◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-05-16 来伊份：2022年报&2023年一季报点评：业绩稳健增长，关注疫后加盟拓展提速
(东方财富证券 高博文,陈子怡)
- ●随疫情结束消费回暖，公司能够顺利开拓加盟商，充分发挥全渠道一体化平台的优势。我们预计2023-2025年实现营业收入分别为46.53/50.25/53.20亿元，归母净利润分别为0.92/1.14/1.24亿元，对应EPS分别为0.27/0.34/0.37元/股，对应PE分别为60/48/44。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2023-05-05 来伊份：22年特渠超预期，23年加盟拓店有望加速
(东兴证券 孟斯硕,王洁婷)
- ●我们认为，短期来看，疫情后消费在逐步改善。长期来看，加盟商盈利能力较强，带店意愿提升，公司加盟门店拓店较为顺利，此外，流通渠道的进入拓宽了公司渠道的布局，也将为公司带来不错的增量。预计公司2023-2025年净利润分别为0.88、1.21和1.51亿元，对应EPS分别为0.26、0.36和0.45元。当前股价对应2023-2025年PE值分别为63、46和37倍，维持“推荐”评级。
- ●2022-08-30 来伊份：加盟、社区团购、保供订单共同推动增长，业绩屡创新高
(东兴证券 孟斯硕,王洁婷)
- ●考虑到疫情对消费的影响可能仍会持续一段时间，谨慎起见我们略微下调2023年盈利预测，并增加2024年盈利预测，预计公司2022-2024年净利润分别为0.48(前值0.27)、0.64(前值0.71)和0.86亿元，对应EPS分别为0.14、0.19和0.25元。当前股价对应2022-2024年PE值分别为109、81和61倍，维持“推荐”评级。
- ●2022-02-23 来伊份：多管齐下，静待突破
(东兴证券 孟斯硕,王洁婷)
- ●预测公司2021-2023年收入分别为42.41/50.05/54.63亿元，分别同比增长5.33%/18.01%/9.16%；归母净利润分别为0.24/0.27/0.71亿元，同比增长136.76%/13.02%/163.23%，2021-2023年对应PE分别为173/153/58倍，对应PEG分别为1.26/11.74/0.36。首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2022-01-24 来伊份：“新鲜零食”来伊份，2022年的3个关注点
(长城证券 刘鹏)
- ●新一轮员工持股计划推出，员工奖励和培养机制不断完善，配合数字化、智能化建设，公司运营效率将得到提升。将在门店扩张加速、新一轮激励推出、产品力提高3方面边际向好的新局面下，有望展露新的增长动力。我们预计2021-2023年公司实现EPS0.89、0.74、0.85元，对应PE17.1X、20.5X、17.9X，上调“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:零售业
- ●2024-10-30 豫园股份：珠宝时尚业务销售有所承压，潜修内功应对挑战
(开源证券 黄泽鹏,骆峥)
- ●我们认为，公司珠宝业务未来随金价企稳有望逐渐恢复，“产业运营+产业投资”双轮驱动，持续布局消费赛道。我们维持先前盈利预测不变，2024-2026年归母净利润为17.06/20.15/24.25亿元，对应EPS为0.44/0.52/0.62元，当前股价对应PE为13.8/11.7/9.7倍，维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 三只松鼠：2024Q3业绩点评：持续实现高质量增长，开启并购整合之路
(东吴证券 孙瑜)
- ●我们上调此前盈利预测，预计2024-2026年公司营收为101.1/133.0/176.2亿元，同比增长42%/32%/32%；归母净利为4.1/5.9/8.3亿元(前次预测为4.0/5.6/7.3亿元)，同比增长86%/44%/42%；对应PE为26/18/13X。维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 红旗连锁：营收表现稳健，拟剥离甘肃红旗不良资产
(开源证券 黄泽鹏,骆峥)
- ●我们认为，公司便利超市主业经营稳健，国资控股后有望实现全方位资源赋能，进一步激发增长动能，推动持续成长。我们维持先前盈利预测不变，预计公司2024-2026年归母净利润为5.78/6.00/6.29亿元，对应EPS为0.42/0.44/0.46元，当前股价对应PE为11.9/11.4/10.9倍，维持“买入”评级。
- ●2024-10-30 致欧科技：季报点评：收入延续高增，分红彰显信心
(中原证券 龙羽洁)
- ●维持公司“买入”评级。预计2024年、2025年、2026年公司可实现归母净利润分别为4.09亿元、5.42亿元、7.26亿元，对应EPS分别为1.02元、1.35元、1.81元，对应PE分别为18.92倍、14.28倍、10.67倍。
- ●2024-10-29 万辰集团：格局确立，加速跑马圈地
(信达证券 程丽丽)
- ●盈利能力端，随着行业竞争格局进一步确立，规模效应下，公司盈利能力有望持续提升。由于开店速度和单店水平均超预期，上调盈利预期，我们预计公司24-26年每股收益为1.16、4.11、5.93元，维持对公司的“买入”评级。
- ●2024-10-29 华凯易佰：季报点评：3Q并表通拓收入增48%，新兴平台起量
(海通证券 李宏科,汪立亭,王祎婕)
- ●公司已打造泛品业务增长飞轮，并积极拓展第二增长曲线(精品+亿迈+通拓)，新渠道、新区域和新品类有望驱动成长。我们预计公司2024-26年收入各为90.40亿元、121.49亿元、139.12亿元，同比增长38.7%、34.4%、14.5%，归母净利润各为3.36亿元、4.59亿元、5.81亿元，同比增长1.1%、36.8%、26.4%，给予公司2024年18-22倍PE，对应合理市值区间60.47-73.91亿元，合理价值区间14.94-18.26元。给予“优于大市”评级。
- ●2024-10-29 新华百货：2024年三季报点评：宁夏区内收入表现较好，期待盈利能力改善
(光大证券 姜浩,田然)
- ●公司业绩低于我们此前预期，主要是由于公司毛利率同比下滑，从而影响到了公司的盈利能力，考虑到未来消费复苏进程仍有一定不确定性，我们下调对公司2024/2025/2026年EPS的预测31%/36%/39%至0.48/0.49/0.51元。公司在宁夏地区具有较强竞争地位，维持“增持”评级。
- ●2024-10-29 菜百股份：24Q3业绩跌幅收窄，渠道扩张稳步推进
(招商证券 刘丽,丁浙川)
- ●由于2024年消费趋势及公司产品结构致利润率下行，我们下调2024年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利分别为6.66亿、7.54亿、8.36亿元，同比-6%、+13%、+11%，对应24PE12.9X、25PE11.4X、26PE10.3X，维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-10-29 三只松鼠：投资并购开启，多路并进打开线下空间
(中信建投 安雅泽,余璇)
- ●我们预计公司2024/2025/2026年收入分别为101.62/127.57/153.11亿元，同比增长43%/26%/20%，净利润分别为4.04/5.49/7.01亿，同比增长84%/36%/28%，给予“买入”评级。
- ●2024-10-29 万辰集团：拓店加速，收入高增，盈利持续兑现
(招商证券 丁浙川,李星馨)
- ●量贩零食行业持续高速成长，行业份额加速向头部集中；公司量贩零食龙头地位稳固，团队优质，供应链、仓配、拓展、品牌等多维度领先，预计未来份额持续提升，强势产业链地位下净利率弹性较大。此外，中期公司收回少数股权也将继续打开市值空间。预计公司2024E/25E/26E归母净利分别为2.0/5.9/7.6亿，维持“强烈推荐”评级。