快克智能(603203)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-28 快克智能：精密焊接为基，半导体设备系列渐成 (甬兴证券 刘荆,李瑶芝)

●公司深耕精密电子组装和半导体封装领域。我们预计公司2025-2027年归母净利润2.67/3.14/3.65亿元，按1月27日收盘价，对应EPS1.05/1.24/1.44元，对应PE37.13/31.57/27.12倍，我们认为，公司有望受益于AI发展带动的设备需求增加及半导体设备国产替代加速，业绩增长有望加速，上调评级，给予“买入”评级。

●2025-11-13 快克智能：把握精密焊接及AOI多元需求，半导体封装设备渐成系列 (东海证券 王敏君)

●消费电子产品的创新迭代对精密焊接及视觉检测的要求提高，催化对加工设备的需求。同时，公司基于焊接及AOI设备技术积淀，持续拓展其他精密电子领域客户。此外，半导体封装设备等新产品逐渐丰富。考虑到新领域开拓和规模效应提升，调整归母净利润预测(前值为2.52/3.09/3.78亿元)，预计公司2025-2027年归母净利润为2.56/3.13/3.82亿元，预计EPS为1.01/1.23/1.51元，对应PE为31X/25X/21X，维持“买入评级。

●2025-11-12 快克智能：精密焊接装联设备领先企业，积极布局半导体封装设备 (上海证券 王亚琪)

●公司具备精密焊接装联设备领域的领先地位，且积极拓展半导体封装设备领域，长期具有较大成长潜力。我们预计公司2025-2027年营收分别为10.90、13.30、16.09亿元，营收增速分别为15.28%、22.05%、21.01%，归母净利润分别为2.68、3.28、4.05亿元，归母净利润增速分别为26.06%、22.59%、23.45%，当前股价对应PE分别约30、25、20倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-04 快克智能：业绩表现亮眼，进入发展快车道 (太平洋证券 张世杰,罗平)

●与根据分析师预测，2025-2027年公司预计实现营收分别为11.51亿元、13.28亿元、14.91亿元，归母净利润分别为2.67亿元、3.15亿元、3.81亿元，对应PE分别为30.44倍、25.88倍、21.39倍。维持“买入”评级。但需注意新产品拓展不及预期、行业景气度波动及其他潜在风险。

●2025-11-03 快克智能：三季度营收新高，静待公司半导体业务进展 (财通证券 佘炜超,谢铭,孟欣,何兵)

●公司于2025年10月30日发布2025年三季报，实现营业收入8.08亿元，同比+18.30%，归母净利润1.98亿元，同比+21.83%。我们预计公司2025-2027年实现营业收入10.98/13.38/15.40亿元，归母净利润2.73/3.33/3.88亿元。对应PE分别为30.3/24.8/21.3倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-09 威高骨科：2025年报点评：构建骨科平台，境外业务高速增长 (东方证券 伍云飞)

●假设公司国内营收在集采温和的背景下缓慢修复，境外营收虽然增速较快但初期体量较小，此外，新兴品类的放量也需时间，我们小幅下调公司2026-2027年EPS为0.77、0.93元(原预测值分别为0.87、0.97元)，并新增2028年EPS为1.10元。根据PE估值法及可比公司估值水平，给予公司2026年47倍市盈率，对应目标价为36.19元，维持“增持”评级。

●2026-04-09 芯碁微装：WLP设备深度受益于AI国产化，PCB设备攻坚高端和新品市场 (中银证券 苏凌瑶,茅珈恺)

●考虑到国产AI芯片对英伟达的替代，我们预计芯碁微装泛半导体业务有望深度受益于国产AI芯片快速增长的需求。我们上调公司2026/2027年EPS预估至3.42/4.56元，并预计2028年EPS为5.68元。截至2026年4月7日收盘，公司总市值约263亿元，对应2026/2027/2028年PE分别为58.5/43.8/35.2倍。维持买入评级。

●2026-04-09 三一重工：2025年报点评：现金流显著改善，新能源业务营收同比高增 (东莞证券 谢少威)

●三一重工发布2025年报。核心产品全球市场份额提升。2025年，公司挖掘机械、混凝土机械等主导产品国内市场份额稳居第一，全球份额稳步提升。挖掘机械营收为345.44亿元，同比增长13.37%，国内市场连续15年销量冠军；混凝土机械营收为157.38亿元，同比增长9.53%，连续15年全球第一品牌；起重机械营收为155.63亿元，同比增长18.67%，全球市场份额稳步提升；路面机械营收为37.57亿元，同比增长25.18%，海外增速超过30.00%桩工机械营收28.20亿元，同比增长35.81%，旋挖钻机国内市场份额稳居第一。预计公司2026-2028年EPS分别为1.16元1.43元、1.73元，对应PE分别为18倍、14倍、12倍，维持“买入”评级。

●2026-04-09 山推股份：国际化稳步推进，盈利端具备弹性 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为163.72、184.05、207.62亿元，EPS分别为1.00、1.17、1.38元。当前股价对应PE分别为11.7、10.0、8.5倍，维持“买入”投资评级。

●2026-04-09 耐普矿机：选矿备件新品放量在即，矿山机械+矿山投资共驱“双轮发展” (华安证券 王璐)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为9.5/12.1/16.0亿元，同比-15.6%/+27.7%/+32.1%，归母净利润分别为1.0/1.5/2.3亿元，同比-13.1%/+50.4%/+51.4%，对应PE估值57/38/25倍。首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-04-09 心脉医疗：外周管线快速推进，出海业务持续高增 (东北证券 叶菁,古翰羲)

●公司是国内主动脉支架领域头部厂商、主动脉产品市占率领先，近年加速布局外周介入领域。考虑最新业绩与行业动态，我们预计2026-2028年公司营收为15.71/18.03/20.43亿元(原值18.56/22.14/-)，归母净利润为6.60/7.60/8.71亿元(原值7.58/9.04/-)，对应PE为19X/17X/15X。我们给予公司“买入”评级。

●2026-04-09 春立医疗：2025年报点评：出海领跑，产品线协同发展 (东方证券 伍云飞)

●假设未来公司持续降本增效，并且毛利率更高的境外业务拓展速度更快，我们小幅上调公司2026-2027年EPS为0.88、1.06元(原预测值分别为0.75、0.93元)，并新增2028年EPS为1.28元。根据PE估值法及可比公司估值水平，给予公司2026年36倍市盈率，对应目标价为31.68元，维持“买入”评级。

●2026-04-09 惠泰医疗：年报点评：业绩兑现，PFA起量支撑未来发展 (平安证券 倪亦道,叶寅)

●根据年报数据，平安证券调整了对惠泰医疗的财务预测，预计2026-2028年的归母净利润分别为10.55亿元、13.41亿元和16.87亿元。基于公司在心血管领域的创新能力和市场潜力，维持“推荐”评级，认为其未来发展值得期待。

●2026-04-09 惠泰医疗：公司业绩增长符合预期，股权激励彰显公司信心 (兴业证券 黄翰漾,孙媛媛,东楠)

●我们持续看好公司的发展潜力，我们调整了公司的盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为10.30亿元、12.88亿元、16.40亿元，对应4月8日收盘价，PE分别为36.2、29.0、22.7倍，维持“增持”评级。

●2026-04-09 三一重工：利润表现亮眼，现金流创历史新高 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为1040/1215/1432亿元；预计实现归母净利润104/129/160亿元，同比+24%/+24%/+24%，对应PE分别为18/15/12X。我们认为公司作为龙头企业，持续提升竞争能力，有望充分受益新一轮上行周期，维持“买入”评级。