新泉股份(603179)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-11 新泉股份：26Q1业绩超预期，盈利能力稳步修复 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为194.6、236.0、284.9亿元，归母净利润分别12.6、15.3、18.4亿元，公司以内外饰系统为核心，汽车座椅与机器人业务为新增长极，持续拓展海外市场，维持“买入”投资评级。

●2026-05-06 新泉股份：全球化布局优势初显，收入增速大幅跑赢行业，盈利稳步修复 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●公司客户结构持续拓展，全球产能陆续释放，核心产品竞争力强悍，我们维持盈利预测，预测公司26-28年归母净利润为11.86/15.80/20.88亿元，维持“优于大市”评级。

●2026-05-03 新泉股份：季报点评：全球化+拓品类战略持续推进 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●我们维持前次盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入191/233/268亿元，归母净利润10.8/13.5/16.2亿元；可比公司2026年iFind一致预期PE均值35.6倍，给予公司2026年35.6倍PE，目标价75.19元(前值76.00元，对应26年35.9倍PE)。维持“买入”评级。

●2026-05-02 新泉股份：年报点评报告：营收稳中有升，盈利能力短期承压 (天风证券 孙潇雅)

●考虑到汽零业务稳中有升，我们预计公司2026-2028年营收为183.9、215.0、248.7亿元(此前26年为196亿元)，归母净利润为10.0、12.4、15.1亿元(此前26年为17.2亿元)，对应当前市值，PE分别为31x、25x、21x，考虑到汽车行业竞争加剧下调收入和利润预测，维持“买入”评级。

●2026-04-30 新泉股份：毛利率逆市提升，预计海外业务比重提升将促进盈利能力向上 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●公司1季度营业收入36.39亿元，同比增长3.4%；归母净利润2.03亿元，同比下降4.6%；扣非归母净利润2.00亿元，同比下降4.3%。1季度毛利率20.2%，同比提升0.7个百分点，环比25年4季度提升0.1个百分点，毛利率实现逆市同环比提升，预计主要系海外销售占比提升带动；1季度非利息相关财务费用同比增加3444万元，预计主要系汇兑影响。预测2026-2028年归母净利润分别为12.49、15.76、19.75亿元，维持可比公司26年PE平均估值36倍，目标价88.20元，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-05-19 亚太股份：Q1归母净利润同比增长42%，全球化布局加速 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●我们看好公司线控制动、EPB等电子控制产品加速放量，看好公司具备的优质角模块业务储备，考虑公司下游客户吉利、零跑等车型加速放量，我们上调26/27年盈利预测并新增28年盈利预测，预计公司26-28年净利润6.81/8.06/9.33亿元（前次26/27年预测为4.74/6.25亿元），维持“优于大市”评级。

●2026-05-19 沪光股份：单一季度收入同比增长6%，积极布局线束新品类 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●考虑下游客户排产波动、叠加部分原材料价格波动及人工成本上升等综合因素影响，下调盈利预测，预计26/27/28年营收101.5/115.7/127.4亿元（原预计26/27年114.6/133.0亿），预计26/27/28年归母净利润5.8/7.0/8.3亿元（原预计26/27年9.2/11.3亿），维持优于大市评级。

●2026-05-18 千里科技：智驾新生，吉利赋能，AI重构公司价值 (华源证券 李泽,陈嵩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.04、2.21、2.83亿元，同比增速分别为23.70%、111.26%、28.19%，采用PS估值法对公司进行估值，并选取博泰车联、文远知行-W、小鹏集团-W作为可比公司，截至2026年5月15日，上述3家可比公司按Wind一致预期计算的2026年平均PS为6.9x。公司背靠吉利，科技业务转型顺利，未来增长可期，可参考可比公司PS估值，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-18 模塑科技：新能源+全球化双轮驱动，积极布局机器人新赛道 (兴业证券 董晓彬,唐嘉俊)

●公司坚持聚焦汽车外饰主业、深化全球布局、拓展第二成长曲线的总体战略，给予“增持”评级。1）公司持续巩固汽车保险杠等核心产品的国内龙头与全球配套地位；2）以新能源+全球化双轮驱动，持续提升高端客户与海外市场占比；3）依托注塑与轻量化技术优势，布局人形机器人外覆盖件，打造新增长点；4）深耕技术研发、精益制造与成本管控，全面强化综合竞争力，稳步提升盈利水平与经营质量。预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.85亿元、6.44亿元、6.96亿元，5月15日收盘价估值分别为21.7x、19.7x、18.2x。

●2026-05-18 中通客车：2026Q1业绩同环比高增，出海带动结构改善 (兴业证券 董晓彬,刘思仪)

●中国客车品牌在国际已建立起较强的竞争优势，预计将持续受益于部分地区客车新能源化以及新兴市场发展。公司2026Q1-2026Q2预计受中东局势影响敞口较小，部分订单走红海线路（比如沙特），无需过度担忧。整体2026年行业出口趋势向好，有望对冲国内客车市场下滑趋势，公司利润增速有望高于收入。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.66/6.00/7.45亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-05-17 博俊科技：季报点评：预计新项目投产及客户销量释放，将促进盈利逐步改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为2.29、2.88、3.63元（原为2.50、3.17、3.95元，略调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司2026年PE平均估值15倍，目标价34.35元，维持买入评级。

●2026-05-17 上汽集团：季报点评：毛利率逆市增长，自主及出口盈利能力提升 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.09、1.16、1.26元，维持可比公司26年PE平均估值16倍，目标价17.44元，维持买入评级。

●2026-05-15 银轮股份：2026年一季度收入较快提升，服务器液冷等新领域持续拓展 (国信证券 唐旭霞,唐英韬)

●考虑到前期投入较大，略下调26年盈利预测，预期26/27/28年归母净利润为12.60/16.36/19.58亿元（原13.85/16.25/18.34亿元），每股收益分别为1.49/1.93/2.31元（原1.64/1.93/2.17元），对应PE分别为32/24/20倍，维持“优于大市”评级。

●2026-05-15 恒勃股份：营收连续高增，短期盈利能力承压，主业扩张与第二曲线并进 (中信建投 CHENG Siqi,TAO Yiran,CAI Xinghe)

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●2026-05-14 汇通控股：绑定头部车企出口红利，盈利韧性凸显 (中邮证券 付秉正)

●预计公司2026-2028年营收为15.59/18.56/21.63亿元，归母净利润1.82/2.28/2.70亿元，EPS为1.44/1.81/2.14元/股。当前股价对应PE为30.6/24.5/20.7倍。首次覆盖，给予“增持”评级。