麒盛科技(603610)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-03-07 麒盛科技：海外产能增强风险应对能力，智能电动床空间广阔 (海通证券 郭庆龙,吕科佳)

●我们预计公司24-26年净利润分别为1.88、2.05、2.20亿元，同比-8.4%、+9.0%、+7.2%，当前收盘价对应24-25年PE为23、21倍，公司作为家具龙头企业，参考可比公司给予公司2025年23-24倍PE估值，对应合理价值区间13.17-13.74元，对应2025年1.44-1.50倍PS估值，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-11-11 麒盛科技：季报点评：海内外市场齐头发展 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现以及国内消费环境不确定性，我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.5元、0.6元以及0.6元(原值0.55/0.62/0.72元)，PE分别为20X、17X、16X。

●2024-11-03 麒盛科技：2024年三季报点评：终端需求仍有压力，海外扩产稳步推进 (西南证券 蔡欣)

●预计2024-2026年EPS分别为0.54元、0.68元、0.76元，对应PE分别为17倍、14倍、12倍。考虑到公司客户关系稳定，积极拓宽海外业务和国内业务，建议持续关注。

●2024-08-26 麒盛科技：半年报点评：增强品牌建设，越南工厂预计明年投产 (天风证券 孙海洋)

●公司凭借优秀的产品性能、丰富的销售渠道，以美国等发达国家市场作为业务的突破口，逐步成为全球智能电动床行业的先行者和领导者。鉴于公司24H1业绩表现，我们调整盈利预测，预计公司2024-26年收入分别为32.6/35.9/39.9亿元(原值为35.7/40.4/46.6亿元)；归母净利分别2.0/2.2/2.6亿元(原值为2.7/3.3/3.8亿元)，对应PE分别为16/14/12X。

●2024-04-23 麒盛科技：2023年年报点评：产能布局持续扩张，海外需求稳步修复 (西南证券 蔡欣,赵兰亭)

●预计2024-2026年EPS分别为0.77元、0.90元、1.05元，对应PE分别为15倍、13倍、11倍。考虑到公司客户关系稳定，产品竞争实力突出，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:建材家具

●2025-03-02 兔宝宝：本部经营稳健，高分红韧性十足 (华西证券 戚舒扬,金兵)

●受子公司裕丰汉唐的影响，我们下调2024-2026年营业收入预测至92.12/97.86/106.68亿元(原97.67/107.18/116.95亿元)，下调归母净利润预测至5.90/7.40/8.79亿元(原6.99/8.06/9.54亿元)，对应EPS0.71/0.89/1.06元(原0.84/0.97/1.15元)，对应2月28日11.03元收盘价15.55/12.4/10.44xPE，维持“增持”评级。

●2025-02-10 志邦家居：志邦的进与退 (华福证券 李宏鹏,李含稚)

●公司近年在定制行业的快速发展已印证管理层前瞻的战略眼光，志邦品牌定位大众群体受众广、多品类全渠道较早布局，风险管控稳健。我们预计公司2024-2026年归母净利分别为4.7亿元、5.1亿元、5.6亿元，同比分别-21.8%、+9.9%、+8.9%，目前股价对应25年PE为10x，低于可比公司25年平均12x的估值水平，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-02-07 索菲亚：龙头竞争力持续巩固 (华福证券 李宏鹏,李含稚)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.5亿元14.4亿元、15.6亿元，增速分别为7.4%、6.1%、8.7%，目前股价对应25年PE为11x，略低于可比公司25年平均12x的估值水平。公司作为定制行业领军企业，多品牌、全品类、全渠道战略深化，提质增效成效显著、盈利稳定性较强，重视股东回报、按上期分红比例估算24年股息率约6.6%，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-02-04 索菲亚：业绩符合预期，25年改善可期 (信达证券 姜文镪)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为13.9亿元、12.1亿元、12.8亿元，对应PE为11.3X/13.0X/12.3X。

●2025-02-04 索菲亚：政策加码2025可期 (天风证券 孙海洋)

●基于2024年业绩预告，以及看好25年政策加码带来的公司效益及费用优化，我们调整盈利预测，我们预计24-26年归母净利分别为13.6亿/14.6亿/16.2亿(前值分别为12.4/13.6/15.3亿元)，预计24-26年EPS分别为1.4/1.5/1.7元，对应PE为12x、11x、10x。

●2025-02-04 永艺股份：出口业务韧性可期 (天风证券 孙海洋)

●我们预计公司24-26年归母净利分别为3.3/4.1/4.9亿元，EPS分别为1/1.25/1.49元，对应PE13x、10x、8x，维持盈利预测，维持“增持”评级。

●2025-01-27 匠心家居：差异化能力打开业绩及估值空间 (天风证券 孙海洋)

●公司零售客户拓展+店中店模式建设提速共驱成长，根据24年业绩预告，我们调整盈利预测，预计公司24-26年归母净利润6.1/7.2/8.4亿元(前值5.4/6.4/7.5亿元)，对应PE分别为20/17/15X，维持“买入”评级。

●2025-01-27 曲美家居：Q4基本扭亏，国内外共振改善 (信达证券 姜文镪)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为-1.4亿元/1.6亿元/3.1亿元，2025-2026年对应PE为11.5X/5.9X。

●2025-01-26 匠心家居：业绩表现超预期，新渠道&新产品助力成长 (信达证券 姜文镪)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.1、7.0、8.0亿元，对应PE估值分别为20.0X、17.4X、15.3X。

●2025-01-26 匠心家居：24年业绩表现靓丽，积极拓展海外自主品牌建设 (国投证券 罗乾生)

●匠心家居持续投入研发创新，产品力出众的同时优质客户粘性较强，产业链一体化布局助力公司始终维持较好的盈利能力。伴随出口需求持续向上以及公司消费者品牌业务持续开拓，公司整体业绩有望持续成长。我们预计匠心家居24-26年营业收入分别为24.96、30.16、36.21亿元，同比增长29.89%、20.84%、20.05%；归母净利润分别为6.10、7.38、8.85亿元，同比增长49.70%、21.06%、19.84%，对应PE分别为20.1x、16.6x、13.9x，给予26年19.88xPE，目标价105.17元，维持买入-A的投资评级。