睿能科技(603933)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-01-03 睿能科技：针织横机电控系统稀缺龙头 (华泰证券 杨洋)

●我们预计公司2018-2020年的EPS为1.00/1.19/1.41元，根据我们的预测公司2019年针织横机电控系统业务的净利润约为9088.9万元，IC分销业务净利润约为8024.1万元。公司IC分销、针织横机电控系统所在行业2019年平均估值分别是10倍、16倍，考虑到公司是国内针织横机电控系统行业龙头，且未来针织横机电控系统行业有较大增长空间，我们认为公司2019年IC分销业务和针织横机电控系统业务的合理PE区间分别为13-14倍、20-21倍，合理价格区间为19.89-21.08元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2017-08-13 睿能科技：行业需求持续乐观，横机业务高速增长 (兴业证券 袁煜明,徐聪)

●预计2017年至2019年EPS分别为1.81元、2.35元和3.04元。我们看好公司针织横机电控业务的成长性，给予“增持”评级。

●2017-08-01 睿能科技：针织横机电控系统领导者 (兴业证券 袁煜明,徐聪)

●预计2017年至2019年EPS分别为1.81元、2.35元和3.04元。我们看好针织横机电控业务的成长性，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-03-27 水晶光电：2023年报点评：23年营收利润稳健增长，微棱镜、HUD与AR等多轮驱动新发展 (东方财富证券 邹杰)

●公司复合滤光片与微棱镜市场拓展空间大，与国内外大客户深化合作带来创新与份额提升机会，我们调整2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年的营业收入为62.85/75.68/87.76亿元，归母净利润分别为8.08/10.22/12.43亿元，EPS分别为0.58/0.73/0.89元，对应PE分别为27/21/17倍，维持“增持”评级。

●2024-03-27 沪电股份：AI算力+交换机双重驱动，数通板龙头持续高增长 (东北证券 李玖,王浩然)

●我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为23.45/28.5333.80亿元，对应PE为2521/18倍，给予“买入”评级。

●2024-03-27 广钢气体：电子大宗业务增长，看好未来持续成长 (国信证券 杨林)

●预计2024-2026年归母净利润分别为4.10/4.92/6.12亿元，摊薄EPS分别为0.31/0.37/0.46元，当前股价对应PE分别为33/27/22x。维持“增持”评级。

●2024-03-27 长盈通：2023年年报点评：4Q23业绩环比扭亏，下游需求恢复明显 (民生证券 尹会伟,孔厚融)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别是0.87亿元、1.50亿元、2.00亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别是37x/21x/16x。我们考虑到公司的传统业务需求恢复及新业务加快布局，维持“推荐”评级。

●2024-03-27 沪电股份：2023年年报点评：看好AI服务器端的结构性需求增长 (东吴证券 马天翼,周高鼎)

●基于公司是国内PCB龙头，且AI相关新品放量在即，我们将公司2024-2025年净利润从18/23亿上调至19/26亿，预计公司2026年公司实现归母净利润31亿元，维持“买入”评级。

●2024-03-27 沪电股份：AI算力&运力需求旺盛，公司业绩有望维持高增长 (开源证券 罗通,刘天文)

●公司发布2024Q1业绩预告，预计2024Q1归母净利润中值为4.9亿元，同比+145%，环比-12%，扣非净利润中值为4.74亿元，同比+160%，环比-11%。我们维持2024、2025年，新增2026年业绩预期，预计2024-2026年归母净利润为20.76/26.44/30.56亿元，对应EPS为1.09/1.38/1.60元，当前股价对应PE为28.6/22.5/19.5倍，公司重点布局AI服务器、高速交换机领域，未来AI产业发展有望拉动业绩高增长，维持“买入”评级。

●2024-03-27 炬芯科技：2023年年报点评：业绩稳步提升，端侧AI处理器即将推向市场 (民生证券 方竞,宋晓东)

●公司业绩稳健增长，盈利能力持续改善，我们预计公司24/25/26年公司归母净利润分别为0.97/1.28/1.70亿元，同比增长48.5%/32.9%/32.1%，对应现价PE为36/27/21倍。公司产品性能优异，下游持续回暖，新品不断开拓优质客户，业绩有望保持稳健增长，维持“推荐”评级。

●2024-03-26 天赐材料：年报点评：Q4库存减值扰动，看好龙头成本优势 (华泰证券 申建国,边文姣)

●参考可比公司24年Wind一致预期下平均PE15倍，考虑电解液行业已处于盈利周期底部，行业成本曲线较为陡峭。盈利能力见底或早于其他环节，公司成本优势显著，给予公司24年合理PE30倍，对应目标价23.11元(前值21.93元)，维持“买入”评级。

●2024-03-26 青鸟消防：23年经营稳健，出海收购+设备更新开启新一轮成长 (德邦证券 闫广)

●在火灾频发的背景下，消防安全重要性不言而喻，公司作为消安一体化龙头，竞争力突出，我们调整2024-2026年公司归母净利润分别为7.84、9.15、10.79亿元，对应EPS分别为1.03、1.21和1.42元，对应PE估值分别为14.8、12.7和10.8倍；维持“买入”评级。

●2024-03-26 卡莱特：持续景气的显控领军 (国盛证券 刘高畅)

●我们预计公司2023E/24E/25E营业收入将达10.40/15.69/23.54亿元，归母净利润分别达到2.00/3.02/4.68亿元。考虑到公司是LED显控设备龙头，且景气度高企，具备稀缺性，首次覆盖，给予“增持”评级。