新泉股份(603179)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-04 新泉股份：核心客户销量增长迅速，单三季度归母净利润同比增长48% (国信证券 唐旭霞)

●公司客户结构持续拓展，全球产能陆续释放，核心产品竞争力强悍，我们维持盈利预测，预测公司24-26年营收为130/167/208亿元；24-26年归母净利润为10.6/13.8/17.9亿元；维持“优于大市”评级。

●2024-11-03 新泉股份：2024年三季报点评：营收业绩同环比显著提升，盈利能力稳健增长 (国海证券 戴畅)

●预计公司2024-2026年实现主营业务收入131.09、171.78、206.15亿元，同比增速为24%、31%、20%；实现归母净利润10.59、13.83、18.05亿元，同比增速为31%、31%、31%；EPS为2.17、2.84、3.70元，对应当前股价的PE估值分别为23、17、13倍，我们看好公司业绩兑现能力，维持“买入”评级。

●2024-11-03 新泉股份：季报点评：24Q3业绩同比高增，加速国际化战略 (天风证券 邵将,郭雨蒙)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润10.45/13.51/17.15亿元，当前市值对应24-26年P/E23/18/14倍，维持“买入”评级。

●2024-11-02 新泉股份：三季度经营再创新高，高成长持续兑现 (国联证券 高登,陈斯竹,唐嘉俊)

●公司发展核心是研发技术实力强、成本控制能力优、响应速度快。我们预计公司2024-2026年营收分别为132.1/172.0/208.5亿元，同比增速分别为25.0%/30.2%/21.2%；归母净利润分别为10.2/14.0/18.7亿元，同比增速分别为26.7%/37.2%/33.7%，2023-2026CAGR为32.4%，维持“买入”评级。

●2024-10-31 新泉股份：多维拓展驱动增长，新能源与国际化布局强化竞争优势 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●公司积极布局新能源乘用车领域，产品市占率不断提升，规模效应带来有效的成本，驱动公司营收和利润表现向上。同时公司向墨西哥工厂进行增资，有效扩充海外产能，国内国外市场皆有向上空间。预计公司24-26年归母净利润分别为10.8/13.8/16.8亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-11-12 万丰奥威：单三季度营收环比增长4%，通航飞机打开低空经济成长空间 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●公司汽车轻量化和通航飞机双轮驱动，后续看点在于新能源汽车轻量化需求加大和通航低空经济产业发展。我们维持盈利预测，预计24/25/26年营收171/186/205亿元，净利润9.46/11.05/13.02亿元，对应PE分别53/46/39x，维持“优于大市”评级。

●2024-11-12 比亚迪：单月销量突破50万辆，新品周期+全球化持续发力 (天风证券 邵将,孙潇雅)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为381.3/474.2/557.9亿元。对应当前股价PE分别为23/18/16倍，维持“买入”评级。

●2024-11-11 保隆科技：季报点评：获空悬总成定点以及欧洲客户空悬定点 (海通证券 刘一鸣)

●我们预计公司2024/25/26年取得营收72/91/115/亿元，归母净利润4.09/5.79/7.88亿元，对应EPS为1.93/2.73/3.72元。参考可比公司，我们认为保隆科技2024年合理PE在25-30倍，合理价值区间48.25-57.90元。

●2024-11-11 比亚迪：10月份销量点评：销量大超预期，多点开花，创历史新高！ (东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕,朱家佟)

●我们维持公司24-26年归母净利润的预期400/510/611亿元，同增33%/27%/20%，对应PE22/17/14x，给予25年25x，目标价438元，维持“买入”评级。

●2024-11-11 伯特利：3Q24业绩超预期，线控制动量产提速 (长城证券 陈逸同)

●我们预计公司2024年、2025年和2026年实现营业收入为97.6亿元、123.4亿元和155.9亿元，对应归母净利润为11.5亿元、14.3亿元和18.5亿元，以11月8日收盘价计算PE为19.7倍、15.8倍和12.2倍，维持“增持”评级。

●2024-11-11 中国重汽：三季度业绩超预期，政策支持下四季度销量有望回升 (国联证券 高登,陈斯竹)

●考虑到2024Q3行业销量略有下滑，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为504.84/614.4/706.6亿元，同比增速分别为20.0%/21.7%/15.0%，归母净利润分别为13.3/18.0/22.2亿元，同比增速分别为22.8%/35.9%/23.3%，EPS分别为1.13/1.53/1.89元/股，3年CAGR为27.2%。公司是优质的重卡龙头公司，未来有望受益于出海增长和燃气车渗透率的进一步提升，维持为“买入”评级。

●2024-11-11 长安汽车：季报点评：毛利率环比改善，预计4季度深蓝及阿维塔销量将继续提升 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●调整毛利率、费用率及投资收益等，预测2024-2026年归母净利润59.48、82.69、101.26亿元(原78.69、103.02、116.73亿元)，可比公司24年平均PE估值32倍，目标价19.2元，维持买入评级。

●2024-11-10 隆盛科技：拟成立重庆合资公司，有望加大配套赛力斯的深度与广度 (浙商证券 刘巍)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为26.61/33.47/40.67亿，YOY为45.6%/25.8%/21.5%；预计2024-2026年归母净利润分别为2.38/3.15/3.98亿，YOY为61.9%/32.6%/26.2%；EPS为1.03/1.36/1.72/元/股，对应PE为25.91/19.54/15.48倍。维持“买入”评级。

●2024-11-10 中国重汽：季报点评：3季度行业淡季下盈利能力同比改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●调整收入、毛利率及费用率等，预测2024-2026年EPS为1.17、1.50、1.83元(原1.26、1.59、2.00元)，维持可比公司24年PE平均估值15倍，对应目标价为17.55元，维持买入评级。

●2024-11-10 长城汽车：前三季度归母首破百亿，盈利能力保持稳健 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司加速向智能新能源方向转型，新车上市及营销体系变革以提振销量，叠加出口高增，有望推动自身销售结构持续优化，带动盈利能力稳步上修。我们预计公司2024-2025年归母净利润131亿元、162亿元，对应当前股价PE为18X、14X。