄骥,李瑶芝)

●作为传统钢结构制造龙头，规模优势带来的护城河愈发明显，智能化改造将在未来进一步提升效率和盈利能力。由于前三季度钢材价格持续下跌等影响，下调24-26年归母净利润至8.83/10.70/11.74亿元，按11月11日收盘价，对应EPS1.28/1.55/1.70元，对应PE13.04/10.76/9.81，维持“买入”评级。

●2024-11-12 哈尔斯：季报点评：发布股权激励，美国保温杯仍处于增长状态 (天风证券 孙海洋,孙谦)

●公司24Q1-3收入24亿元同增39%，归母净利2.2亿元同增47%，扣非后归母净利2.2亿元，同增38%；我们预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及1元/股；PE分别为12X、11X以及9X。

●2024-11-12 奥瑞金：季报点评：关注产业整合发展 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，目前宏观消费环境存在不确定性；我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.34元、0.38元以及0.43元(原值为0.36/0.42以及0.48元)，PE分别为16X、14X、13X。

●2024-11-12 鸿路钢构：当前时点再看鸿路钢构-强者恒强，精进不休 (国盛证券 何亚轩,廖文强)

●前期行业需求偏弱叠加自身研发投入加大致业绩短期承压，当前PE处历史底部区间。展望后续，我们认为估值压制因素有望化解，国内制造业景气回暖以及海外增量市场提供充足需求，同时智能化改造成效逐步兑现进一步增强竞争优势，公司业绩与估值有望迎来向上双击。我们预测公司2024-2026年归母净利分别为8.6/9.7/10.7亿元，同比变动-26.9%/+12.3%/+11.0%，EPS分别为1.25/1.40/1.56元/股，当前股价对应PE分别为13.4/11.9/10.7倍。

●2024-11-11 好太太：季报点评：期待以旧换新表现 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，国内地产整体环境承压，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及0.9元(原值为0.8、0.9以及1.1元)，PE分别为20X/19X/16X。

●2024-11-11 安泰科技：三季报点评：多领域发展齐头并进 (天风证券 刘奕町,曾先毅)

●考虑公司上半年股权处置的投资收益，我们上修公司业绩预测，预期24-26年公司归母净利润为4.18/4.42/5.35亿元（前值3.09/3.85/5.07亿元），对应PE分别为30.09/28.44/23.49倍。我们看好公司发展，上调公司评级至“买入”评级。

●2024-11-11 安泰科技：四大业务板块协同发展，非晶合金有望成为新增长点 (东北证券 赵丽明,赵宇天)

●预计2024-2026年公司营业收入分别为80.45/92.8/105.95亿元，归母净利润分别为4.18/4.49/5.23亿元。公司持续聚焦深耕难熔钨钼和稀土永磁两大核心产业，非晶业务盈利能力持续提升，给予公司“买入”评级。

●2024-11-10 巨星科技：持续高增兑现业绩，盈利能力提升 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年营业收入为138.06/159.16/188.11亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为21.07/23.86/28.53亿元；2024-2026年对应的EPS为1.75/1.98/2.37元。公司当前股价对应的PE为17/15/12倍，维持“增持”投资评级。

●2024-11-10 大金重工：2024年三季报点评：海工业务占比提升，海外项目发运顺利 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为39.5、57.7、85.3亿元，预计归母净利润分别为5.1、7.8、11.1亿元，对应PE分别为29.1、19.0、13.3倍。