数据港(603881)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-26 数据港：数据港（603881）丨国有数据中心龙头，受益AI算力需求未来可期【天风通信】 (天风证券 唐海清)

●我们预计，公司2024-2026年归母净利润分别为：1.26亿元、1.57亿元和1.84亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-12-18 数据港：国有数据中心龙头，整体经营稳步向上 (天风证券 林竑皓,唐海清,王奕红,缪欣君)

●我们预计，公司2024-2026年归母净利润分别为：1.26亿元、1.57亿元和1.84亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-10-31 数据港：季报点评：Q3业绩保持稳健，供需格局持续向好 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂)

●我们看好在数字中国及AIGC等新应用需求提升的趋势下，公司EBITDA及利润增长势头的延续，我们维持盈利预测不变，预计公司24-26年EBITDA分别为10.66/11.48/12.69亿元。考虑到新项目上架爬坡期间折旧摊销费用增加，对短期利润率造成一定影响，给予公司25年EV/EBITDA10倍(可比公司均值：10.84)，对应目标价22.15元，维持“买入”评级。

●2024-09-10 数据港：经营业绩稳健增长，盈利能力保持稳定 (中信建投 刘永旭,阎贵成,武超则)

●2024年上半年，随着终端客户的业务需求逐步提升，已经投入运营的数据中心机柜逐步上电，进一步推动公司经营业绩稳健增长。随着数字中国的持续推动及AI带动的智算需求爆发，我们看好公司长期发展趋势。我们预计，公司2024-2026年归母净利润分别为1.54亿元、1.71亿元和1.94亿元，对应当前市值的PE分别为50倍、45倍和40倍，维持“增持”评级。

●2024-08-25 数据港：2024年半年报点评：迈入利润释放期，看好全年业绩稳步增长 (民生证券 马天诣,谢致远)

●随着云计算、大数据、物联网等新兴应用及技术的蓬勃发展，以数据中心为代表的“新基建”建设进程明显加快，我们看好下游客户业务需求增长带来的公司业绩提升，预计24年-26年公司营收分别为16.6/18.5/19.9亿元，归母净利润1.8/2.8/3.0亿元，对应8月23日收盘价P/E分别为40x/26x/24x，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:互联网

●2024-12-18 浙文互联：创新实践程序化AI营销，积极探索数字文化整合 (海通证券 毛云聪,孙小雯,陈星光)

●我们预计公司2024-2026年全面摊薄EPS分别为0.13元/股、0.16元/股和0.23元/股。参考可比公司2025年62倍PE估值，考虑公司积极布局AI营销矩阵及探索数字文化板块，给予公司2025年50-55倍PE估值，对应合理价值区间8.00-8.80元/股，维持“优于大市”评级。

●2024-12-18 浙文互联：创新实践程序化AI营销，积极探索数字文化整合 (海通证券(香港) 毛云聪,孙小雯,Xingguang Chen,Monique Shan)

●我们预计公司2024-2026年全面摊薄EPS分别为0.13元/股、0.16元/股和0.23元/股。参考可比公司2025年62倍PE估值，考虑公司积极布局AI营销矩阵及探索数字文化板块，给予公司2025年55倍PE估值，对应目标价8.80元/股，维持“优于大市”评级。

●2024-12-17 天下秀：天下秀第三季度营收同比增长4.21%，归母净利润同比增长42.76% (智泽华)

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●2024-12-17 若羽臣：代运营龙头破茧成蝶，自有品牌绽家快速发展 (东吴证券 吴劲草,张家璇,郗越)

●若羽臣作为国内头部数字化品牌管理公司，持续深耕电商行业，凭借先发优势积累良好口碑和丰富经验，加强合作绑定转型品牌管理，及时挖潜把握机遇布局家清、保健品行业。当前从0到1破茧成蝶验证品牌孵化力，新兴业务双轮驱动，长期发展前景明朗。我们给予公司2024-2026年归母净利润预测1.0/1.4/1.9亿元，同比+91%/+35%/+36%，对应PE分别为39/29/22X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-17 吉比特：小步快跑跟进研发，热爱赋能精品游戏 (华金证券 倪爽)

●新游陆续上线，立足精品内容的游戏产品有望提升用户游戏体验，在竞争激烈的存量游戏市场立足生根。我们预测公司2024年至2026年收入分别为40.30亿元、45.11亿元、50.05亿元；归母净利润分别为10.81亿元、12.18亿元、13.89亿元；EPS分别为15.00、16.90和19.29元；对应PE分别为14.4、12.8、11.2；维持“买入”建议。

●2024-12-17 巨人网络：千影大模型发布，“AI+”赋创游戏新生态 (华金证券 倪爽)

●我们预测公司2024年至2026年收入分别为32.97亿元、36.73亿元、40.18亿元；归母净利润分别为13.95亿元、17.16亿元、19.47亿元；EPS分别为0.72、0.89和1.01元；对应PE分别为17.9、14.5、12.8；维持“买入”建议。

●2024-12-16 恺英网络：AI助力游戏全链生产，新游戏相继发布 (华金证券 倪爽)

●公司推出首个AI工业化管线赋能游戏制作各环节，产品平稳发布且储备丰富。我们预测公司2024年至2026年收入分别为53.89亿元、64.99亿元、75.19亿元；归母净利润分别为19.19亿元、24.90亿元、29.36亿元；EPS分别为0.89、1.16和1.36元；对应PE分别为15.9、12.3、10.4；维持“买入”建议。

●2024-12-03 姚记科技：基本盘稳健，卡牌布局深度推进 (华源证券 陈良栋)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.8/7.0/8.0亿元，同比增速分别为3.3%/20.0%/15.3%，当前股价(2024年12月02日)对应的PE分别为22.5/18.8/16.3倍。我们选取吉比特、恺英网络为可比公司，鉴于公司卡牌业务的成长潜力，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-12-02 恺英网络：情怀游戏筑牢根基，多元新品再续传奇 (华源证券 陈良栋)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为17.0/20.0/22.4亿元，同比增速分别为16.4%/17.6%/11.8%，当前股价(2024年12月02日)对应的PE分别为17.1/14.6/13.0倍。我们选取吉比特、巨人网络、神州泰岳为可比公司，鉴于公司出色的业绩成长能力，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-29 昆仑万维：研发投入增加，AI应用落地值得期待 (国海证券 杨仁文,谭瑞峤)

●公司持续布局AI业务，同时借助AI赋能智能助手、短剧、游戏、社交、音乐、信息分发与元宇宙业务。公司持续加大AI大模型及各垂类行业应用的研发力度，专注于以AI技术驱动多元化应用创新，为公司未来增长夯实基础。