博迈科(603727)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-26 博迈科：季报点评：Q3营收环比+24%，盈利持续提升 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪,杨云逍)

●我们维持预测公司24-26年归母净利润为1.31/2.86/4.28亿元，同比增速分别为273.31%/118.70%/49.57%，对应BPS为11.86/12.88/14.40元。可比公司25年Wind一致预期PB均值为1.3倍，考虑到公司领先的模块建造领域地位，享有一定估值溢价，给予公司24年1.4倍PB，给予目标价18.03元（前值17.79元）。维持“买入”评级。

●2024-07-31 博迈科：在手订单稳步推进，2024H1业绩大幅扭亏 (东北证券 刘俊奇)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。我们预计2024-2026年公司分别实现营业收入26.56/38.60/54.63亿元，实现归母净利润1.17/2.27/3.40亿元，对应PE分别为26.37x/13.56x/9.04x。

●2024-07-28 博迈科：中报点评：中报大幅扭亏，在手订单高效交付 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪,杨云逍)

●2024年上半年，公司共实现营业收入10.61亿元，同比+17.8%；归母净利润0.63亿元，同比增加1.34亿元；扣非归母净利润0.83亿元，同比增加1.50亿元。其中Q2单季度，实现营业收入5.64亿元，同比-4.6%；归母净利润0.29亿元，同比增加0.82亿元；扣非归母净利润0.34亿元，同比增加0.76亿元。我们维持公司2024-2026年归母净利润分别为1.31/2.86/4.28亿元；2024-2026年BPS为11.86/12.88/14.40元。可比公司24年Wind一致预期PB均值为1.3倍，考虑公司是全球领先的海工模块建造商，在手订单充沛盈利能力持续提升，享有一定估值溢价。给予公司24年1.5倍PB，对应目标价17.79元(前值17.60元)，维持“买入”评级。

●2024-07-06 博迈科：2024H1业绩预盈，同比大幅扭亏 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪,杨云逍)

●可比公司24年Wind一致预期PB均值为1.5倍，给予公司24年1.5倍PB，对应目标价17.60元(前值17.79元)，维持“买入”评级。

●2024-07-04 博迈科：海洋油服景气上行，24H1扭亏为盈-博迈科2024年半年度业绩预盈公告点评 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)

●海外油服市场景气修复超预期，公司重点项目顺利推进，盈利能力逐渐增强，因此我们上调公司24-26年盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为1.19(上调53%)/2.62(上调112%)/3.86(上调110%)亿元，对应的EPS分别为0.42/0.93/1.37元/股，维持公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2024-10-29 海油发展：第三季度归母净利润同比增长32.6%，看好公司长期成长 (国信证券 杨林,薛聪)

●由于公司能源技术服务板块毛利率持续提升，我们上调公司2024-2026年归母净利润至37.7/44.2/50.0亿元(原值为35.2/39.6/45.1亿元)，摊薄EPS为0.37/0.44/0.49元，对应当前PE分别为12.2/10.4/9.2x，维持“优于大市”评级。

●2024-10-29 金诚信：三季报点评：三季度业绩环比明显提升，铜矿逐步放量提升利润弹性 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●预计公司2024-2026年营收102.93/124.62/144.14(原预测103.96/132.54/153.65)亿元，同比增速39.1%/21.1%/15.7%；归属于母公司净利润16.57/23.85/26.74(原预测16.03/24.80/27.89)亿元，同比增速60.7%/43.9%/12.1%；摊薄EPS为2.66/3.82/4.29元，当前股价对应PE为15/11/10X。考虑到公司矿山服务业务优势明显，毛利率高，增速快，且矿山资源业务已布局优质铜矿、磷矿项目，项目开发稳步推进，有增储前景，维持“优于大市”评级。

●2024-10-28 海油工程：季报点评：Q3业绩符合预期 (天风证券 张樨樨,姜美丹)

●维持2024/2025/2026年归母净利润为19.7/24.5/28.5亿元，当前股价对应PE分别12.3/9.9/8.5倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 海油工程：2024年三季报点评：工作量稳步提升，前三季度归母净利润同比增长27% (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)

●公司前三季度业绩高增长，油服行业景气度持续回升，中国海油资本开支增长利好下属油服企业，我们看好公司长远发展，上调对公司的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为20.27(上调9%)/23.37(上调9%)/27.01(上调8%)亿元，对应EPS分别为0.46/0.53/0.61元/股，维持对公司的“增持”评级。

●2024-10-28 海油发展：季报点评：Q3业绩超预期，充分受益技术服务类工作量增长 (天风证券 张樨樨)

●我们维持归母净利润预测为2024/2025/2026年36.95/41.21/45.83亿元，对应EPS分别0.36/0.41/0.45元，PE12.46/11.17/10.05倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 海油工程：业绩符合预期，静待后续订单进展 (浙商证券 任宇超,金维)

●预计公司24-26年归母净利润20.50、21.06、22.75亿元，对应EPS0.46、0.48、0.51元/股，对应PE11.8、11.5、10.7倍，维持“买入”评级。

●2024-10-27 海油工程：24Q3盈利水平同比增长，公司海上工作量提升 (信达证券 左前明,胡晓艺)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为22.58、25.81和29.15亿元，同比增速分别为39.3%、14.3%、13.0%，EPS(摊薄)分别为0.51、0.58和0.66元/股，按照2024年10月25日收盘价对应的PE分别为10.73、9.39和8.31倍。我们认为，公司未来有望受益于中海油高水平资本开支和行业景气度持续回升，2024-2026年公司业绩或将持续增长，维持“买入”评级。

●2024-10-25 石化油服：2024年三季报点评：前三季度业绩大增，降本增效持续改善经营质量 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)

●国内外油服行业景气度持续高企，公司归母净利润大幅增长，降本增效持续推进，有望实现盈利能力的持续回升。我们维持公司24-26年盈利预测，预计24-26年公司归母净利润分别为10.08、12.62、14.50亿元，对应的EPS分别为0.05、0.07、0.08元/股，维持对公司A股和H股的“增持”评级。

●2024-10-24 广东宏大：2024年三季报点评：三季度实现增收增利，继续看好公司稳健成长 (国信证券 杨林)

●预计2024-2026年公司归母净利润为8.43/9.51/10.50亿元，摊薄EPS为1.11/1.25/1.38元，当前股价对应PE为22.9/20.3/18.4x，维持“优于大市”评级。

●2024-10-24 广东宏大：24Q3归母扣非净利润同比增长29.58%，外延式并购扩大产能布局 (海通证券(香港) 孙小涵)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.54、10.25、12.22亿元。参考同行业公司，考虑到公司为工业炸药龙头给予一定估值溢价，我们给予公司2024年25倍PE，对应目标价为28.00元，维持“优于大市”评级。