快克智能(603203)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-25 快克智能：深耕精密焊接，积极布局半导体及新能源 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计2024-2026年公司营收和归母净利分别为9.97/12.20/14.42亿元和2.54/3.13/3.76亿元，对应EPS为1.02/1.26/1.51元/股，按照最新股价测算，对应PE估值分别为25/20/17倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-11-13 快克智能：期待后续验收落地，持续研发布局新业务 (东海证券 王敏君)

●公司在精密焊接设备行业优势突出，展望未来，消费电子的创新仍有望推动设备采购。同时，视觉检测、半导体封装设备等业务亦有望稳步成长。我们调整归母净利润预测(前值为2.61//3.42/4.23亿元)，预计公司2024-2026年归母净利润为2.23//2.91/3.67亿元，预计EPS为0.90/1.17/1.47元，对应PE为27X/21X/17X，维持“买入”评级。

●2024-11-11 快克智能：2024Q3受验收节奏影响短期承压，消费电子及半导体设备持续成长 (华安证券 张帆,徒月婷)

●考虑下游景气度及验收节奏影响，我们对前次预测水平调整，预测公司2024-2026年营业收入分别为10.18/12.41/14.93亿元(调整前为10.38/12.63/14.7亿元)，归母净利润分别为2.64/3.23/4.01亿元(调整前为2.83/3.40/4.05亿元)，以当前总股本2.49亿股计算的摊薄EPS为1.1/1.3/1.6元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为24/19/16倍，考虑到公司焊接设备稳健增长，机器视觉AOI检测及半导体封装设备带来新增量，维持“买入”评级。

●2024-10-30 快克智能：三季度期间费用率有所上升，公司短期业绩承压 (财通证券 佘炜超,谢铭,孟欣)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入10.08/12.55/14.68亿元，归母净利润2.52/3.24/4.03亿元，对应PE分别为23.53/18.28/14.71倍，维持“增持”评级。

●2024-09-27 快克智能：从果链到芯链，多元化发展平滑消费电子周期 (财通证券 佘炜超,谢铭,孟欣)

●随着AI加速3C行业复苏，公司主业有望向上修复，同时半导体布局循序兼具，静待开花结果，预计2024-2026年收入为10.47/13.12/15.35亿元，归母净利润为2.67/3.41/4.20亿元，对应PE分别为18.13/14.19/11.52倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-01-16 景业智能：与云深处合作特种领域四足机器人，有序推进“核+军+民”梯队式发展 (东北证券 刘俊奇)

●首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计2024-2026年公司实现营业收入3.66/5.54/7.25亿元，实现归母净利润0.71/1.38/2.13亿元，对应PE分别为61.83x/31.80x/20.59x。

●2025-01-15 瑞鹄模具：系列点评六：设立全资子公司，机器人业务布局深化 (民生证券 崔琰,杜丰帆)

●公司当前装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释将会带来进一步业绩提升。我们预计公司2024-2026年营收25.2/34.6/44.6亿元，归母净利为3.5/4.5/5.6亿元，对应EPS分别为1.67/2.16/2.70元。按照2025年1月14日收盘价38.04元，对应PE分别为23/18/14倍，维持“推荐”评级。

●2025-01-15 瑞鹄模具：设立机器人子公司，打造成长新动能 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司发布公告，设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，投资金额2000万元，公司出资比例100%。预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.5/4.5/5.6亿元，对应PE分别为23/18/14倍，维持“买入”评级。

●2025-01-15 北方华创：平台化优势凸显，营收利润预计快速增长 (财通证券 王雨然,张益敏)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入300.31/394.64/491.88亿元，归母净利润57.28/78.10/102.11亿元。对应PE分别为36.42/26.72/20.43倍，维持“增持”评级。

●2025-01-15 瑞鹄模具：设立机器人全资子公司，打造业绩新增长极 (开源证券 任浪,张越)

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●2025-01-15 中微公司：2024年报预告点评：营收持续高增，平台化布局加速 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为16.8/24.3/34.0亿元，当前市值对应动态PE分别为35/26/20倍。基于公司较高的成长性，维持“买入”评级。

●2025-01-15 应流股份：两机与核电业务引领发展新高度，多维发力开启增长新征程 (华鑫证券 吕卓阳)

●公司专注于高端装备核心零部件的研发、制造和销售，制造技术、生产装备达到国内领先水平，随着“两机”与核电业务的发展，公司盈利能力将得到进一步提升。预测公司2024-2026年收入分别27.56、32.03、37.24亿元，EPS分别为0.52、0.67、0.85元，当前股价对应PE分别为33.1、26.1、20.5倍，给予“买入”投资评级。

●2025-01-15 徐工机械：迈向工程机械全球龙头 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2024-2026年收入为909、1047、1279亿，同比增长-2%、15%、22%；归母净利润为62、78、97亿元，同比增长16%、26%、25%，对应PE为14、11、9倍，2023-2026年归母净利润复合增速22%，维持“买入”评级。

●2025-01-15 瑞鹄模具：设立安徽机器人子公司，战略性布局机器人赛道 (信达证券 丁泓婧)

●装备业务与轻量化业务共同发力，机器人业务有望打开成长空间。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.4亿元、4.2亿元和5.4亿元，对应EPS分别为1.63、2.01、2.57元，对应PE分别23倍、19倍、15倍。

●2025-01-15 中微公司：主业向好，薄膜设备业务即将放量 (群益证券 朱吉翔)

●维持此前的盈利预测，预计公司2024-26年实现净利润15.8亿元、22亿元和26.6亿元，YOY分别降低12%、增长40%和21%，EPS分别为2.54元、3.55元和4.28元，目前股价对应2025-26年PE分别为53倍和44倍，考虑到中美科技争端激烈，半导体设备本土化需求迫切，给予买进的评级。