金辰股份(603396)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-28 金辰股份：布局钙钛矿+氢能设备，期待成长空间持续打开 (浙商证券 王华君,李思扬)

●拟发行10亿定增：其中4.1亿用于公司智能制造华东基地项目、3.1亿用于高HJ效T电PE池CV片D设PV备D配设套备组产成业化HJ项T整目线，核与心公设司备的，电降池低自动HJ化T整设线备生、产丝成网本印。刷技术、盈利预测及估值：看好公司光伏HJT和TOPCon设备均迈向头部预计公司2023-2025年归母净利润为1.2/2.3/3.7亿元，同比增87%/87%/62%，对应PE为47/25/16倍。维持“买入”评级。

●2023-11-02 金辰股份：业绩符合预期，期待光伏HJT+TOPCon设备订单加速突破 (浙商证券 王华君,李思扬)

●2023前三季度营收17.3亿元，同比增长19%；归母净利润0.75亿元，同比增长36%。单Q3季度营收5.8亿元，同比增长17%；归母净利润0.25亿元，同比增长44%。受益光伏组件设备的业绩确认。预计公司2023-2025年归母净利润为1.2/2.7/4.6亿元，同比增91%/115%/72%，对应PE为44/21/12倍。维持“买入”评级。

●2023-08-30 金辰股份：订单高增，期待光伏HJT+TOPCon设备订单突破 (浙商证券 王华君,李思扬)

●看好公司光伏HJT和TOPCon设备均迈向头部。预计公司2023-2025年净利润为1.5/2.9/4.9亿元，同比增138%/90%/69%，对应PE为40/21/12倍。维持“买入”评级。

●2023-06-01 金辰股份：获海外组件设备大单，期待电池片设备订单重大突破 (浙商证券 王华君,李思扬)

●看好公司光伏HJT和TOPCon设备均迈向头部。预计公司2023-2025年净利润为1.9/3.4/5.4亿元，同比增191%/83%/56%，对应PE为37/20/13倍。维持“买入”评级。

●2023-04-30 金辰股份：订单高增，期待光伏HJT+TOPCon设备加速突破 (浙商证券 王华君,李思扬)

●看好公司光伏HJT和TOPCon设备均迈向头部预计公司2023-2025年净利润为1.9/3.4/5.4亿元，同比增191%/83%/56%，对应PE为40/22/14倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-01-23 奥特维：预计业绩高增，期待光伏出海、设备更换及新设备放量 (德邦证券 俞能飞,卢大炜)

●公司在光伏、锂电、半导体领域多线布局、多点开花，新设备不断推出，订单持续落地。预计2023-2025年公司归母净利润11.8/17.3/21.5亿元，维持“买入”评级。

●2024-01-22 杭氧股份：新签化工行业气体项目1.6万方，强化山西区域布局 (浙商证券 王华君,张杨)

●公司是国内空分设备及工业气体的龙头企业，技术研发优势、设备-EPC-气体运营全产业链优势、品牌优势、体系和管理优势构成公司的核心竞争力。我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为12.3、14.5、17.3亿元，同比增速分别为1%、18%、19%，三年复合增速13%，对应PE分别为19、16、13倍。维持“买入”评级。

●2024-01-21 奥特维：2023年业绩预告点评：业绩高增长符合预期，平台化布局进入收获期 (东吴证券 周尔双)

●随着组件设备持续景气+新领域拓展顺利，我们维持公司2023-2025年归母净利润为12.1/17.1/22.5亿元，对应PE为16/11/8倍，维持“买入”评级。

●2024-01-21 易天股份：显示设备核心供应商，硅基OLED后道贴合设备业务开启第二增长曲线 (华鑫证券 毛正,吕卓阳)

●预测公司2023-2025年收入分别为7.67、9.89、16.81亿元，EPS分别为0.34、0.50、1.07元，当前股价对应PE分别为101.07、68.2、31.9倍，在苹果Vision Pro第一代开售以及第二代预热背景下，硅基OLED作为苹果Vision Pro核心物料有望持续受益，公司作为硅基OLED后道贴合设备核心供应商有望持续赋能，给予“买入”投资评级。

●2024-01-21 奥特维：23年归母净利预计同比高增62-80% (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们维持公司23-25年归母净利润为12.17/19.35/25.43亿元。可比公司24年Wind一致预期PE均值15倍，给予公司24年15倍PE，目标价129.15元(按新股本核算，前值为151.48元)，维持“买入”。

●2024-01-21 华海清科：CMP设备市场占有率持续提升，新业务开发初显成效 (平安证券 徐碧云,徐勇,付强)

●我们维持公司的盈利预期，预计公司2023-2025年归母净利润分别为7.08亿元、9.38亿元、11.74亿元，EPS分别为4.46元、5.90元、7.39元，对应1月19日收盘价PE分别为40.9X、30.9X和24.7X。我们持续看好公司后续发展和市场地位，维持对公司的“推荐”评级。

●2024-01-21 盘古智能：战略投资众城石化，加速润滑油脂产业布局 (西南证券 邰桂龙)

●公司发布《关于对外投资暨增资长沙众城石油化工股份有限公司的公告》：公司以自有资金4744.6万元人民币认购长沙众城石油化工股份有限公司增发的762.8万股，其中762.8万元计入股本，剩余3981.8万元计入资本公积金。投资完成后，公司持有众城石化28.36%的股权。预计2023-2025年归母净利润为1.16、1.70、2.36亿元，未来净利润三年复合增长率为30%，维持“买入”评级。

●2024-01-20 晶盛机电：预计全年业绩持续高增 (德邦证券 俞能飞,卢大炜)

●公司发布2023年业绩预告，预计2023年实现归母净利润43.85亿-49.70亿，同比增长50%至70%。我们预计公司2023-2025年归母净利润预期为48.52/62.26/72.95亿元，维持“增持”评级。

●2024-01-20 科达制造：海外市场空间广阔，建材业务蒸蒸日上 (浙商证券 杨凡)

●我们认为公司有望把握住非洲建材市场扩容机会，看好公司海外建材业务的盈利稳定性及规模增长潜力，公司整体业绩能够持续改善。综合考虑公司的业务布局及发展潜力，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为23、26、28亿元，预计2024年EPS为1.31元/股，参考可比公司估值，考虑到公司业绩快速增长的可能性，我们认为公司应当享有估值溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-01-19 晶盛机电：业绩符合预期，期待2024年碳化硅衬底加速放量 (浙商证券 王华君,李思扬)

●看好公司在光伏、半导体、碳化硅、蓝宝石领域未来业绩接力放量预计公司2023-2025年归母净利润47.5/58.3/70亿元，同比增长62%/23%/20%，对应PE为11/9/7倍。维持“买入”评级。