◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-26 福蓉科技：下游AI手机热销，有望持续受益“AI+终端”
(东北证券 李玖,邹杰)
- ●我们认为，公司消费电子结构件行业地位领先，有望持续受益“AI+终端”产业趋势。预计公司2024-2026年实现营业收入27.23/35.04/41.84亿元，归母净利润3.46/4.42/5.35亿元，对应PE为30.01/23.49/19.41倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-03-11 福蓉科技：AI手机及折叠屏创新驱动公司业绩增长
(国信证券 胡剑,胡慧,周靖翔,叶子)
- ●我们看好折叠屏手机快速渗透以及公司新客户的开拓为公司铝制结构件业务带来的增长弹性以及公司持续扩增产能提升订单承接能力，预计2023-2025年营业收入23.10/30.70/39.13亿元，归母净利润3.17/4.26/5.50亿元，当前股价对应PE分别为35.7/26.5/20.5倍，维持“买入”评级。
- ●2023-12-13 福蓉科技：季度盈利逐步回升，布局新能源及汽车迎第二成长曲线
(长城证券 唐泓翼)
- ●IDC预计2024年全球智能手机和PC出货量将分别同比增长4%/4%，且随着下游品牌厂商持续推出AI手机及AI PC，公司作为国内领先的铝合金材料供应商有望优先受益，预计2023年-2025年归母净利润分别为3.37/4.33/5.62亿元，对应23/24/25年PE为30.1/23.5/18.1倍，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2022-08-30 福蓉科技：折叠屏等高端手机畅销，上半年业绩逆势增长
(国信证券 胡剑,胡慧)
- ●我们看好折叠屏手机快速渗透以及三星、苹果等核心客户中高端机型销量增长为公司铝制结构件业务带来的增长弹性，同时看好公司持续扩增产能提升订单承接能力。我们预计公司22-24年归母净利润同比增长73.2%/18.9%/26.4%至5.08/6.04/7.63亿元，对应22-24年PE分别为20.6/17.3/13.7倍，维持“买入”评级。
- ●2022-07-12 福蓉科技：折叠屏等中高端市场需求旺盛，2022H1业绩预告超预期
(东方财富证券 周旭辉)
- ●公司深耕铝合金材料，已成功研发出多种6系、7系铝合金并成功应用到三星、苹果等全球头部品牌的多个项目上。公司研发的一种新型7系铝合金结构件产品受到三星客户的极大认可，已在三星折叠屏手机Flip3、Fold3上实现量产，目前仅有公司生产的7系铝合金产品获得三星认证，是此类产品在国内的独家供应商。根据以往客户新品发布节奏，下半年新品发布在即，公司积极配合客户进行前期材料研发，预计在客户新品仍将保持核心地位，将直接受益于折叠屏手机需求的快速增长。考虑到上游原材料铝价的下降，我们上调公司毛利率，调整期间费用率、营业外收入，预计公司2022-2024年营业收入分别为26.21、36.12、48.52亿元，归母净利润分别为4.81、6.48、8.70亿元，对应EPS分别为0.92、1.24、1.67元/股，对应PE分别为15、11、8倍，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-05-29 绿联科技：26Q1业绩保持高增长，AI NAS蓄势开启新篇
(华源证券 符超然,李咏红)
- ●公司为全球领先的智能硬件企业，充电业务结构升级驱动量价齐升，AI+NAS开启强劲第二增长曲线，公司正步入业绩增长与品牌溢价双升的红利期。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.2/13.5/17.5亿元，同比增速分别为45%/32%/29%，当前股价对应的PE分别为29/22/17倍，上调“买入”评级。
- ●2026-05-29 华虹公司：昂扬奋进，用芯制造
(中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入211/258/298亿元，归母净利润分别为11.5/15.7/20.8亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-05-29 大华股份：26Q1业绩增长亮眼，AI相关收入指引强劲
(中信建投 应瑛)
- ●考虑到政策支持下宏观经济逐步回暖，叠加公司AI大模型业务指引明确，预计公司业绩将继续向好，2026-2028年营业收入分别为356.05/387.87/418.15亿元，同比分别增长8.74%/8.94%/7.81%，归母净利润为39.69/45.11/51.34亿元，同比分别增长2.88%/13.65%/13.82%，对应PE15/13/11倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-29 当升科技：正极出货量同比高增，盈利能力稳健向好
(中信建投 许琳)
- ●预计2026-2028年公司归母净利润11.95、15.17、17.41亿元，对应PE26.2、20.7、18.0倍。
- ●2026-05-29 澜起科技：年报点评报告：AI需求驱动业绩增长
(天风证券 李双亮,李泓依)
- ●行业景气度上行，业绩预期上调，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为72.87/94.04/116.97亿元（2026-2027年前值为72.87/90.56亿元），归母净利润分别为31.96/41.33/53.12亿元（2026-2027年前值为30.70/38.10亿元），对应PE为109/84/65X，维持公司“增持”评级。
- ●2026-05-28 海康威视：业绩增速亮眼，创新业务发展值得期待
(中信建投 应瑛)
- ●随着公司对业务高质量管控，持续探索AI产品应用，叠加创新业务及海外市场保持增长，预计公司业绩将继续向好，2026-2028年营业收入分别为1004.97/1099.68/1197.41亿元，同比分别增长8.64%/9.42%/8.89%，归母净利润为160.76/181.04/201.98亿元，同比分别增长13.25%/12.61%/11.57%，对应PE18/16/14倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 视源股份：26Q1业绩高增，营收增长指引明确
(中信建投 应瑛)
- ●随着显示、教育等领域的反弹，结合公司在AI大模型的相关布局和海外市场开拓，公司经营状况有望复苏，预计2026-2028年营业收入分别为270.80/301.49/333.27亿元，同比分别增长11.19%/11.33%/10.54%，归母净利润为11.48/14.16/16.94亿元，同比分别增长13.27%/23.38%/19.60%，对应PE23/19/16倍，维持“增持”评级。
- ●2026-05-28 瑞芯微：AIoT SoC算力平台+协处理器双轮驱动
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为57/72/94亿元，归母净利润分别为13/18/24亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 南大光电：前驱体与电子特气基本盘稳健，ArF光刻胶产业化进程加快
(群益证券 赵旭东)
- ●2026Q1公司归母净利润同比增30%，维持较高增速，预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润4.3、5.2、6.3亿元，yoy分别为+33%、+23%、+21%，EPS分别为0.6、0.8、0.9元，当前A股价对应PE分别为91、74、61倍，我们看好公司半导体材料业务的成长性，给予公司“买进”的投资建议。
- ●2026-05-28 汉朔科技：AI零售龙头，打造数字孪生基础设施
(国信证券 熊莉,库宏垚)
- ●预计公司2026-2028年归母净利润6.59/9.17/11.82亿元，对应当前PE分别为28/20/15倍。考虑到公司26年重回业绩增长通道，叠加公司在AI零售、智能购物车、机器人等领域积极布局，公司有望加速成长。给予公司26年36-39倍PE估值，预计合理估值56.16-60.84元。首次覆盖，给予“优于大市”评级。